新金融的浙江實(shí)踐

實(shí)習(xí)生/詹京

新金融的浙江實(shí)踐

實(shí)習(xí)生/詹京

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制機(jī)制的進(jìn)一步完善，P2P問題平臺(tái)的加速出清，新金融的發(fā)展正在進(jìn)入正軌，目前迫切需要在互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)、互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻提升、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融融合發(fā)展等方面取得突破，加快推動(dòng)普惠金融的發(fā)展

回首即將過去的2016，新金融領(lǐng)域可謂熱度不減。既有眾籌概念首次寫入兩會(huì)政府報(bào)告的喜訊，也有互聯(lián)網(wǎng)金融最嚴(yán)監(jiān)管新政的落地實(shí)施。政府在引導(dǎo)新金融快速發(fā)展的同時(shí)，也在積極肅清違規(guī)企業(yè)及平臺(tái)，營造公平、健康、和諧的發(fā)展環(huán)境。新金融作為行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，雖然會(huì)經(jīng)歷陣痛不斷、時(shí)限不明的迷霧期，但終有其撥云見日之時(shí)。

新金融釋義

關(guān)于新金融的定義，當(dāng)前學(xué)術(shù)界仍未有統(tǒng)一結(jié)論。但可以肯定的是，新金融至少包含以下三個(gè)層次：新金融的內(nèi)在要求和發(fā)展愿景——普惠金融；實(shí)現(xiàn)普惠金融的創(chuàng)新路徑——互聯(lián)網(wǎng)金融和各類改革試點(diǎn)金融；金融服務(wù)高效化變革所依賴的金融科技——移動(dòng)互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和區(qū)塊鏈等。

新金融的必然趨勢既有其內(nèi)在因素推動(dòng)，也有外界因素的誘發(fā)和倒逼。內(nèi)在因素是長期以來小微企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者的金融需求未能獲得滿足，而移動(dòng)互聯(lián)的快速普及誘發(fā)了金融服務(wù)提供方式的便利化和高效化，加上經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下“擴(kuò)內(nèi)需”政策對(duì)普惠金融供給的倒逼，三者共同作用推進(jìn)傳統(tǒng)金融向新金融加速轉(zhuǎn)型。

浙江新金融發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，溫州金融綜合改革、麗水農(nóng)村金融改革、臺(tái)州小微金融改革、寧波普惠金融改革等各類金融試點(diǎn)有序推進(jìn)，杭州則優(yōu)先發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，浙江新金融發(fā)展可謂落在實(shí)處、走在前列。金融服務(wù)向小微企業(yè)和低收入消費(fèi)者適度傾斜，融資難融資貴現(xiàn)象得到一定改善，越來越多的普通百姓享受到了普惠金融帶來的福利。

作為新金融發(fā)展的前沿陣地，浙江在全國互聯(lián)網(wǎng)金融版圖中占據(jù)尤為重要的地位。根據(jù)2016年11月18日中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)金融年報(bào)2016》，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域主要有互聯(lián)網(wǎng)金融支付、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌等七大業(yè)態(tài)。浙江在這幾大互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的表現(xiàn)亮眼。

互聯(lián)網(wǎng)金融支付方面，浙江遙遙領(lǐng)先。作為全國乃至全球移動(dòng)支付普及程度最高的城市，截至2016年10月，杭州有超過95%的超市便利店、98%的出租車、近六成的餐飲門店及大多數(shù)的其他商貿(mào)服務(wù)業(yè)均已實(shí)現(xiàn)移動(dòng)支付，居民生活和出行獲得了極大的便利。而導(dǎo)演這一生活方式變革的正是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭——螞蟻金服旗下的支付寶，當(dāng)前支付寶年活躍用戶達(dá)4.5億，單日手機(jī)支付量超過4500萬筆，穩(wěn)坐移動(dòng)支付榜首之位。

互聯(lián)網(wǎng)基金銷售方面，螞蟻金服旗下的余額寶也是遙遙領(lǐng)先。截至2016年3月，余額寶規(guī)模已達(dá)7626億元，蟬聯(lián)國內(nèi)最大規(guī)模單支基金，同時(shí)也是全球規(guī)模第二大貨幣基金。

P2P網(wǎng)貸方面，2016年10月浙江地區(qū)平臺(tái)成交總額居全國省份（直轄市）第4位，達(dá)253.84億元，環(huán)比上升8.02%，同比增長達(dá)88.03%。

