CIPS上線開啟新時(shí)代

文/本刊記者 王亞亞

CIPS上線開啟新時(shí)代

文/本刊記者 王亞亞

人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）的上線，填補(bǔ)了我國(guó)在跨境支付系統(tǒng)領(lǐng)域的空白，既提升了中國(guó)企業(yè)跨境資金流動(dòng)性管理效率，也為人民幣國(guó)際化下一步系統(tǒng)化、常態(tài)化的發(fā)展做好了鋪墊。

1 0月8日，人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）一期成功上線運(yùn)行，境內(nèi)19家中外資銀行作為CIPS首批直接參與機(jī)構(gòu)，與散布在亞洲、歐洲、大洋洲、非洲等地區(qū)的38家境內(nèi)銀行境外分支機(jī)構(gòu)和138家境外銀行間接參與者同步上線。醞釀兩年之久的CIPS簡(jiǎn)化了支付流程，提升了中國(guó)企業(yè)跨境資金流動(dòng)性管理效率，為跨境人民幣清算開辟了一條全新的通道，也填補(bǔ)了我國(guó)在跨境支付系統(tǒng)領(lǐng)域的空白。正如央行所言，CIPS的建成運(yùn)行是我國(guó)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的又一里程碑事件。

=《中國(guó)外匯》 X=許晟

9月23日，新版跨境雙向人民幣資金池政策落地，明確進(jìn)一步擴(kuò)大跨境人民幣凈流入額度上限，并放松企業(yè)的準(zhǔn)入門檻。從單項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展到系統(tǒng)通道搭建，跨境人民幣業(yè)務(wù)正在全面推進(jìn)。

近日，本刊專訪了19家直參行之一的渣打中國(guó)的交易銀行部總經(jīng)理許晟。許晟于2014年8月加入渣打中國(guó)，主要負(fù)責(zé)帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)為客戶提供領(lǐng)先、整合的流動(dòng)資金解決方案，以及全套的貿(mào)易融資產(chǎn)品和服務(wù)。渣打中國(guó)在人民幣跨境業(yè)務(wù)領(lǐng)域有著長(zhǎng)期的布局與耕耘。許晟表示，CIPS的上線，填補(bǔ)了我國(guó)在跨境支付系統(tǒng)領(lǐng)域的空白，既提升了中國(guó)企業(yè)跨境資金流動(dòng)性管理效率，也為人民幣國(guó)際化下一步系統(tǒng)化、常態(tài)化的發(fā)展做好了鋪墊。

：10月8日，人民幣跨境支付系統(tǒng) （CIPS）一期成功上線運(yùn)行。此舉對(duì)跨境人民幣發(fā)展具有怎樣的意義？

X：首先，CIPS是中國(guó)第一個(gè)跨境支付系統(tǒng)。無論是美元、歐元還是日元，在其貨幣母國(guó)都有一個(gè)跨境支付系統(tǒng)。貨幣流動(dòng)性的支持在貨幣本國(guó)是最容易獲得的。從這個(gè)角度來講，人民幣跨境支付系統(tǒng)的上線，對(duì)于人民幣進(jìn)一步國(guó)際化具有重要意義。其次，人民幣國(guó)際化從2009年起步，最初階段，人民幣國(guó)際化更多是從創(chuàng)新的角度來制定新的金融政策法規(guī)，以為其國(guó)際化成長(zhǎng)鋪平道路，人民幣特殊性也可見一斑；而6年過去后的今天，人民幣已成為中國(guó)第二大跨境支付貨幣和全球第四大支付貨幣，確立了國(guó)際貨幣的地位。因而現(xiàn)階段更多要從系統(tǒng)化、常態(tài)化建設(shè)著手。CIPS的上線，填補(bǔ)了我國(guó)在跨境支付系統(tǒng)領(lǐng)域的空白，既提升了中國(guó)企業(yè)跨境資金流動(dòng)性管理效率，也為人民幣國(guó)際化下一步系統(tǒng)化、常態(tài)化的發(fā)展做好了鋪墊。

：根據(jù)目前央行的安排，CIPS的清算邏輯是什么？直接參與行與間接參與行角色各有哪些不同？

X：CIPS參與者分為直接參與者和間接參與者兩類。CIPS為每個(gè)參與者分配系統(tǒng)行號(hào)作為其在系統(tǒng)中的唯一標(biāo)識(shí)。直接參與者在CIPS開立賬戶，可以通過CIPS直接發(fā)送和接收業(yè)務(wù)。間接參與者通過直接參與者間接獲得CIPS提供的服務(wù)。為了鼓勵(lì)直接參與者為間接參與者提供更好的服務(wù)，CIPS的業(yè)務(wù)規(guī)則和系統(tǒng)功能均支持一個(gè)間接參與者與多個(gè)直接參與者建立業(yè)務(wù)關(guān)系。

