中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的征信問題研究

曹文禹

(安徽大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 合肥230601)

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中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的征信問題研究

曹文禹

(安徽大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 合肥230601)

摘要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是指資金的需求方和供給方在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行的小額資金借貸，是一種新興的互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式。自2007年拍拍貸誕生之后，我國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在過去5年經(jīng)歷了高速發(fā)展階段，但因征信模式缺失已引發(fā)較多風(fēng)險(xiǎn)事件，并嚴(yán)重影響其可持續(xù)發(fā)展。以我國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展現(xiàn)狀和運(yùn)作模式為出發(fā)點(diǎn)，對(duì)其在征信方面存在的問題進(jìn)行剖析,并從技術(shù)層面和法律層面提出政策建議。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；運(yùn)作模式；征信

狹義P2P(peer to peer)是指?jìng)€(gè)人對(duì)個(gè)人的小額借款。目前國內(nèi)P2P借貸行業(yè)的發(fā)展又衍生出了更多新的內(nèi)容，企業(yè)作為融資方的P2B(person to business)也包含在P2P的概念內(nèi)。中國P2P已經(jīng)從狹義P2P發(fā)展到P2B等多種形式，而P2P網(wǎng)貸行業(yè)缺乏監(jiān)管和行業(yè)規(guī)范，在快速發(fā)展的同時(shí)不可避免地會(huì)產(chǎn)生出各種風(fēng)險(xiǎn)和問題。盡管中國人民銀行出臺(tái)了《征信業(yè)管理?xiàng)l例》、《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》等監(jiān)管措施，但監(jiān)管層對(duì)于P2P的監(jiān)管仍然過于寬松。

一、P2P借貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與運(yùn)作模式

(一)P2P行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

我國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在過去5年里呈現(xiàn)出高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，截至2014年底我國網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)到1575家，累計(jì)成交額2528億元，貸款余額1036億元，2014年平均綜合利率為17.86%，平均貸款期限為6.12月。[1]我國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展?fàn)顩r，見表1。在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)成交量和貸款余額快速增長(zhǎng)的同時(shí)，平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)也隨之上升。根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，僅2015年第一季度出現(xiàn)跑路、停業(yè)和提現(xiàn)困難的企業(yè)達(dá)到233家，其中鑫廣順注冊(cè)資金高達(dá)8億元人民幣，也在2015年3月跑路。據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心數(shù)據(jù)顯示，截至2015年8月底，正常運(yùn)營的平臺(tái)數(shù)量達(dá)到2283家。其中，新上線平臺(tái)數(shù)量為228家，新增問題平臺(tái)81家，累計(jì)問題平臺(tái)達(dá)到976家。另外，問題平臺(tái)涉及的投資人數(shù)約為12.2萬人，涉及貸款余額為74.87億元。

目前P2P的產(chǎn)業(yè)鏈已基本成熟，從上游到下游依次是監(jiān)管層、平臺(tái)方、融資合作方和流量合作方以及基礎(chǔ)設(shè)施類公司。其中平臺(tái)方主要是P2P貸款平臺(tái)和第三方支付機(jī)構(gòu)等，融資合作方包括小貸公司和信托機(jī)構(gòu)等，流量合作方以各類資訊門戶流量入口和行業(yè)導(dǎo)航網(wǎng)站為主，基礎(chǔ)設(shè)施類公司包括P2P平臺(tái)系統(tǒng)開發(fā)公司和第三方征信平臺(tái)，監(jiān)管層主要是國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)如銀監(jiān)會(huì)。

表1　P2P平臺(tái)近5年發(fā)展?fàn)顩r

(二)P2P行業(yè)運(yùn)作模式

P2P企業(yè)的前提是其資金的獲取來自線上，根據(jù)P2P的價(jià)值環(huán)節(jié)來看，筆者將P2P平臺(tái)公司分為純線上模式、線下模式和線上線下結(jié)合的O2O( Online to Offline)模式。目前主流的P2P發(fā)展模式是線上線下結(jié)合的O2O模式，主要原因是O2O模式通過線上進(jìn)入資金，線下引入優(yōu)質(zhì)貸款，這樣大大降低了信貸風(fēng)險(xiǎn)提高了運(yùn)作效率。而純線上獲取資金和貸款模式的P2P平臺(tái)由于缺乏對(duì)借貸人員的征信數(shù)據(jù)從而信貸風(fēng)險(xiǎn)較高，發(fā)展緩慢。具體模式和性質(zhì)，見表2。

表2　我國P2P借貸的運(yùn)作模式

(三)P2P行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)

第一，平臺(tái)垂直化。目前我國的P2P平臺(tái)群體愈發(fā)龐大，實(shí)力雄厚的巨頭強(qiáng)勢(shì)來襲，品牌優(yōu)勢(shì)導(dǎo)致的馬太效應(yīng)將逼迫眾多小型平臺(tái)轉(zhuǎn)型。此外，垂直類產(chǎn)品將成為主要趨勢(shì)，如車貸、房貸、消費(fèi)貸等。

