互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)影響程度分析

劉 宜

（山東外貿(mào)職業(yè)學(xué)院）

一、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行存款性負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

2015年7月18日，央行、工信部、銀監(jiān)會(huì)等10部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀發(fā)[2015]221號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），這是我國(guó)首次針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融出臺(tái)的政策措施，第一次明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的邊界，即“互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式?！睆摹兑庖?jiàn)》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的界定中可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融可以按照主體不同分為兩類，一是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)開展自身的金融業(yè)務(wù)；二是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)涉足金融業(yè)務(wù)。

《意見(jiàn)》在明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管責(zé)任時(shí)，將互聯(lián)網(wǎng)金融分成互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融七大模式，分別給出了明確的監(jiān)管歸口?！兑庖?jiàn)》也指出“互聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合是大勢(shì)所趨，將對(duì)金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、組織和服務(wù)等方面產(chǎn)生深刻影響?！睆暮暧^角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足金融業(yè)務(wù)勢(shì)必會(huì)對(duì)金融業(yè)務(wù)這個(gè)大蛋糕形成分食，也會(huì)影響傳統(tǒng)商業(yè)銀行的存款性負(fù)債業(yè)務(wù)。

（一）互聯(lián)網(wǎng)支付對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行存款性負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

《意見(jiàn)》中指出“互聯(lián)網(wǎng)支付是指通過(guò)計(jì)算機(jī)、手機(jī)等設(shè)備，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起支付指令、轉(zhuǎn)移貨幣資金的服務(wù)?！睆氖禄ヂ?lián)網(wǎng)支付的主體包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和第三方支付機(jī)構(gòu)，對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行存款性負(fù)債業(yè)務(wù)造成影響的是后者。

現(xiàn)實(shí)中的第三方支付平臺(tái)均具有延遲支付功能，用戶通過(guò)第三方支付進(jìn)行結(jié)算的資金會(huì)被部分沉淀在平臺(tái)，從而對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的活期存款形成分流，影響銀行的存款結(jié)構(gòu)。

以第三方支付平臺(tái)的典型代表——支付寶為例，買家下單后付款，資金沒(méi)有直接付給賣家，而是暫時(shí)保管在支付寶，賣家發(fā)貨后，提交發(fā)貨單號(hào)給支付寶，經(jīng)過(guò)3～5天的物流配送時(shí)間，買家收貨、確認(rèn)付款，支付寶才會(huì)將貨款付給賣家?，F(xiàn)實(shí)中，支付寶規(guī)定自發(fā)貨日起，若15天內(nèi)買家沒(méi)有確認(rèn)，支付寶將自動(dòng)付款給賣家，即大部分交易貨款將會(huì)在支付寶賬戶中停留3～15天。2014年，阿里巴巴在提交給SEC的招股文件中首次也是唯一一次披露了支付寶的支付總額，招股文件顯示，2014財(cái)務(wù)年度（2013年4月1日—2014年3月31日）支付寶的總支付金額達(dá)6 230億美元，約合38 720億元人民幣，日均支付額達(dá)106億元。其中，33.9%的支付金額，即約13 126億元是直接用于集團(tuán)旗下淘寶、天貓等電商購(gòu)物的交易，日均支付額40億元人民幣。由此，在資金停留期平均為9天的情況下，因淘寶、天貓等電商購(gòu)物交易而產(chǎn)生的2014財(cái)務(wù)年度中支付寶日均沉淀資金為360億元人民幣。

運(yùn)用相同原理，可以根據(jù)2014年第1季度至2015年第1季度我國(guó)第三方支付市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)接交易規(guī)模①除銀行以外的支付機(jī)構(gòu)通過(guò)銀行直連方式搭建互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)接平臺(tái)，通過(guò)該平臺(tái)處理的互聯(lián)網(wǎng)支付交易額。數(shù)據(jù)對(duì)我國(guó)第三方支付平臺(tái)所產(chǎn)生的日均沉淀資金進(jìn)行估算，按照平均7天的資金停留期計(jì)算，結(jié)果如圖1所示。

