金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的反思

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金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的反思

楊國明

天津神鹿能源有限公司300300

[摘要]對經(jīng)濟(jì)波動和金融體系之間的關(guān)系進(jìn)行準(zhǔn)確的理解，能夠有效地促進(jìn)金融的發(fā)展和防范金融風(fēng)險(xiǎn)。本文在梳理兩者的發(fā)展的基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步的思考了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間的關(guān)系。通過分析我們發(fā)現(xiàn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系的關(guān)系在主流的經(jīng)濟(jì)理論中并沒有得到充分的理解，金融體系在實(shí)質(zhì)上并非是與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相對立的一種虛擬經(jīng)濟(jì)，屬于一種服務(wù)業(yè)，并且對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)出進(jìn)行了直接的貢獻(xiàn)，同時(shí)其也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)對資源進(jìn)行配置的核心，要想保證實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就必須要對金融體系自身的運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行準(zhǔn)確的理解，并且將其與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的匹配度充分的把握好。

[關(guān)鍵詞]金融體系；實(shí)體經(jīng)濟(jì)；關(guān)系

從理論層面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間的關(guān)系與經(jīng)濟(jì)周期或經(jīng)濟(jì)波動這一經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的核心具有密切的關(guān)系。從實(shí)踐層面來說，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系的關(guān)系進(jìn)行正確的理解，除了能夠有效地促進(jìn)金融體系的發(fā)展，同時(shí)還可以很好地防范金融危機(jī)。目前我國正在處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型以及金融體系改革的一個(gè)關(guān)鍵時(shí)期，為此，本文在梳理兩者的發(fā)展的基礎(chǔ)之上，分析了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融經(jīng)濟(jì)的關(guān)系和一些基礎(chǔ)性的問題。

1.實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系關(guān)系在主流宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的理論

現(xiàn)在的學(xué)者開始越來越關(guān)注經(jīng)濟(jì)運(yùn)行受到的金融體系的影響，并且對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和金融體系之間的關(guān)系進(jìn)行了一系列的研究。比如有學(xué)者提出在通貨緊縮以及資產(chǎn)價(jià)格泡沫破滅后過度債務(wù)融資對經(jīng)濟(jì)的影響進(jìn)行了強(qiáng)調(diào)，其主要研究的是經(jīng)濟(jì)波動受到的金融體系融資總量的影響[1]；另外有學(xué)者認(rèn)為投資并非是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的重要來源，而因?yàn)橥顿Y進(jìn)行的融資才是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的原因，其對經(jīng)濟(jì)波動受到的金融體系的融資結(jié)構(gòu)的影響進(jìn)行了強(qiáng)調(diào)。還有學(xué)者對銀行的流動性轉(zhuǎn)換對經(jīng)濟(jì)效率的改善作用進(jìn)行了論證，然而經(jīng)濟(jì)波動同時(shí)也受到銀行體系的不穩(wěn)定性和流動性創(chuàng)造的影響。除了主流的宏觀經(jīng)濟(jì)理論研研究，經(jīng)濟(jì)增長和金融體系之間的關(guān)系是長期以來金融發(fā)展理論一直關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)。然而從實(shí)際上來說，在主流經(jīng)濟(jì)理論中并非對實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融體系的關(guān)系具有充分的理解，因此現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)研究的一個(gè)非常重要的問題就是對兩者之間關(guān)系的探討。

2.實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系關(guān)系的發(fā)展分析

在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系的發(fā)展中，兩者具有始終屬于動態(tài)變化的關(guān)系。早在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，金融體系的形成就是由于交易需求而具備了前提和基礎(chǔ)，而當(dāng)時(shí)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互之間的匯總和支付中金融體系只屬于一種中介，無法對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到直接的推動作用。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的過程中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間出現(xiàn)了相互的融合和發(fā)展，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)積累的原始資本的基礎(chǔ)之上，金融體系開始逐漸的成為信用中介，并且開始不斷地優(yōu)化配置實(shí)體經(jīng)濟(jì)原始積累的資本，最終對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展起到了直接的促進(jìn)作用；金融市場在實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)施公司制和股份制的改革之后具備了發(fā)展的機(jī)會和平臺，這樣也就使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系兩者之間的關(guān)系變得更加直接、更加密切[2]。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)在現(xiàn)代金融體系不斷轉(zhuǎn)變結(jié)構(gòu)以及不斷創(chuàng)新功能的條件下在科學(xué)技術(shù)、組織方式以及管理模式等方面也出現(xiàn)了一系列的變革，這樣就使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間具有了一種相互控制、相互制約的關(guān)系，并且開始逐漸的走向分離，與此同時(shí)，由于邊際產(chǎn)出的遞減導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐漸的陷入困境，而金融體系的主要支撐就是信用，這樣就導(dǎo)致兩者的分離速度得到了進(jìn)一步的加快。

3.實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間的作用關(guān)系

首先，金融體系存在的基礎(chǔ)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)：作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中形成的一種產(chǎn)物，金融體系存在的基礎(chǔ)就是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)將穩(wěn)定的收益和物質(zhì)基礎(chǔ)提供給了金融體系。如果金融體系不依托于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，就很容易發(fā)生資本泛濫的現(xiàn)象，最終會在投機(jī)市場流入大量的金融資本，從而導(dǎo)致出現(xiàn)扭曲的資源配置。這樣除了會將商品經(jīng)濟(jì)的秩序打破之外，同時(shí)又有可能導(dǎo)致出現(xiàn)金融危機(jī)，因此金融體系存在的意義也就喪失了[3]。

