國外網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)及啟示

洪河

國外網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)及啟示

洪河

編者按：網(wǎng)絡(luò)借貸是指通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進(jìn)行投資和融資的行為，屬于新型民間借貸形式。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是指借助互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)提供借貸交易的中介服務(wù)公司。近年來，網(wǎng)絡(luò)借貸市場及其平臺快速發(fā)展，但其風(fēng)險(xiǎn)控制明顯滯后，風(fēng)險(xiǎn)案件頻發(fā)，在包容金融創(chuàng)新的同時(shí)，急需采取多種手段，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險(xiǎn)控制，維護(hù)金融市場穩(wěn)定。

一、國外網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)

（一）國外主要網(wǎng)絡(luò)借貸平臺業(yè)務(wù)交易模式

目前，在英美等發(fā)達(dá)國家，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展已相對成熟，比如英國的Zopa，美國的Prosper、Lending Club等。Zopa于2005年創(chuàng)立，是全球第一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，其業(yè)務(wù)運(yùn)營模式采用利率競標(biāo)的方式，即借款人在平臺上輸入需要借入的金額和愿意支付的最高利率，出借人結(jié)合自己的實(shí)際情況和借款人的信用評級對利率進(jìn)行競標(biāo)，利率最低者中標(biāo)。為了降低出借人風(fēng)險(xiǎn)，Zopa對交易制定了較為嚴(yán)格的規(guī)定，如要求借款資金必須按月分期償還，借款人必須簽署法律合同等。Prosper成立于2006年，是全球最大的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，采用與Zopa相似的利率競標(biāo)方式，在交易過程中，其只負(fù)責(zé)收集借貸雙方的信息，對符合雙方要求的進(jìn)行撮合，不參與借貸交易活動。Lending Club成立于2006年，是建立在朋友相互信任基礎(chǔ)上的借貸平臺，不采用利率競標(biāo)方式，而是在貸款交易前對不同用戶進(jìn)行嚴(yán)格的信用等級評定，給每個(gè)信用等級規(guī)定固定利率和借款期限，比如對信用評級最高級的AA級客戶實(shí)行7.5%的固定利率，對較低等級的如C、D、E、HR級客戶實(shí)行10%以上的固定利率，而出借人通過瀏覽借款人的資料信息，結(jié)合自己能夠承受的風(fēng)險(xiǎn)決定是否借款。

（二）國外網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險(xiǎn)控制措施

國外網(wǎng)絡(luò)借貸平臺也經(jīng)歷了一段快速發(fā)展和事件頻發(fā)的時(shí)期，為此政府部門采取了一系列措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制：一是制定完善監(jiān)管法律體系。比如美國涉及網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管法律有《真實(shí)借貸法》、《平等信貸機(jī)會法》、《公平信用報(bào)告法》、《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》、《國際與跨州商務(wù)電子簽章法》、《銀行機(jī)密法》、《公平債務(wù)催收作業(yè)法》等。二是明確監(jiān)管職責(zé)。比如美國明確網(wǎng)絡(luò)借貸平臺設(shè)立須經(jīng)證券交易委員會批準(zhǔn)，重點(diǎn)關(guān)注公司是否按要求披露信息，包括期限、利率、借款人信用報(bào)告、貸款目的、工作狀態(tài)和收入；消費(fèi)者金融保護(hù)局接受投訴，維護(hù)權(quán)益；聯(lián)邦貿(mào)易委員會對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是否存在不公平、欺騙性和違規(guī)行為進(jìn)行執(zhí)法檢查。三是建立以銀行為中介的債權(quán)分銷模式，通過合作銀行對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進(jìn)行規(guī)范。借款人在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上申請貸款被批準(zhǔn)后，由合作銀行撥款，并向網(wǎng)絡(luò)借貸平臺出售債權(quán)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺以該債權(quán)向真實(shí)出借人發(fā)行收益憑證，真實(shí)出借人成為網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的無擔(dān)保債權(quán)人，而不是借款人的債權(quán)人。四是依靠征信系統(tǒng)。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺從征信系統(tǒng)查詢借款人的所有信用記錄，通過內(nèi)部評分對借款人做出信用評級，依據(jù)信用評級確定利率和方式。五是設(shè)立準(zhǔn)入門檻。2008 年10月，美國證券交易委員會要求網(wǎng)絡(luò)借貸平臺必須提交注冊申請，并確定了較高的注冊資金起點(diǎn)，比如Lending Club的注冊資金為400萬美元。

