廣東自貿(mào)區(qū)如何推動(dòng)特色金融的創(chuàng)新和發(fā)展

廣東自貿(mào)區(qū)已經(jīng)掛牌四個(gè)多月了，根據(jù)國務(wù)院批復(fù)的《中國（廣東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》，廣東自貿(mào)區(qū)主要分為三大片區(qū)，一是深圳前海蛇口片區(qū)，主要目標(biāo)是希望在人民幣資本項(xiàng)目下的自由兌換以及建設(shè)跨境人民幣結(jié)算中心方面取得進(jìn)展；二是廣州南沙新區(qū)片區(qū)，作為廣東自貿(mào)區(qū)之中面積最大的片區(qū)，南沙將重點(diǎn)發(fā)展國際航運(yùn)中心，而南沙的金融創(chuàng)新也側(cè)重在特色金融方面，換言之，將圍繞與航運(yùn)相關(guān)的金融產(chǎn)品和服務(wù)的試驗(yàn)來展開；三是珠海橫琴新區(qū)片區(qū)，該片區(qū)因?yàn)榈靥幹榻侵薜奈靼?，而粵西地區(qū)迫切需要一個(gè)區(qū)域性的金融中心和經(jīng)濟(jì)中心，把來自香港作為國際金融中心的影響力吸納過來，經(jīng)過橫琴的“改良”之后，再輻射到粵西地區(qū)，此外，在一帶一路的國家戰(zhàn)略下，橫琴所側(cè)重的面向葡語系國家的跨境電商貿(mào)易的擴(kuò)大也需要金融的支持。

三種金融形態(tài)能否齊頭并進(jìn)？

廣東自貿(mào)區(qū)的三個(gè)片區(qū)在金融創(chuàng)新和發(fā)展上功能稍有差異：前海屬于資本開放型金融，南沙屬于制造業(yè)以及為先進(jìn)制造業(yè)配套的服務(wù)型金融，而橫琴屬于貿(mào)易型金融。三種金融形態(tài)既有競爭，更強(qiáng)調(diào)合作和錯(cuò)位發(fā)展。最理想的狀態(tài)是，三個(gè)自貿(mào)片區(qū)所代表的三種金融形態(tài)都能夠齊頭并進(jìn)，在各自的金融領(lǐng)域取得突破性的發(fā)展，然而，現(xiàn)實(shí)可能與理想存在著較大的距離。

兩年前，上海自貿(mào)區(qū)成立之初，就聲稱要致力于在資本開放型金融方面的試驗(yàn)，可是兩年時(shí)間快過去了，成效并不明顯，原因是資本開放型的金融試驗(yàn)涉及應(yīng)對包括國際大型對沖基金在內(nèi)的金融沖擊如何有效構(gòu)建防火墻的問題以及如何判斷相關(guān)的匯率、利率自由化的沖擊是在可控的范圍，而相關(guān)的判斷涉及主觀成分，上海自貿(mào)區(qū)也不一定有足夠的動(dòng)力去從事相關(guān)試驗(yàn)。結(jié)果是，上海自貿(mào)區(qū)兩年來最具影響力的試驗(yàn)可能是跨境人民幣的貸款，即把香港的廉價(jià)的人民幣存款拿到內(nèi)地發(fā)放貸款而已了；而上海所聲稱的建立FTU（自由貿(mào)易賬戶）的努力其實(shí)非常類似于25年前深圳招商銀行所開展的離岸人民幣賬戶，創(chuàng)新性實(shí)在有限。上海自貿(mào)區(qū)想要做的事情尚且有難度，憑什么前海蛇口自貿(mào)片區(qū)就能夠做上海還沒有做成的事？

至于橫琴所側(cè)重的貿(mào)易型金融的試驗(yàn)，盡管難度比資本開放型金融要小一些，但是面臨的挑戰(zhàn)也不少，主要制約因素來自澳門，因?yàn)榘拈T不是一個(gè)國際金融中心，橫琴金融試驗(yàn)的成功還是離不開香港的支持?？墒菃渭兛紤]澳門因素，香港方面的積極性不高，必須通過珠海與澳門加強(qiáng)合作，并以橫琴作為結(jié)合部，把香港吸引過來，共同拓展粵西地區(qū)的龐大市場。因此，橫琴在貿(mào)易型金融的試驗(yàn)上是否取得成功還取決于珠海、澳門、香港的三方博弈是否對橫琴自貿(mào)片區(qū)產(chǎn)生利好的影響。

