網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的互聯(lián)網(wǎng)支付金融風(fēng)險監(jiān)管模式

梁競存

（復(fù)旦大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院，上海 200433）

最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，2014年我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模高達8萬億，可見互聯(lián)網(wǎng)支付所受到的熱捧。在網(wǎng)上交易中，互聯(lián)網(wǎng)支付可以說是最為重要的環(huán)節(jié)，該環(huán)節(jié)對社會的消費需求具有滿足和引導(dǎo)作用，但在安全性與準確性上卻有著非常高的要求。雖然在電子支付領(lǐng)域中互聯(lián)網(wǎng)支付屬于其中重要的表現(xiàn)形式，使得電子商務(wù)的便利性和快捷性大大提高，吸引了日益增多的消費者，但在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境諸多不確定因素的影響下，互聯(lián)網(wǎng)支付也涌現(xiàn)了很多問題。當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)規(guī)則和秩序還在探索與創(chuàng)新中尋求發(fā)展，整體發(fā)展尚不成熟。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)支付帶來的影響，互聯(lián)網(wǎng)支付的特點與風(fēng)險對現(xiàn)有的金融監(jiān)管制度提出了新的挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)支付的金融風(fēng)險問題日益受到關(guān)注。

一、網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)支付運作概況

網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的互聯(lián)網(wǎng)支付，從其運作流程方面可以看出，是一種提供互聯(lián)網(wǎng)訪問給客戶的機制，互聯(lián)網(wǎng)支付賬戶在注冊之后即可將資金轉(zhuǎn)入其中，通過網(wǎng)絡(luò)將電子貨幣或價值轉(zhuǎn)給其他持有同樣賬戶的個人或企業(yè)。接收者對價值的贖回則可通過支付或退款方式實現(xiàn)，退款則是指一個互聯(lián)支付賬戶將資金轉(zhuǎn)移給另一個服務(wù)賬戶。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)支付賬戶在資金方面缺乏而亟需資金時，其可通過網(wǎng)絡(luò)開通銀行借記賬戶來提供資金來源。對社會公眾客戶來說，這一群體通常以買家身份出現(xiàn)，其互聯(lián)網(wǎng)支付的方式除了包括通過網(wǎng)銀直接支付或通過客戶支付機構(gòu)賬戶支付外，還可通過機構(gòu)直充卡的方式完成支付。互聯(lián)網(wǎng)支付運作，是以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的，是一種無須面對面進行現(xiàn)金支付的方式。為方便客戶或商戶的支付暢通性，一些互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)還對投資中介賬戶加以建立。在帶有交易性質(zhì)的支付機構(gòu)賬戶中，客戶或商戶的資金無任何收益，而當(dāng)其將資金向投資中介賬戶進行轉(zhuǎn)移后，則可獲得相應(yīng)的利率。在投資中介賬戶中的資金，也可以用于日常網(wǎng)絡(luò)支付。詳細流程如圖1所示。

圖1 互聯(lián)網(wǎng)支付流程及業(yè)務(wù)擴展情況

在圖1所示的資金流轉(zhuǎn)流程中，主要包括三個循環(huán)。其一的賬戶資金循環(huán)均與交易性質(zhì)有關(guān)；其二的賬戶資金循環(huán)主要是從交易性質(zhì)到投資性質(zhì)賬戶的轉(zhuǎn)換；其三賬戶資金循環(huán)主要是系統(tǒng)內(nèi)賬戶與金融機構(gòu)賬戶的循環(huán)。三個循環(huán)之間是彼此聯(lián)系的，毫無阻礙。其中基礎(chǔ)環(huán)節(jié)為第一環(huán)，對客戶和商戶規(guī)模、交易規(guī)模、風(fēng)險數(shù)據(jù)等具有決定作用。拓展環(huán)節(jié)為第二環(huán)，對系統(tǒng)內(nèi)資金從交易支付結(jié)算轉(zhuǎn)化為金融投資用途具有決定作用，第一環(huán)對第二環(huán)的成敗具有極大程度的影響，第二環(huán)的很多大數(shù)據(jù)如行為風(fēng)險、信用數(shù)據(jù)等均由第一環(huán)所決定，且第二環(huán)中系統(tǒng)內(nèi)電商貸款的信用風(fēng)險管理手段是建立在這些數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的。外環(huán)對接為第三環(huán)，從這一循環(huán)中可以清楚地看到支付機構(gòu)由本系統(tǒng)業(yè)務(wù)對接傳統(tǒng)金融市場的過程，在這一環(huán)節(jié)中支付機構(gòu)開始改變單純的第三方支付業(yè)務(wù)，向全面的金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化。互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)，在現(xiàn)實中還可對其他形式的多種工具模式加以采用，如數(shù)字錢包、虛擬貨幣等都屬于互聯(lián)網(wǎng)支付可以應(yīng)用的工具模式。人們在互聯(lián)網(wǎng)支付平臺和工具下，可向?qū)χЦ镀脚_服務(wù)協(xié)議加以遵守的任何個人或企業(yè)實施轉(zhuǎn)移支付，相對其它支付方式，互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)也可以與其相互聯(lián)系。