股權(quán)眾籌方面，浙江起步較早。雖然截至2016年11月，浙江省眾籌交易量為P2P網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售二者交易量之和的0.5%，體量仍相對(duì)較小，但脫媒化的直接融資已是未來發(fā)展趨勢，市場規(guī)模將進(jìn)一步提升。

民營銀行方面，浙江民營銀行試點(diǎn)的成效也一直備受關(guān)注。如溫州民商銀行資產(chǎn)總額54.43億元，貸款余額22.90億元，貸款戶數(shù)2124戶，其中小微企業(yè)及個(gè)體工商戶貸款余額為20.15億元，共2118戶，絕大多數(shù)貸款都投向了制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)中的小微企業(yè)。同時(shí)7%左右的年貸款利率遠(yuǎn)低于19%的民間融資利率，真正實(shí)現(xiàn)了為小微企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)、解決融資難融資貴難題的初衷。

但目前來看，浙江新金融區(qū)域發(fā)展并不平衡。作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)達(dá)、優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和人才高度集聚的互聯(lián)網(wǎng)金融之都，杭州走在全國新金融發(fā)展的前列。這里有互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)頭羊螞蟻金服，還有正在興起的網(wǎng)易金融、51信用卡等互聯(lián)網(wǎng)金融新勢力，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)里微貸網(wǎng)和開鑫貸也居全國規(guī)模前十，玉皇山南基金小鎮(zhèn)和西溪谷互聯(lián)網(wǎng)金融小鎮(zhèn)也已形成新金融企業(yè)集聚高地。但反觀省內(nèi)其他地區(qū)，新金融大多處于萌芽和起勢階段，發(fā)展水平相對(duì)落后，發(fā)展?jié)摿€有待進(jìn)一步挖掘。

新金融發(fā)展中存在的問題

新金融作為新事物，在發(fā)展過程中也不可避免的出現(xiàn)了一些問題。尤其是在新金融最具代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，各類風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，比較典型的就是P2P平臺(tái)跑路事件。目前，浙江地區(qū)累計(jì)P2P平臺(tái)數(shù)量達(dá)421家，其中累計(jì)已停業(yè)問題平臺(tái)超過50%，達(dá)245家，在運(yùn)營平臺(tái)為176家。出現(xiàn)這類問題，一方面與互聯(lián)網(wǎng)金融主體外部監(jiān)管力量缺失、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)混業(yè)經(jīng)營和我國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管不匹配有關(guān)，另一方面也與互聯(lián)網(wǎng)金融主體內(nèi)部治理存在漏洞有關(guān)，主要是在征信和風(fēng)控環(huán)節(jié)。

征信方面。不同于傳統(tǒng)銀行借貸，互聯(lián)網(wǎng)金融的天然特質(zhì)決定了其在抵押、擔(dān)保方面的空白，因此貸款能否成功收回很大程度上取決于借貸者的信用好壞。而出于信息安全考慮，央行征信系統(tǒng)目前仍只對(duì)銀行體系開放，并未授權(quán)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)接入使用，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)借貸者的信用狀況很難把握。部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出于成本考慮索性忽略征信環(huán)節(jié)，僅憑一些不知真?zhèn)蔚膫€(gè)人注冊(cè)信息便決定貸款與否，風(fēng)險(xiǎn)極大。而且，由于當(dāng)前非銀信貸領(lǐng)域信用數(shù)據(jù)仍處于“原始積累”階段，尚無信用數(shù)據(jù)覆蓋面較廣的優(yōu)質(zhì)第三方征信機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間仍呈“數(shù)據(jù)孤島”之勢，第三方征信獲得的信用數(shù)據(jù)質(zhì)量也偏低，實(shí)際參考價(jià)值不大。

風(fēng)控方面。作為事前風(fēng)控環(huán)節(jié)，征信方面的巨大缺陷也直接影響了互聯(lián)網(wǎng)金融后續(xù)風(fēng)控質(zhì)量。與經(jīng)驗(yàn)豐富、風(fēng)控體系成熟的國有銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)驗(yàn)明顯不足，不論是貸款存續(xù)期間風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的持續(xù)跟進(jìn)，還是未償還貸款的后續(xù)追償，都還很不完善，亟需改進(jìn)和優(yōu)化。

完善新金融發(fā)展環(huán)境

為加強(qiáng)監(jiān)管，央行、國務(wù)院先后發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》等監(jiān)管新政，加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)整治。在此基礎(chǔ)上，浙江提出“未來將發(fā)揮浙江省互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)盟的作用，推動(dòng)制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自律規(guī)范，對(duì)失信平臺(tái)納入黑名單”，下發(fā)《浙江省人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)浙江省互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》，“鼓勵(lì)和保護(hù)真正有價(jià)值的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，整治違法違規(guī)行為，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)，建立監(jiān)管長效機(jī)制”。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制機(jī)制的進(jìn)一步完善，P2P問題平臺(tái)的加速出清，新金融的發(fā)展正在進(jìn)入正軌，目前迫切需要在互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)、互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻提升、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融融合發(fā)展等方面取得突破，加快推動(dòng)普惠金融的發(fā)展。

