未來5年油氣業(yè)陷入不景氣周期

□ 文/本刊記者 田野

未來5年油氣業(yè)陷入不景氣周期

□ 文/本刊記者 田野

全球油氣市場供需繼續(xù)寬松，油氣價格仍將低位運(yùn)行，國際油氣競合格局將從資源主導(dǎo)向技術(shù)與市場主導(dǎo)轉(zhuǎn)變；作為能源重要買家的亞洲，在世界油氣市場的影響力將顯著提升；天然氣發(fā)展遇到階段性瓶頸，市場由區(qū)域市場向全球市場轉(zhuǎn)變愈發(fā)明顯；油氣行業(yè)投資回報率下降，油氣公司進(jìn)入戰(zhàn)略調(diào)整期，新一輪洗牌在所難免。

經(jīng)歷了國際油價急劇下跌的2014年，世界油氣市場格局發(fā)生深刻變化，油氣行業(yè)逐漸由新世紀(jì)以來的繁榮周期進(jìn)入到不景氣周期，呈現(xiàn)“四低”特點(diǎn)：低價格、低回報、低投資和低成本。在這種情形下，未來5年世界油氣行業(yè)會出現(xiàn)怎樣的變化，呈現(xiàn)何種格局？

為此，本刊邀請能源專家，分析未來5年全球油氣行業(yè)走向和趨勢。專家認(rèn)為，未來全球油氣市場供需繼續(xù)寬松，油氣價格仍將低位運(yùn)行，國際油氣競合格局將從資源主導(dǎo)向技術(shù)與市場主導(dǎo)轉(zhuǎn)變；作為能源重要買家的亞洲，在世界油氣市場的影響力將顯著提升；天然氣發(fā)展遇到階段性瓶頸，市場由區(qū)域市場向全球市場轉(zhuǎn)變愈發(fā)明顯；油氣行業(yè)投資回報率下降，石油公司進(jìn)入戰(zhàn)略調(diào)整期，新一輪洗牌在所難免。

記者：未來5年，世界石油供需平衡點(diǎn)在哪里？國際石油天然氣價格將會呈現(xiàn)怎樣的走勢？新能源和可再生能源的發(fā)展是否會放緩？國際能源結(jié)構(gòu)將會發(fā)生怎樣的變化？

陳鳳英（中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)研究所所長）：2020年前，全球石油供應(yīng)大于需求的態(tài)勢仍將持續(xù)。2014年全球石油需求9244萬桶/日，供應(yīng)9320萬桶/日，供大于需76萬桶/日。預(yù)計未來5年全球石油需求年均增速為1.1%。按照這種增速，到2020年將達(dá)到9900萬桶/日；全球石油供應(yīng)能力年均增速為1.4%，到2020年將達(dá)到1.05億桶/日，供應(yīng)能力高于需求600萬桶/日。其中，供應(yīng)增長主要來自利比亞和伊拉克原油恢復(fù)生產(chǎn)，以及美國放開原油出口后國內(nèi)產(chǎn)量增長加速等。

2020年前國際油價相對低位運(yùn)行，總體趨勢呈前低后高，運(yùn)行區(qū)間在40美元-90美元/桶，2020年將達(dá)90美元/桶。受北美非常規(guī)油氣革命影響，全球輕質(zhì)原油供應(yīng)增長迅猛，但煉油結(jié)構(gòu)不匹配造成輕質(zhì)原油過剩，價格承壓；同時重質(zhì)原油需求仍保持一定增長，但供應(yīng)增長緩慢，市場供需相對偏緊，支撐其價穩(wěn)中有升。低油價將嚴(yán)重打擊頁巖油、油砂等高成本非常規(guī)資源勘探開發(fā)，但實質(zhì)性影響可能在2-3年后體現(xiàn)。