第二，金融超市化。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性，未來發(fā)展趨勢(shì)應(yīng)在現(xiàn)有P2P平臺(tái)的基礎(chǔ)上衍生出豐富多樣的投資理財(cái)產(chǎn)品，這樣更能體現(xiàn)多樣化和差異化發(fā)展。[2]目前一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)正在轉(zhuǎn)型為互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)，將來可以更好地為投資者提供資產(chǎn)相關(guān)的一系列服務(wù)。

第三，征信體系化。隨著征信體系的開放和完善，P2P平臺(tái)的風(fēng)控模式也將更加豐富。在大數(shù)據(jù)和云計(jì)算支持下的征信體系也有望得到發(fā)展，去擔(dān)保化也將在大數(shù)據(jù)征信普及下隨之發(fā)生。但我國目前征信體系尚不成熟且完善周期較長(zhǎng)，短期趨勢(shì)則是普遍擔(dān)?；?。

二、中國P2P平臺(tái)征信現(xiàn)狀及存在的問題

(一)征信的概念及其作用

征信一詞在我國最早出自儒家名著《左傳》，在《左傳·昭公八年》一文中記載有“君子之言，信而有征，故怨遠(yuǎn)于其身”，其中，“信而有征”可翻譯為征求、驗(yàn)證信用。中國人民銀行對(duì)征信給出的定義是：征信(credit reporting)是指專業(yè)化的、獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)依法收集、整理、保存、加工自然人、法人及其他組織的信用信息，并對(duì)外提供信用報(bào)告、信用評(píng)估、信用信息咨詢等服務(wù)，幫助客戶判斷、控制信用風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行信用管理的活動(dòng)。根據(jù)中國人民銀行征信中心網(wǎng)站發(fā)布的內(nèi)容，從抽象的意義上概括出征信具有四大作用：一是可以減輕對(duì)申請(qǐng)借款者的掠奪，二是減輕逆向選擇，三是產(chǎn)生違約披露的紀(jì)律約束，四是避免過度借貸。

(二)征信行業(yè)的發(fā)展概況

根據(jù)中國人民銀行2013年12月發(fā)布的《中國征信業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，截至2012年底，中國各類征信機(jī)構(gòu)150多家，行業(yè)收入約20多億元。其中，具有政府背景的信用信息服務(wù)機(jī)構(gòu)有20家左右。社會(huì)征信機(jī)構(gòu)50家左右，業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展到信用登記、信用調(diào)查等，而納入人民銀行統(tǒng)計(jì)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)達(dá)70多家。

征信行業(yè)按信用評(píng)估業(yè)務(wù)類型劃分為三類，分別是債券類評(píng)級(jí)、企業(yè)信用評(píng)估類和個(gè)人征信類。其中，債券類評(píng)級(jí)行業(yè)相對(duì)成熟，運(yùn)行模式及市場(chǎng)格局較為穩(wěn)定。企業(yè)信用評(píng)估類傳統(tǒng)模式將被顛覆，新興模式正處于探索中。2014年8月首批第三方征信機(jī)構(gòu)獲企業(yè)征信牌照，目前34家第三方企業(yè)獲企業(yè)征信牌照。與P2P網(wǎng)貸關(guān)系密切的是個(gè)人征信類，2015年1月5日，中國人民銀行發(fā)布了《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，要求8家機(jī)構(gòu)做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作。其中包括騰訊征信有限公司、芝麻信用管理有限公司等，這8家公司將成為我國首批個(gè)人征信商業(yè)機(jī)構(gòu)。

(三)我國P2P行業(yè)面臨的征信困境

我國征信市場(chǎng)的歷史發(fā)展不長(zhǎng)，與發(fā)達(dá)國家成熟市場(chǎng)相比，市場(chǎng)基礎(chǔ)較為薄弱。中國企業(yè)的信用制度建設(shè)目前還處在探索階段，大部分企業(yè)內(nèi)部普遍缺乏信用管理制度。而P2P網(wǎng)貸是一個(gè)缺乏監(jiān)管和行業(yè)規(guī)范及自律的行業(yè)。近年來，各種P2P平臺(tái)的停業(yè)、跑路、提現(xiàn)困難等事件不絕于耳。具體來說，在開展P2P業(yè)務(wù)時(shí)面臨著以下幾點(diǎn)征信困境。

