鐵路交通對近代蚌埠金融業(yè)的影響＊

馬陵合

（安徽師范大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，安徽 蕪湖241003）

在近代中國，現(xiàn)代交通尤其是鐵路與金融有著較為密切的互動關(guān)系。這種互動關(guān)系主要表現(xiàn)在二個方面：一是以銀行為主的金融機構(gòu)與鐵路部門之間的融資關(guān)系。二是鐵路交通與金融業(yè)機構(gòu)分布和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的關(guān)系。交通線上金融機構(gòu)的分布、資金流通量的規(guī)模和資金流動的特性，直接取決于貨物流通量的大小和商貿(mào)結(jié)構(gòu)特點?；诮煌ň€形成的貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)相對比較穩(wěn)定，而基于交通網(wǎng)絡(luò)的資金流則呈現(xiàn)復(fù)雜、多變的情形，因為金融業(yè)的發(fā)展更多地受制于區(qū)域經(jīng)濟的總量、結(jié)構(gòu)及發(fā)展的穩(wěn)定性。從外在形態(tài)而言，居于交通節(jié)點的城鎮(zhèn)自然成為金融機構(gòu)匯集之區(qū)，并以此為中心在城鎮(zhèn)內(nèi)部與周邊地區(qū)形成一定規(guī)模的金融網(wǎng)絡(luò)。一座交通樞紐型的城市，其金融業(yè)的發(fā)達程度，在很大程度上取決于交通線路與金融資本流通路線之間的契合程度。研究交通與金融之間的關(guān)系，重點在于闡釋交通樞紐城市的金融業(yè)受交通運輸影響的程度和方式。

本文以因津浦線與淮河交匯而形成的新興城市安徽蚌埠為例，探討特定的交通格局、區(qū)域經(jīng)濟對金融業(yè)的影響。選擇蚌埠的價值在于它是在經(jīng)濟相對落后地區(qū)出現(xiàn)的被“鐵路拉出來的”單純商貿(mào)型城市，受傳統(tǒng)經(jīng)濟影響有限，新型金融業(yè)務(wù)得以推行，并富有特色。因而，金融與交通之間的關(guān)聯(lián)性在蚌埠這樣一座新興城市是比較顯性的。這種顯性也表現(xiàn)在落后的鐵路運輸制度和低下的區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平會直接影響蚌埠金融業(yè)的正常發(fā)展。

一、鐵路與金融業(yè)空間布局

蚌埠是津浦鐵路通車后逐漸形成和發(fā)展起來的城市。經(jīng)過較短時間的發(fā)展，蚌埠不僅成為物資集散中心，也是信貸投放和現(xiàn)金回籠的碼頭，并很快成為淮河流域的金融中心。

民國初年，安徽督軍倪嗣沖將行政中心設(shè)在蚌埠，使其成為安徽的實際上的行政中心。為提升蚌埠的經(jīng)濟地位，將原設(shè)在宿縣的皖北鹽務(wù)局和阜安鹽棧遷至蚌埠。向皖北21個縣、豫東19個縣運銷的淮鹽均集散蚌埠，鹽商們又把淮河流域所產(chǎn)的糧食及土特產(chǎn)，通過鐵路外銷他地。鹽糧互市，使蚌埠變成了淮河流域的商貿(mào)中心，貿(mào)易腹地輻射至皖北、皖西、河南東部、蘇北西部。云集蚌埠的大麥、小麥、高粱、藥材、牛皮、雞蛋、酒類，最多時月達三四萬噸。這些農(nóng)產(chǎn)品運到蚌埠后改用火車裝運，轉(zhuǎn)向津滬等地。沿海都市的“京廣洋貨”，包括洋布、煤油、白糖之類的日用品等，經(jīng)津浦路運至蚌埠，再分銷至淮河上下游各地。因而，蚌埠成為津浦鐵路南段最重要的物資集散市場。20年代末30年代初，全埠商貿(mào)經(jīng)營發(fā)展到鼎盛。1930年，全埠有48個商業(yè)行業(yè)，僅鹽糧交易一項，全年就達50多萬噸。1934年，蚌埠人口發(fā)展到10余萬，居民25 000多戶，其中注冊商戶4443戶。商埠以物資中轉(zhuǎn)為主，并以鹽糧集散為大宗，物資集散營業(yè)額約占總營業(yè)額的70%左右。［1］65

隨著物資和貨幣流量巨增，金融業(yè)應(yīng)運而生。蚌埠銀行主要有國有銀行和民營銀行的開設(shè)的分支機構(gòu)，以及本省開辦的地方性銀行。1912年2月，中國銀行于蚌埠二馬路（今鳳陽路）籌建分支機構(gòu)，1914年1月正式開業(yè)，稱匯兌所。1916年3月，改稱中國銀行蚌埠支行，下設(shè)經(jīng)一路辦事處。1934年，在明光、臨淮關(guān)、宿縣、徐州、淮南等地設(shè)辦事處和收付處。中國銀行在蚌埠金融業(yè)實力最強。1927－1929年，中國銀行蚌埠分行行長還擔(dān)任了蚌埠商會的會長［2］43。1914年11月，交通銀行在中山街設(shè)匯兌所，主要業(yè)務(wù)是收取關(guān)稅，匯解金庫。1923年12月改為四等支行，設(shè)淮南煤礦、田家庵兩個辦事處。1915年5月，上海商業(yè)儲蓄銀行在華昌街（后遷至經(jīng)一路）設(shè)立分理處，1918年改為分行，下設(shè)明光、板浦、臨淮關(guān)、正陽關(guān)等10個分理處。該行曾與90多家商號有存放款業(yè)務(wù)往來，存放款業(yè)務(wù)量僅次于中國銀行蚌埠支行。上海商業(yè)儲蓄銀行雖然在蕪湖、安慶也設(shè)有分支機構(gòu)，但其在安徽的營業(yè)重點則集中在蚌埠。在蚌埠的分支機構(gòu)級別也不斷提高。1930年7月，蚌埠支行升格為分行，歸南京第二區(qū)區(qū)經(jīng)理處管轄。1934年6月，區(qū)經(jīng)理處撤銷后，蚌埠分行升格為管轄行。［3］81－821936年1月，安徽地方銀行在蕪湖成立。1936年7月，安徽地方銀行在蚌埠設(shè)立分行。①安徽省銀行月刊室 《安徽地方銀行紀(jì)念刊》，1948年內(nèi)部發(fā)行，第1頁。

