我國商業(yè)銀行金融衍生品業(yè)務現(xiàn)狀分析及解決路徑

文|李子欣

我國商業(yè)銀行金融衍生品業(yè)務現(xiàn)狀分析及解決路徑

文|李子欣

近幾年來，尤其是在我國金融體制變革之后，利率市場的快速發(fā)展，以及匯率制度的不斷深化，在這種金融環(huán)境下，我國商業(yè)銀行的金融衍生品逐漸發(fā)展起來。但是其金融衍生品業(yè)務的發(fā)展中仍然存在一定的問題，需要及時采取有效措施解決。本文就我國商業(yè)銀行金融衍生品的發(fā)展現(xiàn)狀與優(yōu)化措施進行分析研究，以便促進我國金融衍生品的發(fā)展。

商業(yè)銀行中的金融衍生品業(yè)務產(chǎn)生與發(fā)展的目的是規(guī)避并且轉(zhuǎn)移市場風險，并在此基礎(chǔ)上，創(chuàng)新出新的利潤增長途徑。不僅可以促進商業(yè)銀行的發(fā)展，還可以幫助客戶管理何種金融資產(chǎn)。我國商業(yè)銀行在不斷的開放與發(fā)展，單頁面臨著中外銀行激烈的競爭。自從我國利率市場以及匯率的變革之后，其金融資產(chǎn)的價格在不斷的波動，使得商業(yè)銀行金融衍生品業(yè)務存在較多的問題，需要對其問題進行分析研究，以便制定出有效的解決措施，從而提高我國商業(yè)銀行金融衍生品業(yè)務的競爭優(yōu)勢，促進其又好又快的發(fā)展。

我國商業(yè)銀行金融衍生品業(yè)務的現(xiàn)狀

金融衍生品的種類比較單一。目前，場外交易中的金融衍生品較多，可以根據(jù)客戶的需求，制定個性化的衍生品，其具有組合能力強、隨意性大等特點。目前，國際金融市場中交易的金融衍生品種類多達一千多種。但是我國商業(yè)銀行中金融衍生品的種類不超過10種，即使在近幾年我國商業(yè)銀行開辦的金融衍生品發(fā)展比較迅速，但是缺乏以證券、股票指數(shù)、貴金屬以及信用等為基礎(chǔ)的衍生品，種類單一，交易額較小，無法滿足商業(yè)銀行自身與投資者在金融市場中的交易需求。

金融衍生品業(yè)務的監(jiān)管不夠到位。金融衍生品涉及到的金融領(lǐng)域較多，其需要多種技術(shù)的支持，因此，對其進行有效的監(jiān)管是必不可少的。目前，我國的金融監(jiān)管模式主要是由于銀監(jiān)會、保監(jiān)會以及證監(jiān)會三個機構(gòu)來管理，其中金融衍生品交易的監(jiān)管工作主要是由銀監(jiān)會負責，銀監(jiān)會還具備頒布金融機構(gòu)衍生品交易管理的相關(guān)文件規(guī)定。根據(jù)這些規(guī)定可以發(fā)現(xiàn)，其主要是將在我國境內(nèi)設立并從事金融衍生品交易的機構(gòu)（包括銀行、信托公司、金融租賃公司、財務公司等）以及在我國境內(nèi)設立的外國分行歸為管轄范圍內(nèi)，但是將投資銀行、專門從事金融衍生品交易的期貨場所以及證券商等機構(gòu)排除在外。這種管理制度顯然是不合理的。另外，在金融衍生品監(jiān)管法律法規(guī)方面，基本的法律框架已經(jīng)建立，但是這些管理存在較大的問題，主要體現(xiàn)為松散，金融監(jiān)管隨意性較大，缺乏嚴密性等特點，針對金融衍生品交易的相關(guān)法律法規(guī)制度建立的還不夠完善。

金融衍生品業(yè)務專業(yè)人員缺乏，綜合素質(zhì)較低。國外商業(yè)銀行通常會建立一支比較專業(yè)性強、具有豐富的實踐經(jīng)驗以及高素質(zhì)的專業(yè)人才隊伍，該人力資源主要負責將復雜的衍生品分解為基礎(chǔ)、簡單的產(chǎn)品，從而較好的滿足市場的需求，以便羅達市場份額。并且，外商銀行還可以通過將其本國內(nèi)的金融衍生品業(yè)務經(jīng)過國際市場期貨、遠期以及期權(quán)等方式將其進行套期保值處理。但是我國商業(yè)銀行專業(yè)人才緊缺，尤其是緊缺金融衍生品的定價與估值方面的人才，缺乏專業(yè)的評估與報價能力。即使在近期推出的以金融衍生品為基礎(chǔ)的各種理財產(chǎn)品中，對其進行翻新處理的時候，由于工作人員缺乏計算經(jīng)濟與估值的能力，無法客觀的分析其風險與效益，對復雜的衍生品無法將其分解為簡單的產(chǎn)品來轉(zhuǎn)移風險，因此對金融衍生品的創(chuàng)新能力較低。我國商業(yè)銀行衍生品在市場中進行相應的套期保值交易時，還需要通過國際金融衍生品市場來完成，與外資商業(yè)銀行相比，其競爭力相對較弱。

