中國撐起印制電路世界
——2014年全球百強PCB制造商排名

中原捷雄龔永

林 譯

中國撐起印制電路世界
——2014年全球百強PCB制造商排名

中原捷雄龔永

林 譯

譯者語：本文譯自PCD&F2015/09期，主要是發(fā)布2014年世界PCB制造企業(yè)100強（年銷售收入1億美元以上），同時特別分析中國PCB制造業(yè)情況。在此要說明的文中的中國是指中國大陸，臺灣即為中國臺灣。題目原文”China in Charge”，在原意基礎(chǔ)上作了補充，以求更明確。本文列出了許多數(shù)據(jù)信息，值得我們關(guān)注，因此全文譯載。為便于閱讀，譯者加了章節(jié)編號及部分標(biāo)題。

本文列出了2014年世界最大的印制板制造商排名，反映了中國國內(nèi)企業(yè)的穩(wěn)步增長。

1 前言

在2014年所有的印制電路板制造商中，在收益方面最大的贏家是專為蘋果iPhone手機供貨的撓性電路制造商。盡管智能手機出貨量的增長放緩，在2015年他們還是會繼續(xù)增長。輸家是給三星電子產(chǎn)品配套的韓國撓性印制板制造商。

中國在世界上最大的PCB制造商排名表（2014 NTI-100）中數(shù)量位列第一，超過中國臺灣和日本。在總產(chǎn)出量方面，中國臺灣保留了最高的地位，在今年將繼續(xù)如此。在2014年至少1億美元收入的印制電路板制造商共99個。

2015年會看到不同的排名。迅達科技（TTM）與惠亞（Viasystems）公司合并，2015年5月31日生效，這將推動TTM更高排位。隨著收購Invotec，安費諾（Amphenol）將進入2015年的排名中。我們將看到一些中國的PCB制造者在飛速上升。

每一年的數(shù)據(jù)收集是富有挑戰(zhàn)性的，今年亦不例外，為了許多中國公司列入NTI-100，CPCA數(shù)據(jù)給予了幫助，但這可能會有錯誤的。雖然筆者了解中國，許多中國制造商有多個PCB制造地及不同的名稱，需要深入調(diào)查。有時為了確定一個制造商的收入需要花費幾天的深入調(diào)查。盡管這么努力，筆者仍是不完全滿意此結(jié)果。因為影響結(jié)果的因素很多，一個完美的排名表是不可能的，最后的判斷留給了讀者。

像往常一樣，作者對任何可能存在的錯誤完全負(fù)責(zé)。排名表得到的評價是高度贊賞，筆者要感謝PCB制造商、TPCA和CPCA提供寶貴的支持。

2 調(diào)查研究的條件

如以往那樣在收集數(shù)據(jù)時應(yīng)留心到的幾點。

主要貨幣匯率。除日元外，匯率從2013年到2014年的變化都很小。日元兌美元2014年平均為107日元/美元，比2013年的100日元/美元下跌。看來，2015年日元將進一步貶值，會到120～125日元/美元。

（1）匯率是一個變動因素。例如，中國臺灣制造商的生產(chǎn)量57%至58%產(chǎn)生在中國大陸。印制電路板制造商將他們的產(chǎn)出轉(zhuǎn)換為臺幣，以合并成為綜合的產(chǎn)出，然后筆者再轉(zhuǎn)換為美元。所有的公司海外生產(chǎn)的印制電路板都是這樣結(jié)算的。讀者應(yīng)理解相應(yīng)的數(shù)據(jù)。

為了看到每一個制造商的增長速度，對2013年的收入重新使用2014年的匯率轉(zhuǎn)換為美元，以與2014年作比較。因此，對個別的公司在今年的NTI-100上榜收入數(shù)據(jù)與2013年度排名略有不同。因為匯率波動，日本制造商在以2014年匯率轉(zhuǎn)換中損失了7%的美元價值。［譯者注：因此日本公司2013年的美元收入縮小了，2014年的增長率會很高。］