此外，安徽銀行、江蘇銀行等分支行和一些銀號、錢莊相繼開業(yè)。早期，錢莊中以匯豐、蔣新等規(guī)模最大，各約有資本10萬元，業(yè)務(wù)以皖北各縣匯兌及抵押放款、信用放款為主，生意亦曾甚盛；其余錢莊則以少額放款及買賣銅元為主。②《蚌埠金融狀況》，《中外經(jīng)濟周刊》1918年第17期，第47頁。1928年頒布 《蚌埠銀錢業(yè)公會章程和營業(yè)規(guī)則》，明確錢莊營業(yè)范圍，并規(guī)定“每日上午八時，在公會內(nèi)集議匯兌及外埠各處期票等行市，通日掛牌，各應(yīng)遵守”［4］467此外，蚌埠的銀號主要有公益銀號、安利銀號、益豐銀號等。蚌埠銀號多是糧行為“便利自身雜糧生意”③《蚌埠金融狀況》，《中外經(jīng)濟周刊》1918年第17期，第47頁。蚌埠的銀號、錢莊家數(shù)及資本分別占安徽全省同業(yè)的40%和51．2%。同時，還出現(xiàn)了一些銀團組織。1920年，中國、交通、上海、金城4家銀行和益豐銀號曾組成銀團，合資經(jīng)營公記堆棧，后改稱五行倉庫。同年，中國、交通、金城3家銀行組成銀團，聯(lián)合貸款開挖新船塘。1933年9月，中國、上海、交通、江蘇等銀行組成銀團，與鹽團簽訂淮鹽運銷貸款合同。1947年12月，中國、交通、農(nóng)民、上海、中實、安徽等銀行聯(lián)合放款興辦耀淮電廠第二發(fā)電所。除銀行外，還有儲金會、郵政儲金匯業(yè)局、保險公司等其他金融機構(gòu)。1921年底，中華儲金會在蚌設(shè)立分會。1930年3月，郵政儲金匯業(yè)局在蚌設(shè)立辦事處，辦理個人儲蓄和匯款。民國前期，蚌埠設(shè)有合群、大通、中國、太平、泰康等華商保險分公司，太古、美亞等外商保險公司也設(shè)有分公司。［5］665

蚌埠金融機構(gòu)主要集中于鐵路與港口之間的區(qū)域?！鞍霾阂越煌ū憷?，商業(yè)向稱發(fā)達，二馬路橫亙鐵道，尤為商店繁盛之區(qū)，經(jīng)一路上，則多資本雄厚之企業(yè)?！雹佟栋霾荷虡I(yè)衰落》，《市政評論》第4卷第3期，第30頁。最初的金融機構(gòu)出現(xiàn)在二馬路（圖1），二馬路逐漸成為盛極一時的商業(yè)街，鋪面較大，享有盛譽的商業(yè)店鋪幾乎均集中于此，在蚌埠城市發(fā)展的早期，“以二馬路、伯飛路、大馬路東段，東通車站，西達河岸，為商務(wù)最盛之區(qū)?！雹凇栋不崭魇墟?zhèn)之工商現(xiàn)狀》，《安徽建設(shè)月刊》1937年第3卷第2號，第31－36頁。這一帶各類公司最多時有100余家，以代各地客商采購轉(zhuǎn)運糧食為主要業(yè)務(wù)，與銀行往來密切。這些商號和南北各大城市廣泛聯(lián)系，北路有北京、天津、青島、濟南、徐州；南路有上海、南京、無錫、常州、鎮(zhèn)江等各大城市。它們的資金往來對銀行的依賴程度很高。銀行和銀號另一集中區(qū)是經(jīng)一路，因為這里靠近新船塘，大批的鹽糧行、五洋雜貨的批發(fā)戶集中于此。

圖1 民國時期蚌埠市區(qū)金融機構(gòu)分布略圖（韓玉剛繪）

隨著蚌埠逐漸成為皖北區(qū)域經(jīng)濟中心，金融機構(gòu)也多以蚌埠為中心向周邊擴散。圖2大致顯示了民國時期蚌埠周邊地區(qū)不同層次的金融機構(gòu)分布情況。中國、交通和上海等幾家大銀行，均以蚌埠為中心建立起相對完備機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，在淮南、臨淮關(guān)、明光、宿縣、徐州、板浦等地分別設(shè)立了辦事處和分理處。1915年上海商業(yè)儲蓄銀行即在蚌埠設(shè)立了分理處，此后這家銀行充分利用蚌埠交通便利條件，不僅建有較為完整的營業(yè)機構(gòu)，還建有多家倉庫（表1）。1937年成立上海商業(yè)儲蓄銀行蚌埠管轄行，經(jīng)理曹世勛，副經(jīng)理夏還卿；蚌埠經(jīng)一路辦事處，主任關(guān)漢甫；臨淮分理處，代經(jīng)理 王勝濤；明光寄莊，主任謝篤周。［7］692因蚌埠成為淮北鹽運的集中地，其分支機構(gòu)延伸至蘇北地區(qū)。1931年6月，在板浦（今屬江蘇灌云后縣）設(shè)立上海商業(yè)儲蓄銀行板浦支行，經(jīng)理許良懷。建行初期，板浦支行下轄清江浦辦事處、響水口寄莊，主任夏還卿。1934年改由蚌埠分行管轄。同年11月，板浦支行增設(shè)陳家港寄莊，并于大伊山、楊家集設(shè)立代理處。［8］69蚌埠銀行、錢莊在外埠各有通匯行處，駐莊或代理行莊?？箲?zhàn)前，上海商業(yè)儲蓄銀行在蚌埠周邊地區(qū)有通匯點29個。錢莊銀號的業(yè)務(wù)大體分為南北兩路。南路有上海、南京、無錫、常州等地生意，北路主要是做河南、山東、天津的生意。③張儀賓 《蚌埠市金融志1912－1987》，1988年內(nèi)部版，第42－43頁。

