域外視線：跌宕起伏看棉市

張春梅

盡管人造纖維的研發(fā)成果斐然，棉纖維仍是全球服裝行業(yè)的驅(qū)動(dòng)力，其他行業(yè)，如醫(yī)療和衛(wèi)生用品行業(yè)也成為驅(qū)動(dòng)的一部分。從國(guó)際棉花咨詢委員會(huì)（ICAC）及國(guó)際紡織制造商聯(lián)合會(huì)（ITMF）等棉紡織業(yè)相關(guān)組織和協(xié)會(huì)收集的重要資訊來(lái)看，世界棉市雖然跌宕起伏，但后市卻為業(yè)內(nèi)人士看好。

低庫(kù)存之后的高庫(kù)存

在過(guò)去幾年，中國(guó)國(guó)內(nèi)棉花采購(gòu)政策促使棉花庫(kù)存量迅猛飆升，棉業(yè)仍然存在懸而未決的重大問(wèn)題。ICAC近期在一篇新聞稿中報(bào)道：2014—2015年度，全球期末庫(kù)存預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)9%，達(dá)到2200萬(wàn)噸，庫(kù)存占使用比率（stock-to-use ratio）為90%。從2010—2011年度到2014—2015年度末，由于全球棉纖維產(chǎn)量超過(guò)消費(fèi)量，庫(kù)存高達(dá)1340萬(wàn)噸。

與魯普?qǐng)?bào)告多次提及的一樣，ICAC稱大部分全球超額庫(kù)存都由中國(guó)政府持有，中國(guó)棉儲(chǔ)管理總公司（China National Cotton Reserve Corporation）根據(jù)其2012—2014年儲(chǔ)備政策進(jìn)行采購(gòu)。該公司于2014年3月進(jìn)行了該年度的最后一次采購(gòu)，最終累計(jì)庫(kù)存達(dá)1130萬(wàn)噸。

高庫(kù)存之后的低庫(kù)存

根據(jù)最新資訊，中國(guó)政府（最終）已開(kāi)始以目前國(guó)內(nèi)市價(jià)出售庫(kù)存，以維持市場(chǎng)穩(wěn)定。據(jù)ICAC報(bào)道，7月底棉纖維累計(jì)成交量約達(dá)4萬(wàn)噸。在2014—2015年度，印度的期末庫(kù)存預(yù)計(jì)達(dá)220萬(wàn)噸，躍居世界第二。部分增加的庫(kù)存量由印度政府持有，以最低價(jià)格支持計(jì)劃購(gòu)買。在2014—2015年度，政府采購(gòu)預(yù)計(jì)約為150萬(wàn)噸，在7月底售出約65萬(wàn)噸。然而，印度的出口卻下降了51%，僅為98萬(wàn)噸，這也有助于庫(kù)存的累積。

ITMF近日?qǐng)?bào)道，相比上季度，2015年第一季度的全球紗線產(chǎn)量總體呈下降趨勢(shì)，亞洲和歐洲均下跌，而北美卻在增長(zhǎng)。在年度基礎(chǔ)上，全球紗線產(chǎn)量在第二季度持續(xù)下跌。亞洲和歐洲的跌幅最大，而北美卻出現(xiàn)小幅增長(zhǎng)。相比上季度，2015年第一季度的全球紗線庫(kù)存增長(zhǎng)。從而，亞洲紗線庫(kù)存增加，而歐洲的庫(kù)存減少。同比去年，全球紗線庫(kù)存增加。去年和上季度同期相比，2015年第一季度歐洲的紗線訂單下降。

相比上季度，2015年第一季度全球織物產(chǎn)量下跌。而亞洲和歐洲的織物產(chǎn)量跌幅最大。需要指出的是，亞洲第一季度的織物產(chǎn)量相比上年第四季度有明顯降低。其原因是，亞洲最大的織物生產(chǎn)國(guó)中國(guó)在1月正值春節(jié)假期，一年之中，第一季度的工作日最少。相較于2014年第一季度，全球織物產(chǎn)量并無(wú)變化。隨著亞洲織物產(chǎn)量攀升，歐洲產(chǎn)量卻在下降。由于歐洲庫(kù)存大幅增加，全球織物庫(kù)存在2015年第一季度環(huán)比增長(zhǎng)。亞洲和北美也出現(xiàn)了小幅增長(zhǎng)。同比去年，亞洲和北美呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，而歐洲卻在下降。總體而言，全球織物庫(kù)存每年都在上漲。2015年第一季度，歐洲織物訂單增長(zhǎng)強(qiáng)勁。