（2）通常銷售給蘋果產(chǎn)品的撓性電路被理解為100%組裝的板。因此，大型FPCB制造商銷售蘋果的其中含有相當(dāng)量的組裝價值。要將組裝價值從總收入中分離，往往會產(chǎn)生錯誤，并且有時是大的。因此，筆者并沒有嘗試從總收入中分離組裝部分。同時，有許多的剛性板制造商參與組裝，包括華通、深南電路、Multek、TTM科技（背板組件）和惠亞集團（系統(tǒng)級組件等），然而剛性板組裝的價值清楚，這些組裝收入就都從中扣除。否則，組裝值就成了數(shù)據(jù)的一部分。因此，收入比較可能是“蘋果和桔子”的比較，帶有不可比性。筆者將很樂意回答任何問題。

（3）根據(jù)筆者的所知，在排名表寫了注釋說明，有可能出現(xiàn)錯誤，但無意冒犯名單中制造商。

（4）有幾個中國制造商在2014年的收入已近1億美元，他們中有的可能會列入在明年的排名中。因此，在未來幾年中國企業(yè)的排名數(shù)量預(yù)計將增加。也有可能超過1億美元的制造商未被筆者掌握而沒有列入排名表，那么如果你知道就告訴筆者。如上所述的安費諾（Amphenol），將會列在未來名單上。法國的埃爾維亞（ELVIA）是非常接近1億美元了。

3 NTI-100和分析

表1列出了NTI-100（百強）。表2是換算成美元的匯率。表3是對表1中內(nèi)容的歸納。

表1 2014年世界頂級PCB制造商 ［ 單位：百萬美元 ］

日本盡管國內(nèi)生產(chǎn)減少，而日本頂級制造商2014年產(chǎn)值增長25.6%，這很大程度上是由于提供給

蘋果的FPCB增長，并大多是在海外的生產(chǎn)增長。四年排名第1的制造商日本旗勝，生產(chǎn)量85%在海外。住友電工印制電路生產(chǎn)超過50%在中國。藤倉公司生產(chǎn)近90%在泰國和越南。

續(xù)表1

續(xù)表1

表2 平均匯兌率 （與美元比）

中國臺灣的產(chǎn)量在中國大陸生產(chǎn)占總數(shù)的57%～58%，少量是在泰國。因此，其在中國臺灣產(chǎn)量約為40%。

大部分韓國廠商的表現(xiàn)不佳，源于2014年三星的訂單減少了。特別是撓性板公司受到重創(chuàng)。有兩個韓國的FPCB制造商者說已經(jīng)被拖欠債務(wù)。然而，2015年情況似乎有所改善。

表3 頂級PCB制造商區(qū)域分布 ［單位：億美元］

在排名表中，中國大陸數(shù)量最多，總共99家中有29家公司，領(lǐng)先于中國臺灣和日本。雖然這29家公司的總收入份額遠(yuǎn)不及中國臺灣和日本的頂尖廠商。

在2014，世界印制電路板的總產(chǎn)量估計為600億美元。中國臺灣制造商占有31.3%的份額，其次是日本占22%和韓國占14.6%。這個百分比是按制造商的國家或地區(qū)計算的。

世界上大約有2400個印制電路板制造商，大約有2700個到2800個工廠。在中國大陸大約有1200家制造商，經(jīng)營約1600家工廠。排名前99位的公司為制造商總數(shù)的4%（99 / 2400），占世界總產(chǎn)量的85% （513.65美元/ 600.30億美元）（圖1）。

圖1 各地PCB制造商生產(chǎn)量比例 （2014年世界PCB市場600億美元）

筆者進一步考慮，如果我們認(rèn)為240家制造商（占總數(shù)的10%）他們的生產(chǎn)總值占總量的95%，那么通常的20：80規(guī)則在PCB行業(yè)不適用。

