廣發(fā)基金邱煒：人民幣貶值利好QDII發(fā)展 配置海外資產(chǎn)15%—20%為宜

羅雪峰

2015年的QDII市場群雄并起，而廣發(fā)基金公司國際業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理、QDII基金經(jīng)理邱煒無疑是最耀眼的那一位。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2015年12月31日，邱煒管理的廣發(fā)納斯達(dá)克100人民幣、廣發(fā)亞太中高收益人民幣分別以17.19%與16.29%的區(qū)間復(fù)權(quán)單位凈值增長率位列全QDII市場第一名和第三名。

什么原因讓邱煒在2015年取得如此優(yōu)異的業(yè)績？對于2016年的海外市場他又做何研判？在QDII基金產(chǎn)品創(chuàng)新方面，廣發(fā)基金2016年會有什么動作？帶著這些問題，本期“基金經(jīng)理面對面”欄目特別采訪了邱煒，希望他的觀點(diǎn)能對投資者投資海外資產(chǎn)有所幫助。

“人民幣貶值利好QDII發(fā)展，而且隨著國內(nèi)投資者慢慢成熟，對海外產(chǎn)品接受程度會提高，個人投資者配置海外資產(chǎn)的比例在15%-20%比較適宜?！鼻駸樔缡钦f。

8只QDII產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益

《投資者報》：2015年廣發(fā)基金旗下QDII基金整體業(yè)績表現(xiàn)情況如何？

邱煒：據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立運(yùn)作滿一年的QDII基金共有107只（不同類別分開計算）。2015年度，107只QDII基金的平均凈值增長率為-3.75%。年度收益為正的基金產(chǎn)品僅有44只，其中廣發(fā)基金旗下實(shí)現(xiàn)正收益的QDII產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到8只，占比約為兩成。

值得注意的是，2015年度收益率超過10%的QDII基金產(chǎn)品僅有15只，而廣發(fā)基金獨(dú)占三席。Wind數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)納斯達(dá)克100人民幣、廣發(fā)亞太中高收益?zhèn)嗣駧拧V發(fā)全球醫(yī)療保健人民幣2015年度收益率分別達(dá)到17.19%、16.29%和11.76%，分別在所有QDII類別中位列第1、第3和14位。同時，廣發(fā)亞太中高收益?zhèn)嗣駧乓?6.29%的收益率在債券類QDII基金中位列榜首。

拉長時間看，廣發(fā)旗下的QDII基金表現(xiàn)出色，如廣發(fā)納斯達(dá)克100人民幣（270042）。獲得銀河證券三年期五星評級基金。據(jù)銀河證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2015年12月31日，廣發(fā)納斯達(dá)克100近三年累計回報為76.3%，在40只QDII指數(shù)股票型基金中排名第2位。廣發(fā)納斯達(dá)克100人民幣短期和中長期業(yè)績皆優(yōu)秀，彰顯出廣發(fā)基金在海外市場卓越的投資管理能力。

業(yè)內(nèi)最全的海外投資產(chǎn)品提供商

《投資者報》：從上面的數(shù)據(jù)來看，顯然廣發(fā)基金旗下QDII基金成立以來業(yè)績持續(xù)優(yōu)異。您認(rèn)為其中最主要的原因有哪些？

邱煒：首先，這得益于廣發(fā)基金多年來注重海外投資能力的培養(yǎng)，擁有穩(wěn)定的具有世界頂尖學(xué)府、華爾街投行經(jīng)驗(yàn)背景的精英團(tuán)隊。目前廣發(fā)基金QDII團(tuán)隊共有9人，其中基金經(jīng)理3名、投資經(jīng)理2名。值得一提的是，廣發(fā)國際業(yè)務(wù)部的投研團(tuán)隊均畢業(yè)于國內(nèi)外著名高校，如耶魯大學(xué)、哥倫比亞大學(xué)、悉尼大學(xué)等，專業(yè)背景扎實(shí)。同時，投研團(tuán)隊具有豐富的海外投資研究經(jīng)驗(yàn)，此前曾任職于國內(nèi)外著名金融機(jī)構(gòu)，如JP Morgan，交銀國際等，從業(yè)年限基本在5年以上，年限最長的達(dá)到20年。

