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    互聯(lián)網(wǎng)金融模式分析及監(jiān)管建議

    2015-11-28 15:17:03閆瑾
    商場(chǎng)現(xiàn)代化 2015年24期
    關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

    摘 要:21世紀(jì)可以說(shuō)是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展風(fēng)起云涌的時(shí)代,隨著黨中央倡導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)+的興起,金融銀行業(yè)做為傳統(tǒng)領(lǐng)域的代表也不可避免的加入互聯(lián)網(wǎng)的浪潮。隨之出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融熱帶動(dòng)了不少新興產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn),典型的運(yùn)營(yíng)模式不僅使商家收益,同時(shí)大大方便了廣大消費(fèi)者。但互聯(lián)網(wǎng)金融熱的背后也存在挑戰(zhàn)與監(jiān)管漏洞,需要引起各方關(guān)注。

    關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融;平臺(tái)模式;監(jiān)管

    一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

    1.國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

    我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融始于2003年,而真正開始受到廣泛關(guān)注是在2013年支付寶的成功,隨后不少互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛效仿,推出金融產(chǎn)品,例如財(cái)大掌柜,理財(cái)通,余額寶等。這之后伴隨著大數(shù)據(jù),云計(jì)算,物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái),網(wǎng)上出現(xiàn)P2P平臺(tái),小微貸款等新型模式,進(jìn)一步強(qiáng)化了互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)實(shí)價(jià)值和發(fā)展前景。

    2.國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

    1996年是國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融的元年,隨著金融電子化和電子支付系統(tǒng)的建立,通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)之間的互聯(lián),成為網(wǎng)絡(luò)與金融結(jié)合的基礎(chǔ)。美國(guó)首先開啟將傳統(tǒng)金融業(yè)引入互聯(lián)網(wǎng)的新紀(jì)元,在保險(xiǎn),貨幣基金市場(chǎng),證券期貨市場(chǎng),商業(yè)銀行等傳統(tǒng)行業(yè)開始變革。日本作為二戰(zhàn)后發(fā)展最快的國(guó)家之一,也在亞洲引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融潮流,由網(wǎng)絡(luò)公司為主導(dǎo)帶動(dòng)了網(wǎng)絡(luò)銀行,網(wǎng)絡(luò)券商的興起。英國(guó)首先出現(xiàn)了全球第一家P2P借貸公司,德國(guó),法國(guó)等也在眾籌,第三方支付以及移動(dòng)支付等方面發(fā)展迅速,越來(lái)越多的體現(xiàn)了開放,平等,協(xié)作,分享的精神。

    二、互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)模式

    1.第三方支付

    (1)概念。第三方支付顧名思義,指出了交易雙方之外的第三方撮合交易的模式,買家通過(guò)購(gòu)買付款到第三方平臺(tái),第三方平臺(tái)通知賣家到款發(fā)貨,買家收到貨后通知第三方,在由第三方將貨款轉(zhuǎn)到賣家,交易實(shí)現(xiàn)。這里平臺(tái)期到中轉(zhuǎn)的作用,包括資金流轉(zhuǎn),貨幣支付,現(xiàn)金結(jié)算的功能。體現(xiàn)出三邊市場(chǎng)的典型特征,隨著用戶數(shù)量擴(kuò)大,資金沉淀的聚集,進(jìn)入者眾多加劇競(jìng)爭(zhēng),平臺(tái)的規(guī)模呈不斷擴(kuò)張趨勢(shì)。

    (2)運(yùn)營(yíng)模式。典型的包括獨(dú)立第三方支付和依托于電子商務(wù)網(wǎng)站的第三方平臺(tái),前者包括快錢,拉卡拉,易寶等,后者由熟知的B2C,C2C網(wǎng)站。近年來(lái)發(fā)展呈現(xiàn)支付模式多元化,涉及行業(yè)縱深化的趨勢(shì)。

    2.P2P網(wǎng)貸平臺(tái)

    (1)概念。P2P即peer to peer,表現(xiàn)為通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)個(gè)人之間的資金借貸,可以說(shuō)是金融模式的極大創(chuàng)新。英國(guó)是P2P的發(fā)源地,通過(guò)這一網(wǎng)貸平臺(tái)不僅加速了資金周轉(zhuǎn)率和對(duì)接率,使得民間資本,地下錢莊得以陽(yáng)光化,同時(shí)有利于國(guó)家征信體系的建立,在傳統(tǒng)四大行之外資本能夠合法規(guī)范的運(yùn)營(yíng),又有利于小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和個(gè)人創(chuàng)業(yè)啟動(dòng)資金的實(shí)現(xiàn)。我國(guó)典型的平臺(tái)有拍拍貸和易信網(wǎng),有利網(wǎng)等。