圖2 民國時期蚌埠周邊地區(qū)金融機構(gòu)分布略圖

表1 抗戰(zhàn)前上海商業(yè)儲蓄在蚌埠地區(qū)分支機構(gòu)［3］82

從更大范圍來看，一些實力雄厚的銀行在鐵路沿線重要城鎮(zhèn)設(shè)置分支機構(gòu)，形成以鐵路為主要依托的經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)。如上海商業(yè)儲蓄銀行從寄莊到分行網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展是階段性進行的，先從江蘇省開始，然后延伸到浙江、安徽、山東等江蘇鄰省，最后擴展到華中、華北、華南地區(qū)。［9］5521915－1919年，在津浦鐵路沿線的濟南、臨淮、蚌埠各站以及津浦線與滬寧線的連接點下關(guān)開設(shè)辦事處。稍后，無錫分理處和蚌埠辦事處分別升格為分行和分理處。有人這樣總結(jié)上海商業(yè)儲蓄銀行分支機構(gòu)的設(shè)置與鐵路之間的關(guān)系，“上海商業(yè)儲蓄銀行的分支機構(gòu)，主要分布在幾條鐵路線上。上?？傂惺侵袠校暇?、漢口、徐州、鄭州是四個支撐點，沿著長江和隴海鐵路由東向西，沿著津浦鐵路和京廣鐵路由南向北，設(shè)立了許多機構(gòu)，形成了一個‘井’字形的分支行網(wǎng)?！保?］101930年，陳光甫曾沿津浦線對包括蚌埠在內(nèi)的分支機構(gòu)進行考察。［10］106－107交通銀行也復(fù)如此。20年代，該行“營業(yè)線網(wǎng)之展布，以海岸線、鐵路線暨長江一帶為主干，外而沿海口岸，自連云港以達甌海；內(nèi)而蘇浙晉魯，以及皖贛湘鄂等腹地。”［11］285

蚌埠所以成為各大銀行重要的分支機構(gòu)所在地，主要原因在于它是交通要道上的重要城鎮(zhèn)。金融機構(gòu)的布局與貨物流動、尤其是資金流動有著相當(dāng)大的契合度。津浦鐵路在新式金融網(wǎng)的構(gòu)建中，起到了網(wǎng)絡(luò)骨架的作用。

二、依附于鐵路交通的銀行業(yè)務(wù)

蚌埠金融業(yè)的發(fā)展速度和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，與其特定的貿(mào)易結(jié)構(gòu)和貿(mào)易規(guī)模有關(guān)，鐵路則起到核心的關(guān)聯(lián)作用。

為了適應(yīng)貿(mào)易發(fā)展的需要，蚌埠的銀行一般將匯兌作為優(yōu)先發(fā)展的業(yè)務(wù)。錢莊和銀號只能承擔(dān)小額匯兌，銀行則有實力可以承擔(dān)大額匯兌。一些較大的商業(yè)銀行，利用其分布廣泛的分支機構(gòu)，廣泛開展匯兌業(yè)務(wù)，既增加匯費收入，又利于調(diào)劑“頭寸”盈虛。蚌埠匯出款項，以滬寧一帶為大宗，次則津濟等埠。如蚌埠金城銀行1937年向上海、無錫、常州等地匯出133筆，共計34．72萬元；上海商業(yè)儲蓄銀行同期向西安、南京、鎮(zhèn)江、安慶等18個行處匯入24．45萬元①張儀賓《蚌埠市金融志1912－1987》，1988年內(nèi)部版，第42－43頁。。幾家有著較完整的通匯網(wǎng)絡(luò)的銀行所占的比例更大一些?！皳?jù)同業(yè)估計，交通所攬做者，約占全體十分之四，中國、上海各約占十分之二，江蘇、浙江興業(yè)兩行，各約占十分之一。中央由以同業(yè)競爭之故，收做數(shù)字，極為微細(xì)。匯入?yún)R款，以糧及棉紗押匯在蚌交款為大宗，糖押匯，上海、中國承做居多。棉紗押匯，除交通由錫做來約十分之三外，其余以上海、中國居多?！雹凇陡鞯亟鹑凇?，《交行通信》第5卷第2號，第104－106頁。上海商業(yè)儲蓄銀行在開業(yè)之初，即辦理對36家鹽糧行的買進賣出押匯業(yè)務(wù)，并將其作為主要業(yè)務(wù)，此后匯兌業(yè)務(wù)不斷拓展。表2則可以顯示，該行歷年匯款業(yè)務(wù)興旺，匯款業(yè)務(wù)比存款、放款業(yè)務(wù)總量還大得多。

表2 抗戰(zhàn)前上海銀行蚌埠分行主要業(yè)務(wù)（單位：法幣萬元）［4］526

一般而言，上半年蚌埠市面用款量有限，匯費較高，每千元匯至上海等埠，匯水約為1－1．5元，到天津、濟南等埠，約2－3元。收受逆匯，滬寧三天期票，每千元998．5元至999元；津濟等埠，每千元997元至998元。在下半季用款繁盛時，每千元匯至上海等埠匯水05－1元。津濟等埠，1－2元。逆匯的滬寧三天期票，每千元998元至998．5元；天津三天期票，997元至998．5角；濟南三天期票997元。①調(diào)查表，蚌行二十二年八月七日填注，《交行通信》第3卷第2號，總第34號，第56－57頁。此外，與周邊城鎮(zhèn)的匯兌也是銀行匯兌業(yè)務(wù)的主要組成部分，但是，總體上而言數(shù)量有限（參見表3）。