圖1 我國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付日均資金沉淀額

根據(jù)中國(guó)人民銀行所披露的我國(guó)中資大型銀行及中小型銀行人民幣信貸收支表中數(shù)據(jù)，可以計(jì)算得出2014年第1季度～2015年第1季度我國(guó)分季度中資全國(guó)性銀行的日均單位活期存款余額以及個(gè)人活期儲(chǔ)蓄存款日均余額，如表1所示；2014年第1季度～2015年第1季度我國(guó)大型商業(yè)銀行及中小型銀行分季度日均活期儲(chǔ)蓄存款余額如表2所示。

將2014年第1季度～2015年第1季度期間我國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)日均沉淀資金額與同時(shí)期我國(guó)中資銀行的日均單位活期存款余額及個(gè)人活期儲(chǔ)蓄存款日均余額進(jìn)行對(duì)比，不難發(fā)現(xiàn)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)的日均沉淀資金占中資銀行日均活期存款余額比重呈總體增長(zhǎng)趨勢(shì)。

表1 我國(guó)中資全國(guó)性銀行單位活期存款及個(gè)人活期儲(chǔ)蓄存款分季度日均余額表

表2 我國(guó)大型商業(yè)銀行及中小型商業(yè)銀行分季度日均活期存款余額表

同時(shí)，將2014年第1季度～2015年第1季度期間我國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)日均沉淀資金額與同時(shí)期我國(guó)大型銀行及中小型商業(yè)銀行的日均活期儲(chǔ)蓄存款余額進(jìn)行對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)的日均沉淀資金占中小商業(yè)銀行日均活期存款余額比重也在增長(zhǎng)。另外，大型銀行日均活期儲(chǔ)蓄存款在2015年第1季度是環(huán)比下降的，中小商業(yè)銀行日均活期存款余額在2014年第3季度和2015年第1季度呈均環(huán)比下降狀態(tài)，在整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)貨幣供應(yīng)量保持適度增長(zhǎng)的大環(huán)境下，即使考慮這段時(shí)間證券市場(chǎng)行情大好的影響，也不能排除第三方支付的影響。

此外，根據(jù)易觀智庫(kù)的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015年第1季度我國(guó)第三方支付市場(chǎng)移動(dòng)支付交易規(guī)模達(dá)28 292億元人民幣，環(huán)比增長(zhǎng)率為5.18%。如果再將第三方移動(dòng)端支付交易額考慮在內(nèi)的話，第三方支付的沉淀資金對(duì)商業(yè)銀行存款性負(fù)債業(yè)務(wù)的影響會(huì)進(jìn)一步加大。

（二）網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行存款性負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

《意見(jiàn)》指出，“網(wǎng)絡(luò)借貸包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）和網(wǎng)絡(luò)小額貸款?！逼渲?，“個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸。”“網(wǎng)絡(luò)小額貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)其控制的小額貸款公司，利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供的小額貸款?！?/p>

以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為例，根據(jù)網(wǎng)貸之家①P2P網(wǎng)貸行業(yè)門戶網(wǎng)站，為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的參與者與關(guān)注者提供行業(yè)資訊，于2011年10月上線，隸屬于上海盈燦投資管理咨詢有限公司。公司總部位于上海市虹口區(qū)大連路1619號(hào)駿豐國(guó)際財(cái)富廣場(chǎng)18層，并在深圳、北京、大連、武漢、成都設(shè)有分部。披露的網(wǎng)貸行業(yè)6月月報(bào)，截至2015年6月底，我國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)有2 028家，其中，新上線平臺(tái)數(shù)量為207家，6月新增問(wèn)題平臺(tái)125家，行業(yè)整體成交量659.56億元，環(huán)比5月上升了8.19%，歷史累計(jì)成交量已突破6 835億元，6月行業(yè)平均借款期限為6.63個(gè)月。