    (2)分類。一般依據(jù)征信流程將其分為線上線下結(jié)合模式和線上模式,前者指先線上提交申請(qǐng),平臺(tái)機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)地考察,確定信用等級(jí);后者一般是根據(jù)借款人提供的資料證明文件,公布于網(wǎng)上,供貸款人參考,相比較而言,后者具有一定風(fēng)險(xiǎn)。

    另一種分類方法是根據(jù)有無(wú)擔(dān)保制度,分類為無(wú)擔(dān)保模式和有擔(dān)保模式。前者指平臺(tái)僅僅根據(jù)借款人提供的資金和誠(chéng)信證明,發(fā)起借款請(qǐng)求;后者指借款人通過(guò)第三方擔(dān)保,增加誠(chéng)信度和還款能力證明,供借款人篩選,相對(duì)具有更大的幾率中簽。

    3.眾籌模式

    (1)概念。眾籌理解為群眾集資,與傳統(tǒng)的私募相對(duì)應(yīng),更多體現(xiàn)為小額,低門檻和大量的特點(diǎn),需要三方機(jī)構(gòu),即發(fā)起人,眾籌平臺(tái)和投資者。發(fā)起人需要在規(guī)定的天數(shù)內(nèi)達(dá)到既定的金額目標(biāo),否則即為失敗。

    (2)分類。產(chǎn)品眾籌:為推動(dòng)產(chǎn)品項(xiàng)目的發(fā)展向公眾募集資金。

    回報(bào)眾籌:在產(chǎn)品開發(fā)階段先籌資再將成品回報(bào)給投資者。

    公益眾籌:主要是慈善機(jī)構(gòu)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行無(wú)償捐贈(zèng)活動(dòng)。

    債券眾籌:即P2P網(wǎng)貸平臺(tái),借出資金收取高于一般存款的利息。

    股權(quán)眾籌:部分風(fēng)投機(jī)構(gòu)利用網(wǎng)上融資渠道對(duì)創(chuàng)業(yè)型公司投資。

    產(chǎn)權(quán)眾籌:主要投資于房地產(chǎn),獲取定期利息高回報(bào)。

    4.金融電商模式(大數(shù)據(jù)金融)

    (1)概念。將時(shí)下熱門的大數(shù)據(jù)云計(jì)算和傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)電商相結(jié)合,互聯(lián)網(wǎng)公司依托海量數(shù)據(jù)平臺(tái),向企事業(yè)單位貸款,或者作為中間媒介,對(duì)企業(yè)和銀行的借貸行為起到審核擔(dān)保的作用,促進(jìn)資金的有效融通。本質(zhì)是大數(shù)據(jù)金融,通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘轉(zhuǎn)化技術(shù)實(shí)現(xiàn)專業(yè)化分析。具有融資門檻低的特點(diǎn),一般小微企業(yè)可以通過(guò)金融電商的撮合貸到款項(xiàng);降低交易成本的特點(diǎn),快速滿足短時(shí)得得資金需求;信息透明共享的特點(diǎn),打破了借貸雙方信息溝通不暢的局面,很大程度上拓展了信貸資金的適用范圍。

    (2)分類。供應(yīng)鏈金融模式:以網(wǎng)絡(luò)巨頭京東為代表,以自身在供應(yīng)來(lái)中有利地位為優(yōu)勢(shì),作為電商金融媒介在借款人和銀行間,并不實(shí)質(zhì)介入借貸關(guān)系,只是起到擔(dān)保,信息提供,數(shù)據(jù)支持的作用,對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的上下游進(jìn)行資金融通,打造了全新的供應(yīng)鏈金融生態(tài)平臺(tái)。

    平臺(tái)金融模式:以阿里金融為代表,電商提供融資平臺(tái),主要面向小微企業(yè),解決了這些資金需求方借款少,時(shí)間短,信譽(yù)一般的問(wèn)題。平臺(tái)金融對(duì)借款人有著嚴(yán)格的限制,一般要求是在淘寶等平臺(tái)的經(jīng)銷商零售商,如不能按期還款,需要以未來(lái)收益額抵押貸款。能夠在掌握借款人海量數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上提供小額,短期貸款,風(fēng)險(xiǎn)低,周轉(zhuǎn)快,靈活性強(qiáng),擔(dān)保要求低,發(fā)展迅猛,又分為固定貸款和循環(huán)貸款兩種,區(qū)別在于貸款發(fā)放是一次性的還是隨借隨還型。

    5.信息化金融模式(直銷銀行)

