商業(yè)銀行承壓轉(zhuǎn)型

紀(jì)漱如

中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)保持持續(xù)健康的發(fā)展勢(shì)頭，銀行轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)創(chuàng)新也將迎來更廣闊空間。抓住時(shí)機(jī)，盡快完成銀行業(yè)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型，才是銀行業(yè)更應(yīng)關(guān)注的。

近日，16家上市銀行中報(bào)已悉數(shù)公布。從具體財(cái)務(wù)指標(biāo)來看，形勢(shì)不容樂觀，多數(shù)銀行營(yíng)收增長(zhǎng)乏力，不良率繼續(xù)高企。

凈利潤(rùn)與不良率雙雙承壓

從半年報(bào)中可以看出，資本規(guī)模排名居前五位的大型商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入同比增速均跌至10%以下；工行、農(nóng)行、交行、中行、建行凈利潤(rùn)增速更是從幾年前的20%以上分別降至0.7%、0.5%、1.5%、1.69%和0.97%，這是自2003年中國(guó)啟動(dòng)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革并實(shí)現(xiàn)上市以來，五大銀行凈利潤(rùn)增速創(chuàng)下的新低。

利潤(rùn)增長(zhǎng)乏力的同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量惡化的壓力也不容忽視。

除了寧波銀行，其他15家銀行不良貸款率均有不同程度上升，其中，招商銀行升幅最大。截至上半年末，招商銀行不良率較年初上升至1.5%，不良率在16家上市銀行中位居第二，居于首位的仍是農(nóng)業(yè)銀行，其上半年末不良率達(dá)到1.83%。

除了常規(guī)的不良率上升外，作為資產(chǎn)質(zhì)量壓力的“先前”指標(biāo)的關(guān)注類貸款占比和90天內(nèi)逾期貸款占比也大幅上升。上半年，16家銀行總逾期貸款環(huán)比大幅增長(zhǎng)近42%；90天內(nèi)逾期貸款環(huán)比增長(zhǎng)28.7%

“三期疊加”引銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)減緩

“三期疊加”已經(jīng)不是一個(gè)陌生的名詞，由經(jīng)濟(jì)發(fā)展客觀規(guī)律帶來的增速換擋期，發(fā)展方式轉(zhuǎn)變帶來的結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和化解多年積累深層次矛盾必經(jīng)的前期刺激政策消化期“三期疊加”，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了較大的壓力。上市銀行利潤(rùn)的放緩也和“三期疊加”的時(shí)代特征不無關(guān)系。

首先，增速換擋期導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)上行壓力增大，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入緩慢、穩(wěn)定的增長(zhǎng)期，直接影響了銀行利潤(rùn)。從宏觀層面來看，銀行是親周期行業(yè)，利潤(rùn)與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)直接掛鉤。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)良好時(shí)，銀行的盈利能力也會(huì)較好，但當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行的壓力比較大，銀行的壓力就會(huì)相對(duì)更大。近幾年，在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入危機(jī)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)趨于疲軟的情況下，銀行業(yè)這樣的強(qiáng)周期行業(yè)的確難以獨(dú)善其身，利潤(rùn)增長(zhǎng)放緩也是不可避免的現(xiàn)象。其實(shí)銀行業(yè)的利潤(rùn)增速這兩年都在趨緩，并且趨勢(shì)越來越明顯，這其中“三期疊加”是個(gè)不可忽略的因素。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)增速放緩導(dǎo)致了不少企業(yè)盈利能力下降，經(jīng)營(yíng)面臨困境，也會(huì)使不良貸款上升較快，吞噬了銀行的不少利潤(rùn)。