二、網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)支付存在的金融風(fēng)險

（一）網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)支付存在違規(guī)競爭與洗錢風(fēng)險

為了迅速擴大市場，互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)往往不會過于嚴格地對特約商戶證件信息進行審核，甚至對虛假商戶證件資料進行制造，在商戶的回訪跟蹤和終端巡檢等方面比較缺乏，并未對特約商戶實名制真正落實。更有甚至，一些互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)，會通過自身專業(yè)優(yōu)勢幫助商戶提高資信。這種不正當(dāng)競爭手段導(dǎo)致商戶的經(jīng)營風(fēng)險和銀行的信用風(fēng)險無形中增加。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)的用戶在資金劃轉(zhuǎn)中是匿名的，為洗錢等非法行為提供了便利，因資金來源在匿名提供資金方式下被掩飾，催生了更高的洗錢風(fēng)險；通過網(wǎng)頁互聯(lián)網(wǎng)商戶可改頭換面，經(jīng)常出現(xiàn)虛假經(jīng)營行為，賭博、毒品等違法商品或服務(wù)均可在掩飾下以正常商品面貌出現(xiàn)，給監(jiān)測造成了一定困難，也是對洗錢行為犯罪的無形放縱。此外，互聯(lián)網(wǎng)支付的跨地域性，還容易滋生跨境洗錢風(fēng)險。

（二）網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)支付存在操作風(fēng)險

網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)支付與傳統(tǒng)支付方式不同，其在互聯(lián)網(wǎng)中運行，在操作方面也存在著一定風(fēng)險，其中支付業(yè)務(wù)中斷與失敗是比較常見的操作風(fēng)險。在信息傳輸方面，互聯(lián)網(wǎng)支付模式相比傳統(tǒng)銀行支付，需要在計算機、移動通訊設(shè)備等中介下向銀行發(fā)出指令，或者通過網(wǎng)絡(luò)設(shè)備在第三方支付系統(tǒng)上支付，這一過程需要通過互聯(lián)網(wǎng)來進行，而當(dāng)信息傳輸出現(xiàn)問題時，整個支付過程將存在失敗風(fēng)險。傳統(tǒng)支付模式與互聯(lián)網(wǎng)支付通道模式對比可參見圖2和圖3。而在處理系統(tǒng)上互聯(lián)網(wǎng)支付屬于信息傳輸網(wǎng)絡(luò)類型，第三方收單支付需要在互聯(lián)網(wǎng)中進行很多信息傳輸環(huán)節(jié)，社會公眾登錄互聯(lián)網(wǎng)可能會被不法分子所盜竊，入侵到支付系統(tǒng)，對支付安全產(chǎn)生威脅。加之，互聯(lián)網(wǎng)支付需在互聯(lián)網(wǎng)支持下才能完成，一旦網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)問題，就會導(dǎo)致業(yè)務(wù)系統(tǒng)中斷，且這種隱患是客觀存在的。

圖2 現(xiàn)實生活中傳統(tǒng)支付模式

圖3 網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)支付通道模式

（三）網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)支付存在金融系統(tǒng)沖擊風(fēng)險

當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)市場地位達到一定程度后，金融體系將會在其運行情況下受到很大影響，互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)的波動對金融體系的穩(wěn)定將會產(chǎn)生相對的沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)支付機構(gòu)在支付清算狀況上的決定者為客戶通過支付平臺完成的交易情況，在經(jīng)濟運行體系中，客戶交易是其中重要部分之一，密切關(guān)聯(lián)著行業(yè)周期、經(jīng)濟周期。當(dāng)出現(xiàn)行業(yè)危險或經(jīng)濟波動時，可能會導(dǎo)致客戶支付交易出現(xiàn)明顯地下降，對互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)的生存產(chǎn)生影響，可能導(dǎo)致某些不夠強大的互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)發(fā)生批產(chǎn)。而互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)的經(jīng)營惡化，又會對整個金融機構(gòu)的經(jīng)營產(chǎn)生惡化影響。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)往往不止于支付業(yè)務(wù)，通常會向網(wǎng)絡(luò)貸款、互聯(lián)網(wǎng)資管等業(yè)務(wù)拓展，密切聯(lián)系著傳統(tǒng)金融體系。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)客戶信用風(fēng)險狀況在經(jīng)濟蕭條期發(fā)生惡化時，就會導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)在資金周轉(zhuǎn)方面出現(xiàn)困難，而這一狀況會影響到傳統(tǒng)金融體系，導(dǎo)致系統(tǒng)性金融風(fēng)險的形成。