縱觀網(wǎng)貸之家的各月月報(bào)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的平均借款期限基本為5～6個(gè)月，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的短期限特點(diǎn)源于其民間借貸的短期屬性，另外還有一個(gè)極具影響力的因素則是平臺(tái)的不安全因素，在當(dāng)前P2P網(wǎng)貸問(wèn)題平臺(tái)頻現(xiàn)的情況下，投資者更傾向于進(jìn)行短期投資，以便及時(shí)撤離資金以保障資金安全。與此同時(shí)，與短期限相配比的綜合利率卻較高，基本保持在15%～20%之間，不難看出P2P網(wǎng)貸投資的風(fēng)險(xiǎn)程度之偏高，由此可以推論P(yáng)2P網(wǎng)貸行業(yè)的投資人基本都是風(fēng)險(xiǎn)傾向型的群體。

從風(fēng)險(xiǎn)承受力方面來(lái)看，P2P網(wǎng)貸投資人群體與商業(yè)銀行存款性負(fù)債業(yè)務(wù)的客戶群體似乎不會(huì)產(chǎn)生交集，但從人均投資額指標(biāo)來(lái)看，情況又不一樣了?？v觀各P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，人均投資額不超3萬(wàn)元，究其原因，隨著國(guó)民總體素質(zhì)的提高，在投資領(lǐng)域，人們深諳“不能把所有的雞蛋都放在同一個(gè)籃子里”的道理，在打理自己的資產(chǎn)時(shí)會(huì)進(jìn)行分散。在互聯(lián)網(wǎng)金融未發(fā)展時(shí)，投資者的可選擇的投資渠道狹窄，尤其是“長(zhǎng)尾”客戶群體只能將資金放在銀行里，以存款的形式保存，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)投資的低門檻為“長(zhǎng)尾”客戶群體提供了機(jī)會(huì)，使得這部分群體得以將個(gè)人的部分閑置資金轉(zhuǎn)移到P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，以期獲取相對(duì)高于銀行存款利率的收益。

如上所述，P2P網(wǎng)貸對(duì)商業(yè)銀行的存款性負(fù)債必然會(huì)造成影響。同樣根據(jù)網(wǎng)貸之家披露的網(wǎng)貸行業(yè)6月月報(bào)，6月P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額已增至2 087.26億元，環(huán)比5月增加8.03%，增速略有放緩，是去年同期的4.38倍。將2014年1月～2015年6月我國(guó)P2P網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的貸款余額與同期我國(guó)商業(yè)銀行活期儲(chǔ)蓄存款余額進(jìn)行對(duì)比，前者占比從2014年1月得不到9‰增長(zhǎng)至2015年6月的1.21%，呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。另外，按照2015年以來(lái)網(wǎng)貸貸款余額增長(zhǎng)速度，預(yù)計(jì)到2015年年底網(wǎng)貸貸款余額或能突破3 500億元，P2P網(wǎng)貸對(duì)商業(yè)銀行存款性負(fù)債業(yè)務(wù)的影響也必將進(jìn)一步加大，不容小覷。

（三）股權(quán)眾籌對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行存款性負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

眾籌中的商品眾籌本質(zhì)上類似于團(tuán)購(gòu)，項(xiàng)目支持者會(huì)獲得相應(yīng)的產(chǎn)品等回報(bào)，與團(tuán)購(gòu)不同的是所獲得的產(chǎn)品回報(bào)存在延期或滅失的風(fēng)險(xiǎn)。易觀智庫(kù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示2014年第三季度我國(guó)商品眾籌規(guī)模為7 302萬(wàn)元，這種形式的眾籌對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)沒(méi)有影響。

《意見(jiàn)》指出，“股權(quán)眾籌融資主要是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)形式進(jìn)行公開小額股權(quán)融資的活動(dòng)?！盜T桔子②IT桔子是關(guān)注IT互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的結(jié)構(gòu)化的公司數(shù)據(jù)庫(kù)和商業(yè)信息服務(wù)提供商，于2013年5月21日上線。數(shù)據(jù)顯示，目前，全國(guó)共有32家股權(quán)眾籌平臺(tái)，占整個(gè)眾籌行業(yè)比重為25%，成功募集資金的項(xiàng)目有261個(gè)，結(jié)合天使匯、創(chuàng)投圈、路演吧等平臺(tái)尚未公開詳細(xì)數(shù)據(jù)，籌資總額估計(jì)在15億元以上。該數(shù)據(jù)相對(duì)商業(yè)銀行存款余額來(lái)講很小，但是同樣不容忽視的是股權(quán)眾籌的發(fā)展速度。

