淺談“去產(chǎn)能”過(guò)程中銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

□李芳 王奕

淺談“去產(chǎn)能”過(guò)程中銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

□李芳 王奕

2015年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出供給側(cè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整“三去一降一補(bǔ)”五大任務(wù)。五大任務(wù)為銀行改革發(fā)展提供了新思路、新考驗(yàn)，尤其是“去產(chǎn)能”過(guò)程中會(huì)引發(fā)各種連鎖效應(yīng)。本文從銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的維度，探討“去產(chǎn)能”可能給銀行帶來(lái)的挑戰(zhàn)以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

一、當(dāng)前“去產(chǎn)能”的基本局面

目前，中國(guó)“產(chǎn)能過(guò)?！钡男袠I(yè)已經(jīng)多達(dá)十幾個(gè)，從鋼鐵、煤炭、平板玻璃等傳統(tǒng)制造業(yè)，到造船、光伏、風(fēng)電等較為高端的現(xiàn)代制造業(yè)，“產(chǎn)能過(guò)?！币呀?jīng)基本涉及到了制造業(yè)的各個(gè)方面。以鋼鐵行業(yè)為例，據(jù)權(quán)威分析，中國(guó)目前鋼產(chǎn)能力超過(guò)10億噸，相當(dāng)于全世界鋼產(chǎn)一半左右，加上國(guó)內(nèi)消耗和出口需求，每年大概還有2億噸的剩余。雖然近年來(lái)政府非常重視鋼材去產(chǎn)能工作，但是由于產(chǎn)能基數(shù)高、去產(chǎn)能無(wú)法一蹴而就、鋼材需求降幅擴(kuò)大等因素制約，市場(chǎng)供需矛盾依然非常突出。供大于需，鋼價(jià)格整體延續(xù)下滑態(tài)勢(shì)，并不斷創(chuàng)出有指數(shù)記錄以來(lái)的新低。2015年，全國(guó)鋼鐵行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額為525.50億元，同比減少68.10%，下滑速度較2014年同期擴(kuò)大65.43個(gè)百分點(diǎn)。中鋼協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)，2015年會(huì)員鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2.89萬(wàn)億元，同比下降19.05%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額為虧損645.34億元（2014年為盈利225.89億元），虧損面為50.5%，虧損企業(yè)產(chǎn)量占會(huì)員企業(yè)鋼產(chǎn)量的46.91%?？梢哉f(shuō)，以鋼鐵等行業(yè)為代表的“產(chǎn)能過(guò)?！被鈫?wèn)題已經(jīng)到了刻不容緩的地步。此輪產(chǎn)能過(guò)剩總體上具有如下特征：

（一）產(chǎn)能過(guò)剩具有很強(qiáng)的系統(tǒng)性特征。

一直以來(lái)執(zhí)行的寬松貨幣政策以及廉價(jià)勞動(dòng)力和要素資源，使得產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)越發(fā)廣泛，加上東南亞、拉美等國(guó)家對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)出口產(chǎn)業(yè)形成的外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境加劇，導(dǎo)致總體財(cái)務(wù)健康的行業(yè)越來(lái)越少，很多行業(yè)全面虧損，“僵尸企業(yè)”與日俱增，對(duì)商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響是系統(tǒng)性的。

（二）“去產(chǎn)能”與“去杠桿”錯(cuò)綜復(fù)雜。

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題是深層次的問(wèn)題，當(dāng)前企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困難程度無(wú)論是從深度，還是從廣度看，都是前所未有的。銀行過(guò)度的“去杠桿”會(huì)帶來(lái)企業(yè)的加速“死亡”，而企業(yè)“去產(chǎn)能”的動(dòng)能不足也會(huì)使銀行“去杠桿”的難度加大。

（三）銀行內(nèi)部管理能力不同所受的沖擊不同。

經(jīng)濟(jì)下行、產(chǎn)能過(guò)剩、企業(yè)信貸需求不足、企業(yè)自身“造血”功能下降等原因是企業(yè)不良貸款上升的外部原因，但是在同一經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，銀行因自身管理水平高低不同，受到的沖擊也有差異。具有戰(zhàn)略管理眼光的銀行會(huì)通過(guò)提前布局，在一定程度上避開(kāi)產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重的行業(yè)，受到的沖擊相對(duì)較輕。