4 對部分公司評述

如前所述，F(xiàn)PCB制造商提供組裝好的FPCB給蘋果產(chǎn)品而獲得最大的收益，但有一個例外：維訊（MFLEX）。MFLEX似乎減少了對蘋果的依賴。日本旗勝、住友電工、藤倉和中國臺灣臻鼎科技、臺郡、嘉聯(lián)益是蘋果主要的FPCB供應(yīng)商，他們的增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于NTI-100排名表中達到的平均7.66%增長率。2015年這種模式將會重復(fù)。

日本旗勝（Nippon Mektron）在過去幾年依賴蘋果非常大的，蘋果的訂單驅(qū)動其增長。雖然仍在為蘋果服務(wù)，這家公司似乎正在努力使多樣化。日本旗勝在JPCA展覽會的展位反映了他們努力的成果。在2014財年日本旗勝投資1.95億美元（107日元/美元的匯率）。在當(dāng)前財年預(yù)期花費2.2億美元，相當(dāng)大一部分是用于國內(nèi)的升級。2015年旗勝的產(chǎn)出可以達到38億美元（107日元/美元） ，或者34億美元（120日元/美元）。2015年日本旗勝仍有可能保持世界第一位置。

三星電機有限公司（SEMCO），據(jù)傳聞，預(yù)計將關(guān)閉其在韓國Chochuwon生產(chǎn)IC載板的工廠，把生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到釜山，那里可能成為三星的IC載板運作中心。HDI微孔板，包括剛撓板（超過90%的剛撓板具有微孔結(jié)構(gòu)），可以轉(zhuǎn)移到中國昆山和越南的一個在建工廠。筆者的這些解釋只是推測，請留意。

臻鼎科技（ZDT）可能是日本旗勝之后蘋果的第二個最大的FPCB供應(yīng)商。為了應(yīng)對日益增長的來自蘋果的未來iPhone模塊訂單，ZDT和臺郡（Flexium）投入大量資金對產(chǎn)能擴張。據(jù)報道，到2016財年臺郡的能力大三倍。

楠梓（WUS滬士）完成從原昆山工廠（建于1993年，土地由昆山政府征收）到新的青松工廠搬遷。新工廠也在昆山，在南亞PCB的隔壁，沿著通往北京的已數(shù)世紀(jì)的古運河。楠梓集團有工廠在臺灣高雄，兩家在昆山（一個老的，一個汽車PCB），以及在黃石一個工廠。

韓國永豐集團（Young Poong Group）有四個PCB制造子公司：Korea Circuit（高麗電路）、Terranix、 Interflex和 Young Poong Electronics（YPE永豐電子）。2014年Interflex 和YPE差的，韓國電路和terranix做得不太差。與韓國的許多大型廠商一樣，三星電子是其主要客戶。

揖斐電（Ibiden）有來自蘋果的穩(wěn)定訂單給其新的馬來西亞工廠。其問題是在這年年底它確實獲得了新的訂單，但利潤卻沒有見好。其為微處理器（MPU）的倒裝芯片載板業(yè)務(wù)繼續(xù)持平，甚至下降，因為在個人電腦領(lǐng)域表現(xiàn)不佳和安裝價格競爭。雖然這一領(lǐng)域的收入下降，然而無線設(shè)備的倒裝芯片CSP強勁增長而得到了很好的補償。在2014財年揖斐電的3.70億美元投資提升了其收入，現(xiàn)在其馬來西亞工廠已獲得來自蘋果的訂單。預(yù)測2015財年的投資將達到2.15億美元。在當(dāng)前財政年度，日本的主要制造商為PCB的總投資額估計為12億美元至13億美元，主要是給他們海外工廠。

今年最熱門的話題可能是迅達科技（TTM Technologies）和惠亞集團（ Viasystems Group）合并。通過簡單的加法，兩家公司的營收已經(jīng)接近26.3億美元，估計其中約24億美元是裸板銷售。鑒于日本Mektron和ZDT的 FPCB組件的值大，這新TTM的裸板銷售會在世界排名第1。TTM從1996年開始適度的提升至今天是顯著的。在2000年，美國Sanmina是世界上最大的制造商，年收入15.5億美元，而Viasystems公司是第二為12.5億美元。