其次，要?dú)w功于廣發(fā)基金在QDII基金產(chǎn)品線上的完美布局。廣發(fā)基金作為一家海外投資管理能力突出的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，目前公司旗下的QDII產(chǎn)品共有15只（不同類別分開計算），產(chǎn)品線覆蓋了房地產(chǎn)信托REITs指數(shù)、醫(yī)療保健、農(nóng)業(yè)、生物科技、亞太高收益?zhèn)?、納斯達(dá)克等。為此，廣發(fā)基金被譽(yù)為“業(yè)內(nèi)最全的海外投資產(chǎn)品提供商”。海外布局是廣發(fā)基金未來發(fā)展戰(zhàn)略中的重要一環(huán)，一是中國資產(chǎn)管理公司所提供的產(chǎn)品不僅僅局限于A股;二是中國投資者越來越成熟，肯定會投資全球。我們每年提出目標(biāo)都是要大力發(fā)展國際業(yè)務(wù)。

未來將堅持QDII產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新

《投資者報》：廣發(fā)基金在QDII產(chǎn)品線布局方面已經(jīng)做了大量工作，那么，在QDII基金產(chǎn)品創(chuàng)新方面，廣發(fā)基金2016年將計劃采取哪些動作呢？

邱煒：在人民幣貶值的大背景下，對QDII發(fā)展帶來利好。而且隨著國內(nèi)投資者慢慢成熟起來，對海外產(chǎn)品接受程度會提高。雖然目前看QDII創(chuàng)新力并不足，在短期內(nèi)發(fā)展會比較慢，但是未來會逐漸放松，應(yīng)該會跟國際接軌。個人投資者的15%-20%應(yīng)該配置海外資產(chǎn)。廣發(fā)基金仍會繼續(xù)發(fā)展QDII業(yè)務(wù)，比如，我們想做QDII指數(shù)產(chǎn)品線，覆蓋歐洲、美國等市場，原油類產(chǎn)品也在設(shè)計中。

2015年12月7日，廣發(fā)基金、中證指數(shù)公司、艾瑞資本聯(lián)合定制開發(fā)了中證艾瑞中國互聯(lián)網(wǎng)主題指數(shù)。廣發(fā)基金將采用量化投資策略，推出一只投資范圍覆蓋全球中國互聯(lián)網(wǎng)概念股票的主動型基金——廣發(fā)艾瑞互聯(lián)網(wǎng)精選基金。該基金將是國內(nèi)第一只基于基本面數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)主動型基金。屆時，投資者可通過該產(chǎn)品，分享全球優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的高成長機(jī)會。

2016年重點(diǎn)關(guān)注美國加息和美元升值

《投資者報》：那么，您對于2016年的海外市場又做何研判呢？

邱煒：2016年全球股市波動會加大，市場關(guān)注的重點(diǎn)是美國加息和美元升值。對新興市場而言，美元升值會導(dǎo)致新興市場貨幣貶值，可能會進(jìn)一步導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)下滑以及股票市場大幅波動。對于美國股票市場而言，同樣也會因?yàn)槊绹酉⒊霈F(xiàn)大幅波動。美國股市過去已經(jīng)連續(xù)上漲四年，需要經(jīng)歷比較長時間的調(diào)整，調(diào)整幅度預(yù)計在20%以內(nèi)。而納斯達(dá)克100和納斯達(dá)克生物科技指數(shù)彈性比較大，在大幅波動的股市環(huán)境下，有可能會出現(xiàn)指數(shù)階段性跌幅超過大盤的現(xiàn)象。但是，我們中長期還是非常看好納斯達(dá)克100和納斯達(dá)克生物科技，這兩個指數(shù)均代表未來最先進(jìn)的技術(shù)方向和最先進(jìn)的產(chǎn)業(yè)方向。

我們預(yù)計美國房地產(chǎn)指數(shù)2016年表現(xiàn)相對穩(wěn)定一點(diǎn)，這是由于美國加息的負(fù)面影響和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來的房價上漲利好對沖，指數(shù)表現(xiàn)會偏穩(wěn)定。標(biāo)普全球農(nóng)業(yè)指數(shù)2016年表現(xiàn)估計也是相對平穩(wěn)，包括農(nóng)產(chǎn)品在內(nèi)的大宗商品可能正在逐步見底，今年是見底盤整年，應(yīng)該不會有大趨勢行情，只有少量波段反彈行情。