第一，網(wǎng)貸平臺(tái)不能與央行征信系統(tǒng)對(duì)接。我國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)正處于快速發(fā)展時(shí)期，對(duì)征信有著巨大的需求，但目前網(wǎng)貸平臺(tái)缺乏第三方征信機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)和信用信息服務(wù)，也無法實(shí)行與中國人民銀行信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫對(duì)接。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，截至2014年底，國家金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫共收錄370家P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的信息數(shù)據(jù)，而接入系統(tǒng)的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)數(shù)量?jī)H占當(dāng)時(shí)機(jī)構(gòu)總量的24.67%。這對(duì)于征信需求龐大的P2P機(jī)構(gòu)來說是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

第二，網(wǎng)貸平臺(tái)征信數(shù)據(jù)建設(shè)水平有待完善。雖然我國P2P網(wǎng)貸公司大多會(huì)建立自己的客戶信用信息數(shù)據(jù)庫，但普遍缺乏科學(xué)高效的管理技術(shù)，同時(shí)相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)這些網(wǎng)貸公司疏于監(jiān)督，最終導(dǎo)致網(wǎng)貸平臺(tái)征信數(shù)據(jù)建設(shè)水平低下，以及缺乏統(tǒng)一的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)規(guī)范。造成這一局面的主要原因：一是網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)質(zhì)量參差不齊，生命周期和安全性存在較大風(fēng)險(xiǎn)；二是網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)收錄的信息數(shù)據(jù)種類繁雜，缺乏統(tǒng)一的數(shù)據(jù)采集標(biāo)準(zhǔn)。

第三，我國網(wǎng)貸平臺(tái)信用信息共享性差。目前央行對(duì)P2P行業(yè)信息整合速度比消費(fèi)信貸相對(duì)更快。2014年7月，中國人民銀行征信中心啟用網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)(NFCS)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)可以申請(qǐng)加入，NFCS會(huì)收集整理P2P平臺(tái)借貸兩端客戶的基本信息和貸款信息等數(shù)據(jù)，并為會(huì)員機(jī)構(gòu)提供查詢服務(wù)。但是網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)對(duì)于接入人民銀行征信系統(tǒng)的積極性不高，它們既想要借助央行的征信數(shù)據(jù)促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)防控，又擔(dān)心若將客戶資料和信貸信息與人民銀行等公共平臺(tái)共享，可能會(huì)失去原有積累的優(yōu)勢(shì)并流失部分優(yōu)質(zhì)客戶資源[3~4]。截至2015年6月，加入NFCS的機(jī)構(gòu)達(dá)到644家，貸款總額超過574億元，累計(jì)查詢請(qǐng)求有217萬筆。[5]目前仍有許多P2P網(wǎng)貸公司的信用信息對(duì)外隔離，形成信息孤島，實(shí)現(xiàn)全行業(yè)信息共享還需較長(zhǎng)時(shí)間。

三、關(guān)于P2P征信的政策建議

(一)用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算解決P2P征信難題

傳統(tǒng)征信數(shù)據(jù)主要來源于借貸領(lǐng)域以及中國人民銀行的征信系統(tǒng)，而基于互聯(lián)網(wǎng)的信用數(shù)據(jù)來源和種類更廣泛，時(shí)效性也更強(qiáng)。數(shù)據(jù)涵蓋了被征信人群的衣食住行等多個(gè)方面。比如芝麻信用管理公司與支付寶合作，其推出的芝麻信用是從用戶的身份特征、行為偏好、信用歷史、履約能力和人際關(guān)系五個(gè)維度來評(píng)估。大數(shù)據(jù)征信的信息來源于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的大量碎片化數(shù)據(jù)，其特點(diǎn)是時(shí)效性高、非結(jié)構(gòu)性強(qiáng)并且留有痕跡，相對(duì)于傳統(tǒng)線下的征信更加全面和準(zhǔn)確，而且效率更高成本更低。云計(jì)算則是利用安全的中央網(wǎng)絡(luò)和存儲(chǔ)能力來增加效率，同時(shí)允許他們使用專有的硬件來運(yùn)行關(guān)鍵業(yè)務(wù)應(yīng)用程序，為用戶提供高效和安全的保障。

此外，我們可以借鑒美國的互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)征信機(jī)制。美國最大的P2P公司Lending Club是全球最大的撮合借款人和投資人的線上金融平臺(tái)。通過使用Facebook社交網(wǎng)絡(luò)和在線社區(qū)，利用社交網(wǎng)站的高傳播性及朋友之間的互相信任，聚合出借人和借款人，根據(jù)不同借款人的信用等級(jí)，采用不同的固定利率。通過對(duì)借款人的FICO信用分?jǐn)?shù)和還款能力以及收入水平等方面的審核，得到借款人的初始信用評(píng)分等級(jí)，再綜合借款金額和年限，將借款人的貸款等級(jí)歸入到35個(gè)最終子級(jí)中，并根據(jù)最終子級(jí)來確定借款利率。Lending Club自成立以來，年貸款金額增長(zhǎng)率都在100%以上，貸款數(shù)量增長(zhǎng)率也大于100%。[6]目前Lending Club可以達(dá)到完全在線方式的貫通模式，即客源獲取-信貸審批-發(fā)放貸款-屆時(shí)催收，在P2P網(wǎng)貸行業(yè)，無抵押信用貸款應(yīng)當(dāng)是中國未來真正的發(fā)展方向。