（四）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行存款性負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重點(diǎn)和最吸引用戶的領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)自2013年余額寶的出現(xiàn)開始興起，發(fā)展迅猛。各大互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在開發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)程中，將移動(dòng)支付終端與互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品相結(jié)合，從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)那里搶奪“長(zhǎng)尾”客戶。

易觀智庫(kù)2014年底所發(fā)布的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場(chǎng)專題研究報(bào)告》顯示，投資于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品資金規(guī)模在1萬(wàn)元以上的用戶占總體比例達(dá)65%，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)資金投向中56%分布在了貨幣基金類理財(cái)產(chǎn)品。雖然自2014年第3季度開始，互聯(lián)網(wǎng)系“寶寶”類①互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類產(chǎn)品分為三種，第一種是基金公司發(fā)行的“基金系”，第二種是銀行發(fā)行的“銀行系”，第三種是互聯(lián)網(wǎng)公司、電商平臺(tái)等第三方支付平臺(tái)發(fā)行的“第三方支付系”。代表產(chǎn)品包括余額寶、零錢寶和小金庫(kù)等。理財(cái)產(chǎn)品整體規(guī)模增長(zhǎng)停滯，2015年第1季度末規(guī)模為13 603.34億元，較2014年第4季度末減少了1 478.13億元，但從絕對(duì)數(shù)量來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)系“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模仍是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場(chǎng)的主流。

比達(dá)咨詢②國(guó)內(nèi)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)第三方數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)分析研究機(jī)構(gòu)，致力于軟件和互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的大數(shù)據(jù)挖掘和研究。(BigData-Research)發(fā)布的《2015年7月寶寶理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)研究報(bào)告》顯示，2015年7月，市場(chǎng)共有68款“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品出售，資金總規(guī)模為1.84萬(wàn)億元，較6月增加0.05萬(wàn)億元，比2015年底增加0.34萬(wàn)億元。將互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品資金規(guī)模與同期我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人存款余額進(jìn)行對(duì)比，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品資金規(guī)模占比呈增長(zhǎng)且逐步穩(wěn)定態(tài)勢(shì)。

以上分析與互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品用戶規(guī)模的變動(dòng)數(shù)據(jù)趨于一致，自2013年6月余額寶后，各種互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)工具競(jìng)相推出，在其發(fā)展之初，用戶規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)，1年內(nèi)達(dá)到了6 383萬(wàn)，但轉(zhuǎn)入2014年下半年，此增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)逐漸結(jié)束，增速開始放緩，增長(zhǎng)2%，同時(shí)新產(chǎn)品擴(kuò)容速度也在放慢。

在看到互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)傳統(tǒng)銀行個(gè)人存款的分流效應(yīng)的同時(shí)，我們還需關(guān)注其所面對(duì)的客戶群體。根據(jù)易觀智庫(kù)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)所面向的客戶群體中，25～29歲的用戶占比最高，達(dá)30.72%，18～40歲是最活躍的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)用戶群，占據(jù)總用戶數(shù)的近80%。數(shù)據(jù)可以有效說(shuō)明，年輕一代已經(jīng)選擇并適應(yīng)了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)乃槠绞?，結(jié)合客戶終身價(jià)值理論，客戶群體理財(cái)習(xí)慣及理財(cái)觀念的形成對(duì)傳統(tǒng)銀行的影響將會(huì)越來(lái)越大。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行借款性負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行借款性負(fù)債業(yè)務(wù)的影響主要集中于同業(yè)往來(lái)業(yè)務(wù)，從中國(guó)人民銀行公布的2014年及2015年商業(yè)銀行人民幣信貸收支表統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中可以看出，在2014年，中資大型銀行資金來(lái)源方項(xiàng)目中的同業(yè)往來(lái)（來(lái)源方）和資金運(yùn)用方項(xiàng)目中的同業(yè)往來(lái)（運(yùn)用方）各期金額相差不大，差額或正或負(fù)，區(qū)間波動(dòng)不大。但是中資中小型銀行資金來(lái)源方項(xiàng)目中的同業(yè)往來(lái)（來(lái)源方）和資金運(yùn)用方項(xiàng)目中的同業(yè)往來(lái)（運(yùn)用方）各期金額相差較大，差額均為正值，差額保持在4.8億元人民幣和5.6億元人民幣之間，形成較為穩(wěn)定的同業(yè)往來(lái)資金需求，進(jìn)入2015年，差額變小，在1.6～1.8億元人民幣之間，但仍為正值。