林伯強(qiáng)（廈門大學(xué)中國能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任）：天然氣作為清潔低碳能源，一度被視為“21世紀(jì)橋梁能源”。但近年來全球天然氣發(fā)展低于預(yù)期，主要由于國際金融危機(jī)以來全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，能源整體需求不振導(dǎo)致的；天然氣價格相對昂貴，特別是歐洲氣價和亞太液化天然氣（LNG）價格居高不下，削弱了與煤炭的競爭優(yōu)勢。同時，可再生能源成本快速下降并大規(guī)模推廣，都給天然氣發(fā)展帶來巨大競爭壓力。

未來5年，全球天然氣需求增速有望小幅反彈，預(yù)計需求增速可反彈至2%，2020年需求量達(dá)3.96萬億立方米。從2015年開始，澳大利亞、美國、加拿大和莫桑比克等國一批LNG項目將陸續(xù)投產(chǎn)，2015年新增液化能力4000萬噸/年，2016年新增液化能力1.2億噸/年，2018年新增液化能力1.6億噸/年。隨著產(chǎn)能大幅增加，全球LNG市場將逐漸寬松，甚至出現(xiàn)供大于求局面。這種形勢下，亞洲天然氣價格有望回落，歐洲氣價以穩(wěn)為主，北美天然氣價穩(wěn)中有升。亞洲與油價掛鉤的天然氣長期合同價格將有望降至12美元/百萬英熱單位以下，歐洲天然氣價預(yù)計保持在8美元/百萬英熱單位。

張抗（中國能源研究會常務(wù)理事）：按可比價格，2014年底布倫特油價降至64元/百萬英熱單位，歐洲天然氣價為43元/百萬英熱單位，風(fēng)能價格為118元/百萬英熱單位，太陽能價格為50元/百萬英熱單位。高成本且技術(shù)成熟度不高的可再生能源將直接受到?jīng)_擊。

截至2014年底，全球石油、天然氣探明儲量分別為2382億噸和185.7萬億立方米，儲采比分別為53.3和55.1。未來較長時間內(nèi)，油氣仍是全球能源供應(yīng)的主力軍，在世界一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中所占比保持在50%以上。

煤炭在世界一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的占比將下降。2014年，估計全球一次能源總消費(fèi)128.99億噸油當(dāng)量，其中煤炭占全球一次能源消費(fèi)比重為29.66%，比上年下降0.4%。未來隨著我國、印度、美國、德國等國煤炭消費(fèi)下降，煤炭需求增長將低于全球能源消費(fèi)增速。

謝克昌（中國工程院院士、全國人大常委、中國科協(xié)副主席）：根據(jù)國際能源署預(yù)測，2020年全球可再生能源發(fā)電年度平均投資將超過2300億美元，但低于2013年的2500億美元。其中，政府和民眾越來越關(guān)注水電站工程的環(huán)境影響，水電遠(yuǎn)期看來增長不樂觀；風(fēng)電除中國、美國大力推動外，加拿大、巴西和南非市場也將較快增長；太陽能發(fā)電市場格局逐漸趨穩(wěn)，我國光伏市場有望成為全球最大的終端市場，歐洲光伏年需求量在1000萬千瓦。電動汽車進(jìn)一步發(fā)展仍依賴政策支持和技術(shù)突破。

記者：油市低迷導(dǎo)致國際石油公司進(jìn)入戰(zhàn)略調(diào)整期，國際油氣競合格局也將從資源主導(dǎo)轉(zhuǎn)向技術(shù)與市場主導(dǎo)。未來5年，國際油氣合作將呈現(xiàn)怎樣的態(tài)勢？亞洲在世界油氣市場將處于怎樣的地位？

林伯強(qiáng)：“控規(guī)模、保效益、壓投資、削成本”將成為未來較長時期國際石油公司共同的戰(zhàn)略主線。國際石油公司將進(jìn)入降低投資強(qiáng)度、加強(qiáng)成本控制階段，具體表現(xiàn)如下：首先，削減成本尤其是運(yùn)營費(fèi)用；其次，堅決執(zhí)行投資控制，2014年初國際石油公司公布的2017年-2018年投資預(yù)算大多低于2013年-2014年的水平，包括油砂、深水和北極在內(nèi)的重大項目被暫停、重審或推遲，雪佛龍、殼牌、道達(dá)爾和挪威國家石油都表示2015年可能進(jìn)一步削減支出、推遲業(yè)務(wù)，包括勘探、下游、巨型項目、北美非常規(guī)、LNG等；再次，加強(qiáng)重大項目管理，力爭實現(xiàn)產(chǎn)量增長目標(biāo)和提高投資回報率；最后，并購活動可能增加以重組整合控制成本，提升效益。