(二)加快征信行業(yè)的法律建設(shè)

從美國信用相關(guān)立法體系構(gòu)成來看，基本可以分為銀行相關(guān)信用法律和非銀行相關(guān)信用法律兩類。中國目前尚未建立任何信用行業(yè)管理的專門法律。我國應(yīng)借鑒征信國家的立法經(jīng)驗(yàn)，在信用立法的總體設(shè)計(jì)中應(yīng)體現(xiàn)以下基本原則：保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益原則；維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)原則(包括信息披露、平等信用機(jī)會(huì)、公平競(jìng)爭(zhēng)等)；開放征信數(shù)據(jù)原則；規(guī)范信用管理機(jī)構(gòu)，保證信息真實(shí)性和報(bào)告公正性原則。

從實(shí)踐角度考慮，我國的信用相關(guān)法律的建立可以從以下方面進(jìn)行：首先，建立必要的基礎(chǔ)性法律，如《信息自由法》和《個(gè)人隱私權(quán)法》等，并對(duì)現(xiàn)行法律中的一些條款進(jìn)行修改和補(bǔ)充，以保證法律的相容性，為信用管理專業(yè)法律的建立提供基礎(chǔ)。其次，填補(bǔ)征信法律缺失，完善配套制度，2013年1月21日央行出臺(tái)的《征信業(yè)管理?xiàng)l例》是框架性法律，應(yīng)完善具體的管理辦法。再次，優(yōu)化關(guān)于征信環(huán)境的法律，建立類似美國的《公平信用報(bào)告法》等法律，優(yōu)化征信市場(chǎng)環(huán)境。

(三)加快健全和完善失信懲戒機(jī)制

這是社會(huì)信用體系正常發(fā)揮作用的保障。應(yīng)綜合運(yùn)用法律、行政、經(jīng)濟(jì)、道德等多種手段，使失信者付出與其失信行為相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)和名譽(yù)代價(jià)。具體應(yīng)用在P2P行業(yè)可以由P2P行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭建立違約借款人的黑名單制度和披露機(jī)制，依法在各P2P公司之間共享并在一定范圍內(nèi)公開，增加失信者的違約成本，形成市場(chǎng)性的懲戒機(jī)制。

四、結(jié)語

P2P行業(yè)雖在個(gè)人征信和信用風(fēng)險(xiǎn)的控制上做了積極嘗試和努力，但在高速發(fā)展的同時(shí)也暴露了諸多問題。因此，在降低P2P行業(yè)的經(jīng)營成本的同時(shí)也必須大力推動(dòng)我國征信業(yè)的發(fā)展，這樣才能有效地控制信用風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)P2P公司逐步回歸金融信用信息服務(wù)中介的本質(zhì)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在加強(qiáng)征信體系建設(shè)的同時(shí)，更應(yīng)注重核心成功因素，比如優(yōu)質(zhì)的金融資產(chǎn)、優(yōu)良的風(fēng)控體系和輕資產(chǎn)線上平臺(tái)模式等。為 P2P網(wǎng)貸公司建立一個(gè)覆蓋全行業(yè)的征信模式是十分必要的。而征信體系建設(shè)是一個(gè)復(fù)雜的工程，應(yīng)該循序漸進(jìn)穩(wěn)步推行。

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責(zé)任編輯 胡號(hào)寰E-mail:huhaohuan2@126.com

Research on Credit Information of P2P Network Lending Platform in China

Cao Wenyu

(SchoolofEconomics,AnhuiUniversity,Hefei230601)

Abstract：P2P network lending refers to micro-finance lending demand side and the supply side of funds on the Internet.It is a new Internet business model.Since the birth of the loan in 2007,the loan of P2P network platform in the past five years has experienced rapid development stage .But due to lack of credit model has been raised more risk events,and seriously affect their sustainable development.In this paper,based on the P2P net loan platform development status and mode of operation as a starting point,in terms of its credit analysis of the problems and put forward reasonable suggestions from the technical and legal aspects.

Key words：P2P network lending;operation mode;credit

作者簡(jiǎn)介：第一張楊(1970-)，男，湖北荊州人，副研究館員，碩士，主要從事文物保護(hù)研究。

基金項(xiàng)目：國家文物局文化遺產(chǎn)保護(hù)科學(xué)和技術(shù)研究課題(20120222)

收稿日期：2015-04-21

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：分類號(hào)：F832.4A

文章編號(hào)：1673-1395 (2015)10-0034-04