“油水”不再，油服遇挫

賈天瓊

國 際油價(jià)超預(yù)期下跌，引發(fā)油氣以及油服行業(yè)連鎖“降溫”反應(yīng)，整個(gè)油氣產(chǎn)業(yè)鏈都在瑟瑟發(fā)抖。根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，今年全球油氣勘探與生產(chǎn)資本開支為6570億美元，同比減少16%。中金公司研報(bào)稱，從中國市場來看，中石油、中石化的勘探開發(fā)投資自2013年起呈放緩趨勢。

石油企業(yè)“瘦身減產(chǎn)”，物探、鉆井等勘探業(yè)務(wù)大幅減少，這讓專業(yè)性極高的各大油服企業(yè)感到寒意濃濃。中國油服企業(yè)中，市場化程度較高的中海油服深感不安。

油價(jià)暴跌度時(shí)艱

石油和油服企業(yè)向來休戚與共，油價(jià)下跌，石油企業(yè)難獲“油水”，只能減產(chǎn)降本，直接導(dǎo)致油服企業(yè)工作量銳減。為此，油服企業(yè)不得不減少技術(shù)、人員和資金的投入，石油企業(yè)也難獲高產(chǎn)。

今年，石油企業(yè)進(jìn)一步收縮上游勘探開采的投資，并進(jìn)一步剝離非核心資產(chǎn)。Edison投資研究公司報(bào)告指出，為應(yīng)對油價(jià)暴跌，今年大型石油企業(yè)的資本支出平均削減10%~15%，同時(shí)進(jìn)行大規(guī)模的重組和重新談判服務(wù)合同。

年初，道達(dá)爾公司宣布減少10%的投資，并加快資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。具體而言，與去年投資260億美元相比，今年將減少投資20億~30億美元，減少投資的地區(qū)主要涉及北海、加拿大以及中西非地區(qū)。英國石油公司也表示，今年的年度預(yù)算削減至200億美元，較原計(jì)劃的240億美元額度銳減約20％。

無獨(dú)有偶，除國際石油企業(yè)外，各國石油企業(yè)亦大幅削減上游勘探資本支出。中石油去年年報(bào)披露，其資本性支出為2917.29億元，較2013年的3186.96億元下降8.5%。今年預(yù)計(jì)支出為2660億元，其中油氣勘探與生產(chǎn)板塊預(yù)計(jì)支出2002億元，遠(yuǎn)不及2013年和去年的2263.76億元和2214.79億元。

中國油服企業(yè)同樣度日艱難，以中石油為主要客戶的中海油服直接承壓，今年工作量受到影響。中海油服在中國近海油服市場居主導(dǎo)地位，受油氣市場不利環(huán)境影響，截至一季度，其營業(yè)收入同比減少4.514億元，投資收益同比減少317萬元，營業(yè)利潤大幅減少30.9％至11.655億元。

面對持續(xù)低油價(jià)，中海油服表示，將以審慎的態(tài)度進(jìn)行資本性投資。在鉆井板塊，將考慮建造有明確后續(xù)目標(biāo)市場、適用于特定海域且市場中獨(dú)一無二的特殊船型；今年國際市場若有新增需求，將主要考慮以租賃為主。

平臺(tái)利用率下降

油價(jià)低位徘徊難升，石油企業(yè)投資決策變化帶來部分項(xiàng)目的推遲或暫停，諸多海工項(xiàng)目打水漂，很多鉆井合同也遭遇提前終止。有消息指出，中遠(yuǎn)船務(wù)將放棄6億美元的非常規(guī)奧特寶半潛式鉆井生產(chǎn)儲(chǔ)油平臺(tái)建造項(xiàng)目; 俄羅斯石油公司Rosneft將推遲在喀拉海的北極海工開發(fā)項(xiàng)目；在北極石油鉆探領(lǐng)域，截至5月底，7個(gè)備受矚目的冷水鉆探項(xiàng)目中有5個(gè)已暫時(shí)擱置。

油服行業(yè)海上裝備供過于求的局面開始惡化，鉆井、物探等大型裝備的簽約率和服務(wù)價(jià)格出現(xiàn)不同程度下滑，技術(shù)板塊測井、定向井、固井等服務(wù)同樣面臨作業(yè)量減少、價(jià)格下調(diào)的考驗(yàn)。根據(jù)海外資料，估計(jì)今年海外油田工程技術(shù)服務(wù)市場規(guī)模為3717億～4026億美元，降幅8%～15%。北歐銀行數(shù)據(jù)顯示，近期超深水浮式鉆井平臺(tái)日租金下滑超過50%，降至約27.50萬美元；自升式鉆井平臺(tái)日租金也下滑40%左右。2017年下半年前，鉆井平臺(tái)日租金回升無望。

國際油服市場上，四大油服企業(yè)斯倫貝謝、哈里伯頓、貝克休斯和威德福抱團(tuán)取暖，裁員自保，中國油服市場亦難獨(dú)善其身。受油價(jià)大幅下跌影響，中海油服在國內(nèi)外市場的勘探工作量迅速下降，物探采集和處理業(yè)務(wù)全年工作量不足，在國際市場上的3座鉆井平臺(tái)出現(xiàn)下半年合同結(jié)束或提前取消的現(xiàn)象。日前，中海油服與主要客戶中海油達(dá)成協(xié)議，把服務(wù)于中海油的鉆井平臺(tái)日費(fèi)率下調(diào)20%~40%。