由此可見，廣東自貿(mào)區(qū)在金融領(lǐng)域的試驗(yàn)很大程度上要依靠南沙的特色金融來完成。我認(rèn)為，南沙片區(qū)既然不是泛泛而談要建設(shè)國際金融中心，而是主打圍繞國際航運(yùn)中心建設(shè)的特色金融的試驗(yàn)，相信以其背靠珠三角龐大的制造業(yè)中心和中小企業(yè)的集聚地，以及其與港澳地區(qū)等距離的優(yōu)越區(qū)位，南沙發(fā)展特色金融的基礎(chǔ)應(yīng)該是雄厚的。

實(shí)現(xiàn)特色金融的體制機(jī)制創(chuàng)新

一般而言，要實(shí)現(xiàn)特色金融的體制機(jī)制創(chuàng)新，需要三類要素和條件：一是創(chuàng)新人才，二是創(chuàng)新的載體和資源，三是推動(dòng)創(chuàng)新的機(jī)制和環(huán)境。

首先說一下人才，從兩院院士到著名高校、研究機(jī)構(gòu)的科研人員，再到企業(yè)的研發(fā)人員，似乎都不缺乏，總體上看，我們能夠說得出來的學(xué)科門類，廣東都有與之對應(yīng)的人才。我們專業(yè)人才并不缺，可是有創(chuàng)意的人才卻鳳毛麟角。美國的硅谷為什么擁有如此多的創(chuàng)新型人才？除了其附近有斯坦福大學(xué)、加州理工大學(xué)等著名高校外，很重要的一條，就是硅谷容忍失敗，可以屢敗屢戰(zhàn)。廣東可以營造一個(gè)類似的有利于創(chuàng)新型人才成長的環(huán)境嗎？近期，廣東的省市政府都在緊鑼密鼓地研究出臺(tái)一些鼓勵(lì)實(shí)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)體制機(jī)制創(chuàng)新的政策措施，這就涉及創(chuàng)新的載體或者說主體了。毫無疑問，創(chuàng)新的載體或主體應(yīng)該是企業(yè)，尤其是民營企業(yè)。廣東的民營企業(yè)數(shù)量龐大，如果這些企業(yè)當(dāng)中或多或少都有創(chuàng)新意識(shí)，那么廣東自貿(mào)區(qū)比其他自貿(mào)區(qū)所在的省市有較大的機(jī)會(huì)在創(chuàng)新上取得成績。

至于說推動(dòng)創(chuàng)新的機(jī)制和環(huán)境，無論是廣東自貿(mào)區(qū)的總體方案，還是南沙、前海、橫琴各個(gè)自貿(mào)片區(qū)所在城市的政府，都把推動(dòng)營造有利創(chuàng)新的環(huán)境放到了重要的議事日程之中，同時(shí)還出臺(tái)了不少的政策措施，例如南沙金融改革15條就是其中的代表作，其他的政策措施還包括出臺(tái)負(fù)面清單管理、政府審批規(guī)程的簡化等。當(dāng)然，出臺(tái)與自貿(mào)區(qū)體制機(jī)制創(chuàng)新相關(guān)的政策措施，不代表當(dāng)?shù)氐膭?chuàng)新環(huán)境一定得到改善，因?yàn)檎叩膭?dòng)機(jī)雖好，可是如果社會(huì)成員不買賬，認(rèn)為政府做得不夠或者政策措施與他們無關(guān)的話，要實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新依然是一件遙不可及的事情。

盤點(diǎn)一下，表面上看，廣東自貿(mào)區(qū)應(yīng)該是在全國范圍內(nèi)最有條件實(shí)現(xiàn)特色金融機(jī)制創(chuàng)新的區(qū)域，這不僅因?yàn)閺V東擁有創(chuàng)新所需要的人才、載體和環(huán)境，而且還因?yàn)樽再Q(mào)區(qū)的先行先試政策允許廣東可以通過試錯(cuò)的方法來啃改革的“硬骨頭”，更難得的是，從政府官員、企業(yè)家、學(xué)者到普羅市民都對自貿(mào)區(qū)的各種制度試驗(yàn)充滿期待。那么，我們離自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新試驗(yàn)取得成功的目標(biāo)是很近還是很遙遠(yuǎn)呢？我認(rèn)為，還是很遙遠(yuǎn)的。為什么？其實(shí)，擁有可能走向成功的各種要素、資源和條件與真正走向成功還是兩碼事。這里，我們期待的是創(chuàng)新的動(dòng)力和機(jī)制，我認(rèn)為，這個(gè)機(jī)制就是與國際接軌的機(jī)制，換言之，我們需要在國內(nèi)人為地制造一個(gè)環(huán)境和機(jī)制，讓國際的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的提供商和先進(jìn)制造業(yè)的投資者和經(jīng)營者相信，在我國的某個(gè)地區(qū)投資、經(jīng)營和提供服務(wù)，與他們在歐美、日本、香港等地投資是一樣的，法律體系、司法制度是相似的，政府治理環(huán)境、金融管理制度、信息開放程度是近似的甚至是一致的，商業(yè)運(yùn)營機(jī)制也是相差無幾的，而自貿(mào)區(qū)實(shí)際上肩負(fù)著制造上述與國際接軌的營商環(huán)境的重任。