陳鳳英：當(dāng)前油氣行業(yè)不景氣，如何加大對外開放力度，放松控制，有效地吸引外資將是未來資源國對外政策的主基調(diào)。墨西哥通過新的能源改革法案，允許私人及境外資本進(jìn)入墨西哥能源產(chǎn)業(yè)；哈薩克斯坦將在未來5年內(nèi)努力推進(jìn)私有化進(jìn)程；俄羅斯繼續(xù)推進(jìn)國有能源公司的私有化進(jìn)程，計劃將通過直接出售股權(quán)和股權(quán)置換的方式出售俄油19%的股份；尼日利亞將對國家石油公司重組，最多將30%資產(chǎn)賣給個人。

資源國通過出臺優(yōu)惠政策、改變合同條款、擴(kuò)大對外招標(biāo)等方式吸引投資。哈薩克斯坦通過修改投資環(huán)境相關(guān)法案擴(kuò)大投資優(yōu)惠，計劃在2015年頒發(fā)50個-100個礦產(chǎn)勘探許可證；伊朗積極調(diào)整合同模式，擬在2015年初頒布新的回購合同，改進(jìn)投資期限、費(fèi)用計算方式、成本回收等關(guān)鍵條款；俄羅斯小幅放開大陸架開采權(quán)，并將對聯(lián)邦級戰(zhàn)略氣田開發(fā)權(quán)進(jìn)行拍賣。這些都將給我國企業(yè)開展海外油氣合作提供更多機(jī)會。

在低油價下，資源國一方面將加大出口力度，獲取更多市場份額；另一方面，資源國出于短期考慮可能對外資油企收取更高的稅費(fèi)，會加重企業(yè)經(jīng)營負(fù)擔(dān)和風(fēng)險。

謝克昌：由于歷史原因，亞洲對國際油氣價格的形成和制定缺乏足夠的話語權(quán)和影響力，也沒有形成亞洲油氣價格基準(zhǔn)以充分反映本地區(qū)供需基本面。雖然亞太地區(qū)能源消費(fèi)占全球總量40%，但定價權(quán)缺失導(dǎo)致了亞洲溢價，亞洲消費(fèi)者長期承擔(dān)著不合理的進(jìn)口能源負(fù)擔(dān)。

2014年12月，中國證監(jiān)會批準(zhǔn)上海國際能源交易中心開展原油期貨交易，這標(biāo)志著國內(nèi)首個國際化期貨品種原油期貨上市工作已步入實質(zhì)性推進(jìn)階段。建立中國原油期貨市場能更真實地反映我國及亞太地區(qū)新興經(jīng)濟(jì)體的能源需求，傳遞正確的價格信號。

近年來，亞洲地區(qū)供應(yīng)渠道更趨多元，俄羅斯向中國供應(yīng)進(jìn)展順利，美國、澳大利亞LNG出口，LNG供應(yīng)量大幅增加，東非莫桑比克和坦桑尼亞LNG項目也瞄準(zhǔn)亞洲市場。隨著多氣源供應(yīng)格局的形成，亞洲市場已初步具備建立基準(zhǔn)價格的條件。近兩年，我國、日本和新加坡都開展了積極探索，計劃建立LNG地區(qū)價格基準(zhǔn)或推出天然氣期貨，這將為亞洲消費(fèi)者爭奪話語權(quán)和定價權(quán)提供必要基礎(chǔ)。

