中誠(chéng)信托加速海外布局 新業(yè)務(wù)仍在培育期

占昕

發(fā)展國(guó)際化業(yè)務(wù)是信托公司轉(zhuǎn)型方向之一，而作為國(guó)內(nèi)首家國(guó)際業(yè)務(wù)全牌照信托公司，中誠(chéng)信托近年加速了海外業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)程。

盡管仍列行業(yè)前十，但2015年中誠(chéng)信托凈利15.4億元，較2014年同期下降27.82%。

雖然正式的年報(bào)尚未發(fā)出，但是中誠(chéng)信托仍然獨(dú)家官方回應(yīng)了《投資者報(bào)》有關(guān)2016年的公司布局安排，即在堅(jiān)持轉(zhuǎn)型創(chuàng)新和管控風(fēng)險(xiǎn)并重，繼續(xù)深耕傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)領(lǐng)域的同時(shí)，以資產(chǎn)證券化、資本市場(chǎng)、國(guó)際業(yè)務(wù)等為重點(diǎn)，進(jìn)一步完善創(chuàng)新平臺(tái)體系，優(yōu)化內(nèi)部機(jī)制，力爭(zhēng)在平穩(wěn)發(fā)展中實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。

主動(dòng)收縮信托業(yè)務(wù)

在多位市場(chǎng)人士看來(lái)，市場(chǎng)環(huán)境不好的當(dāng)下，迎頭直上做業(yè)務(wù)或會(huì)給日后帶來(lái)更大風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)悉，中誠(chéng)信托在2015年也主動(dòng)收縮了信托業(yè)務(wù)。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中我們就可以看到，2015年手續(xù)費(fèi)和傭金收入同比下降34.94%。

“2015年，公司積極適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)和‘五期疊加的變化，在穩(wěn)健審慎的前提下適當(dāng)控制傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張節(jié)奏，以基金化、專(zhuān)業(yè)化為重點(diǎn)進(jìn)行傳統(tǒng)融資信托業(yè)務(wù)的優(yōu)化提升;同時(shí)進(jìn)一步優(yōu)化戰(zhàn)略布局，搭建起較完善的國(guó)際業(yè)務(wù)全牌照架構(gòu)，豐富信托服務(wù)和產(chǎn)品體系?！敝姓\(chéng)信托相關(guān)人士對(duì)《投資者報(bào)》記者說(shuō)。

“一般公司的經(jīng)營(yíng)策略隨著市場(chǎng)情況而調(diào)整，這基于股東要求和董事會(huì)的經(jīng)營(yíng)，通常情況下，盈利達(dá)到要求，不一定要連續(xù)很高的增長(zhǎng)，應(yīng)視市場(chǎng)環(huán)境而定?！?/p>

一位和中誠(chéng)信托打過(guò)多次交道的市場(chǎng)人士向記者透露，由于投資環(huán)境欠佳和行業(yè)總體改革的角度，2015年以來(lái)，中誠(chéng)信托對(duì)于項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)把控相對(duì)較嚴(yán)，選拔標(biāo)準(zhǔn)提高，但對(duì)部門(mén)的業(yè)績(jī)壓力和考核亦有所降低和釋放。

新業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)仍小

據(jù)了解，中誠(chéng)信托目前正加速年報(bào)數(shù)據(jù)的審核工作，不排除正式的報(bào)告出來(lái)后個(gè)別數(shù)據(jù)會(huì)有出入。

不過(guò)，在正式年報(bào)發(fā)出之前，應(yīng)對(duì)記者的采訪，中誠(chéng)信托官方回應(yīng)了《投資者報(bào)》有關(guān)2016年的布局：即在堅(jiān)持轉(zhuǎn)型創(chuàng)新和管控風(fēng)險(xiǎn)并重，繼續(xù)深耕傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)領(lǐng)域的同時(shí)，以資產(chǎn)證券化、資本市場(chǎng)、國(guó)際業(yè)務(wù)等為重點(diǎn)，進(jìn)一步完善創(chuàng)新平臺(tái)體系，優(yōu)化內(nèi)部機(jī)制，力爭(zhēng)在平穩(wěn)發(fā)展中實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。

根據(jù)全國(guó)銀行間市場(chǎng)披露的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，2015年中誠(chéng)信托凈利潤(rùn)15.4億元，同比下降27.82%。

從信托業(yè)務(wù)收入下降幅度大于公司總體凈利潤(rùn)下降幅度7個(gè)百分點(diǎn)來(lái)看，公司信托業(yè)務(wù)之外的項(xiàng)目雖有發(fā)力，但收效仍不明顯。