：作為19家首批獲得人民幣跨境支付系統(tǒng)直接參與資格的銀行之一，渣打銀行在10月8日當(dāng)天累計(jì)完成了200多筆跨境人民幣直接清算，覆蓋中東、亞洲、歐洲和大洋洲的多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。我們可以感受到市場(chǎng)對(duì)人民幣跨境支付系統(tǒng)CIPS的歡迎程度。您認(rèn)為人民幣跨境支付系統(tǒng)CIPS的落地為企業(yè)、銀行的實(shí)際跨境人民幣業(yè)務(wù)帶來了哪些直接影響？

X：CIPS為人民幣跨境清算帶來了三個(gè)好處：一是延長(zhǎng)了運(yùn)行時(shí)間。傳統(tǒng)人民幣清算路徑依托于大額支付系統(tǒng)CNAPS，其運(yùn)行時(shí)間為8∶30—16∶30（北京時(shí)間），而CIPS運(yùn)行時(shí)間則從9∶00—20∶00（北京時(shí)間），覆蓋的時(shí)區(qū)更為廣泛，因而可在更廣闊的范圍內(nèi)對(duì)人民幣清算業(yè)務(wù)產(chǎn)生積極影響。二是CIPS的報(bào)文格式實(shí)現(xiàn)了標(biāo)準(zhǔn)化。傳統(tǒng)的大額支付系統(tǒng)CNAPS有自己的一套標(biāo)準(zhǔn)，跟國(guó)際清算系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)并不完全兼容；而CIPS在設(shè)計(jì)時(shí)就采用了國(guó)際通用ISO20022報(bào)文標(biāo)準(zhǔn)，采納統(tǒng)一規(guī)范的中文四角碼，支持中英文傳輸，在名稱、地址、收費(fèi)等欄位設(shè)置上更有利于人民幣業(yè)務(wù)的自動(dòng)處理。同時(shí)，CIPS的報(bào)文設(shè)計(jì)還充分考慮了與現(xiàn)行SWIFT MT報(bào)文進(jìn)行轉(zhuǎn)換的要求，便于跨境業(yè)務(wù)直通處理并可支持未來業(yè)務(wù)發(fā)展需求。這就降低了代理行落地處理的工作量，提升了人民幣的清算效率。三是CIPS的出現(xiàn)，相當(dāng)于是給海外發(fā)展人民幣業(yè)務(wù)的銀行多了一個(gè)清算渠道的選擇。過去人民幣跨境清算主要是清算行模式和代理行模式，現(xiàn)在又多了一個(gè)通過CIPS清算的模式。特別對(duì)于人民幣業(yè)務(wù)量非常大的海外銀行，選擇CIPS清算會(huì)比較高效。當(dāng)然，對(duì)于人民幣業(yè)務(wù)量沒有那么大且對(duì)時(shí)效的追求也不那么突出的海外銀行，從成本角度出發(fā)，也可能會(huì)考慮傳統(tǒng)代理行模式，CIPS則又增加了一個(gè)市場(chǎng)化的選擇。

：人民幣國(guó)際化推出至今，不斷發(fā)展完善。此前的9月23日，央行發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步便利跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)開展跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)的通知》，進(jìn)一步放寬了跨境人民幣凈流入額度上限，并降低了企業(yè)的準(zhǔn)入門檻。這項(xiàng)政策對(duì)于跨國(guó)企業(yè)釋放了哪些政策紅利？

X：首先，這一新政不僅僅利好傳統(tǒng)意義的歐美跨國(guó)企業(yè)，對(duì)于大批“走出去”的中資企業(yè)，尤其是民營(yíng)企業(yè)來說，也大有裨益。特別是一些過去被攔在政策門檻以外的不少民企以及特定行業(yè)的企業(yè)，現(xiàn)在也能分享到這項(xiàng)政策的紅利。其次，央行政策出發(fā)點(diǎn)是支持實(shí)業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，我們?cè)诟髽I(yè)接觸的時(shí)候也強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)。跨境雙向人民幣資金池改革在客觀上會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)人民幣的跨境使用。

：目前開展跨境人民幣業(yè)務(wù)的企業(yè)群體主要是哪些類型？這些主體開展跨境人民幣業(yè)務(wù)的主要著眼點(diǎn)在哪些方面？銀行在當(dāng)前開展跨境人民幣業(yè)務(wù)過程中要注意什么問題？

X：渣打中國(guó)的客戶群有一個(gè)很好的平衡，既包括歐美跨國(guó)公司，也有國(guó)企、民企，還有一些非銀行金融機(jī)構(gòu)。不同的主體其需求也不完全相同。對(duì)于跨國(guó)企業(yè)來說，他們更注重資金的整合。通過雙向人民幣資金池，跨國(guó)企業(yè)可以將國(guó)內(nèi)資金與亞洲其他區(qū)域的資金管理系統(tǒng)、資金管理結(jié)構(gòu)有效對(duì)接、整合。這是目前跨國(guó)企業(yè)里面比較主流的做法。