（四）不同區(qū)域銀行受到的影響不同。

由于各區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同，各區(qū)域產(chǎn)能過(guò)剩的程度也體現(xiàn)不同。例如，河北的鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩比較突出，山西和內(nèi)蒙古的煤炭產(chǎn)能過(guò)剩比較突出，因此區(qū)域間去產(chǎn)能的壓力大小不一。在產(chǎn)能過(guò)程嚴(yán)重的地區(qū)生存的銀行，因其業(yè)務(wù)范圍的原因，戰(zhàn)略上延伸的空間有限，因此受到的影響也較大。

（五）因產(chǎn)能過(guò)剩帶來(lái)的不良貸款處置變現(xiàn)更難。

就銀行而言，最令人擔(dān)憂(yōu)的是不良貸款沖擊波的疊加。根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)椒磻?yīng)，企業(yè)的不良資產(chǎn)將根據(jù)去產(chǎn)能力度加大而不斷增加，并且導(dǎo)致不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)供需方發(fā)生變化，不良資產(chǎn)出讓方由于不良資產(chǎn)供大于求，處置變現(xiàn)價(jià)值越來(lái)越小，且由于不良資產(chǎn)導(dǎo)致的訴訟案件增加，法院訴訟周期加長(zhǎng)，導(dǎo)致不良資產(chǎn)處置變現(xiàn)時(shí)間長(zhǎng)、難度加大。

二、“去產(chǎn)能”過(guò)程中銀行信貸面臨的挑戰(zhàn)

一般來(lái)說(shuō)，根據(jù)銀行信貸投放的基本邏輯，其對(duì)某個(gè)行業(yè)的信貸投放會(huì)與行業(yè)的總體產(chǎn)能呈現(xiàn)正向相關(guān)關(guān)系。換句話(huà)說(shuō)，當(dāng)前有十多個(gè)行業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過(guò)剩，形成了化解產(chǎn)能過(guò)剩的客觀需求。那么，以銀行的信貸投放規(guī)律，對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，銀行的信貸投放總量將會(huì)同比縮水，甚至是超比例的縮水。但是“放貸款易、收貸款難”，銀行的信貸退出進(jìn)程也會(huì)面對(duì)多方面的挑戰(zhàn)。

（一）外部環(huán)境的挑戰(zhàn)。

1.地方政府維穩(wěn)壓力帶來(lái)的退出阻力。在中國(guó)的很多區(qū)域，產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)普遍都是當(dāng)?shù)氐凝堫^企業(yè)，是當(dāng)?shù)刎?cái)政收入、稅務(wù)收入、勞動(dòng)力人口就業(yè)以及社會(huì)和諧穩(wěn)定的重要保障。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀規(guī)律看，這些產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)理所應(yīng)當(dāng)要被淘汰一部分，甚至是絕大部分。但是由此也會(huì)對(duì)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定帶來(lái)較大的“傷害”，很多地方政府是不希望這種情況發(fā)生的。因此，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，很多地方政府沒(méi)有積極化解產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的動(dòng)力，更不希望看到銀行頻繁壓降貸款，加大企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)壓力。由于一些錯(cuò)綜復(fù)雜的內(nèi)在矛盾和業(yè)務(wù)拓展的需要，很多銀行都會(huì)屈于一些地方政府的壓力，貽誤了清降貸款的最佳時(shí)機(jī)。

