鐵路企業(yè)債權債務管理分析

徐云

摘要：債權債務管理關系到企業(yè)能否保持合理的資金結構和現(xiàn)金流，關系到企業(yè)能否持續(xù)長期發(fā)展，可防止因資金鏈斷裂被迫中斷經(jīng)營和建設。日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中鐵路企業(yè)（本文所稱鐵路企業(yè)指鐵路局、專業(yè)運輸公司及其他由總公司直接出資的全資企業(yè)）通過建立健全相關管理制度和核算工作流程、量化考核指標、建立薪酬激勵機制等措施加強對債權債務管理工作。

關鍵詞：鐵路企業(yè) 債權債務 管理

債權是請求他人為一定行為作為或不作為的民法上的權利。債務是指債權人向債務人提供資金，以獲得利息及債務人承諾在未來某一約定日期償還這些資金和利息。本著權利義務相對原則，債權和債務都不能單獨存在。

從會計角度來看，債權是資產(chǎn)權利的一個重要組成部分，具有資產(chǎn)的特征，是一項預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的權利，包括應收賬款、應收票據(jù)、預付賬款、其他應收款、應收股利、應收利息和應收補貼款等。債務是指由過去的交易、事項形成的，由單位或個人承擔并預期會導致經(jīng)濟利益流出單位或個人的現(xiàn)時義務，包括各種借款、應付及預收款項等。

一、企業(yè)債權債務產(chǎn)生的原因及現(xiàn)狀

（一）鐵路企業(yè)債權債務產(chǎn)生的原因

鐵路企業(yè)在投資設立、生產(chǎn)經(jīng)營過程中，因某些原因不能按章程、合同約定時間收取或支付款項產(chǎn)生債權債務，原因如下所述。

（1）鐵路企業(yè)接受委托對廠礦等企業(yè)的專用鐵路進行維護、保養(yǎng)、大修等，以及租借、維修鐵路專用設備等產(chǎn)生的債權；

（2）鐵路企業(yè)與大型廠礦企業(yè)長期有運輸合作關系，未及時結清貨物運費產(chǎn)生的債權；

（3）鐵路企業(yè)按規(guī)定指導、承接地方鐵路建設產(chǎn)生的債權；

（4）鐵路企業(yè)與地方政府共同出資進行鐵路建設，未按時收到鐵路以外出資方應按期出資產(chǎn)生的債權；

（5）鐵路企業(yè)向金融機構借款進行鐵路建設產(chǎn)生的債務；

（6）鐵路企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營中向外部企業(yè)提供或接受各項產(chǎn)品服務，產(chǎn)生的債權債務；

（7）鐵路企業(yè)內部非法人企業(yè)之間、各級子分公司之間業(yè)務往來發(fā)生企業(yè)內部交易產(chǎn)生的債權債務。

（二）鐵路企業(yè)債權債務現(xiàn)狀

總體來看鐵路企業(yè)屬高負債企業(yè)，背負著高額債務，債權數(shù)相對較小。

2012年9月末，原鐵道部總負債為2.66萬億元，主要為2.18萬億元的有息負債，其中約97%為長期借款，另有4838億元的應付款。

截至2014年底，鐵路總公司負債達到3.675萬億，同比增長13.94%，負債率為65.52%。

截至2015年一季度末，鐵路總公司負債增至3.747萬億，較2014年底再增717億元，負債率為66.2%。

目前鐵路旅客運輸票價和貨物運輸價格偏低是被普遍認可的真實現(xiàn)狀，這兩個價格偏偏又決定著鐵路企業(yè)的盈利能力和支付能力。鐵路企業(yè)雖然采取嚴格控制并壓縮成本開支，節(jié)支降耗的管理措施，在日常生產(chǎn)經(jīng)營中仍會產(chǎn)生一定數(shù)目的負債。

鐵路企業(yè)高額負債，從期限分析，大部分是2008年以來建設高速鐵路所產(chǎn)生的。由于近幾年高速鐵路項目集中大規(guī)模建設，建設標準高、速度快，增加了鐵路建設投入成本。

二、做好鐵路企業(yè)債權債務工作的重要意義

（一）源于鐵路企業(yè)自身財務管理的需要

“不能清償?shù)狡趥鶆铡?、“償債能力”為企業(yè)破產(chǎn)法規(guī)定的企業(yè)破產(chǎn)條件，因此企業(yè)加強債權債務的管理關系到企業(yè)能否持續(xù)健康發(fā)展，關系到能否保持合理的資金結構，維護正常的結算秩序，保證資金的良性循環(huán)。如果鐵路企業(yè)大量通過賒賬的方式實現(xiàn)盈利，賬面上出現(xiàn)大量的應收款項，由于沒有充足的現(xiàn)金流量償付正常營業(yè)過程中到期的現(xiàn)有債務，再加上鐵路企業(yè)通過借款方式進行快速大規(guī)模建設，產(chǎn)生大量的債務及高額的利息等，企業(yè)就會面臨巨大的償債壓力，鐵路企業(yè)很可能要依照破產(chǎn)法規(guī)定清理債務或進行重整。