金融衍生品業(yè)務交易的相關(guān)制度不夠完善。金融衍生品業(yè)務交易的相關(guān)制度主要指的是會計確認、計量以及信息披露等制度。由于金融衍生品的出現(xiàn)已經(jīng)完全超出了原來公司理財?shù)墓ぞ呓缦?，其主要將公司與金融市場聯(lián)系起來，但是金融衍生品在會計確認、計量與風險控制方面沒有制定出統(tǒng)一管理標準。目前，我國在實際工作中，通過采用歷史成本以及表外披露相結(jié)合的模式來對金融衍生品進行會計處理，但是其中只有少數(shù)部分衍生品在期末的時候會按照人民幣的匯率折算成為人民幣。另外，商業(yè)銀行的會計處理模式存在差異型，確保統(tǒng)一的管理。同時，其報表的可比性較差，對風險信息的披露不夠全面。商業(yè)銀行金融衍生品業(yè)務沒有得到真實的反映，從而導致投資者無法對市場價格進行理想的預期。

我國商業(yè)銀行金融衍生品業(yè)務的優(yōu)化措施

豐富金融衍生品的種類，擴大交易額。針對我國金融衍生品種類少且單一的情況，我國商業(yè)銀行需要在政策與法規(guī)許可的條件下，要進一步的增加國內(nèi)金融衍生品的種類，促進金融行業(yè)的創(chuàng)新，以便提高我國商業(yè)銀行的綜合競爭力，推出各種金融衍生品，以便不斷的豐富金融衍生品種類，從而不斷的擴大交易額與交易范圍。同時，還需要在金融衍生品市場中不斷的開發(fā)出新的業(yè)務，尋找新的生存與發(fā)展空間，在競爭激烈的市場環(huán)境下，尋找出一套符合自身發(fā)展、并且具有獨特優(yōu)勢的金融衍生品業(yè)務發(fā)展道路，以便提高金融衍生品業(yè)務質(zhì)量。

加強監(jiān)管機構(gòu)之間的合作，建立完善的監(jiān)管法規(guī)制度。要想促進我國金融衍生品的健康、高效的發(fā)展，必須要加強對其進行監(jiān)督與管理，在實施監(jiān)督管理的時候，還需要以完善的監(jiān)督管理制度為前提依據(jù)。首先，需要在分業(yè)監(jiān)督管理制度的前提下，確保各個監(jiān)督機構(gòu)之間的合作與溝通。雖然在銀監(jiān)會、保監(jiān)會以及證監(jiān)會針對金融監(jiān)管工作中的分工制度中對以下問題進行商討，其主要商討的問題包括重大監(jiān)管事項、跨境監(jiān)管中存在的比較復雜的問題等。同時，還需要建立完善的信息交流制度，加強溝通與交流，以便確保信息資源的實時性。但是，這些規(guī)定以及相關(guān)制度比較死板，沒有明確的規(guī)定細致的操作流程與規(guī)范。因此，三個監(jiān)管機構(gòu)需要選舉具備資格的人員成立獨立的監(jiān)管小組，并主要負責監(jiān)督管理工作。其次，需要對金融衍生品中存在的復雜問題進行研究，并制定出相關(guān)的法律依據(jù)，同時，還可以借鑒國外先進的工作經(jīng)驗，針對金融衍生品交易需要設立專門的法律法規(guī)，例如金融期權(quán)法以及金融期貨法等，并且還需要制定出金融衍生品交易管理的統(tǒng)一標準，以便確保金融衍生品業(yè)務的規(guī)范性、合理性、穩(wěn)定性以及健康性的運行。同時，還可以有效的借助正式投產(chǎn)的金融監(jiān)管信息體系，從而可以正確的建立及時的信息管理體系，對各個商業(yè)銀行金融機構(gòu)的衍生品交易信息進行管理與監(jiān)督，通過計算機技術(shù)進行轉(zhuǎn)換以及輸送到監(jiān)管部門，方便監(jiān)管部門的統(tǒng)一管理以及對金融數(shù)據(jù)信息的積累。