對(duì)中資企業(yè)尤其是民企來說，參與這一業(yè)務(wù)主要是滿足其融資需求。由于海外融資成本相對(duì)境內(nèi)來說會(huì)低些，因此更多的民企希望通過雙向資金池的運(yùn)作把境外融資所得的資金拿回來，以滿足境內(nèi)運(yùn)營(yíng)需求。

當(dāng)前，我們?cè)陂_展跨境人民幣業(yè)務(wù)時(shí)，一定要堅(jiān)守兩個(gè)準(zhǔn)則：一是對(duì)于客戶業(yè)務(wù)背景的真實(shí)性了解；二就是嚴(yán)格遵守“了解你的客戶、了解你的業(yè)務(wù)、盡職審查”的展業(yè)三原則。這一方面是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于銀行的要求，另一方面也是銀行自身風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該做的事情。

：跨境人民幣業(yè)務(wù)從2009年推出，已歷時(shí)6年。您認(rèn)為目前發(fā)展階段與之前是否有所不同？呈現(xiàn)出哪些階段性的新特征？

X：過去6年的事實(shí)已證明了人民幣是可以成為一個(gè)國(guó)際化貨幣的，而目前的重點(diǎn)則是怎樣建設(shè)一個(gè)常態(tài)化、標(biāo)準(zhǔn)化的環(huán)境，包括基礎(chǔ)設(shè)施、法制法規(guī)等方面，以促使海外參與者能夠更加放心、更加主動(dòng)地選擇人民幣作為國(guó)際結(jié)算貨幣。

當(dāng)前，人民幣國(guó)際化發(fā)展的外圍環(huán)境仍比較復(fù)雜：一是中國(guó)經(jīng)濟(jì)邁入新常態(tài)，歐洲目前仍面對(duì)著比較嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，全球局部經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)猶存，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化較大；二是中國(guó)希望讓人民幣能夠在短期內(nèi)納入SDR；三是中國(guó)金融業(yè)的改革進(jìn)程，資本項(xiàng)目開放和人民幣可自由兌換等金融改革在同步深化。人民幣國(guó)際化發(fā)展必須要參考、結(jié)合這些內(nèi)外變量。

從客戶反饋角度，人民幣國(guó)際化下一步的整合將非常重要，包括物理基礎(chǔ)、系統(tǒng)體系的整合，也包括政策法規(guī)的整合。我們希望人民幣國(guó)際化下一步的發(fā)展能以這種整合的形式出現(xiàn)，這會(huì)更加堅(jiān)定海外參與者的信心，而且各項(xiàng)改革措施的整合也是人民幣國(guó)際化發(fā)展常態(tài)化、標(biāo)準(zhǔn)化的一部分。

：在這樣的一個(gè)新階段，參與跨境人民幣業(yè)務(wù)的銀行面臨哪些發(fā)展契機(jī)與挑戰(zhàn)？在與客戶推介這項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，你們的著眼點(diǎn)在哪里？

X：目前，跨境人民幣業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行而言，主要的發(fā)展機(jī)會(huì)體現(xiàn)在以下三點(diǎn)：一是有利于加快人民幣資產(chǎn)業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展；二是放寬人民幣流入后，擴(kuò)大了人民幣的負(fù)債來源；三是CIPS上線運(yùn)營(yíng)，為人民幣清算以及銀行各項(xiàng)中間業(yè)務(wù)帶來了新的市場(chǎng)契機(jī)。

對(duì)于銀行的考驗(yàn)也有三點(diǎn)：一是考驗(yàn)對(duì)政策的響應(yīng)速度；二是考驗(yàn)信息系統(tǒng)以及后臺(tái)運(yùn)營(yíng)的支撐能力；三是考驗(yàn)銀行在復(fù)雜政策環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

對(duì)于跨境人民幣業(yè)務(wù)，我們?cè)谂c客戶洽談時(shí)本著兩個(gè)原則：一是恪守“了解你的客戶、了解你的業(yè)務(wù)、盡職審查”的展業(yè)三原則；二是順應(yīng)跨境人民幣業(yè)務(wù)下一步發(fā)展的趨勢(shì)，及時(shí)做好業(yè)務(wù)整合。我們會(huì)以客戶需求為中心，了解其業(yè)務(wù)、了解其需求，綜合考量各自貿(mào)區(qū)，以及自貿(mào)區(qū)外，人民幣、外幣的各種現(xiàn)金管理方案，讓客戶選擇一套最為適宜的整合方案。