保衛(wèi)生活，保衛(wèi)你的“流動(dòng)性”

譚保羅

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩之時(shí)，保護(hù)好你個(gè)人的流動(dòng)性，可能比什么都重要。

經(jīng)濟(jì)在變，你2016年的生活會(huì)怎么樣？是滿懷希望地規(guī)劃，還是必須沉思即將到來(lái)的現(xiàn)實(shí)？要弄清這個(gè)問(wèn)題，你必須知道中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在發(fā)生什么。

過(guò)去的一年，無(wú)論是打擊股市做空，還是嚴(yán)防資本外流，中國(guó)經(jīng)濟(jì)都正在打一場(chǎng)“資產(chǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)”。從宏觀上講，這關(guān)乎人民幣幣值的穩(wěn)定、銀行體系的穩(wěn)固。從微觀上看，這更關(guān)系到你的個(gè)人資產(chǎn)（特別是房產(chǎn)）的價(jià)值浮動(dòng)和中產(chǎn)階層的情緒。所以，這場(chǎng)戰(zhàn)斗我們一定要贏。

理解一個(gè)人在中國(guó)社會(huì)的“財(cái)富地位”，往往是從房子開(kāi)始的。

對(duì)于樓市的“先入者”，高房?jī)r(jià)是你個(gè)人資產(chǎn)的安全閥。但對(duì)“后來(lái)者”而言，高房?jī)r(jià)則可能是你人生財(cái)富晉級(jí)的最大阻礙。我知道，這很殘酷，但也是鐵的事實(shí)。

房子，你終究無(wú)法掌控，但有些東西，你可以控制。你手中的資產(chǎn)可能折舊、貶值，但在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩之時(shí)，保護(hù)好你個(gè)人的流動(dòng)性，可能比什么都重要。

命運(yùn)和房子

房?jī)r(jià)高，很多人都在“罵”，包括受益者。

“80后”的何杰就是這么一位，他在重慶一家房地產(chǎn)公司上班。何杰和愛(ài)人走的路是典型的“西部中產(chǎn)”晉級(jí)之路：上當(dāng)?shù)刈詈玫母咧?，到上海、北京念名牌大學(xué)。然后在沿海工作或出國(guó)留學(xué)幾年，再通過(guò)關(guān)系或憑借“真才實(shí)學(xué)”，回到重慶找個(gè)中層管理的職位，以安度人生。

大學(xué)在上海一所名校念哲學(xué)的何杰有點(diǎn)憤世嫉俗，他十分鄙視中國(guó)城市中市儈階層蔓延的享樂(lè)主義。聊天時(shí)，他特別愛(ài)引用這句話：“有些人30歲就死了，但要等到80歲才埋葬?！彼麜r(shí)常咒罵“房叔”、“房嬸”的腐敗，卻忘記了自己是個(gè)微縮版的“房哥”。

2005年大學(xué)畢業(yè)后，在父母資助下，他在上海浦東購(gòu)入一套價(jià)值150萬(wàn)的房產(chǎn)。經(jīng)過(guò)2009年的大漲、這兩年自貿(mào)區(qū)概念的助推，房子已經(jīng)升值到近400萬(wàn)左右。但這套房子他和妻子都沒(méi)有正式居住過(guò)。目前，一家互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司租下了這套公寓，用來(lái)“商住兩用”。

在重慶，何杰還有兩套房，父母給他買(mǎi)了1套“婚房”，他自己又買(mǎi)了1套“改善房”或者叫 “投資房”。如果加上父母自住的，那么他在重慶就有3套房。由于妻子也是獨(dú)生子女，算上岳父母的“財(cái)產(chǎn)”，兩口子總共擁有房產(chǎn)價(jià)值在1500萬(wàn)元左右，是名副其實(shí)的“千萬(wàn)富翁”。

實(shí)際上，何杰并不是什么“富二代”、“官二代”，他不過(guò)是一名重慶國(guó)企普通職工的兒子。唯一不同的是，他和他的家庭進(jìn)入中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)都比較早，主要的資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)行為都發(fā)生在2010年之前。彼時(shí)，正是普通中國(guó)人投資房地產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富迅速膨脹的美好時(shí)光。

當(dāng)然，和那些來(lái)自于農(nóng)村和小城市的同齡人不同，何杰的父母和岳父母可以給他和妻子一些“啟動(dòng)資金”。正是這些“啟動(dòng)資金”，讓他徹底拉開(kāi)了和“貧二代”的財(cái)富差距。盡管后者也能和他上同樣層次的大學(xué)，做著同樣層次的工作。