大德集團（Daeduck Group ）由大德電子（高層數(shù)多層板與IC載板）和大德GDS （FPCB、剛撓板和HDI微孔板）組成。雖然其收入有所下降，但利潤卻很不錯。對于新的投資大德是非常謹(jǐn)慎。

南亞PCB（Nanya PCB）2014年沒問題。筆者認(rèn)為南亞PCB的IC載板做得很好。

華通（Compeq）在2014年7月完成其重慶工廠第一階段建設(shè)，并在第二階段建設(shè)開始之前繼續(xù)擴大其第一階段。2014年來自重慶工廠的收入貢獻是小的，但其將促進華通2015年的增長。

華新（PSA：Passive System Alliance）PCB集團由瀚宇博德（HannStar Board）和精成（GBM）組成（這兩個董事會同一個主席）。瀚宇博德在臺灣有一個工廠，在中國無錫北部的“江陰園區(qū)”有六個工廠。精成有四個工廠：GBM創(chuàng)億（深圳），CMKGBM（東莞），GBM 元茂（昆山）和GBM重慶創(chuàng)億（重慶）。集團約70%的業(yè)務(wù)收入來自瀚宇博德。

建滔PCB集團（KG PCB Group，建滔化工PCB）有依利安達（開平、廣州、南京、揚州和泰國大城），科惠（惠陽和佛山），江門榮信（江門），Top Faith， 依利安達（昆山）揚宣電子（常熟，東莞、清遠(yuǎn)）。集團50%以上的收入都來自于依利安達國際有限公司。建滔化工還擁有中國其他一些PCB制造商的股份，但他們不夠大未計入。

奧特斯（AT&S）繼續(xù)做得很好。上海的HDI微孔板工廠貢獻了55%的收入。重慶新工廠正在進行資格認(rèn)證，預(yù)計在2016年初開始提供集成電路載板。公司收入可能達到10億美元。

名幸（Meiko）的在收入有不錯的增長，但由于制造業(yè)成本較高，而利潤卻不高。越南工廠的貢獻比中國工廠的貢獻小。名幸今年正在擴大越南的運作（部分問題是2013年一次火災(zāi)）。所有工廠在作最大限度努力，以降低生產(chǎn)成本。

敬鵬工業(yè)（Chin Poon Industry ）在2014 年是第1位汽車PCB制造商，其次是CMK、名幸、惠亞、日本旗勝和泰國KCE電子。敬鵬通過其子公司（Draco PCB這部分沒有進入敬鵬的合并報表）和KCE，在泰國完成了大量的汽車用PCB制造。2014年世界汽車印制電路板市場約50億美元，或是全球印制電路板總產(chǎn)量的8%。汽車PCB市場增長沒有智能手機那些閃耀，它雖有相對較小的季節(jié)性變化，而每年穩(wěn)步增長5到6%。

5 中國不會衰退

過去幾年來，我們一直聽到有關(guān)中國工資大幅上漲、勞動力短缺、更嚴(yán)格的環(huán)境法規(guī)和其他不利的條件。盡管如此，印制電路板在中國的投資依然強勁。在2013年至2014年度，估計中國的雙面和多層板上漲約3.5%。這可能聽起來很小，但考慮估計2億平方米（中國目前的產(chǎn)能）的3.5%是有700萬平方米，或每月近60萬平方米！此擴大仍在進行，我們可能不知道這一市場是在哪里。

在中國的PCB制造擴張，有一半來自臺灣的轉(zhuǎn)移，另一半來自中國大陸本土制造商。如臺商企業(yè)華通（重慶）、精成（重慶）、欣興（黃石）、滬士（昆山和黃石）、臻鼎（深圳、淮安、營口和秦皇島）、銘旺（蘇州）、志超（成都和無錫）、健鼎（仙桃）等等。競國是在昆山附近尋找土地為建第二個工廠，耀華已在南通購地。（當(dāng)然還有作者不知道的。）