其次，在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中金融體系屬于非常重要的工具：金融體系將有效可靠的支付中介提供給了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并且促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)將資本的原始積累完成，實(shí)體經(jīng)濟(jì)由于這些積累的原始資本具備了不斷擴(kuò)大生產(chǎn)的基礎(chǔ)，同時(shí)，金融體系還對實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長和風(fēng)險(xiǎn)的分散具有促進(jìn)作用[4]。目前金融體系開始變得越來越完善，因此其對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響也開始變得越來越多元化，比如現(xiàn)在出現(xiàn)的信用體制建設(shè)、財(cái)務(wù)管理、信息披露以及兼并收購等最終對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展起到了十分顯著的促進(jìn)作用。

4.對實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間關(guān)系進(jìn)行協(xié)調(diào)的有效對策

首先，要將實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極作用充分地發(fā)揮出來，從而能夠?qū)鹑隗w系的發(fā)展起到有效的推動作用。實(shí)體經(jīng)濟(jì)必須要將自身在發(fā)展中的主動性充分的體現(xiàn)出來，將發(fā)展的導(dǎo)向確定為交易需求，從而能夠?qū)⑾鄳?yīng)的處理提供給金融體系的不斷完善和發(fā)展，使兩者之間存在的分離問題得到有效的解決。金融體系會受到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中很多因素的影響，比如，原始資本積累的速度由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長而得以加快，并且不斷地向金融體系中流入，從而進(jìn)一步地?cái)U(kuò)大金融體系的規(guī)模；與此同時(shí)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)派生的金融需求及其自身的市場化發(fā)展能夠?qū)鹑隗w系和金融服務(wù)朝著自由化和市場化方向的發(fā)展起到有效的促進(jìn)作用。所以，必須要改革實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而使實(shí)體經(jīng)濟(jì)推動金融體系發(fā)展的作用充分的發(fā)揮出來，確保實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系能夠?qū)崿F(xiàn)有效的融合。

其次，要對金融體系的自由化改革進(jìn)行積極的推進(jìn)：實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會由于金融體系的自由化發(fā)展而受到積極的影響，立足于資金供求的渠道能夠不斷的促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資效率的提升，金融體系的自由化發(fā)展主要有以下幾個(gè)方面的作用：第一，通過提升儲蓄利率的方式可以使儲蓄的規(guī)模得以擴(kuò)大；第二，不斷地完善和發(fā)展直接融資的方式，能夠確保大量的儲蓄直接轉(zhuǎn)化成為投資；第三，其能夠?qū)鹑谑袌鍪艿降恼牟焕绊懫鸬接行У囊?guī)避作用，確保能夠使實(shí)現(xiàn)資本的優(yōu)化配置；第四，其能夠?qū)ΡO(jiān)管體系的逐漸完善起到有效的促進(jìn)作用，并且進(jìn)一步地提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)效率；第五，其能夠?qū)⒕哂胁町惢约岸鄬哟翁攸c(diǎn)的金融市場構(gòu)建起來，從而能夠使金融市場結(jié)構(gòu)的失衡問題得到有效的解決。所以，必須要對金融體系的自由化發(fā)展進(jìn)行大力的推進(jìn)，從而將金融體系的優(yōu)勢充分地發(fā)揮出來，確保金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間具有越來越密切的關(guān)系[5]。

最后，要不斷地推動資本市場的發(fā)展和改革：金融體系可以劃分為兩個(gè)部分，也就是直接金融和間接金融，所謂的直接金融就是資本市場，所謂的間接金融就是金融中介。實(shí)體經(jīng)濟(jì)和間接金融之間具有債權(quán)和債務(wù)的關(guān)系，而直接金融則對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度和整個(gè)過程起到了決定的作用。因此，要想使實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間的關(guān)系得到有效的維持，就必須要不斷地發(fā)展和改革資本市場。比如可以將實(shí)體經(jīng)濟(jì)的財(cái)務(wù)信息和業(yè)務(wù)信息及時(shí)地披露出來，從而使信息在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中信息不對稱的問題得到有效的解決，并且不斷地規(guī)范實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營管理；要制定完善的信用體制和法律法規(guī)，從而能夠充分地促進(jìn)資本市場的改革和發(fā)展，最終能夠?qū)⒘己玫耐獠凯h(huán)境提供給實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本市場的發(fā)展可以將更加層次化和多樣化的融資渠道提供給實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而有效地加快實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資效率。

5.結(jié)語

實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系之間具有十分密切的聯(lián)系，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系兩者之間的相互融合有效地促進(jìn)了兩者的持續(xù)發(fā)展。脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的依托的金融體系就有可能引發(fā)金融危機(jī)，而離開金融體系的實(shí)體經(jīng)濟(jì)則很難實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的發(fā)展。為此，必須要對實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系兩者之間的關(guān)系具有正確的認(rèn)識，并且采取有效的措施加以協(xié)調(diào)，只有這樣才能夠?qū)烧叩姆e極作用充分的發(fā)揮出來，確保我國的經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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