表3 蚌埠與周邊地區(qū)匯兌貼費與限度

蚌埠的各家銀行非常重視大客戶資金匯兌，這些大商戶大都依托鐵路運輸，從輸出與輸入蚌埠的貨物流量比較大，對流動資金的需求量相應(yīng)也就更多一些。1915～1916年，美英商人就先后在蚌埠開設(shè)了美孚、德士古和亞細(xì)亞三個石油公司以及美英煙草公司等企業(yè)，利用鐵路運輸先運至蚌埠，再向皖北、蘇北和豫東地區(qū)傾銷“五洋”（洋油、洋燭、洋火，洋煙、洋布）雜貨。美孚在蚌埠東郊建10多個煤油池，在二馬路設(shè)“兩洋”（洋油、洋火）營業(yè)處等。1929年德士古煤油公司在中興炭廠南側(cè)設(shè)立油池，并委托有代理商。到1936年，經(jīng)銷石油商戶有仁裕、泰升、源通、裕記、亞洲、光華、浦蚌等華人代理公司。［12］53因匯款業(yè)務(wù)量大，上海商業(yè)儲蓄銀行非常重視美孚、亞細(xì)亞、德士古等洋商大戶。1924年該行蚌埠分理處承做英美煙公司和美孚的匯款為535600元，1931年僅l－3月就承做了466500元，1932年1－3月承做了277000元。［7］454、455上海商業(yè)儲蓄銀行蚌埠分處對外商大戶匯款的重視，已到了不惜虧損經(jīng)營的程度，“即使無匯水亦不能不做?！保?］13陳光甫曾指示蚌行經(jīng)理陶竹勛，“西人經(jīng)營日久，于國內(nèi)情形最為明晰，入手之初，設(shè)不給以便利，必難就我范圍。英美公司在蚌用款免費，即其原因，尊處對此項用款應(yīng)請籌劃應(yīng)付，俾該公司得充分美感?！保?］101為保住大客戶，它與美孚、英美訂有契約，約定固定匯費，美孚匯千元收2．25元，英美每千元收2．50元。1924年8月以后，鐵路時通時阻，“輸出匪易”，“對于匯出款項，正拒之不惶，而美孚、英美兩公司不計時艱，疊以巨款商匯。復(fù)以立約關(guān)系，匯水未得增加，而積款必須設(shè)法運出，于是運費劇增，匯水難加，其中所受虧損，自不待言?！痹撎幰蚨緟R款虧損5630元，并抱怨稱“收固搶劫堪虞，拒亦有違定約，彷徨終宵，相率同人更番守夜，此景此情，其當(dāng)時之困苦可知矣。”［7］135－136

除為大宗貿(mào)易提供匯款服務(wù)外，蚌埠銀行另一項重要業(yè)務(wù)則是為收購貨物提供現(xiàn)金，這也與鐵路運輸密切相關(guān)。蚌埠開埠后，商品交易量大幅度增加，但總體而言貿(mào)易是不平衡的，輸出的商品價值通常要多于輸入的商品價值。當(dāng)貿(mào)易不平衡時，就需要銀行通過調(diào)撥資金的方式來支付差額。在蚌埠，一個較特殊的現(xiàn)象是，在以匯兌方式解決資金流動問題的同時，還需通過鐵路運送現(xiàn)金的方式支付貨款。蚌埠不象一些早期開埠的通商口岸城市，在1935年幣制改革前，市場交易中很少用規(guī)元，②1933年以前，九八規(guī)元系上海通行的一種記帳貨幣。在幣制改革前，因缺乏中央銀行制度，幣制不統(tǒng)一，內(nèi)匯體系雜亂紛繁，但是，因上海的經(jīng)濟地位，上海銀錢業(yè)開具的以九八規(guī)元兩或銀元為貨幣單位的支付或結(jié)算憑證，也即申匯，成為上海與周邊城市貿(mào)易結(jié)算的金融工具。但蚌埠是個例外。仍普遍使用現(xiàn)銀與銅元，即便銀行發(fā)行的鈔票，也不為市場完全接受。“蚌市因無規(guī)元用項，故無市價可言，往來鋪戶，均以銀元為準(zhǔn)。如需辦貨，設(shè)以頭寸多而無用款，勢非購票或匯出不可，除去同行見津滬行市合算以做呼吸外，其他商家買賣均貨物交易為原則，不以銀兩兌換作盈虧?！雹邸陡鞯亟鹑谑袥r》，《中央銀行月報》1935年第1－6期合刊，第473頁。皖北地區(qū)習(xí)用銀元，蚌埠與口岸中心城市間的洋厘差異，使得蚌埠的現(xiàn)金流動規(guī)模比較大。所以，在農(nóng)村地區(qū)收購?fù)廉a(chǎn)時，出口商需用大量現(xiàn)洋。即使因現(xiàn)金運送不及，以銀行鈔票先行支付，但最終仍需備足現(xiàn)金，以備兌換之用。一般而言，各家銀行營運現(xiàn)金調(diào)入多，調(diào)出少，貨幣投放遠遠超出貨幣回籠。蚌埠各家銀行營運現(xiàn)金均由總、分行調(diào)撥。蚌埠銀行運現(xiàn)的主要路線是津浦鐵路，“皖北內(nèi)地，以匪風(fēng)甚熾，由淮河裝運現(xiàn)洋者，甚少。”①調(diào)查表，蚌行二十二年八月七日填注《交行通信》第3卷第2期，第56頁。鐵路運送現(xiàn)金的運費大致如表4。

