整體趨于理性熱點(diǎn)引發(fā)關(guān)注

中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)/供稿

化纖

整體趨于理性熱點(diǎn)引發(fā)關(guān)注

中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)/供稿

整個(gè)2014年，中國(guó)化纖行業(yè)經(jīng)歷著本該經(jīng)歷的一切。在生產(chǎn)方面，行業(yè)生產(chǎn)負(fù)荷體現(xiàn)了淡旺季規(guī)律，總體產(chǎn)量增速回落；價(jià)格方面，下半年原油價(jià)格暴跌，合成纖維價(jià)格也大幅下跌；效益方面，由于原料價(jià)格大幅下跌，而產(chǎn)品價(jià)格跌幅小于原料，因此化纖產(chǎn)品利潤(rùn)空間擴(kuò)大；企業(yè)方面，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)更加理性，控制市場(chǎng)負(fù)荷，投資意愿下降；行業(yè)方面，逐漸接受并適應(yīng)“新常態(tài)”，進(jìn)一步深化結(jié)構(gòu)調(diào)整。

增速回落 庫(kù)存上升

生產(chǎn)增速回落

2014年1～11月，化纖產(chǎn)量4032萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.5%，增速比前幾年繼續(xù)回落，這是產(chǎn)業(yè)處于調(diào)整期的正常表現(xiàn)，也是轉(zhuǎn)型升級(jí)的必然結(jié)果。其中，上半年產(chǎn)量增速逐月提高，下半年呈現(xiàn)回落趨勢(shì)，特別是7、8月份的淡季表現(xiàn)非常明顯。

化纖產(chǎn)量增速與GDP增速對(duì)比

2014年化纖產(chǎn)量增速與2013年對(duì)比

化纖主要子行業(yè)的開(kāi)工負(fù)荷分化明顯。氨綸行業(yè)平均開(kāi)工率最高，2014全年保持在95%左右；滌綸短纖行業(yè)最差，只有65%左右。三季度為淡季，多數(shù)子行業(yè)開(kāi)工率下降。不同企業(yè)的開(kāi)工率差別較大。

滌綸長(zhǎng)絲平均開(kāi)工率在2014年春節(jié)和7月底時(shí)出現(xiàn)兩個(gè)底部，春節(jié)期間的調(diào)整比往年都要深，7、8月份由于淡季需求減弱而造成的開(kāi)工率下調(diào)幅度也較大，最低降至65%。8月份開(kāi)始開(kāi)工率逐步提升，四季度基本恢復(fù)到正常水平。切片紡企業(yè)開(kāi)工率在3～5成。

2014年化纖主要子行業(yè)開(kāi)工情況

庫(kù)存上升明顯

滌綸長(zhǎng)絲和滌綸短纖在2014年3月份去庫(kù)存很成功，到6月底庫(kù)存處于正常偏低水平，7、8月份淡季上升明顯，9、10月份再次回落。錦綸庫(kù)存持續(xù)處于高位，9月之后才略微有所下降。氨綸行業(yè)雖然運(yùn)行還可以，但由于一直保持較高開(kāi)工率，因此庫(kù)存上升明顯，應(yīng)當(dāng)注意。

2014年化纖主要產(chǎn)品月末庫(kù)存天數(shù)變化情況（單位·天）

投資熱潮正在消退

2014年，化纖行業(yè)新開(kāi)工項(xiàng)目數(shù)同比減少3.97%，是繼2009年之后再一次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。實(shí)際完成投資1012.39億元，同比增長(zhǎng)4.74%，增速比2013年同期回落16.39個(gè)百分點(diǎn)。其中，滌綸行業(yè)新開(kāi)工項(xiàng)目數(shù)和實(shí)際完成投資額同比均下降20%左右，說(shuō)明行業(yè)投資熱潮正在消退。

質(zhì)效明顯回落

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2014年，化纖行業(yè)工業(yè)增加值增長(zhǎng)速度為8.5%。

2014年全年，化纖行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額277.3億元，同比增長(zhǎng)11.21%。行業(yè)虧損面18.01%，同比提高0.63個(gè)百分點(diǎn)，虧損企業(yè)虧損額同比增加9.46%。滌綸行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額104.09億元，同比增加10.64%，增速提高13.71個(gè)百分點(diǎn)。氨綸行業(yè)效益繼續(xù)增長(zhǎng)，但增幅明顯回落。

2014年利潤(rùn)總額月度對(duì)比

化纖行業(yè)利潤(rùn)在2014年第二季度恢復(fù)，8月份利潤(rùn)明顯減少。9～12月雖然產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降，但原料價(jià)格也在下降，部分產(chǎn)品的價(jià)差空間還有所放大，因此利潤(rùn)有所增加。

油價(jià)大幅下跌 兼并重組出現(xiàn)

新增產(chǎn)能呈現(xiàn)新象

2014年，行業(yè)投資熱潮逐漸消退，部分項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃推遲或取消，也有部分項(xiàng)目雖已建成，但根據(jù)市場(chǎng)情況并未釋放全部產(chǎn)能。初步統(tǒng)計(jì)，聚酯新增產(chǎn)能348萬(wàn)噸，僅占2014年初統(tǒng)計(jì)的計(jì)劃投產(chǎn)項(xiàng)目的一半。

2015年計(jì)劃投產(chǎn)的項(xiàng)目中，大部分還是從2014年推遲過(guò)來(lái)的，合計(jì)聚酯產(chǎn)能約340萬(wàn)噸，根據(jù)實(shí)際情況，約50%的產(chǎn)能可以實(shí)際達(dá)產(chǎn)。