2.企業(yè)主動(dòng)降債動(dòng)因不足帶來(lái)的退出阻力。企業(yè)主動(dòng)配合銀行壓降貸款的意愿不夠強(qiáng)烈。從產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)整體上來(lái)說(shuō)，化解總體產(chǎn)能是最優(yōu)選擇，對(duì)整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展有利無(wú)弊。但是微觀上看，對(duì)某一具體的公司而言就并非如此，許多公司都希望產(chǎn)能化解的是其他公司，在這種想法下，結(jié)局往往是所有公司都繼續(xù)加大生產(chǎn)，“瘦身降債”的欲望不強(qiáng)，主動(dòng)配合銀行降債的動(dòng)力不足。對(duì)于單個(gè)企業(yè)，另外一個(gè)重要的動(dòng)因不足是因?yàn)榛猱a(chǎn)能過(guò)剩的沉沒(méi)成本過(guò)高，但是生產(chǎn)產(chǎn)品仍然有一定的變動(dòng)收益空間。目前，很多產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格還沒(méi)有跌破生產(chǎn)的邊際成本線(xiàn)，繼續(xù)生產(chǎn)相對(duì)停工來(lái)說(shuō)損失要小，而一旦停工，則前期的固定資產(chǎn)投入將會(huì)極大貶值，企業(yè)的損失更大，因此，出于這種考慮，很多企業(yè)還是希望維持正常生產(chǎn)，保持現(xiàn)有的融資額度，銀行壓降貸款的阻力就大大增加。

3.“去產(chǎn)能”行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)帶來(lái)的風(fēng)控壓力。“去產(chǎn)能”是一項(xiàng)系統(tǒng)性工作，對(duì)其上下游產(chǎn)業(yè)將產(chǎn)生重大影響，加劇了風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)。鋼鐵、煤炭前后向產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高，在去產(chǎn)能過(guò)程中，會(huì)帶來(lái)連鎖反應(yīng)，嚴(yán)重考驗(yàn)著銀行信貸資產(chǎn)管理能力。另外，鋼鐵、煤炭與房地產(chǎn)投資緊密聯(lián)系在一起，房地產(chǎn)投資增速下降和鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能“雙向”影響，極易導(dǎo)致區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部管理要求的挑戰(zhàn)。

1.銀行不良貸款管控壓力加大。所謂的銀行不良貸款管控壓力，實(shí)際上就是銀行貸款不良率的指標(biāo)考核，一般各類(lèi)型銀行都會(huì)設(shè)置這樣的考核指標(biāo)。目前有許多產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的公司已經(jīng)處在了依靠銀行貸款維持生存的境地，一旦銀行壓降或者收回貸款，企業(yè)將瞬間面臨資金鏈斷裂，導(dǎo)致突然死亡，銀行貸款也將出現(xiàn)逾期、不良。正是存在這樣的顧慮，較多銀行為了延緩風(fēng)險(xiǎn)的暴露，可能還在為許多類(lèi)似的“僵尸企業(yè)”提供融資便利。

2.信貸風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足。在經(jīng)濟(jì)上行期，一般商業(yè)銀行普遍以信貸投放為主，企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況一般較好，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的管控壓力相對(duì)較小。但是在經(jīng)濟(jì)下行階段，特別是在產(chǎn)能化解的過(guò)程中，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不斷增加，這就對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出了更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。長(zhǎng)期以來(lái)，鋼鐵等行業(yè)雖然是高耗能、高污染的企業(yè)，但是由于其體量大，信貸資金需求量大，一直都是銀行授用信重點(diǎn)客戶(hù)，也是很多銀行“壘大戶(hù)”的主要目標(biāo)。銀行一直以來(lái)對(duì)于這種企業(yè)都是簡(jiǎn)化調(diào)查流程，寬松審批程序，信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的嚴(yán)謹(jǐn)度不足。同時(shí)，對(duì)這些公司的貸后管理不到位，貨款回籠監(jiān)管不足，對(duì)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)和運(yùn)作模式認(rèn)識(shí)較為模糊，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，化解缺乏抓手，貸款收回難度加大。

3.行業(yè)分析專(zhuān)業(yè)人才不足。從銀行的角度，對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)中公司經(jīng)營(yíng)好壞的識(shí)別是至關(guān)重要的，這決定了銀行淘汰客戶(hù)的方向。但實(shí)際情況是，很多銀行沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的行業(yè)分析團(tuán)隊(duì)，對(duì)于單一客戶(hù)沒(méi)有一套專(zhuān)門(mén)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，基層客戶(hù)經(jīng)理往往很難講清楚一家企業(yè)的好壞，企業(yè)評(píng)估仍然需要更加深入的研究，需要進(jìn)一步制定綜合評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