表4 蚌埠運現(xiàn)至外地每萬元運費（1933年）

但是，匯款運現(xiàn)受制于上海等中心城市的金融狀況。往往貿(mào)易量增大，大量需要現(xiàn)金時，卻因上海銀根收緊而影響市面?！鞍龅厣虡I(yè)之盛衰，全視年歲為轉(zhuǎn)移……幸十、十一兩月黃豆登場來源其旺，用款亦多，因之利率逐漸提高。未幾滬市銀根奇緊，調(diào)現(xiàn)為難，客商采辦之貨屯積如山，銷路阻滯，押款無法贖償。資本雄厚者周轉(zhuǎn)不靈，資本微薄者遂不免有套期之舉，市情震撼岌岌可危?！雹凇督煌ㄣy行十二年度營業(yè)報告書續(xù)》，《銀行雜志》第1卷第18號，公告，第5頁。銀行業(yè)務(wù)也直接受制于現(xiàn)金輸入，一旦“現(xiàn)金缺少，周轉(zhuǎn)更覺不靈。故各銀行錢莊僅能維持現(xiàn)狀，盈余甚少。”③《蚌埠通訊》，載馮和法：《論中國國內(nèi)貿(mào)易》，《國際貿(mào)易導(dǎo)報》第5卷第8號，第103頁。

銀行利用鐵路運輸擴大現(xiàn)金流量的同時，也利用鐵路運輸貨物周轉(zhuǎn)量和存儲量大的特點，開辦貨物押款業(yè)務(wù)。蚌埠通車后，因貨物周轉(zhuǎn)量大，堆棧業(yè)也隨之興起。④堆棧業(yè)主給予貨物寄托者保管證書，或發(fā)行物權(quán)性質(zhì)的流通證券（如倉庫證券、棧單），可以買賣、抵押。各家銀行瞄準(zhǔn)了這一商機，紛紛自辦和聯(lián)辦堆棧，以此發(fā)展押款業(yè)務(wù)。為保證貨單抵押的可靠性，在蚌埠的銀行均認(rèn)為“有自設(shè)堆棧之必要”［13］326。據(jù)30年代初統(tǒng)計，蚌埠的堆棧有32家，可堆貨7萬噸。其中銀行獨資或合組的堆棧有5家，它們實力雄厚，建筑堅固，可堆貨近3萬噸。⑤《蚌埠商業(yè)調(diào)查》，《中行月刊》1931年第3卷第1期，第15頁。

上海商業(yè)儲蓄銀行最早在蚌埠設(shè)立堆棧。在中國鐵路網(wǎng)初具雛形之際，上海商業(yè)儲蓄銀行就大力推廣押匯放款，將其作為對物信用放款的主要形式。最初在南京利用鐵路轉(zhuǎn)運公司的堆棧創(chuàng)辦押匯業(yè)務(wù)，其后擴展到臨淮和蚌埠。1934年，因禁煙皖北黃豆的種植面積擴大，黃豆外銷量大增，蚌埠堆棧不敷使用，“蚌行特于新船塘西所購之空地，添設(shè)堆棧，以應(yīng)急需?！雹蕖栋鲂行绿矶褩！罚逗９狻?934年第6卷第2期，第35頁。

蚌埠最大的堆棧是公記堆棧，創(chuàng)辦于1920年，由中國、交通、上海、金城銀行和益豐銀號合資創(chuàng)建，投資總額為24萬元，其中中國銀行800股，上海550股，交通550股，金城350股，益豐150股。公記堆棧設(shè)立有董事會，由五家股東銀行的經(jīng)理輪流值年擔(dān)任董事長，下設(shè)經(jīng)理、副理、襄理、主任，辦事人員有業(yè)務(wù)員、保管員、練習(xí)生、棧司等。五行倉庫儲藏、運輸、消防等設(shè)備較為齊全，并建立完備的進出倉庫制度、堆貨管理制度、會計制度、門衛(wèi)安全制度等。該倉庫管理水平高，服務(wù)周到。⑦人民銀行編寫組 《蚌埠金融瑣談》，載蚌埠市志編纂委員會辦公室 《蚌埠市志資料》第2輯，第151～152頁。交通銀行總行，中國第二歷史檔案館 《交通銀行史料》第1卷1907－1949，中國金融出版社1995年版，第1292、1307、1314頁。到1935年已建成倉庫21幢，近2萬平方米，儲存量近萬噸（主要堆棧見表4）。公記堆棧地理位置優(yōu)越，東西兩端近靠淮河新老兩個船塘口岸，可以便暢地聯(lián)接水路；它還建有兩條鐵路專用線，直接與津浦鐵路接軌，貨物裝卸集散迅速，一天的吞吐量可高達5000噸以上。因倉庫地勢有利，所開出的倉單信用高，頗受商戶青睞。他們?yōu)榱双@得銀行借貸，愿意將貨物堆放該庫。所以，倉庫業(yè)務(wù)一直比較興旺，最多每天進出貨物達5000噸以上。常年儲量，淡季16－35萬包件，旺季60－80萬包件。1930－1937年平均每年棧租收入6．47萬元。1929－1936年平均每年獲純益2．11萬元，號稱“安徽第一貨?！雹鄰垉x賓 《蚌埠市金融志1912－1987》，1988年內(nèi)部版，第35頁。。

中國銀行1925年在新船塘以西建成第一倉庫，占地18．9畝，建倉庫38間，3899．55平方米。上海商業(yè)儲蓄銀行近鄰第一倉庫建成上海堆棧，占地33．87畝，建倉庫2幢，樓房1座。上海商業(yè)儲蓄銀行還在臨淮關(guān)、明光兩地各建棧房一幢。1937年又在宿縣租賃勵農(nóng)社地皮11畝，房屋32間作為棧房。①張儀賓 《蚌埠市金融志1912－1987》，1988年內(nèi)部版，第37頁。1928年，交通銀行租借大通公司地皮17畝，建棧房2幢。該倉庫建有連接信豐面粉公司的鐵路專用線。該行平均每年收棧租1．42萬元。交通銀行在蚌埠的堆棧還有信大堆棧、華豐堆棧、榮興堆棧等。這類倉庫是有關(guān)商店與廠家所有的貨倉，銀行一般不擁有產(chǎn)權(quán)，交通銀行與之訂約，專作交通銀行押款貨物堆存之用，不另招攬客貨，銀行派員駐廠管理。［11］1287