何杰告訴《南風(fēng)窗》記者，他所在房地產(chǎn)公司要裁員了，自己前途未卜，但沒(méi)有要孩子，也沒(méi)有什么經(jīng)濟(jì)壓力。目前，他每月房租收入扣除掉月供之后，還剩1萬(wàn)元左右。如果經(jīng)濟(jì)不好，賣(mài)掉一套就行?！岸际鞘兄行牡姆孔樱瑧粜瓦m中，不怕賣(mài)不掉?！弊罱?，何杰買(mǎi)了一臺(tái)65英寸的大屏幕互聯(lián)網(wǎng)電視，有時(shí)間就和妻子打打游戲，生活過(guò)得閑適平淡。

何杰這樣的人，無(wú)疑是中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的“既得利益者”。和另一些“既得利益者”靠著權(quán)力發(fā)家不同，他和他的家庭，靠的只是中國(guó)人對(duì)房產(chǎn)財(cái)富屬性的樸實(shí)信念。

在中國(guó)，何杰這樣的年輕人不在少數(shù)，他們是真正有著“財(cái)富自信”的中產(chǎn)階層。而且，現(xiàn)行的財(cái)富分配體制—比如稅收，也鼓勵(lì)著這種中產(chǎn)階層的“財(cái)富自信”。

何杰房產(chǎn)所在的兩地上海和重慶，都率先在中國(guó)開(kāi)征了房地產(chǎn)稅—確切地說(shuō)，是房地產(chǎn)持有稅。此前，廣義的房產(chǎn)稅（主要是房地產(chǎn)交易稅）一直在征收，但狹義的房產(chǎn)稅（持有稅）則是新試點(diǎn)?！拔屹I(mǎi)的戶型都不算豪宅，對(duì)我影響很小。”何杰說(shuō)。

按照重慶市2015年的房地產(chǎn)持有稅征收標(biāo)準(zhǔn)，需征稅的住房要符合3個(gè)條件之一：1、個(gè)人擁有的獨(dú)棟商品住宅;2、個(gè)人新購(gòu)的高檔住房，高檔住房是交易均價(jià)超過(guò)上兩年主城九區(qū)新建房均價(jià)兩倍以上的住房;3、在重慶市同時(shí)無(wú)戶籍、無(wú)企業(yè)、無(wú)工作的個(gè)人新購(gòu)的第二套（含第二套）以上的普通住房。

顯然，這個(gè)征收標(biāo)準(zhǔn)非?！案摺保谓艿姆孔硬⒉辉谡魇辗秶畠?nèi)。同樣，在上海，他的房子也不是“豪宅”，同樣得以“幸免”。一場(chǎng)讓他虛驚的房產(chǎn)稅試點(diǎn)之后，何杰的家庭財(cái)富并未受影響，他輕松地舒了一口氣。

“矛盾”的新經(jīng)濟(jì)

在何杰的高中同學(xué)微信群里，至少1/4的人都在做著房地產(chǎn)或與房地產(chǎn)相關(guān)的事。有的是經(jīng)紀(jì)人，有的是投資經(jīng)理、營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)理，有的是第三方規(guī)劃商，還有銀行信貸經(jīng)理，但信貸經(jīng)理的大客戶也還是地產(chǎn)商。總之，房地產(chǎn)已經(jīng)滲入了這群“80后”職業(yè)生涯的方方面面。

何杰的另外一位高中同學(xué)馬樂(lè)，正在參與一家P2P公司的創(chuàng)業(yè)。之前，他也在為一家房地產(chǎn)公司工作，但由于該公司全面收縮了二三線城市的“戰(zhàn)線”。已經(jīng)做到了區(qū)域副總經(jīng)理的他，離開(kāi)了這家公司。

P2P是中國(guó)經(jīng)濟(jì)“互聯(lián)網(wǎng)熱”的一個(gè)重要截面。在當(dāng)下的中國(guó)，和互聯(lián)網(wǎng)沾邊的東西都會(huì)被稱為“新經(jīng)濟(jì)”。在資本市場(chǎng)，一家連鎖餐廳改名為“某某云網(wǎng)”，便會(huì)股價(jià)大漲。當(dāng)然，這只發(fā)生在“牛市”。

熱衷于互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的年輕人不計(jì)其數(shù)。一時(shí)間，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)在大學(xué)畢業(yè)生中的熱門(mén)程度，讓人想起了上世紀(jì)80年代，高中生熱衷于報(bào)考中文系，搶當(dāng)“文學(xué)青年”的場(chǎng)景。

但創(chuàng)業(yè)熱潮之下，創(chuàng)業(yè)者很多人早已忘記了高中學(xué)過(guò)的“辯證法”?；ヂ?lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)在于，它的確降低信息成本，但它的另一面更是普通人創(chuàng)業(yè)的“大敵”。