互聯(lián)網(wǎng)金融中的互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品主要對(duì)接各類貨幣型基金，這些貨幣基金投向各種債券、大公司債，但主要是參與金融機(jī)構(gòu)同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行同業(yè)拆借業(yè)務(wù)。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品的代表——余額寶收益率與上海銀行間拆放利率（SHIBOR）的相關(guān)性進(jìn)行建模研究③楊毅、劉柳，余額寶收益率與上海銀行間同業(yè)拆借利率的關(guān)系，財(cái)會(huì)月刊，2014年10月。，結(jié)論是余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，并不能直接對(duì)SHIBOR水平產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響，SHIBOR的基準(zhǔn)性并沒(méi)有因余額寶的影響而發(fā)生顯著變動(dòng)。

基于SHIBOR水平絕對(duì)高于銀行活期存款利率水平的事實(shí)，即使互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品未對(duì)SHIBOR造成實(shí)質(zhì)影響，其對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行也造成了其他影響。具體體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品推高了傳統(tǒng)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)成本，商業(yè)銀行原本可以按照活期存款利率獲得的資金現(xiàn)在只能按照相對(duì)較高的同業(yè)拆借市場(chǎng)利率獲得，資金使用成本增加?；诨ヂ?lián)網(wǎng)“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品2014年第4季度資金規(guī)模為1.5萬(wàn)億元的狀況，按照SHIBOR與銀行活期存款利率差3%進(jìn)行估算，2014年第4季度傳統(tǒng)商業(yè)銀行通過(guò)同業(yè)拆借市場(chǎng)所獲資金的成本增加了450億元人民幣，2015年7月，傳統(tǒng)商業(yè)銀行通過(guò)同業(yè)拆借市場(chǎng)所獲資金的成本增加了552億元人民幣。

三、小結(jié)

綜上分析，互聯(lián)網(wǎng)金融各大模式均對(duì)傳統(tǒng)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)均造成了影響，第三方支付平臺(tái)分流了商業(yè)銀行的部分儲(chǔ)蓄存款，分流金額與銀行活期存款余額相比較小，但不可忽視第三方支付交易金額的未來(lái)增勢(shì)。網(wǎng)絡(luò)借貸和股權(quán)眾籌對(duì)商業(yè)銀行存款性負(fù)債業(yè)務(wù)也造成影響，為眾多“長(zhǎng)尾”客戶群體提供了多樣化的投資選擇渠道。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)那里獲得了眾多“長(zhǎng)尾”客戶，對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行個(gè)人存款形成分流效應(yīng)。在拓寬“長(zhǎng)尾”客戶理財(cái)渠道的同時(shí)，也一定程度上改變了客戶群體的理財(cái)觀念?；ヂ?lián)網(wǎng)“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響具體體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品推高了傳統(tǒng)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)成本，資金運(yùn)用成本增加。

[1]李文勇.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響及對(duì)策[J].金融博覽.2014(5).

[2]四川銀監(jiān)局課題組,王筠權(quán),王國(guó)成,金強(qiáng).互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的影響研究[J].西南金融.2013(12).

[3]瞿明山.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行影響分析[J].財(cái)經(jīng)界.2015(1).

[4]芮曉武,劉烈宏.中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告[R].北京:社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社.2014.

[5]易觀智庫(kù).中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)專題研究報(bào)告2014[DB/OL].http://www.docin.com/p-987347009.html.2014-12-13.

[6]楊毅,劉柳.余額寶收益率與上海銀行間同業(yè)拆借利率的關(guān)系[J].財(cái)會(huì)月刊.2014(10).