完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)，消除“數(shù)據(jù)孤島”現(xiàn)象。鼓勵(lì)發(fā)展非銀信貸領(lǐng)域第三方征信，重點(diǎn)培育幾家信用數(shù)據(jù)覆蓋面廣、征信經(jīng)驗(yàn)成熟的第三方機(jī)構(gòu)。同時(shí)，適當(dāng)引導(dǎo)個(gè)人征信業(yè)務(wù)發(fā)展，積極推進(jìn)含阿里芝麻信用管理公司在內(nèi)的首批8家個(gè)人征信機(jī)構(gòu)試點(diǎn)工作，重點(diǎn)突破大數(shù)據(jù)征信領(lǐng)域。此外，適時(shí)對(duì)接央行征信系統(tǒng)和第三方征信系統(tǒng)，共享銀行信貸和非銀信貸領(lǐng)域信用數(shù)據(jù)，從而建立格局更高、數(shù)據(jù)更加完備的征信體系，進(jìn)而促進(jìn)整個(gè)新金融領(lǐng)域的發(fā)展。

提高互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻，繼續(xù)做好外部監(jiān)管。改善當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無序發(fā)展現(xiàn)狀，做好事前、事中、事后監(jiān)管。事前監(jiān)管方面，需提高互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻，從資金端和盈利模式等方面加嚴(yán)審核互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)登記注冊(cè)信息；事中方面，做好互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息披露工作，建立集中信批單一平臺(tái)，規(guī)范統(tǒng)一企業(yè)信批要求；事后方面，完善不良企業(yè)退出機(jī)制，加速問題企業(yè)出清，只有清除“裸泳者”，才能保障池子不被污濁，互聯(lián)網(wǎng)金融才能持續(xù)健康發(fā)展。

促進(jìn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢互補(bǔ)，合作共贏。一方面，傳統(tǒng)銀行擁有成熟的風(fēng)控體系和定價(jià)模式，掌握大量交易和信貸數(shù)據(jù)，能為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)彌補(bǔ)征信和風(fēng)控方面的不足；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)擁有網(wǎng)絡(luò)接入流量優(yōu)勢，更能吸引小微企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者，能低成本快速發(fā)展大量客戶。目前，銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融已有初步合作，如螞蟻金服已先后與興業(yè)銀行、光大銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。但整體來看，合作的范圍和深度還有待提升。如能加強(qiáng)二者間深度融合，核心優(yōu)勢互補(bǔ)，則有望快速提升金融服務(wù)的效率和質(zhì)量，推進(jìn)普惠金融發(fā)展。

拓展新金融發(fā)展新方向。一是智能投顧。資產(chǎn)管理需求和專業(yè)理財(cái)服務(wù)供給間存在巨大缺口，可以通過智能投顧實(shí)現(xiàn)彌補(bǔ)。根據(jù)不同投資者的期望收益和可承受風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)不同的智能算法和投資組合，盡可能地實(shí)現(xiàn)其理財(cái)目標(biāo)。二是消費(fèi)金融。目前我國消費(fèi)金融只占信貸總額的19%，且其中超過90%為房貸和車貸，個(gè)人日常消費(fèi)金融領(lǐng)域還有很大潛力有待挖掘。三是區(qū)塊鏈金融。去中心化的區(qū)塊鏈技術(shù)倘若獲得推廣和普及，將顯著提高金融服務(wù)的安全性和運(yùn)作效率，必將對(duì)整個(gè)金融領(lǐng)域帶來顛覆性的變革。

加強(qiáng)借貸者守信教育和投資風(fēng)險(xiǎn)教育。宣傳在當(dāng)今征信體系相對(duì)完善的情況下個(gè)人信用的重要性，加強(qiáng)守信意識(shí)教育。同時(shí)，做好投資風(fēng)險(xiǎn)提示工作，轉(zhuǎn)變投資者“剛性兌付”觀念，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等意識(shí)，使投資者形成根據(jù)自身情況匹配風(fēng)險(xiǎn)的觀念，從社會(huì)最小單位的理性投資促進(jìn)整個(gè)金融領(lǐng)域的良性循環(huán)發(fā)展。