據(jù)了解，2015年中誠(chéng)信托的國(guó)際業(yè)務(wù)做了較多布局，各類(lèi)業(yè)務(wù)也有實(shí)質(zhì)性落地，但收入貢獻(xiàn)很小。

面對(duì)業(yè)績(jī)下滑，上述中誠(chéng)信托人士向《投資者報(bào)》記者表示，由于公司新的業(yè)務(wù)培育需要較長(zhǎng)周期，在新老交替過(guò)程中經(jīng)歷了信托業(yè)務(wù)規(guī)模和收入下滑的考驗(yàn)，進(jìn)而拖累了公司的整體盈利水平。

布局國(guó)際市場(chǎng)業(yè)務(wù)

作為國(guó)內(nèi)首家國(guó)際業(yè)務(wù)全牌照的信托公司，中誠(chéng)信托正運(yùn)用自身優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)期積累發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，2008年試水跨境業(yè)務(wù)，目前中誠(chéng)信托的跨境業(yè)務(wù)無(wú)論牌照數(shù)量還是規(guī)模均居行業(yè)前列。

根據(jù)記者了解，中誠(chéng)信托國(guó)際業(yè)務(wù)部目前團(tuán)隊(duì)成員有8名，累計(jì)管理資產(chǎn)總規(guī)模超過(guò)100億元。

“目前的國(guó)際業(yè)務(wù)主要通過(guò)兩個(gè)平臺(tái)展開(kāi)，一是QDII業(yè)務(wù)通過(guò)中誠(chéng)信托國(guó)際業(yè)務(wù)部開(kāi)展;二是QDIE業(yè)務(wù)通過(guò)全資子公司前海中誠(chéng)展開(kāi)。產(chǎn)品方面，以傳統(tǒng)的投資于證券市場(chǎng)的QDII產(chǎn)品為主，同時(shí)持續(xù)關(guān)注一些新產(chǎn)品投資比如股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品，海外地產(chǎn)投資，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等以及集合產(chǎn)品等?！敝姓\(chéng)信托國(guó)際業(yè)務(wù)部人士對(duì)《投資者報(bào)》記者說(shuō)。

據(jù)悉，信托公司的QDII業(yè)務(wù)始于2007年《信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》發(fā)布后。2009年12月，外管局批準(zhǔn)了上海國(guó)際信托、中海信托、中誠(chéng)信托各兩億美元的投資付匯額度，拉開(kāi)了信托公司QDII業(yè)務(wù)的大幕。 ?“目前海外產(chǎn)品多以定制類(lèi)的單一項(xiàng)目為主，極少對(duì)外宣傳，多集中在股票、債券等標(biāo)準(zhǔn)化證券資產(chǎn)，極少部分為非標(biāo)資產(chǎn)?！鄙虾５囊晃恍磐腥耸繉?duì)《投資者報(bào)》記者說(shuō)。

2015年7月，中誠(chéng)信托子公司深圳前海中誠(chéng)股權(quán)投資基金管理有限公司在獲得首批QDIE資格后，其第一批產(chǎn)品也獲批，實(shí)現(xiàn)了信托公司在該領(lǐng)域的業(yè)務(wù)破冰，獲批換匯額度1.45億美元，并已完成資金出境投資。

“全球資產(chǎn)配置是大勢(shì)所趨，很有發(fā)展前景。信托擁有對(duì)外投資的資格和額度，是先機(jī)，但是信托海外布局目前還處于初期發(fā)展，并沒(méi)有太多明顯優(yōu)勢(shì)。初期更多的可能更適合與海外投資經(jīng)驗(yàn)豐富的機(jī)構(gòu)合作，或者是直接和海外機(jī)構(gòu)合作。”格上理財(cái)研究員王燕娛對(duì)《投資者報(bào)》記者說(shuō)。

在人民幣匯率貶值的大背景下，中誠(chéng)信托認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)海外投資和配置的需要將會(huì)有持續(xù)增長(zhǎng)。

“新的一年里，我們計(jì)劃配合市場(chǎng)對(duì)海外投資的需求，進(jìn)一步將業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)。在擴(kuò)大客戶(hù)資源的同時(shí)，開(kāi)發(fā)更多海外投資的產(chǎn)品以更好地為投資者服務(wù)?！敝姓\(chéng)信托相關(guān)人士如此表示。

有市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，未來(lái)信托將逐步在跨境人民幣貸款、境外人民幣放款、QFLP、QDIE、跨境人民幣雙向資金池等各項(xiàng)創(chuàng)新試點(diǎn)業(yè)務(wù)方面尋求突破，對(duì)優(yōu)質(zhì)的海外項(xiàng)目進(jìn)行投資，發(fā)展好或可成為信托轉(zhuǎn)型的重要根據(jù)地。