記者：未來全球地緣政治博弈將會呈現(xiàn)什么樣的新特點(diǎn)？我國油氣市場將會出現(xiàn)怎樣的新變化？

張抗：烏克蘭問題將長期影響全球地緣政治格局，這是俄羅斯與西方出現(xiàn)自冷戰(zhàn)以來最嚴(yán)峻的對峙。歐盟為降低對俄羅斯能源的依賴，努力尋求進(jìn)口多元化；而俄羅斯也加快油氣東移南下，特別是與我國進(jìn)入全方位能源合作新階段。此外，低油價和西方制裁將使俄羅斯面臨相當(dāng)長時期的內(nèi)外交困局面，其對世界石油市場和全球政治的影響力將會下降。

技術(shù)進(jìn)步使得世界油氣勘探開發(fā)成本快速下降，低油價對頁巖油、油砂等相對高成本的非常規(guī)油氣資源的擠出效應(yīng)將低于預(yù)期，歐佩克的影響力和市場地位面臨巨大挑戰(zhàn)。歐佩克成員國對油價承受能力不同，內(nèi)部分歧加大，甚至不排除在油價長期低位時分裂的可能性。而美國將出口原油和LNG，戰(zhàn)略調(diào)整空間加大，對世界市場影響力顯著增強(qiáng)。

預(yù)計未來5年，我國油氣行業(yè)有望基本實現(xiàn)市場化，定價權(quán)將下放給企業(yè)，價格水平由市場決定。

美國通過能源獨(dú)立和技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)一步增強(qiáng)了在全球政治和經(jīng)濟(jì)中的領(lǐng)導(dǎo)地位和掌控地緣政治局勢的能力；我國得益于供需寬松形勢下市場地位的重要性提升，將力求掌握能源合作主導(dǎo)權(quán)，更多參與全球能源治理，主張自身合理利益。中美兩個大國需要在新形勢下加強(qiáng)合作，才能保證各自的根本利益。

林伯強(qiáng)：由于經(jīng)濟(jì)增速放緩和價格提高，多數(shù)用氣行業(yè)對氣價極為敏感，部分行業(yè)的價格承受能力已接近極限?；鶞?zhǔn)情景下，預(yù)計2020年我國天然氣需求可達(dá)3000億立方米，遠(yuǎn)低于政府3600億立方米的規(guī)劃目標(biāo)。若沒有新的鼓勵措施和手段，2020年國內(nèi)天然氣供應(yīng)能力將富余300億-500億立方米，需要政府制定適宜的政策和價格機(jī)制以加速推動天然氣行業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

目前國內(nèi)外石油和天然氣市場供需寬松，價格下行，外部條件充分具備，市場化改革恰逢其時。國家能源發(fā)展戰(zhàn)略計劃提出要“推進(jìn)石油、天然氣、電力等領(lǐng)域價格改革，有序放開競爭性環(huán)節(jié)價格，天然氣井口價格及銷售價格由市場形成，油氣管輸價格由政府定價”。預(yù)計未來5年，我國油氣行業(yè)有望基本實現(xiàn)市場化，定價權(quán)將下放給企業(yè)，價格水平由市場決定。同時，我國油氣市場與世界市場聯(lián)動將更加緊密，將發(fā)揮與其油氣需求和生產(chǎn)大國相匹配的作用和影響力。

原油進(jìn)口權(quán)放開后，地方煉廠有望消除原料瓶頸，實力規(guī)模將明顯增強(qiáng)，成品油市場競爭將更加激烈，銷售環(huán)節(jié)經(jīng)營壓力顯著增大。此外，隨著混合所有制經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展，市場競爭主體將更加多元化，企業(yè)將面臨更大的結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力和油品升級成本。

“一帶一路”戰(zhàn)略將為我國與周邊國家能源合作提供發(fā)展機(jī)遇。我國通過實施“一帶一路”、互聯(lián)互通重大戰(zhàn)略，啟動亞太自貿(mào)區(qū)建設(shè)，建立亞投行、絲綢之路基金等，促進(jìn)我國企業(yè)擴(kuò)大投資和貿(mào)易，有助于在亞洲地區(qū)形成產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價值鏈深度融合，梯次轉(zhuǎn)移的發(fā)展新格局，并為我國油企樹立“大資源、大市場、大合作”的發(fā)展新理念。