中國PCB制造者并不處于停頓狀態(tài)。深南電路公司在無錫建造一個大型工廠，四幢大樓組成，其中一個是IC載板（最近揭牌）。深圳崇達公司在江門園區(qū)建造了第一幢大樓，并開始建第二幢（共有三座建筑）。世運電路公司正計劃在鶴山現(xiàn)有的工廠區(qū)建造第四棟樓。深圳興森快捷公司在無錫南部宜興建了一個巨大的工廠，興森快捷還購買了在英國eXeption Circuits和在San Jose 的Multitest（以前為Harbor Electronics）。深圳博敏電子公司在蘇北大豐建造大型工廠。景旺公司是在江西建造一個大型工廠后在迅速增長。紅板公司擴大其江西工廠。北京的凱迪思公司在武漢建新廠。這些僅是冰山的一角。

印度和巴西是在PCB制造的邊緣，筆者所知沒有得到有實力的外國投資。東南亞絕對是中國之后的下一個地方，但在東南亞的綜合投資與中國相比，是微不足道的。中國的印制電路板廠現(xiàn)在正在自動化，以應(yīng)付日益增長的工資和勞動力短缺。筆者看到許多機器人用于自動裝載掛具和AOI，AVI是替代操作工。不管你是否喜歡，在可預(yù)見的將來，中國將掌控印制電路板制造業(yè)。

圖2是有趣的，中國臺灣制造商在中國大陸的產(chǎn)量繼續(xù)增加，但其份額卻在減少，盡管減少比例很小。幾年前，筆者預(yù)測臺商在中國大陸的市場份額將超過50%，這是沒有意識到中國內(nèi)地制造商正在悄然成長。一些中國內(nèi)地制造商的技術(shù)水平與臺灣、日本和西方國家的技術(shù)水平相當(dāng)。

圖2 在中國大陸不同投資方生產(chǎn)印制電路板產(chǎn)量分布 （2014年中國市場$278.5億元）

［譯注：圖2中括號（ ）內(nèi)數(shù)值是譯者按圖的估計值，原圖空缺的。］

順便說一句，讀者可能想知道百萬集團控股（# 89 Million Group Holdings），三贏集團（# 90 3Win Group）和吉安滿坤（97 # Ji'An Mankun）。筆者不知道這些企業(yè)，只是偶然得知了這些。

百萬集團控股（Million Group Holding）中文名：科翔集團控股有限公司，包括四個實體：雄昱電子科技（XiongYu Electronic Technology），智恩電子（Tean Elec Ronic Da Ya Bay Electronic），華宇華源（HuangYu Hua Yuang），恵州市大亜灣科翔科技（Da Ya BayXiongYu Technology）。筆者沒有知曉到這些公司，直到一個老熟人發(fā)了一封電子郵件，其中包含收入。碰巧筆者了解到漢字，并能進行調(diào)查。

三贏集團（3Win Group）為統(tǒng)贏科技集團（Tong Yin Technology Group）有將近半打的子公司。從子公司的中國名字來判斷，似乎有四個或五個PCB工廠。筆者曾經(jīng)過其FPCB工廠統(tǒng)贏軟性電路，此工廠在珠海斗門，位于珠海旗勝龍山工廠和方正科技之間。其他部門有深圳統(tǒng)贏實業(yè)，深圳統(tǒng)信電路電子，珠海統(tǒng)順電子，江蘇統(tǒng)信電子科技等。這個集團發(fā)布將有一個層壓板廠在江西省。

吉安市満坤科技有限公司（Ji'An Mankun）有四個業(yè)務(wù)單位：深圳満坤電子、吉安滿坤科技、滿坤電子（惠州）和滿坤集團（香港）有限公司。

還有很多這樣的中國制造商?，F(xiàn)在你可以明白為什么在中國大陸有1200家PCB制造商和有1600家工廠。每年應(yīng)對中國的工廠具有極大挑戰(zhàn)性。

China as the leading force of the printed circuit world—— NTI-100 in 2014

Hayao Nakahara GONG Yong-lin

TN41

：A

：1009-0096（2015）10-0020-07