表5 20世紀(jì)30年代蚌埠主要堆棧概況［14］24

這些銀行自辦的貨棧除有棧租收益之外，更重要的是可以發(fā)展貨物押款業(yè)務(wù)。1934年，交通銀行蚌埠支行向南京分行呈文中稱：“蚌地建筑倉庫因時勢需要，實有不可緩之勢?！背虾ｃy行、交通銀行外，中國、實業(yè)及大陸銀行開業(yè)后，均擬設(shè)立堆棧，發(fā)展押款業(yè)務(wù)。當(dāng)蚌埠交通通暢，貿(mào)易量增大時，這些堆棧就顯得業(yè)務(wù)繁忙。貨物抵達后，“除隨時裝車轉(zhuǎn)運他埠者不計外，其余大都堆入堆棧房，向銀行押款。是以公記堆棧及各私家棧房咸滿坑滿谷，毫無隙地可資容積。故堆棧業(yè)務(wù)之繁盛為各業(yè)之冠，獲利非細(xì)?！雹趶垉x賓 《蚌埠市金融志1912－1987》，1988年內(nèi)部版，第35－36頁。所以，象公記堆棧這樣的由銀行聯(lián)合投資的堆棧益處更為明顯。“一則可期投資之安全，一則可期融通上之便利，實一舉而兩得也。”［15］16－17

匯兌、運現(xiàn)和發(fā)展堆棧業(yè)務(wù)，可以說是受鐵路交通直接影響的金融業(yè)務(wù)，同時，因鐵路運輸所形成的貿(mào)易與經(jīng)濟的某些特性，也催生一些新的金融業(yè)務(wù)。1923年3月，蚌埠的中國、交通、上海、江蘇四銀行聯(lián)合成立了貼現(xiàn)公所。當(dāng)時輿論認(rèn)為它“不獨為吾國各埠所創(chuàng)見，抑且足資來者之參證。”“吾國內(nèi)地貼現(xiàn)業(yè)以蚌埠為最發(fā)達。”［13］323銀行業(yè)聯(lián)合設(shè)立貼現(xiàn)公所可以準(zhǔn)確把握市場貨幣需求量和供求狀況，穩(wěn)定貼現(xiàn)利率。但是，由于鐵路運單制度落后，導(dǎo)致押匯難以推進。蚌埠銀行推出的這一金融新業(yè)務(wù)，并沒有得到持續(xù)發(fā)展，在其他城市也沒有得到推廣。［16］181－184津浦鐵路通車后，蚌埠的食鹽運輸方式主要以鐵路運輸為主。食鹽運銷方式的改變，使鹽商對銀行放款的依賴程度提高。交通銀行蚌埠支行1926年報告，“淮鹽自改車運后，來路甚廣。蚌為豫皖兩岸運銷集中之地，屯積鹽斤，達于巨額，將來發(fā)展，正未可量?！雹邸督煌ㄣy行民國十五年份營業(yè)報告》，《銀行周報》第11卷第18號，1927年，第5頁。上海商業(yè)儲蓄銀行在華資銀行當(dāng)中首先承做鹽業(yè)放款。1928年，陳光甫在上海商業(yè)儲蓄銀行專門設(shè)立了鹽業(yè)部，專營鹽業(yè)放款。其經(jīng)營項目就有針對浦口轉(zhuǎn)運蚌埠淮鹽的鐵路押匯及蚌埠存?zhèn)}押款。［7］564－565此后，中國銀行、交通銀行等也積極發(fā)展鹽業(yè)放款業(yè)務(wù)。

總體而言，鐵路拉動了蚌埠貿(mào)易規(guī)模迅速擴大，金融機構(gòu)也逐漸麋集于此，并不斷結(jié)合鐵路運輸特性，發(fā)展新金融業(yè)務(wù)。蚌埠一時成為頗受金融界垂青的新城市。但是，金融業(yè)的快速生長比較短暫的。20年代以后，鐵路運輸不暢及其區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的缺陷，使得金融業(yè)發(fā)展受到極大阻礙，甚至屢屢陷于困頓。

三、鐵路運行不暢對金融的負(fù)面影響

蚌埠是兵家必爭之地，民國時期戰(zhàn)火不斷，導(dǎo)致津浦鐵路運營極不正常。“蚌埠南揖金陵，北控銅山，據(jù)津浦重地，為皖北門戶，以前如張勛、倪嗣沖輩，皆以此為根據(jù)地，師旅出入，征發(fā)頻繁?！保?7］181924年8月以后的相當(dāng)長一段時間，受戰(zhàn)爭影響，津浦鐵路時通時阻，“押運多艱，輸出匪易，尤以時局不寧，干戈遍地，兵燹之聲不絕于耳，該兩公司（指美孚石油公司、英美煙公司）匯款，收固搶劫堪虞，拒亦有違定約。彷徨終宵，昕夕警備，相率同人更番守夜。此景此情，其當(dāng)時之困苦可知矣”。1924年8—11月，上海銀行蚌埠分理處沒有做一分錢英美煙公司的匯款生意。［7］135、1361924年，中國銀行蚌行報告，“蚌埠本年秋收雖豐，但戰(zhàn)時交通阻滯，輸運不便，商業(yè)因此停頓。幸各銀行群起維持，市面尚稱平妥。蚌支行本年添設(shè)正陽、亳州兩辦事處，業(yè)務(wù)尚順。”［18］1931