其次，銀行業(yè)同樣處在發(fā)展方式轉(zhuǎn)變帶來的結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期。長(zhǎng)久以來，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的主要盈利點(diǎn)就是存貸利差，這種盈利模式對(duì)于現(xiàn)代金融業(yè)來說，的確有些落后了。國(guó)內(nèi)銀行業(yè)也認(rèn)識(shí)到了這個(gè)問題，不少銀行都在主動(dòng)調(diào)整政策和盈利結(jié)構(gòu)，降低對(duì)存貸利差的依賴程度，不再依靠粗放式的規(guī)模增長(zhǎng)拉動(dòng)利潤(rùn)。其中撥備覆蓋率的提升是個(gè)需要關(guān)注的點(diǎn)。

所謂的撥備覆蓋率是指銀行對(duì)可能存在的呆壞賬所準(zhǔn)備金的使用比率。簡(jiǎn)單來說撥備覆蓋率的提升就意味著銀行為呆壞賬所提供的準(zhǔn)備金更多，抗風(fēng)險(xiǎn)能力會(huì)更強(qiáng)，相對(duì)的利潤(rùn)就會(huì)有所放緩。

以工商銀行為例，工行上半年總資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)8.4%的增幅，但凈利潤(rùn)率增幅只有0.7%。但撥備覆蓋率的提升起到了很大的影響，孤立地看，0.7%的盈利較去年有較大幅度回落，但從撥備前利潤(rùn)看，工行實(shí)現(xiàn)了同比8.4%的增幅。由于上半年多計(jì)提75%即180億元的撥備來為處置風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造了空間，利潤(rùn)放緩也是情理之中。多計(jì)提撥備的并不只有工行一家，由于銀行業(yè)不良率同比普遍攀升，許多銀行都不同程度地增加了貸款減值準(zhǔn)備。這是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的準(zhǔn)備也是銀行業(yè)告別粗放的規(guī)模擴(kuò)張發(fā)展模式的戰(zhàn)略選擇。

最后，政府對(duì)前期刺激政策消化也影響了銀行業(yè)的盈利。剛才已經(jīng)提到了，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的主要收入是存貸款利差，不少銀行的利潤(rùn)有7成以上都來自于此。利差收入和存貸款基準(zhǔn)利率息息相關(guān)，從去年11月開始，央行已經(jīng)連續(xù)進(jìn)行了5次降息，其中一次還是貸款利率降幅大于存款利率降幅的非對(duì)稱降息，這對(duì)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)帶來不少影響。以民生銀行為例，其半年報(bào)顯示，2015年上半年利率變動(dòng)導(dǎo)致利息收入減少22.46億元，凈息差2.35%，同比下降了0.27個(gè)百分點(diǎn)。

“三期疊加”是整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)都要面臨的問題，銀行業(yè)自然也不能免俗，由特定經(jīng)濟(jì)形勢(shì)帶來的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，是銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)減緩的主要誘因。

尋找利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)“新引擎”

雖然大部分上市銀行利潤(rùn)增速放緩，但是16家上市銀行平均非利息收入占比上升明顯，從年初的22.83%上漲至26.54%。這說明商業(yè)銀行已經(jīng)開啟盈利結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型之路，并初見成效。其中已經(jīng)有4家銀行的非利息收入占比達(dá)到三成以上，分別是民生銀行（38.89%）、招商銀行（36.52%）、平安銀行（33.19%）和中國(guó)銀行（31.8%）。

值得注意的是，經(jīng)歷利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速推進(jìn)，以及央行多次非對(duì)稱降息，16家上市銀行的凈息差并未出現(xiàn)一邊倒的下降，根據(jù)中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，有4家上市銀行的凈息差和去年年報(bào)數(shù)據(jù)相比逆勢(shì)上升，分別是平安銀行、招商銀行、南京銀行和北京銀行。

從中報(bào)體現(xiàn)的數(shù)據(jù)分析，招商銀行在上市銀行利潤(rùn)率增速普遍放緩的情況下逆勢(shì)上升的主要原因是“輕型銀行”戰(zhàn)略已經(jīng)初見成效，未來的可持續(xù)發(fā)展路徑也已初見端倪。招商銀行的“輕型銀行”戰(zhàn)略，體現(xiàn)在資本上和資產(chǎn)上都要“輕”。從該行2015年中報(bào)的一些數(shù)據(jù)可以看出，在負(fù)債、運(yùn)營(yíng)和渠道等方面“輕型銀行”已經(jīng)基本成型，初步完成了輕型化的轉(zhuǎn)型。