三、網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)支付金融風(fēng)險監(jiān)管模式建議

從整個互聯(lián)網(wǎng)支付流程概況及存在的金融風(fēng)險來看，互聯(lián)網(wǎng)支付金融風(fēng)險監(jiān)管是必不可少的?；诨ヂ?lián)網(wǎng)支付帶來的各類風(fēng)險的廣泛性，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)支付金融風(fēng)險監(jiān)管可從以下幾點入手。

（一）網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)支付金融風(fēng)險功能監(jiān)管

從實質(zhì)上來看，互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)仍然屬于銀行類金融機構(gòu)，所以在其風(fēng)險監(jiān)管中，必須立足支付機構(gòu)的業(yè)務(wù)并參照現(xiàn)有監(jiān)管制度來進行。所謂金融機構(gòu)，主要指與貸款、金融租賃以及貨幣或價值轉(zhuǎn)移服務(wù)等相關(guān)的自然人或法人?；ヂ?lián)網(wǎng)支付機構(gòu)不僅進行或代表客戶進行貨幣與價值轉(zhuǎn)移服務(wù)，同時對支付工具進行發(fā)行與管理，從這點來看就表明了其金融機構(gòu)范疇的屬性，所以其風(fēng)險監(jiān)管機制的建立也必須遵循金融機構(gòu)監(jiān)管標準來展開。

互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)中的對網(wǎng)絡(luò)貸款進行拓展的業(yè)務(wù)，其是通過互聯(lián)網(wǎng)支付賬戶完成了存在的吸收及對貸款的發(fā)放，在實質(zhì)性上其與傳統(tǒng)銀行基本一致，對這部分互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)的監(jiān)管可從現(xiàn)有銀行監(jiān)管制度框架入手。此類互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)，可通過部評級法、高級評估法等的采用對其風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模進行準確估算，并對其信用、市場、利率等風(fēng)險進行衡量，同時要將銀行資本充足率作為參照將資本金保持最低。另外，對于負責(zé)權(quán)限范圍內(nèi)的監(jiān)管力度有關(guān)監(jiān)管部門也必須不斷加強，以便對互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)的風(fēng)險水平和資本充足狀況及時掌握?；ヂ?lián)網(wǎng)支付機構(gòu)應(yīng)對資本充足總體情況的內(nèi)部評價體系進行建立，建立過程需立足其面臨的風(fēng)險程度這一參照，對維持資本水平的戰(zhàn)略措施加以制定；對于互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)內(nèi)部評價機制、維持戰(zhàn)略、資本充足情況等，監(jiān)管當(dāng)局也應(yīng)加強監(jiān)測和評價；對于一些資本狀況已經(jīng)出現(xiàn)惡化的互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)，監(jiān)管部門應(yīng)加緊干預(yù)，以免風(fēng)險發(fā)生擴散難以控制等。在互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)的監(jiān)管中，市場監(jiān)督也是重要部分，有利于其資本調(diào)節(jié)與內(nèi)部風(fēng)險控制更加合理。在監(jiān)管中可根據(jù)信息披露制度要求互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)對資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險預(yù)測及資本充足率等內(nèi)容進行定期披露，同時對公司的重大事項不定期披露。

（二）網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)支付金融風(fēng)險監(jiān)管方法

互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)支付金融風(fēng)險監(jiān)管在方法上主要包含四種，除分類監(jiān)管、征信監(jiān)管外，還包括信息共享、動態(tài)監(jiān)管。分類監(jiān)管主要從支付機構(gòu)業(yè)務(wù)種類、業(yè)務(wù)規(guī)模、市場地位及風(fēng)險影響入手進行綜合考慮，對系統(tǒng)重要性支付機構(gòu)和普通支付機構(gòu)嚴格劃分并實施不同監(jiān)管方法。在系統(tǒng)重要性支付機構(gòu)的監(jiān)管上，需對監(jiān)管制度進行完善，并對監(jiān)管力度不斷提高，加大信息披露，對經(jīng)營風(fēng)險進行控制；一旦風(fēng)險發(fā)生，即對最后貸款人、金融救助、機構(gòu)接管等風(fēng)險管理措施及時實施。而在普通支付機構(gòu)的監(jiān)管上，則可對監(jiān)管頻率降低，對違規(guī)問題的懲治力度不斷提高，尤其一些無行政許可、對金融業(yè)務(wù)隨意擴張的收單類支付機構(gòu)，應(yīng)將其支付資格給予取消處置。征信監(jiān)管，主要指在征信管理體系中納入互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)和特約商戶。首先可建立系統(tǒng)記錄，專門記錄互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)的違規(guī)行為，優(yōu)先許可記錄良好的互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)對新金融業(yè)務(wù)進行拓展；其次征信管理可針對特約商戶，在征信系統(tǒng)中對反映其信用品質(zhì)的交易記錄加以記入，將其與銀行征信記錄放在一起，以更好地反應(yīng)商戶的綜合信用品質(zhì)。