不僅1924年金融呆滯，此后的二年內(nèi)，蚌埠銀行業(yè)也是處境艱難。1925年交通銀行蚌埠支行報告，“蚌埠本年秋收大稔，如米麥黃豆芝麻雜糧等產(chǎn)額均甚豐富，即春季茶市亦頗暢旺，其他煙葉銷路亦佳。無如風(fēng)云陡變，人心惶恐，南北間隔，運輸不通，土產(chǎn)來源斷絕，進口之貨，亦不能轉(zhuǎn)運。蚌行鑒于市面之恐慌，隨機應(yīng)變，一面減縮放款，一面仍攬做貼現(xiàn)及匯兌，并就其力之所能及者，調(diào)劑市面，以紓商困。故本年收入，除抵押放款利息外，以貼現(xiàn)利息及匯水為最多?！雹佟督煌ㄣy行十四年份營業(yè)報告》，《銀行月刊》第6卷第3號，1926年，第6頁。1926年中國銀行蚌埠分行報告稱，“蚌埠因皖北一帶收成頗豐，來蚌采辦糧食者，頗為踴躍，惟以車輛缺乏，運輸不靈，市面仍地活潑氣象。蚌支行業(yè)務(wù)尚幸年有進步，本年放款稍增，匯款亦頗發(fā)達。”［18］1953交通銀行蚌埠支行1926年報告，“蚌埠商業(yè)，年來漸見發(fā)達，本年進口貨較之往年，額增數(shù)倍，倉庫業(yè)亦頗繁盛……，惟豆麥歉收，車輛缺乏，金融因而停滯，蚌行隨機應(yīng)付，仍極力攬做抵押放款與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，尚稱平穩(wěn)?！雹凇督煌ㄣy行民國十五年份營業(yè)報告》，《銀行周報》第11卷第18號，1927年，第5頁。從所列舉幾份年度報告可以看出，津浦鐵路運營不暢對蚌埠金融業(yè)造成了一定影響，但尚不至過于嚴(yán)重。

隨后的北伐戰(zhàn)爭，影響蚌埠的程度更深，金融業(yè)長期陷于停頓。此間，孫傳芳?xì)堒娕c張宗昌部隊在津浦路上進行了激烈的廝殺。張宗昌敗退時，強掠公記堆棧，劫焚麥豆，后“客商因來交涉，（上海商業(yè)儲蓄銀行）經(jīng)理陶竹勛先生為之不進飲食者。一日一夜。蚌行之創(chuàng)巨痛深，不言可喻?！保?7］18類似這樣由戰(zhàn)爭所造成的損害不勝枚舉。1927年秋，蚌埠各銀行“相繼歇業(yè)，錢莊亦停止交易，金融呆滯，各大商號遂無形擱淺?！雹邸度ツ杲阃罡鞔蟪鞘猩虡I(yè)盈虧概況》，《工商半月刊》1929年第5期，第23頁。其中包括中國銀行蚌支行。［18］1966中國銀行、交通銀行、上海商業(yè)儲蓄銀行蚌埠支行在北伐戰(zhàn)爭期間損失慘重。公記堆棧先被許琨強提7000包大米，繼而張宗昌攫取小麥53000包。戰(zhàn)爭結(jié)束后，津浦南段仍無法正常通車，公記堆棧尚有積存達3年的黃豆無法運出。［19］395

1927年后，蚌埠各銀行業(yè)務(wù)雖有所恢復(fù)和擴張，但起伏較大。1928年秋，因“新糧上市，銀行次第復(fù)業(yè)，市面始稍呈舒展之象?！保?8］19761930年，受戰(zhàn)爭影響，“車運不通，以致金融停滯?！雹堋陡鞯亟鹑谑袥r》，《中央銀行旬報》第2卷第19號，第38期，1930年6月，第7頁。當(dāng)此后，有關(guān)蚌埠市況的報告總是以市面不振來描述，并認(rèn)為時局不靖，交通不暢，商號“多持觀望態(tài)度，以致農(nóng)家產(chǎn)品不能銷行外埠，是為商業(yè)衰落之一大原因”⑤《蚌埠商業(yè)衰落》，《中央銀行月報》1933年第11期，第1999頁。。時銀行業(yè)深切感覺到交通對業(yè)務(wù)的直接影響?！霸谲囕v活動時，各銀行所做押款押匯不下數(shù)百萬元。金融界之盈虛消長，胥以此為轉(zhuǎn)移?！雹蕖陡鞯亟鹑谑袥r》，《中央銀行旬報》第2卷第19號，第38期，1930年6月，第7頁。

30年代初期開始，蚌埠的經(jīng)濟呈現(xiàn)持續(xù)衰敗之勢。1932年，由于水災(zāi)、九一八事變、政府實行裁厘政策的影響，“農(nóng)村破產(chǎn)，人民生活維艱，購買力薄弱，市面即有起色，亦僅屬之一時，持之以恒，勢所難能。”⑦《各地金融市況》，《中央銀行月報》1933年第5期，第1110頁。至1935年，金融業(yè)已顯蕭條之勢，銀行因“以往各戶拖賬關(guān)系，放款異常慎重。押匯亦不及往年之多，出貨之款，在結(jié)賬期間，大多未能收回?！雹唷栋霾喝ツ晟虡I(yè)概況》，《國際貿(mào)易導(dǎo)報》第8卷第2號，1936年2月，第168－167頁。不得已，銀行錢莊均停止放款押匯，“金融呆滯，商人愈窘。”①《蚌埠商業(yè)調(diào)查》，《中行月刊》1931年第3卷第1期，第46頁。1936年一位游客曾這樣評價蚌埠?！斑@偶然間所起的一個新興商埠，好象命運決定它就不能向更繁榮的路上再進一步了。”［20］313