平安銀行則是靠綜合經(jīng)營(yíng)的嘗試，帶來了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。上半年實(shí)現(xiàn)非利息凈收入154.57億元，其中投行業(yè)務(wù)收入36.95億元，同比增幅154%；托管費(fèi)收入15.19億元，同比增幅157%。非利息凈收入占比達(dá)到33.19%的歷史新高。

其實(shí)，銀行業(yè)利潤(rùn)增速放緩早在各大銀行的意料之中，不止是凈息差上揚(yáng)的幾家銀行，各大銀行也在多變環(huán)境下及時(shí)尋找利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)“新引擎”?；ヂ?lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型、國(guó)際化、綜合化經(jīng)營(yíng)等已經(jīng)成為銀行謀求改革帶動(dòng)發(fā)展的新出口。

轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融便是一個(gè)重要方向。以工行為例，目前已建立起以“融e購(gòu)”電商平臺(tái)、“融e聯(lián)”即時(shí)通信平臺(tái)和直銷銀行平臺(tái)三大平臺(tái)和支付產(chǎn)品、融資產(chǎn)品、投資理財(cái)產(chǎn)品三大產(chǎn)品線為主體的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)板塊。中報(bào)顯示，截至上半年末，工行“融e購(gòu)”電商平臺(tái)交易額累計(jì)達(dá)到2044億元，比上年同期增長(zhǎng)26.8倍；直銷銀行平臺(tái)交易額突破230億元；快捷支付工具“工銀e支付”客戶突破6000萬戶，交易額突破800億元，是上年同期的5.4倍。

國(guó)際化發(fā)展也成為幾家國(guó)有大行的重要發(fā)力點(diǎn)。以交行為例，上半年凈利息收入增幅并不是很大，但非利息收入增幅比較高，境內(nèi)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)保持穩(wěn)定，但境外和子公司發(fā)展?jié)摿Υ蟆＝煌ㄣy行境外銀行機(jī)構(gòu)和子公司資產(chǎn)總額較年初增長(zhǎng)29.04%，在集團(tuán)總資產(chǎn)中占比約為14.08%，較年初提高1.69個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.49%，在集團(tuán)凈利潤(rùn)中占比約為9.71%，同比提高0.20個(gè)百分點(diǎn)。

農(nóng)行則繼續(xù)深耕“三農(nóng)”，把“三農(nóng)”事業(yè)部改革作為了發(fā)展的突破口。半年報(bào)顯示，2015年上半年，農(nóng)行縣域金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)434億元，縣域金融業(yè)務(wù)總資產(chǎn)62，675億元，較上年末增長(zhǎng)7.3%；發(fā)放貸款和墊款總額28134億元，較上年末增長(zhǎng)6.1%；吸收存款56985億元，較上年末增長(zhǎng)7.3%。

雖說增速放緩，但并不意味著銀行業(yè)的盈利能力會(huì)就此一蹶不振。在當(dāng)前的情況下機(jī)遇多于挑戰(zhàn)?！耙粠б宦贰?、京津冀協(xié)同發(fā)展和長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)等重大戰(zhàn)略的實(shí)施，加上互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)和大數(shù)據(jù)等新技術(shù)都將給金融行業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇。

應(yīng)該明確，中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在一個(gè)合理區(qū)間和長(zhǎng)期向好的基本面沒有變，經(jīng)濟(jì)有巨大潛力、韌性和回旋余地。中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)保持持續(xù)健康的發(fā)展勢(shì)頭，銀行轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)創(chuàng)新也將迎來更廣闊空間。抓住時(shí)機(jī)，盡快完成銀行業(yè)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型，才是銀行業(yè)更應(yīng)關(guān)注的。