（三）國外網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險(xiǎn)控制效果

一是制止了無序發(fā)展?fàn)顟B(tài)。美國政府部門通過設(shè)立準(zhǔn)入門檻，使眾多網(wǎng)絡(luò)借貸平臺放棄或終止了經(jīng)營，不僅促進(jìn)了網(wǎng)絡(luò)借貸平臺規(guī)范有序發(fā)展，并且培育了以Prosper和Lending Club為代表的標(biāo)桿性網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。二是壞賬損失較低。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2013年末，Prosper被歸為拖欠或壞賬的比例約為1.2%，Lending Club被歸為拖欠或壞賬的比例約為2%，貸款損失率較低。三是維護(hù)了金融秩序穩(wěn)定?！豆絺鶆?wù)催收作業(yè)法》規(guī)定必須披露催收債務(wù)的目的，嚴(yán)格限制債務(wù)催收的時(shí)間和地點(diǎn)，禁止對消費(fèi)者進(jìn)行煩擾和虐待，禁止使用不實(shí)、欺詐或誤導(dǎo)的陳述和手段，禁止對不公平或不正當(dāng)手段催收或意圖催收債款，通過對金融消費(fèi)者全面和均衡的保護(hù)，維護(hù)了金融秩序穩(wěn)定。

二、我國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

（一）我國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺業(yè)務(wù)交易模式

2006年，國內(nèi)第一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“宜信網(wǎng)”成立，隨后“拍拍貸”、“有利網(wǎng)”、“紅嶺創(chuàng)投”等相繼成立，2011-2012年進(jìn)入快速發(fā)展期，到2013年9月末，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺超過了500家，借款對象主要是私營業(yè)主、自主創(chuàng)業(yè)者、城鎮(zhèn)中低收入居民、學(xué)生等，金額在0.3萬-50萬元，年利率在16%-26.24%，屬于民間借貸。“宜信網(wǎng)”采取債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式，即出借人將資金借給借款人后獲得債權(quán)，然后將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他投資人，獲得出借資金，與國外不同的是缺少銀行中介環(huán)節(jié)?！芭呐馁J”采取無抵押無擔(dān)保的在線撮合模式，即借款人將借款原因、借款金額、借款期限、預(yù)期年利率等信息在平臺上發(fā)布，出借人參與競標(biāo)，利率最低者中標(biāo)，除缺少信用評級環(huán)節(jié)和信息外，其余與Zopa經(jīng)營模式相同?！坝欣W(wǎng)”采取擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式，即網(wǎng)絡(luò)借貸平臺提供金融信息服務(wù)，由合作的小貸公司和擔(dān)保機(jī)構(gòu)為出借人提供雙重?fù)?dān)保，從而保障出借人的資金安全?！凹t嶺創(chuàng)投”采取有本金保障無抵押模式，即網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對出借人的本金提供保障承諾，從而將自身信用融入交易之中，承擔(dān)出借人的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

（二）我國網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

一是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺管理風(fēng)險(xiǎn)。目前市場上既存在風(fēng)險(xiǎn)管理嚴(yán)謹(jǐn)、流程規(guī)范透明的公司，也存在依靠交易、惡意欺詐的公司，比如“福翔創(chuàng)投”因?yàn)槔习寰砜顫撎?，公司從開業(yè)到關(guān)閉不足3天。二是資金管理風(fēng)險(xiǎn)。由于一些銀行不給網(wǎng)絡(luò)借貸平臺提供資金托管業(yè)務(wù)，個(gè)別網(wǎng)絡(luò)借貸平臺借機(jī)籌資自用，比如深圳“網(wǎng)贏天下”將資金投向了發(fā)起平臺公司的上下游企業(yè)，存在非法集資嫌疑。三是借款人信用風(fēng)險(xiǎn)。一方面，目前國內(nèi)社會信用環(huán)境不成熟，信用評級難以開展，盡職調(diào)查成本很高，信用貸款風(fēng)險(xiǎn)較大；另一方面，盡管有戶口認(rèn)證、視頻認(rèn)證、手機(jī)實(shí)名認(rèn)證等客戶身份認(rèn)證措施，但無法現(xiàn)場驗(yàn)證客戶資料，出現(xiàn)冒用他人身份資料，一人注冊多個(gè)賬戶騙貸洗錢等違法違規(guī)行為。

（三）我國網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

一是風(fēng)險(xiǎn)警示。2011年9月，中國銀監(jiān)會向銀行業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，提出網(wǎng)絡(luò)借貸平臺存在大量潛在風(fēng)險(xiǎn)，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)采取有效措施，建立與網(wǎng)貸公司之間的“防火墻”，防止借貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系蔓延。二是登記管理。網(wǎng)絡(luò)借貸公司需到工商部門領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照，并到工信部門備案。三是行業(yè)管理。上海開始嘗試將網(wǎng)絡(luò)借貸平臺定性為信息服務(wù)機(jī)構(gòu)，通過信息服務(wù)行業(yè)協(xié)會進(jìn)行規(guī)范；中國小額信貸聯(lián)盟下設(shè)網(wǎng)貸小額信貸信息咨詢服務(wù)行業(yè)委員會，要求網(wǎng)貸會員簽署行業(yè)自律公約并制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