信息共享指監(jiān)管部門和行業(yè)自律組織共同對風(fēng)險信用共享機制建立健全，并實施黑名單機制，使系統(tǒng)內(nèi)商戶風(fēng)險信息實現(xiàn)共享。并對同業(yè)機構(gòu)以及銀行卡組織之間的信息交流與協(xié)調(diào)合作不斷加強，對風(fēng)險信息和風(fēng)險案例加以共享，通過聯(lián)合防控機制，對偽造銀行卡、惡意拒付的銀行卡等共同打擊。動態(tài)監(jiān)管主要監(jiān)管范圍包括互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)準入、內(nèi)部控制、業(yè)務(wù)范圍、系統(tǒng)運行等，依據(jù)現(xiàn)有法規(guī)和技術(shù)，對監(jiān)管手段進行完善，促進資金監(jiān)測力度的加大，對動態(tài)、實時的風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警系統(tǒng)加以建立，并對支付機構(gòu)的業(yè)務(wù)與經(jīng)營風(fēng)險情況及時評價與反映，以幫助監(jiān)管部門對防范措施和風(fēng)險控制及時采取，實現(xiàn)對有關(guān)各方正當(dāng)權(quán)益的保護。

（三）網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下互聯(lián)網(wǎng)支付金融風(fēng)險監(jiān)管分工與合作

作為支付機構(gòu)的監(jiān)管部門，中國人民銀行內(nèi)部各部分必須加強監(jiān)管合作。如支付部門和反洗錢部門可在監(jiān)管合作的基礎(chǔ)上，對專業(yè)優(yōu)勢充分發(fā)揮，實現(xiàn)互補監(jiān)督，從而促進監(jiān)管合力效果的監(jiān)督。當(dāng)支付機構(gòu)僅僅涉及第三方支付業(yè)務(wù)時，監(jiān)督可由中國人民銀行這一發(fā)放牌照的部門及支付機構(gòu)加以負責(zé)；當(dāng)?shù)谌街Ц稒C構(gòu)不僅涉及第三方支付，同時對小額貸款、網(wǎng)絡(luò)貸款等銀行性質(zhì)的業(yè)務(wù)進行開展時，中國人民銀行及支付機構(gòu)需負責(zé)其賬戶管理和結(jié)算等，而中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會及支付機構(gòu)則需對其資本充足率、流動性比率、市場信息披露等審慎監(jiān)管實施監(jiān)督管理。當(dāng)?shù)谌街Ц稒C構(gòu)在涉及以上業(yè)務(wù)的前提下同時對眾籌融資等金融市場性質(zhì)的業(yè)務(wù)加以開展，那么其監(jiān)管職責(zé)可由證監(jiān)會及分支機構(gòu)共同負責(zé)。這些業(yè)務(wù)形式雖然從表面上看屬于互聯(lián)網(wǎng)支付模式，但在經(jīng)濟實質(zhì)與風(fēng)險影響方面并無本質(zhì)變化，所以監(jiān)管工作可根據(jù)已有監(jiān)管制度進行開展。

從1998—2015年，我國互聯(lián)網(wǎng)支付在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的不斷普及下實現(xiàn)了從小到大的發(fā)展。尤其進入21世紀后，互聯(lián)網(wǎng)支付以其高效、便捷的特性迅速席卷各個領(lǐng)域。但在其迅猛發(fā)展之下，還潛藏著違規(guī)競爭與洗錢風(fēng)險、操作風(fēng)險及金融系統(tǒng)沖擊風(fēng)險等?；谶@些可能爆發(fā)的風(fēng)險，我們必須加強對互聯(lián)網(wǎng)支付金融風(fēng)險的監(jiān)管，通過功能監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管，以及各種針對性較強的監(jiān)管方法與監(jiān)管分工、合作，有效防范網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的互聯(lián)網(wǎng)支付金融風(fēng)險。

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