實(shí)際上，和其他行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)由于擴(kuò)張的邊際成本低，所以是“贏家通吃”現(xiàn)象表現(xiàn)得最為極端的行業(yè)。這意味著，多數(shù)人只能為增大創(chuàng)業(yè)成功率的分母做貢獻(xiàn)。如果遇到形勢(shì)突變，互聯(lián)網(wǎng)一定是比房地產(chǎn)“死得更快”的行業(yè)。

馬樂(lè)最近明顯感到了壓力。他對(duì)《南風(fēng)窗》記者說(shuō)，P2P網(wǎng)站吸引個(gè)人投資者不是問(wèn)題，問(wèn)題在于資產(chǎn)端找不到好的資產(chǎn)，“一個(gè)項(xiàng)目好，有投資前景，那么好像所有的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都會(huì)找上門(mén)去?！?/p>

最初，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的確給行業(yè)帶來(lái)了“優(yōu)勢(shì)”。相對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)降低了交易成本，讓草根金融得以短時(shí)間內(nèi)做大負(fù)債端規(guī)模。

但之后，互聯(lián)網(wǎng)給這個(gè)行業(yè)帶來(lái)了意想不到的“劣勢(shì)”。因?yàn)殚T(mén)檻降低，這導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手太多。更重要的是，由于互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放性，對(duì)個(gè)人投資者和項(xiàng)目都沒(méi)有地域限制，這就等于任何一家P2P公司，所面臨的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手其實(shí)就是行業(yè)最強(qiáng)的那一家。

一些評(píng)論者甚至認(rèn)為，即便是做餐飲，都比P2P強(qiáng)。因?yàn)椴惋嬘械貐^(qū)性特征，即便在同一座城市的同一個(gè)區(qū)域，至少允許一些特色餐廳存留下來(lái)，不會(huì)“贏家通吃”。但互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)創(chuàng)業(yè)的最終大結(jié)局，一定是“多數(shù)人都得死?！?/p>

這種“矛盾”早已在產(chǎn)業(yè)界彰顯無(wú)遺。近年，互聯(lián)網(wǎng)雙頭合二為一早已司空見(jiàn)慣。土豆和優(yōu)酷、滴滴和快的、大眾點(diǎn)評(píng)和美團(tuán)，這些合并案例背后的資本邏輯是簡(jiǎn)單的：在這個(gè)“贏家通吃”的行業(yè)，搞“南北朝”或“三國(guó)演義”，對(duì)大家而言，必然都是虧本買(mǎi)賣(mài)，唯有“統(tǒng)一”才是共贏。

遺憾的是，認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)這個(gè)“矛盾”的人并不多。當(dāng)然，或許他們認(rèn)識(shí)到了，只是假裝不知道。

這的確是一個(gè)有意思的現(xiàn)象。從社會(huì)心理的角度看，這個(gè)現(xiàn)象的背后在于年輕人對(duì)自身財(cái)富地位的焦慮。除了王思聰、柳青等少數(shù)“富二代”，或者那些和喬布斯、馬斯克一樣有著與生俱來(lái)使命感的年輕人之外，很多創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)的原動(dòng)力，其實(shí)來(lái)自于對(duì)自身財(cái)富地位的深度焦慮。

在中國(guó)一些電視相親節(jié)目中，面對(duì)臺(tái)上十幾位獨(dú)身女性，部分男嘉賓會(huì)在電視臺(tái)的安排下進(jìn)行這樣的人生敘述：我有一個(gè)創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想，有一天，我的企業(yè)一定會(huì)上市。

創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想，這是否比一輛寶馬車(chē)來(lái)得有力量，不得而知。但有一點(diǎn)是清楚的，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不明朗的情況下，和存量的資產(chǎn)相比，個(gè)人的流動(dòng)性會(huì)變得越來(lái)越重要。在婚戀市場(chǎng)打拼已久的女嘉賓們，應(yīng)該懂的。

保衛(wèi)你的流動(dòng)性

什么是流動(dòng)性？對(duì)一項(xiàng)資產(chǎn)而言，流動(dòng)性指的是它以合理價(jià)格變現(xiàn)的能力。簡(jiǎn)而言之，指的是你需要錢(qián)的時(shí)候，賣(mài)掉它的難度。

比方說(shuō)，股票的流動(dòng)性肯定要大于房地產(chǎn)。鼠標(biāo)一點(diǎn)就達(dá)成了交易，但賣(mài)掉一套房子就復(fù)雜多了。如果地方政府限購(gòu)、銀行提高首付比例，購(gòu)買(mǎi)者的數(shù)量理論上就會(huì)減少;此外，在最終成交之前，買(mǎi)賣(mài)雙方一定會(huì)進(jìn)行相對(duì)長(zhǎng)時(shí)間的討價(jià)還價(jià)或“心理博弈”。這些宏觀和微觀的因素，都降低了房子的流動(dòng)性。