加強專業(yè)人才的培養(yǎng)。針對目前國際金融市場結(jié)構(gòu)復雜多樣，并且，投資者的需求存在較大的差異性。針對這些現(xiàn)象，商業(yè)銀行需要致力于專業(yè)人才的培養(yǎng)，重點培養(yǎng)交易人才、產(chǎn)品設計人才以及產(chǎn)品研究人才。以便確保產(chǎn)品設計以及研究的人才能夠充分了解金融衍生品的特點與與性能，并且需要及時掌握好產(chǎn)品的分解原理以及數(shù)學模型。同時，在信息時代的發(fā)展過程中，還需要熟練掌握計算機技術(shù)，熟練各種衍生品的定價模型以及分解技術(shù)等。可以定期舉辦專業(yè)的培訓活動，培養(yǎng)工作人員對敏銳的市場變化能力。在培養(yǎng)交易人才的時候，需要注重其專業(yè)知識的培養(yǎng)，并且確保其能夠熟練運用典型且復雜的金融衍生品的能力。另外，針對所有的工作人員，還需要加強對其心理素質(zhì)進行培養(yǎng)，以便確保工作人員擁有良好的心理素質(zhì)，掌握豐富的交易經(jīng)驗以及靈敏的信息接收能力以及反饋能力，處理好金融衍生品交易中的各種信息。還需要把握好金融衍生品市場的走勢。通過各種有效途徑加強培養(yǎng)專業(yè)的金融衍生品交易、研究以及設計人才，從而打造一支具備高水準、高業(yè)務素養(yǎng)、高心理素質(zhì)、專業(yè)技能強的人才隊伍，以便更好的為我國商業(yè)銀行金融衍生品業(yè)務服務。從而更好的滿足投資者對產(chǎn)品的需求，并且確保其能夠更好的適應市場的變化環(huán)境。同時，還需要設計出更多具有創(chuàng)新、新穎的金融衍生品，并加強推廣與利用，以便更好的掌握金融衍生品的定價與優(yōu)勢地位，提高商業(yè)銀行的市場競爭力。

建立完善的金融衍生品交易制度。首先，需要建立規(guī)范統(tǒng)一的金融衍生品交易會計確認、信息披露以及計量等相關(guān)制度。由于金融眼哈說呢過品交易中的會計問題比較復雜多樣，并且金融產(chǎn)品是未來交易的核心，如果交易無法滿足傳統(tǒng)要素的需求，就無法根據(jù)傳統(tǒng)的會計處理方法進行確認、信息披露與計量。目前，針對金融衍生品交易的處理通常將其視為表外業(yè)務來處理的。在建立規(guī)范統(tǒng)一的會計處理制度方面，需要政府部門在現(xiàn)行金融會計相關(guān)制度中的衍生品工具信息相關(guān)規(guī)定基礎(chǔ)上，充分借鑒國外先進經(jīng)驗，例如，可以借鑒美國采取會計制度等有關(guān)衍生品工具確認、報告以及計量等相關(guān)的會計準則，需要以簡單到復雜的順序制定出信息披露的規(guī)定，之后隨著各項條件的完善與成熟，再制定出計量與會計確認的相關(guān)準則。另外，信息披露的先關(guān)規(guī)定制度需要使用公允價值模式來制定，對表外信息進行分析與披露，并且，還需要通過各種附加的方式對信息使用人員的重要作用信息進行研究，以便更好的滿足信息使用人員的需求，并且為金融衍生品的交易提供會計確認與計量的基礎(chǔ)條件。

其次，需要建立完善的商業(yè)銀行金融衍生品內(nèi)部控制制度。由于金融衍生品交易有利有弊，需要對其利弊進行充分研究與分析，商業(yè)銀行需要加強對衍生品交易的內(nèi)部控制，由于風險制度是金融機構(gòu)實施衍生品業(yè)務活動的關(guān)鍵，需要對其進行有效的控制與管理?？梢越⑾嚓P(guān)的風險管理部門，完善風險評估制度，并且，需要確保風險管理制度越詳細準確越好，確保能夠?qū)γ宽楋L險進行有效的披露與管理，并對其風險程度進行評估，從而制定出有效的解決措施。金融衍生品在實施業(yè)務的同時，需要對各種風險進行總限額的設定，以便預防風險的發(fā)生。同時，還需要建立完善的金融衍生品風險管理制度體系。同時，還需要明確在金融衍生品交易中董事會的主要職責，針對重大會議以及新的衍生品需要對其進行批準，批準后才能夠正式開展與實施?；蛘咝枰啥聲贫ǖ墓芾韺油夂箝_始實施。同時，還負責對現(xiàn)行的衍生品管理政策以及相關(guān)程序進行評價。針對衍生品業(yè)務風險管理人員以及業(yè)務人員等需要分工明確，不得兼任。同時，還需要建立實時監(jiān)督機制，有效的確保銀行所承擔的風險總量控制在規(guī)定范圍內(nèi)。

總之，需要根據(jù)國際金融衍生品的先進經(jīng)驗結(jié)合自身的發(fā)展特點等，制定出一套適合我國商業(yè)銀行金融衍生品業(yè)務的措施，大力發(fā)展金融衍生品的業(yè)務，以便提高我國商業(yè)銀行金融衍生品業(yè)務的綜合競爭力，以便在競爭激烈的市場環(huán)境中立于不敗之地。

浙江財經(jīng)大學）