2015年8月3日，ICAC又報(bào)道稱，2015—2016年度，全球棉纖維庫(kù)存預(yù)計(jì)減少，5年來(lái)棉纖維消費(fèi)首次超過(guò)生產(chǎn)。2015—2016年度全球產(chǎn)量預(yù)計(jì)將下降9%，達(dá)2380萬(wàn)噸。五大生產(chǎn)國(guó)的產(chǎn)量預(yù)計(jì)下降2%～16%。中國(guó)由于勞動(dòng)力價(jià)格上升，生產(chǎn)成本提高，補(bǔ)貼減少，這可能導(dǎo)致產(chǎn)量下降16%，為540萬(wàn)噸。

本年度由于風(fēng)調(diào)雨順，氣候適宜，產(chǎn)量提高，以及作物競(jìng)爭(zhēng)減少棉區(qū)損失，價(jià)格降低，印度產(chǎn)量預(yù)計(jì)僅下降2%，為640萬(wàn)噸。在2015—2016年度，全球消費(fèi)量預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)2%，達(dá)2190萬(wàn)噸。中國(guó)消費(fèi)量將保持穩(wěn)定，約為770萬(wàn)噸。

2015—2016年度，全球棉花貿(mào)易量預(yù)計(jì)將穩(wěn)定在770萬(wàn)噸左右。2015年，中國(guó)政府根據(jù)世貿(mào)相關(guān)規(guī)定，將進(jìn)口配額限制為89.4萬(wàn)噸，以刺激國(guó)內(nèi)對(duì)棉花的需求，銷售儲(chǔ)備。鑒于中國(guó)大量庫(kù)存，2016年可能保持限制進(jìn)口。在2015—2016年度，中國(guó)進(jìn)口量可能會(huì)下降10%，為169萬(wàn)噸。ICAC預(yù)計(jì)，其他國(guó)家的進(jìn)口量預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)4%，達(dá)610萬(wàn)噸。

紗線和織物產(chǎn)量概況

關(guān)于紗線和織物產(chǎn)量，ITMF稱，全球紗線產(chǎn)量自2014第四季度下降29%后，2015年第一季度環(huán)比再下降15%。究其原因，兇猛的跌幅來(lái)自亞洲異常疲弱的數(shù)據(jù)。亞洲紗線產(chǎn)量環(huán)比下降16%，歐洲下降近10%，而北美增長(zhǎng)4.4%。相比2014年第一季度，全球紗線產(chǎn)量下降近31%。從而，亞洲紗線產(chǎn)量下降33%，歐洲下降13%，而北美卻增長(zhǎng)1%。

ITMF報(bào)道，相比上一季度，2015年第一季度全球織物產(chǎn)量下降11%。亞洲和歐洲分別下降達(dá)12%和5%。同比去年，全球織物產(chǎn)量并無(wú)大的變化，從而，亞洲產(chǎn)量增長(zhǎng)1.5%，而歐洲下降7.8%。

2015年第一季度，全球紗線庫(kù)存環(huán)比增長(zhǎng)近4%，從而，歐洲庫(kù)存下降3.6%。由于歐洲大幅下跌（5%），全球庫(kù)存同比下降3.6%。亞洲紗線庫(kù)存增長(zhǎng)5%。

相比上季度，2015年第一季度全球織物庫(kù)存增長(zhǎng)0.3%。亞洲、歐洲及北美的庫(kù)存分別增長(zhǎng)0.3%、2.3%、0.4%。2015年第一季度全球織物庫(kù)存同比增長(zhǎng)0.5%。亞洲和北美的織物庫(kù)存分別增長(zhǎng)0.8%和0.7%，而歐洲的織物庫(kù)存下降0.9%。2015年第一季度，歐洲紗線訂單環(huán)比下降2.4%，同比下降5%。2015年第一季度，歐洲織物訂單環(huán)比增長(zhǎng)2.9%，同比增長(zhǎng)0.2%。

2015—2016年度，織物庫(kù)存預(yù)計(jì)將減少5%，不超過(guò)2100萬(wàn)噸，減少約100萬(wàn)噸。自2014—2015年度增長(zhǎng)16%至940萬(wàn)噸后，2015—2016年度末，庫(kù)存預(yù)計(jì)將減少4%，為900萬(wàn)噸。

ITMF預(yù)計(jì)，2015年第二季度紗線產(chǎn)量在亞洲和歐洲將有所提高?？椢锂a(chǎn)量也同樣如此。然而，2015年第三季度預(yù)計(jì)亞洲情況樂(lè)觀，歐洲將保持不變。

（據(jù)美國(guó)《紡織世界》最新資料）endprint