流動(dòng)性也是個(gè)很寬泛的概念，普通人也有流動(dòng)性。這種流動(dòng)性可以理解為你手中掌握的現(xiàn)金多少，或者你創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。在經(jīng)濟(jì)增速下行的時(shí)候，多數(shù)普通人要做的不是守護(hù)你的房子，而是守護(hù)好你的流動(dòng)性。

不容否認(rèn)，房子是普通中國(guó)人個(gè)人財(cái)富中，最堅(jiān)實(shí)的組成部分。資本外流的嚴(yán)格管制，加上財(cái)政、貨幣政策的放松，過(guò)剩的資金最終一定會(huì)通過(guò)各種渠道，不斷涌入這個(gè)市場(chǎng)逐利和尋求保值。房?jī)r(jià)水漲船高，在一線城市，好地段的房子可能會(huì)一直上漲。過(guò)去的人生贏家—房產(chǎn)持有者們將可能迎來(lái)新一輪的財(cái)富暴增，甚至他們自己都始料未及。這個(gè)過(guò)程有沒(méi)有終點(diǎn)，不得而知。

只有“從嚴(yán)”征收房地產(chǎn)持有稅會(huì)改變這個(gè)局面，但這并不容易。在世界任何國(guó)家和地區(qū)，政府對(duì)個(gè)人財(cái)產(chǎn)大范圍征收直接的財(cái)產(chǎn)稅，這絕對(duì)不是個(gè)好主意。在已試點(diǎn)城市，房地產(chǎn)持有稅征收總額極低，甚至低到有專家認(rèn)為，征稅所花的錢(qián)恐怕比征收的錢(qián)還要多。這說(shuō)明了什么？

仔細(xì)研究試點(diǎn)地區(qū)的征稅“門(mén)檻”，你會(huì)容易發(fā)現(xiàn)，地方政府“從嚴(yán)”征收持有稅的意愿并不高。在這種情況下，房地產(chǎn)行業(yè)的投資價(jià)值依然沒(méi)有消失。對(duì)較富裕的中產(chǎn)階層而言，去城市的“價(jià)值洼地”搜尋房產(chǎn)作為投資，帶來(lái)的財(cái)富增值可能依然超過(guò)你每天都盯著炒股軟件。當(dāng)然，這絕不是投資建議，只是提供一個(gè)思考維度。

對(duì)二三線城市來(lái)說(shuō)，房子的價(jià)值依然充滿不確定性。在一些人口不斷負(fù)增長(zhǎng)的中西部地區(qū)，人跡罕至的小區(qū)和燈火寥落的夜景，已經(jīng)在不斷地提示著風(fēng)險(xiǎn)。

一些業(yè)內(nèi)的人士開(kāi)始講到一個(gè)趨勢(shì)：一線城市的好地段房子依然會(huì)有投資價(jià)值，但二三線城市則未必。但這也是一個(gè)悖論：前者的價(jià)值會(huì)越來(lái)越高，但“投資門(mén)檻”會(huì)讓多數(shù)人失去這個(gè)投資機(jī)會(huì)。而后者由于其不確定性的存在，人們又會(huì)望而卻步。

那么，在這個(gè)悖論之下，個(gè)人如何保衛(wèi)你的財(cái)富，應(yīng)對(duì)未來(lái)可能的經(jīng)濟(jì)變局呢？你必須關(guān)注你的流動(dòng)性。這不是讓你囤積現(xiàn)金，持幣待購(gòu)。合理的消費(fèi)會(huì)提振中國(guó)的內(nèi)需，也會(huì)提高你個(gè)人的生活品質(zhì)，請(qǐng)花掉你該花的錢(qián)。你應(yīng)該做的是，提升自己創(chuàng)造現(xiàn)金的能力。

從微觀層面而言，你是否有足夠的職業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，你在所在的細(xì)分行業(yè)內(nèi)有什么江湖地位？你是否有足夠信心，在行業(yè)可能到來(lái)的裁員潮之中幸存下來(lái)？或者，你是否做好了足夠的知識(shí)、人脈儲(chǔ)備，以便于你能夠迅速跨入另外一個(gè)可以逆勢(shì)上升或者規(guī)避經(jīng)濟(jì)周期的行業(yè)？沒(méi)有給教育培訓(xùn)行業(yè)做廣告的意思，但你應(yīng)該明白自己可以做什么。

2016年，和過(guò)去的那些年都一樣，不用過(guò)多地為宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)而憂慮，你一定要相信中國(guó)中央政府的責(zé)任感和能力。也不用對(duì)以房產(chǎn)“計(jì)價(jià)”的社會(huì)財(cái)富地位固化而懊惱，你改變不了的可能真的就改變不了，但可以改變的就一定要抓住機(jī)會(huì)。

（應(yīng)受訪者要求，文中何杰、馬樂(lè)為化名）