原油價(jià)格大幅下跌

原油供過(guò)于求，價(jià)格大幅下跌，2014年底WTI油價(jià)跌至55美元/桶，比6月高點(diǎn)腰斬。合成纖維原料失去成本支撐，價(jià)格也大幅下跌。

2015年影響油價(jià)的因素仍集中在供需基本面、金融屬性、地緣政治等。供應(yīng)面可能繼續(xù)保持寬松，OPEC減產(chǎn)可能性不大，需求或許隨著全球經(jīng)濟(jì)的弱復(fù)蘇而有所改善，但仍難達(dá)到供需平衡。美元仍可能維持強(qiáng)勢(shì)格局。預(yù)計(jì)2015年油價(jià)可能呈先抑后揚(yáng)的走勢(shì)，上半年將繼續(xù)下探尋底。

短纖與棉價(jià)差縮小

受國(guó)內(nèi)棉花政策調(diào)整的影響，國(guó)內(nèi)棉價(jià)大幅下跌，與滌綸短纖和粘膠短纖價(jià)差不斷縮小，形成一定的價(jià)格比較優(yōu)勢(shì)，對(duì)化纖短纖的市場(chǎng)用量會(huì)產(chǎn)生一定影響。

但棉價(jià)放開(kāi)后，對(duì)于我國(guó)紡織工業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力的提升是重大利好，化纖行業(yè)也將受益于紡織行業(yè)的整體進(jìn)步。

重組和退出取得進(jìn)展

依靠市場(chǎng)調(diào)節(jié)和行業(yè)引導(dǎo)，資本市場(chǎng)出現(xiàn)了同行業(yè)間的資產(chǎn)流動(dòng)和重組，化纖行業(yè)并購(gòu)重組取得進(jìn)展。

PTA行業(yè)開(kāi)啟淘汰落后產(chǎn)能序幕。

部分企業(yè)PTA產(chǎn)能淘汰情況

3家上市公司退出化纖業(yè)務(wù)。華潤(rùn)錦華于2014年11月11日變更為創(chuàng)維數(shù)字，將其所持的72%煙臺(tái)錦綸股份轉(zhuǎn)讓給華潤(rùn)紡織。四海股份10月27日變更為內(nèi)蒙發(fā)展，將其所持的22.26%四海氨綸股份轉(zhuǎn)讓給紹興縣天瑞紡織品有限公司。中鋼吉炭10月13日變更為中鋼國(guó)際，置出碳素業(yè)務(wù)（包括碳纖維）。

后市預(yù)測(cè)

世界經(jīng)濟(jì)仍處于國(guó)際金融危機(jī)后的深度調(diào)整期，2015年增速可能略有回升，但總體復(fù)蘇疲弱的態(tài)勢(shì)難以明顯改觀。美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的勢(shì)頭較為強(qiáng)勁，明顯好于歐日等其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，新興經(jīng)濟(jì)體的潛在增長(zhǎng)率也可能出現(xiàn)下降。聯(lián)合國(guó)和IMF分別預(yù)計(jì)2015年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為3.1%和3.8%，均比2014年提高0.5個(gè)點(diǎn)。

2015年是實(shí)施“十二五”規(guī)劃的收官之年，是承接“十三五”創(chuàng)新發(fā)展的關(guān)鍵之年，也是中國(guó)大改革和大調(diào)整全面推進(jìn)的一年，中國(guó)繼續(xù)處于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期“三期疊加”之時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也將延續(xù)新常態(tài)模式，下行壓力依然較大。但是隨著穩(wěn)增長(zhǎng)再次成為政府經(jīng)濟(jì)工作的首要任務(wù)，GDP仍有希望保持在7%以上（7%～7.2%）。

部分紡織服裝產(chǎn)品全額退稅、棉花市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)等，有利于紡織行業(yè)提高競(jìng)爭(zhēng)力，預(yù)期2015年紡織行業(yè)運(yùn)行將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

而這些也將為化纖行業(yè)創(chuàng)造平穩(wěn)運(yùn)行的宏觀環(huán)境。2015年國(guó)際油價(jià)可能前抑后揚(yáng)，化纖產(chǎn)品價(jià)格可能隨之反彈，但PTA過(guò)剩局面難改，仍需要依靠減產(chǎn)來(lái)穩(wěn)定市場(chǎng)，加上聚酯滌綸新增產(chǎn)能的壓力，預(yù)計(jì)滌綸產(chǎn)品反彈力度不大。2015年化纖行業(yè)整體運(yùn)行可能略好于2014年，預(yù)計(jì)全年化纖產(chǎn)量4600萬(wàn)噸，增長(zhǎng)5%左右；利潤(rùn)總額比上年有所增長(zhǎng)，運(yùn)行質(zhì)量有所好轉(zhuǎn)。

行業(yè)在運(yùn)行發(fā)展中，要著重引導(dǎo)化解產(chǎn)能過(guò)剩，優(yōu)化存量、控制增量、拓展應(yīng)用；繼續(xù)做好行業(yè)自律工作，保障行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行；節(jié)能減排壓力仍然突出，行業(yè)要大力推廣節(jié)能減排先進(jìn)技術(shù)，色絲也要抓住發(fā)展機(jī)遇；加快推動(dòng)兼并重組，提升集中度，加快落后產(chǎn)能退出。

特別報(bào)道