三、幾點(diǎn)啟示

（一）確定網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的合法性地位

網(wǎng)絡(luò)借貸是一種新型的金融服務(wù)方式，本質(zhì)上屬于民間借貸行為，但是如果不從法律上確定其合法地位，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺就處于“灰色地帶”，不僅其面臨較大的法律風(fēng)險(xiǎn)，而且不利于風(fēng)險(xiǎn)控制。從網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的服務(wù)對象看，網(wǎng)絡(luò)借貸已經(jīng)成為傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充，填補(bǔ)了金融服務(wù)的空白。從網(wǎng)絡(luò)借貸利率看，其利率遠(yuǎn)高于銀行貸款利率，這是由于其高風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的，確定網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的合法性地位，通過一系列規(guī)范化措施，降低其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，能促進(jìn)其利率合理回歸。因此，要制定、完善或修改相關(guān)法律規(guī)章，給予網(wǎng)絡(luò)借貸合法地位。

（二）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺監(jiān)管

將網(wǎng)絡(luò)借貸平臺納入金融監(jiān)管范圍。首先是制定網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展指引，努力將其發(fā)展成合法規(guī)范的金融市場主體，消除社會公眾對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺矛盾認(rèn)識，使分散的、隱蔽的民間借貸逐步進(jìn)入集中的、公開的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。其次是明確監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。借鑒國外監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，提高網(wǎng)絡(luò)借貸平臺設(shè)立門檻，將惡意的、無實(shí)力的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺拒之門外，為規(guī)范發(fā)展奠定基礎(chǔ)；對于將自身信用融入交易的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，還要規(guī)定其杠桿比例，防止過高杠桿風(fēng)險(xiǎn)。第三是明確監(jiān)管部門。可以按照現(xiàn)行金融監(jiān)管職責(zé)分工負(fù)責(zé)。

（三）引導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合作共贏

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)擁有完善的信貸管理體系、成熟的信用評級模型以及豐富的客戶信息資料，這對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺控制借款人信用風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。如果借鑒歐美等發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，建立以銀行為中介的債權(quán)分銷模式，將使網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險(xiǎn)控制提升到更高水平。對于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)而言，在互聯(lián)網(wǎng)日益普及的時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展已經(jīng)成為發(fā)展潮流和前進(jìn)方向，對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展和功能拓展也具有重要意義，同時(shí)為網(wǎng)絡(luò)借貸平臺提供資金托管業(yè)務(wù)，不僅化解了網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的資金風(fēng)險(xiǎn)，也增加了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的資金來源和經(jīng)營利潤。因此，要改變目前網(wǎng)絡(luò)借貸平臺與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間的切割措施，引導(dǎo)雙方密切合作。

（四）加大網(wǎng)絡(luò)金融消費(fèi)者保護(hù)力度

國內(nèi)外眾多的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險(xiǎn)案例說明了網(wǎng)絡(luò)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的重要性、緊迫性和脆弱性，網(wǎng)絡(luò)金融消費(fèi)者保護(hù)要堅(jiān)持全面性、均衡性。全面性就是將個(gè)人隱私、資金安全、人身權(quán)益、公平機(jī)遇等全部納入保護(hù)范圍，為此需要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融消費(fèi)者安全教育，升級網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)措施，提高網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫及數(shù)據(jù)傳輸安全水平；將網(wǎng)絡(luò)借貸納入人民銀行征信體系，對出借人和借款人實(shí)行動態(tài)信用評級打分，促進(jìn)誠信社會建設(shè)；打擊債務(wù)催收中的違法犯罪行為，保護(hù)借款人的人身安全和合法權(quán)益，凈化金融消費(fèi)環(huán)境。均衡性就是對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、出借人、借款人等實(shí)行綜合一體化保護(hù)，為此需要強(qiáng)化監(jiān)管措施，暢通投訴渠道，通過行業(yè)管理、調(diào)解仲裁和司法審判等機(jī)制，及時(shí)解決網(wǎng)絡(luò)金融消費(fèi)糾紛，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)金融消費(fèi)保護(hù)法治化、規(guī)范化，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)金融消費(fèi)公平正義。

欄目主持：薛谷香張奕邵慶義王夢琪

EXPERIENCES FROM RISK CONTROL OF NETWORK LENDING PLATFORM ANROAD AND ITS ENLIGHTENMENT