三、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

（一）推進(jìn)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)排查工作。

建議各家商業(yè)銀行持續(xù)性推進(jìn)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)排查，重點(diǎn)排查列入國(guó)家“去產(chǎn)能”名單中產(chǎn)業(yè)的相關(guān)企業(yè)以及各地政府“僵尸企業(yè)”出清名單的企業(yè)，深入了解企業(yè)情況，及時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，統(tǒng)籌制定好產(chǎn)能過(guò)剩企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)退出計(jì)劃。同時(shí)，基于產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)會(huì)通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)的現(xiàn)實(shí)，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)排查不應(yīng)該僅局限于過(guò)剩行業(yè)，更要加強(qiáng)對(duì)所有上下游行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)排查，并且風(fēng)險(xiǎn)排查要做到全口徑，全業(yè)務(wù)。

（二）推動(dòng)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)治理工作。

銀行要及時(shí)、準(zhǔn)確更新產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的信貸政策。對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)要實(shí)行限額管理，嚴(yán)禁過(guò)剩產(chǎn)業(yè)信貸余額增加。對(duì)主要依靠銀行信貸資產(chǎn)支撐，自身沒(méi)有造血功能的企業(yè)要當(dāng)機(jī)立斷，敢于“退出”，盡快出清，做好信貸“減法”，但是對(duì)符合政策且有一定清償能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，可通過(guò)再融資、調(diào)整期限、品種等方式“盤(pán)活”企業(yè)，盡可能幫助企業(yè)“起死回生”。在做好“退”的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)治理方案要堅(jiān)持分類(lèi)指導(dǎo)，一戶(hù)一策，切實(shí)支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是化解產(chǎn)能過(guò)剩的根本出路，銀行要因企施策，對(duì)技術(shù)設(shè)備先進(jìn)、產(chǎn)品有競(jìng)爭(zhēng)力、有市場(chǎng)，轉(zhuǎn)型有望的骨干企業(yè)要給予信貸支持；滿(mǎn)足過(guò)剩行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)當(dāng)中合理的資金需求，特別是對(duì)提升技術(shù)含量的升級(jí)項(xiàng)目要進(jìn)一步加大支持力度。同時(shí)，加大產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)自身“退出”過(guò)程的信貸支持，如支持大型企業(yè)兼并重組，吸收和改造提升落后產(chǎn)能的項(xiàng)目，助力加快去產(chǎn)能。支持企業(yè)向境外轉(zhuǎn)移產(chǎn)能，開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，特別是支持國(guó)內(nèi)企業(yè)抓住“一帶一路”機(jī)遇，開(kāi)展國(guó)際產(chǎn)能合作。