創(chuàng)新試驗(yàn)取得突破的重要優(yōu)勢

我認(rèn)為，廣東自貿(mào)區(qū)有可能在特色金融的機(jī)制體制創(chuàng)新的試驗(yàn)上取得突破的重要優(yōu)勢在于其與港澳地區(qū)的全方位對接：一方面，通過借力港澳地區(qū)的發(fā)達(dá)的國際金融中心、國際航運(yùn)中心，及其創(chuàng)新人才資源，對接?xùn)|南亞乃至歐美，讓廣東的企業(yè)“走出去”，為實(shí)現(xiàn)我國的“一帶一路”戰(zhàn)略作出貢獻(xiàn)。另一方面，通過對接港澳，提升廣東現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的水平，讓珠三角地區(qū)龐大的加工制造業(yè)盡快實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，并通過與港澳合作共建自貿(mào)區(qū)來吸引更多的高端國際投資者和跨國企業(yè)進(jìn)入內(nèi)地，幫助他們更好地拓展內(nèi)地龐大的內(nèi)需市場，也加快了內(nèi)地戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的培育和成長步伐，從而也培育了對特色金融服務(wù)體系產(chǎn)生穩(wěn)定需求的市場主體。最后，廣東的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展也將為特色金融服務(wù)體系的打造奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

目前，廣州正在大力建設(shè)國際航運(yùn)中心，而國際航運(yùn)中心有硬的一面，也有軟的一面，軟硬結(jié)合，缺一不可。從硬的指標(biāo)看，廣州擁有年集裝箱吞吐量超過1000萬箱的實(shí)力以及南沙、黃埔等深水碼頭，加上擁有廣州遠(yuǎn)洋、廣船國際等大型遠(yuǎn)洋船隊(duì)和造船企業(yè)，我們說廣州已經(jīng)成為了國際航運(yùn)中心也不為過。廣州欠缺的是航運(yùn)中心的軟實(shí)力，也就是說，廣州的國際航運(yùn)資源的集聚度還是相當(dāng)不理想，而無論要集聚航運(yùn)人才，還是航運(yùn)金融、航運(yùn)保險(xiǎn)資源，離不開大力發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)。

我們很高興地看到，這次廣州市出臺(tái)的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的三年行動(dòng)方案之中，在論及建設(shè)國際航運(yùn)中心時(shí)，還專門提到了要用互聯(lián)網(wǎng)+的思維來把國際航運(yùn)資源聚集到廣州。我的理解是，廣州發(fā)展國際航運(yùn)中心的努力正值全球經(jīng)濟(jì)低迷，國際航運(yùn)市場不太景氣，而航運(yùn)又屬于資本密集型的行業(yè)。因此，廣州要建設(shè)國際航運(yùn)中心必須要用另類思維進(jìn)行破局，而所謂的另類思維的重要載體就是基于互聯(lián)網(wǎng)+的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)。例如，如果一家民營企業(yè)愿意參與航運(yùn)業(yè)，其要投入數(shù)以十億美元計(jì)的資金才能購買一艘大型集裝箱船，然而在互聯(lián)網(wǎng)+的時(shí)代，這家企業(yè)可以通過眾籌的方式吸引眾多的民間散戶集資購置這艘船。換言之，在互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代，人人都有可能做船東；而在沒有互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代，航運(yùn)企業(yè)要尋找投資人是要付出高昂的尋覓成本的。

上述用眾籌形式讓眾多市場散戶變身為船東，就是讓傳統(tǒng)的航運(yùn)業(yè)從重資產(chǎn)模式向互聯(lián)網(wǎng)+背景下的輕資產(chǎn)模式轉(zhuǎn)換。廣州建設(shè)國際航運(yùn)中心所依托的金融業(yè)，不一定是指傳統(tǒng)的銀行信貸，而是指通過金融創(chuàng)新所推動(dòng)的、為航運(yùn)業(yè)度身訂造的航運(yùn)金融，包括海上保險(xiǎn)和融資租賃等。如果廣州在包括航運(yùn)金融在內(nèi)的特色金融服務(wù)的創(chuàng)新和應(yīng)用上，走出了一條新路子，這其實(shí)既是廣州的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)對包括先進(jìn)制造業(yè)在內(nèi)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)所作出的巨大貢獻(xiàn)，同時(shí)也是通過生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)引領(lǐng)傳統(tǒng)行業(yè)包括航運(yùn)業(yè)在運(yùn)營模式上實(shí)現(xiàn)華麗轉(zhuǎn)身方面，在全國范圍內(nèi)樹立了成功典范。