四、關(guān)于鐵路與金融關(guān)聯(lián)性的思考

因為是新興城市，蚌埠沒有傳統(tǒng)錢業(yè)的包袱。在近代金融業(yè)的發(fā)展過程中，蚌埠可以成為各家銀行拓展新業(yè)務(wù)，提高銀行近代化水平，完善金融市場的“試驗田”。但蚌埠的城市經(jīng)濟功能單一，缺乏具有強大吐納能力的經(jīng)濟腹地，金融業(yè)不僅表現(xiàn)出較強的波動性，而且始終處于低水平發(fā)展?fàn)顟B(tài)。從鐵路與金融業(yè)的關(guān)聯(lián)性而言，鐵路無疑是推動蚌埠金融業(yè)快速起步的主要動力。蚌埠作為區(qū)域性金融中心的生成與發(fā)展，與其作為交通樞紐城市之間，存在著明顯的互動關(guān)系。鐵路交通的發(fā)展帶動出金融業(yè)集聚效應(yīng)，反之，金融業(yè)務(wù)的拓展，也使蚌埠作為重要鐵路交通節(jié)點和商品集散地的地位不斷提升。但是，因為民國時期鐵路缺乏安全穩(wěn)定的運營環(huán)境，鐵路運輸制度也與現(xiàn)代貿(mào)易、金融制度格格不入，使得鐵路在某種程度上成為制約區(qū)域金融業(yè)持續(xù)向前發(fā)展最為主要的障礙?？箲?zhàn)之前，已有不少有識之士明確提出，應(yīng)使鐵路與金融更加緊密融合在一起。其一，要建立由鐵路部門自己投資運營的鐵路銀行。其二，在切實完善鐵路負(fù)責(zé)運輸制度，提高鐵路提單信用度的基礎(chǔ)上，發(fā)展真正意義的鐵路押匯。［21］21－22當(dāng)然，這只是針對鐵路如何拓展業(yè)務(wù)、完善運輸制度而言。正如時人所期望的，“路政興盛，銀行先受有形之利，鐵路窳敗，銀行亦被無形之損，提倡路事，改良路政，銀行界亦宜與路界合作，以謀互利之道也?！保?2］215

在近代中國，隨著華資銀行業(yè)的發(fā)展，逐步形成了上海、天津、武漢這樣的全國性或區(qū)域性的金融中心。②金融中心應(yīng)具有三個條件：首先是金融機構(gòu)的高度集聚；其次是金融市場的高度發(fā)達；最后是金融信息的高度集聚。參見曹源芳 《中國區(qū)域金融中心體系研究——以金融地理學(xué)為理論視角》，中國金融出版社2010年版，第2頁。它們一般都會具有這樣的特點：金融機構(gòu)數(shù)量及存放款總額、品種均具有絕對優(yōu)勢，成為全國性和大區(qū)域的資本集散地和資金交易清算地。蚌埠顯然不能算作嚴(yán)格意義上的金融中心，它至少沒有成為一家銀行總行所在地。其金融市場也顯得單一，以承做進出口押匯和各種質(zhì)押放款為主，貸款對象以商業(yè)居多，工業(yè)煤礦次之，農(nóng)業(yè)貸款數(shù)額甚微。蚌埠是典型的貿(mào)易中轉(zhuǎn)市場，資金流動因為貨物輸入與輸出量的不平衡而呈現(xiàn)資金存底經(jīng)常性不足。同時，因為貿(mào)易品種主要是以農(nóng)產(chǎn)品為主，交易季節(jié)性特點明顯，資金流動在時間分布上也不平衡，資金需求量和資金流動量波動比較大。

除貿(mào)易呈現(xiàn)明顯的波動性之外，蚌埠這類單純交通樞紐城市的金融業(yè)發(fā)展還缺乏現(xiàn)代金融理念的支持。蚌埠因經(jīng)濟發(fā)展水平所限，存在著諸多有悖于現(xiàn)代金融市場的傳統(tǒng)商事習(xí)慣。如對于銀行發(fā)行的鈔券表現(xiàn)出明顯的不信任?！爸袊ㄣy行）則竭力招攬，多方推進。據(jù)稱每日平均發(fā)出數(shù)額，約在七八萬元之譜。惟際北麥銷暢旺，客商售麥之款，紛兌現(xiàn)洋，攜往內(nèi)地之時，發(fā)出之鈔，難免隨即流回，故該行每日平均收回之鈔券，亦達六七萬元左右?！雹邸陡鞯亟鹑凇?，《交行通信》第5卷第2號，總46號，第105頁。蚌埠及周邊地區(qū)民風(fēng)簡樸?！袄Э嗾?，窮無所是妒賢嫉能。富庶者，多嗜窖藏，不知經(jīng)營，對于銀行功用，盡皆茫然，間或有余資，亦率多存放錢莊，因利息較厚故也?！雹堋度ツ臧鲂袪I業(yè)之概略》，《交行通信》第5卷第4號，總48號，第13－14頁。蚌埠是一典型的商賈過往碼頭，當(dāng)?shù)厥忻駜δ艽嗳?，各行莊吸儲數(shù)額不大?！巴獾厝藖磉@里做生意大都是賺了錢之后撥腿走路，在此安家落戶、置產(chǎn)置業(yè)者極少，不可能把錢長期儲蓄在蚌埠?！雹萑嗣胥y行編寫組 《蚌埠金融瑣談》，載蚌埠市志編纂委員會辦公室編印 《蚌埠市志資料》第2輯，內(nèi)部資料，第148頁。1937年末，中國銀行儲蓄存款余額為4．57萬元。⑥張儀賓 《蚌埠市金融志1912－1987》，1988年內(nèi)部版，第35頁。后人曾這樣評述上海商業(yè)儲蓄銀行蚌埠的存款業(yè)務(wù)，“雖然該行也開辦過七、八個種類的儲蓄，但到1937年，僅有780個儲戶，存款10萬掛零。”⑦人民銀行編寫組 《蚌埠金融瑣談》，載蚌埠市志編纂委員會辦公室編印 《蚌埠市志資料》第2輯，內(nèi)部資料，第148頁。

總體而言，蚌埠的金融業(yè)并沒有形成明顯的規(guī)模效應(yīng)和產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)；更深層的因素則在于，蚌埠始終難以超越單純交通中心和商品集散中心的地位。從經(jīng)濟基礎(chǔ)而言，擁有淮河水運和鐵路交通優(yōu)勢的蚌埠，卻沒有形成完整的產(chǎn)業(yè)體系。蚌埠只是以貿(mào)易為基礎(chǔ)的“需求拉動型的金融中心”［23］198。顯然，蚌埠金融業(yè)和交通業(yè)的發(fā)展是不同步的，也是不平衡的，近代中國鐵路運輸所面臨的困境則進一步加重了這一趨勢。

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