（三）繼續(xù)開(kāi)辟更多不良貸款的處置渠道。

及時(shí)處置和化解因“去產(chǎn)能”而導(dǎo)致的不良貸款增加，確保信貸資產(chǎn)質(zhì)量提高是銀行當(dāng)前面臨的巨大難題。隨著銀行業(yè)不良貸款增加，不良資產(chǎn)處置也帶來(lái)了新的變化和問(wèn)題，銀行業(yè)在加大現(xiàn)金、法律訴訟等傳統(tǒng)清收力度同時(shí)，應(yīng)加快推進(jìn)市場(chǎng)化清收處置方式。一是加強(qiáng)與金融同業(yè)和政府的有效溝通。目前企業(yè)多頭融資現(xiàn)象很普遍，在企業(yè)出現(xiàn)不良后，所有相關(guān)銀行要及時(shí)與政府、同業(yè)溝通協(xié)調(diào)，在資產(chǎn)處置上形成共識(shí)，避免因各銀行訴訟處置推進(jìn)不同步而帶來(lái)的處置工作的被動(dòng)。提高同業(yè)合作，爭(zhēng)取行動(dòng)一致、步調(diào)一致，想盡辦法清收盤(pán)活，提高清收處置的效率與效益。二是努力試行兼并重組、債轉(zhuǎn)股等市場(chǎng)化運(yùn)作處置方式。在傳統(tǒng)清收方式基礎(chǔ)上，加快企業(yè)兼并重組、債轉(zhuǎn)股等市場(chǎng)化清收處置。支持具有比較優(yōu)勢(shì)的企業(yè)和地區(qū)整合行業(yè)產(chǎn)能，支持企業(yè)利用資本市場(chǎng)開(kāi)展兼并重組，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)落后產(chǎn)能的淘汰和退出，盤(pán)活信貸資產(chǎn)質(zhì)量。按照市場(chǎng)化、法制化原則，對(duì)高杠桿率、經(jīng)營(yíng)有前景的企業(yè)推行債轉(zhuǎn)股，將降風(fēng)險(xiǎn)與降杠桿有機(jī)結(jié)合起來(lái)，盤(pán)活信貸資源。三是穩(wěn)妥推進(jìn)不良資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化是處置不良貸款的重要手段，2016年初國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)工、農(nóng)、中、建、交行和招行六家商業(yè)銀行500億元的不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)額度。2016年8月份，農(nóng)行首單30.64億元的不良資產(chǎn)證券在銀行間市場(chǎng)成功發(fā)行，拓寬了銀行不良資產(chǎn)處置渠道。商業(yè)銀行要合理進(jìn)行資產(chǎn)組包，設(shè)計(jì)好產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制盡量提高不良資產(chǎn)價(jià)格，增強(qiáng)不良資產(chǎn)收回率。四是加大行司合作轉(zhuǎn)讓力度。利用銀行總部資源，由母公司成立不良資產(chǎn)專(zhuān)業(yè)化處置機(jī)構(gòu)，然后各分支機(jī)構(gòu)將不良資產(chǎn)打包給專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)處置，提高不良處置效率。同時(shí)，可加強(qiáng)與市場(chǎng)上的資產(chǎn)處置公司合作，加快不良資產(chǎn)打包轉(zhuǎn)讓處置力度，加強(qiáng)商業(yè)化受托資產(chǎn)清收。五是加強(qiáng)不良貸款核銷(xiāo)管理。對(duì)符合條件的不良貸款，要按照“帳銷(xiāo)、案存、權(quán)在”的原則，對(duì)不良貸款做到“能核盡核”，優(yōu)化銀行信貸資產(chǎn)報(bào)表。同時(shí)，對(duì)核銷(xiāo)的不良貸款要逐戶(hù)建立臺(tái)賬，加強(qiáng)后續(xù)跟蹤，充分挖掘清收資源，最大限度的保護(hù)銀行權(quán)益，減少資產(chǎn)損失。

（四）建立完善銀政企溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。

當(dāng)前國(guó)家“去產(chǎn)能”政策導(dǎo)向已十分明確，地方政府也在陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)配套政策。銀行一方面要第一時(shí)間掌握地方政府“三去一降一補(bǔ)”名單目錄，提前做好應(yīng)對(duì)工作；另一方面要加強(qiáng)與金融辦、銀監(jiān)局、人民銀行等監(jiān)管部門(mén)的溝通聯(lián)系，加強(qiáng)與同業(yè)的信息溝通，共同制定“去產(chǎn)能”企業(yè)壓降退出計(jì)劃，避免蜂擁而上導(dǎo)致企業(yè)“猝死”，做到退出平穩(wěn)有序。另外，對(duì)已經(jīng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，要爭(zhēng)取政府與監(jiān)管部門(mén)支持，制定化解預(yù)案，盡量減少不良資產(chǎn)數(shù)量。同時(shí)，對(duì)惡意“逃廢債”企業(yè)和人員，要在相關(guān)部門(mén)支持下，建立起跨部門(mén)失信企業(yè)通報(bào)制度和部門(mén)聯(lián)合懲戒機(jī)制，加大曝光力度，形成強(qiáng)有力的約束，維護(hù)好銀行債權(quán)。

（作者單位：農(nóng)業(yè)銀行蘇州常熟分行）