（二）滿足上級財務主管部門和投資者提供準確的投資決策信息的需求

上級管理部門及投資者通過閱讀和分析準確確認、計量的債權債務信息，了解鐵路企業(yè)現(xiàn)金流及獲利能力等狀況，從而修正、制定企業(yè)財務管理的戰(zhàn)術戰(zhàn)略，有益于現(xiàn)有鐵路投資建設項目的持續(xù)推進，有益于鐵路企業(yè)的做大做強。

三、日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中如何做好鐵路企業(yè)債權債務工作

（一）鐵路企業(yè)要加強管理、提高認識

鐵路企業(yè)財務及其他部門要高度重視、相互協(xié)作、積極配合，制定債權債務管理規(guī)劃，比如年末要實現(xiàn)的清理目標、保障措施、實施步驟和責任落實辦法等。

（二）建立健全相關管理制度和核算工作流程

按鐵路企業(yè)會計準則規(guī)定收入等要素確認條件和時間，準確確認和計量債權債務，進行賬務處理。同時，按規(guī)定建立應收（付）款項臺賬管理、催收責任、年度清查和壞賬核銷管理等“四項”制度，并在年度末與對方單位就債權債務項目、金額、時間等信息辦理簽認手續(xù)。

應收（付）款項臺賬可以通過賬務管理信息系統(tǒng)建立輔助賬的方式，或單獨建立臺賬的方式，記錄債權債務產(chǎn)生的合同編號、賬面原值、賬面凈值、賬齡等信息。

催收責任制度須有可操作性，按照誰經(jīng)辦、誰負責的原則，落實每一筆經(jīng)濟事項的經(jīng)辦人、責任人，并明確具體追款期限和金額，防止不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。

按照年度清查制度要求，每年定期清理債權債務情況，查實各項債權債務是否真實存在。對于因會計技術差錯造成的不實債權、債務進行甄別并及時改正；對清查出來的賬外權益、負債要及時入賬。

按資產(chǎn)減值準備有關規(guī)定，計提減值損失；發(fā)生實際損失時，按壞賬核銷管理辦法的規(guī)定，進行核銷。

（三）合理減少債權，控制好債務

對未回款項及時采取有力的催討措施，必要時采取法律手段通過訴訟的方式追回款項。發(fā)生經(jīng)濟糾紛業(yè)務協(xié)商不成的，應當在對方不履行合同義務之日起6個月內起訴。同時，要強化債務管理，制訂合理的付款計劃，按照有保有壓、保證重點、先急后緩的原則清理債務，確保運輸安全生產(chǎn)和經(jīng)營工作有序開展。

（四）量化考核指標，建立薪酬激勵機制

對相關財務管理指標建立目標值，通過對目標值完成情況進行考核，并與相關經(jīng)辦人、責任人的收入掛鉤，建議薪酬激勵機制。如資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、產(chǎn)權比率、利息保障倍數(shù)、應收賬款周轉率等。

資產(chǎn)負債率是指負債總額與資產(chǎn)總額的比率，這個指標表明企業(yè)資產(chǎn)中有多少是債務，同時也可以用來檢查企業(yè)的財務狀況是否穩(wěn)定。一般認為理想化的資產(chǎn)負債率是40%左右，資產(chǎn)負債率太高，風險應很大；負債率低，又顯得太保守。如果投資收益率大于借款利息率，那么投資人就不怕負債率高，因為負債率越高賺錢就越多，反之則投資人賺的錢被更多的利息吃掉，這時企業(yè)應保持一個比較低的資產(chǎn)負債率。

流動比率是流動資產(chǎn)對流動負債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負債的能力。現(xiàn)金流的控制，關系到企業(yè)能否正常生產(chǎn)經(jīng)營。避免企業(yè)效益很好、利潤豐厚的情況下，卻因資金鏈斷裂被迫中斷經(jīng)營和建設。

速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債的比率。流動比率和速動比率都是用來表示資金流動性的。從債權人的角度看，流動比率越高越好。從企業(yè)經(jīng)營者的角度看，流動比率高，意味著機會成本增加和獲利能力的下降。

產(chǎn)權比率是負債總額與所有者權益總額的比率，是為評估資金結構合理性的一種指標，是衡量企業(yè)長期償債能力的指標之一，是企業(yè)財務結構穩(wěn)健與否的重要標志。

應收賬款周轉率。應收賬款周轉天數(shù)指標越小越好，如果該指標超過了鐵路企業(yè)規(guī)定的標準，說明債務人拖欠時間長，資信度低，增大了發(fā)生壞賬損失的風險，同時也說明企業(yè)催收賬款不力，使資產(chǎn)形成了呆賬甚至壞賬，造成了流動資產(chǎn)不流動，這不利于企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。反之，說明企業(yè)執(zhí)行較緊的信用政策，付款條件苛刻，會限制企業(yè)的后續(xù)發(fā)展，特別是當這種限制的代價（機會收益）大于賒銷成本時，會影響企業(yè)的盈利水平。

（作者單位：南昌鐵路局財務處）