6月25日，中海油服公告稱，由于作業(yè)量下降，挪威國油將取消租用中海油服半潛式鉆井平臺(tái)COSL Pioneer的合同。資料顯示，COSL Pioneer是中海油服旗下3座服務(wù)于挪威國油的半潛式鉆井平臺(tái)之一，自去年10月起被閑置，閑置期內(nèi)中海油服一直收取50%的費(fèi)用。原定于今年8月COSL Pioneer恢復(fù)運(yùn)轉(zhuǎn)，但由于油價(jià)大跌導(dǎo)致資本性開支削減，挪威國油決定提前終止合約（比原定的明年8月到期提前13個(gè)月），并同意按日租金的一定比例向中海油服支付罰金。作為回應(yīng)，中海油服在北海地區(qū)裁員229人。

對此，中銀證券預(yù)測，年內(nèi)COSL Pioneer將繼續(xù)閑置，明后兩年的使用率為50%，中海油服在境外很難再為鉆井平臺(tái)拿到新合同。與此同時(shí)，由于傳統(tǒng)市場需求疲軟，其他區(qū)域的海上鉆井服務(wù)商也來亞洲尋找業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，這對中海油服而言又是挑戰(zhàn)。

中海油服一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，受石油企業(yè)勘探開發(fā)投資力度減小影響，大型裝備使用率不飽滿，鉆井平臺(tái)利用率和日費(fèi)率均不斷下降。截至一季度，中海油服鉆井船隊(duì)作業(yè)3358天，同比增加297天，增幅9.7%。其中，自升式鉆井平臺(tái)作業(yè)2565天，同比增長17.3%；半潛式鉆井平臺(tái)作業(yè)793天，同比減少9.3%。鉆井平臺(tái)的可用天使用率同比下降8.3個(gè)百分點(diǎn)至90.3%，其中自升式鉆井平臺(tái)和半潛式鉆井平臺(tái)可用天使用率分別為90.5%和89.75，同比分別減少7.5%和10.3%。日歷天使用率同比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)至86.8%。其中，自升式鉆井平臺(tái)有所增長；半潛式鉆井平臺(tái)同比下降9%至88.1%。截至目前，中海油服43座鉆井平臺(tái)中，仍有部分未獲得全年合同。

行業(yè)面臨洗牌

中海油服的坎坷并非個(gè)例，由于中國油氣資源尚未開放，油氣開采量的80%以上控制在國企手中。中石油擁有國內(nèi)一半以上的鉆機(jī)、近70%的市場和人員，管窺中石油，可見行業(yè)一斑。然而中石油旗下的油服企業(yè)并未上市，具體業(yè)績不得而知，但從一季報(bào)來看，中石油投資收益大幅降低40%，營業(yè)利潤、凈利潤等均大幅下降超過70%，中國油服市場難言樂觀。

對此，油服行業(yè)一不愿具名的人士向《航運(yùn)交易公報(bào)》記者表示，在低行業(yè)周期，油服企業(yè)只能通過降本增效來減少不利因素影響，等待行業(yè)回暖。然而，中國油服企業(yè)基本上都是石油企業(yè)旗下的子公司，創(chuàng)造力、競爭力不佳，客戶單一一直是油服企業(yè)的硬傷；國際大型油服企業(yè)與石油企業(yè)沒有資本上的關(guān)聯(lián)，其市場競爭意識(shí)更強(qiáng)、技術(shù)過硬，能順利拿到合同。

有咨詢機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前油價(jià)水平下降，油服企業(yè)要想避免生產(chǎn)設(shè)備閑置和人員窩工，必須降低技術(shù)服務(wù)價(jià)格15%~20%。一國際油服企業(yè)中國區(qū)高管曾指出，行業(yè)寒冬之際，石油和油服企業(yè)應(yīng)“攜手過冬”，通過技術(shù)和管理模式升級(jí)，使勘探開采總成本降低3%以上。中海油服董事長劉健接受媒體公開采訪時(shí)也曾表示，中海油服愿意與客戶共度時(shí)艱，在價(jià)格上作一些讓步，還會(huì)通過一些新機(jī)制來實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享”。除了壓低價(jià)格，一些中國民營油服企業(yè)也開始另辟蹊徑，進(jìn)軍油氣勘探開發(fā)上游領(lǐng)域，向石油企業(yè)轉(zhuǎn)型。

此外，該人士還指出，正如石油輸出國組織所言，“石器時(shí)代的終結(jié)不是因?yàn)槭^用完了”，歐佩克等組織依靠資源壟斷，延緩新能源研發(fā)，進(jìn)行利益博弈，油價(jià)仍會(huì)恢復(fù)平穩(wěn)，這只是時(shí)間問題。盡管受油價(jià)拖累，海工市場不景氣，但油氣開發(fā)不會(huì)停止，油氣服務(wù)的需求也不會(huì)下降。這種環(huán)境下，鉆井市場競爭環(huán)境將發(fā)生大改變，油服市場將面臨洗牌。

北歐銀行分析師認(rèn)為，鉆井平臺(tái)大量報(bào)廢是挽救目前海工市場疲軟的唯一途徑。北歐銀行數(shù)據(jù)顯示，未來兩年，將有109座浮式鉆井平臺(tái)和102座自升式鉆井平臺(tái)售出拆解，不包括目前已經(jīng)報(bào)廢的38座，也就是說，相當(dāng)于全球鉆井船隊(duì)中約1/3的鉆井平臺(tái)將要報(bào)廢，從而緩解市場供給過剩問題。但未來數(shù)年，即將交付的大量鉆井平臺(tái)又將進(jìn)一步惡化市場供給過剩的問題，其中包括85座新建浮式鉆井平臺(tái)。全球鉆井市場將重新洗牌。endprint