    (1)概念。傳統(tǒng)的銀行,證券行業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),實(shí)現(xiàn)的新型金融產(chǎn)品創(chuàng)新,具有高效的資源整合能力,便捷的金融服務(wù)功能,將經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程全面信息化。特點(diǎn)有不設(shè)立實(shí)體網(wǎng)點(diǎn),解決了傳統(tǒng)模式對(duì)地點(diǎn),時(shí)間的限制,體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)銀行,互聯(lián)網(wǎng)基金,互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等。相比傳統(tǒng)銀行具有低成本,高利率,便捷快速的特點(diǎn)。直銷銀行通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘?qū)撛诳蛻暨M(jìn)行精準(zhǔn)定位,產(chǎn)品兼具標(biāo)準(zhǔn)化和創(chuàng)新化的特點(diǎn),客戶能夠有相比傳統(tǒng)銀行更舒適輕松的體驗(yàn)。

    (2)分類。銀行業(yè)務(wù)電子化模式:傳統(tǒng)行業(yè)通過(guò)將業(yè)務(wù)更多納入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新式發(fā)展,包括手機(jī)銀行,網(wǎng)絡(luò)銀行。是互聯(lián)網(wǎng)金融信息化發(fā)展的初期形式。

    互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式:互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積極拓展傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù),例如直銷銀行,金融產(chǎn)品創(chuàng)新化多樣化,形成藍(lán)海市場(chǎng)。中國(guó)最早出現(xiàn)的是北京銀行和中國(guó)民生銀行。

    金融電商模式:金融機(jī)構(gòu)通過(guò)歷史上掌握的海量數(shù)據(jù)建立互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái),包括自建平臺(tái)和合作平臺(tái),新出現(xiàn)的有微信銀行。

    6.互聯(lián)網(wǎng)金融門戶(余額寶模式)

    (1)概念。利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行金融產(chǎn)品和金融信息的提供,在傳統(tǒng)雙方之間實(shí)現(xiàn)代理人的角色。典型的有余額寶,百度融資,微信平臺(tái)等。優(yōu)勢(shì)有海量信息資源,掌握互聯(lián)網(wǎng)門戶,具有渠道優(yōu)勢(shì);強(qiáng)調(diào)客戶體驗(yàn),通過(guò)其提供的搜索+比較服務(wù),使用戶得到便利的使用。

    (2)分類。金融在線超市:是一個(gè)綜合化搜索加產(chǎn)品買賣平臺(tái),既是媒介也是參與方,包括格上理財(cái)。

    第三方搜索平臺(tái):作為掌握海量特定專業(yè)化數(shù)據(jù)的門戶網(wǎng)站,為客戶提供針對(duì)型的數(shù)據(jù)分析搜索服務(wù),例如和訊網(wǎng)。

    垂直金融營(yíng)銷:提供一站式特定行業(yè)的專業(yè)化服務(wù),比如融360,好貸網(wǎng)等。

    三、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)模式存在問(wèn)題及建議

    1.法律風(fēng)險(xiǎn)

    互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)作為新出現(xiàn)的商業(yè)模式,國(guó)家相應(yīng)的法律法規(guī)還不健全,容易出現(xiàn)平臺(tái)不規(guī)范或者借款人自信無(wú)法保障的風(fēng)險(xiǎn),解決在支付等方面的問(wèn)題。

    2.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

    傳統(tǒng)金融行業(yè)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不能全面掌握,在開發(fā)系統(tǒng)中存在的漏洞可能會(huì)被不法分子利用。

    3.監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

    政府影響應(yīng)出臺(tái)相關(guān)監(jiān)管規(guī)章,保護(hù)雙方利益。

    4.信用風(fēng)險(xiǎn)

    平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式可能侵害用戶的利益,加強(qiáng)宣傳教育,促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融整體生態(tài)的規(guī)范與發(fā)展。

    參考文獻(xiàn):

    [1]李紹昆.互聯(lián)網(wǎng)金融:模式及風(fēng)險(xiǎn)防范[J].經(jīng)濟(jì)管理,2015,02;71-75.

    [2]謝平,尹龍.網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)下的金融理論與金融治理[J].經(jīng)濟(jì)研究,2001(4).

    [3]魯公路,李豐也,年薇.美國(guó)J013S法案、資本市場(chǎng)變革與小企業(yè)成長(zhǎng)[J].證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào),2012(8).

    [4]史金召,郭菊娥.互聯(lián)網(wǎng)視角下的供應(yīng)鏈金融模式發(fā)展與國(guó)內(nèi)實(shí)踐研究.西安交通大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2015,07:15-19.

    [5]許榮.互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在風(fēng)險(xiǎn)研究[J].金融監(jiān)管研究,2014(03)40-56.

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