區(qū)域環(huán)境金融發(fā)展研究——以江蘇省為例

孫丹璐

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區(qū)域環(huán)境金融發(fā)展研究——以江蘇省為例

孫丹璐

（南京師范大學(xué) 商學(xué)院，南京 210000）

區(qū)域環(huán)境金融日益受到國家重視。以江蘇省為例，其在發(fā)展路徑中曾遇到一些障礙，如排污權(quán)交易體系存在缺陷，綠色信貸發(fā)展受限，等等。有鑒于此，應(yīng)大力推廣排污權(quán)交易，加速發(fā)展綠色信貸，加快完善環(huán)境污染責(zé)任保險，提高環(huán)保投融資效率，建立相應(yīng)的法律法規(guī)體系，加大財政支持力度，促進(jìn)其健康、有序成長。

環(huán)境金融；區(qū)域；江蘇?。慌盼蹤?quán)；綠色信貸

一、引言

從十八大到十八屆三中全會，從“五個建設(shè)”的首次正式提出到《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中提到要建立系統(tǒng)完整的生態(tài)文明體系等內(nèi)容，都表明了中國將大力推動生態(tài)文明建設(shè)的決心。2014年4月通過的《環(huán)保法修訂案》更被稱為史上最嚴(yán)厲的環(huán)保法，該法不僅提出了承擔(dān)刑事責(zé)任的處罰措施，還明確了政府在環(huán)保中的監(jiān)督管理責(zé)任，要求建立公共監(jiān)測預(yù)警機制等制度。這一系列舉措都表明我國將越來越關(guān)注環(huán)境保護與經(jīng)濟發(fā)展之間的平衡，以科學(xué)發(fā)展觀指導(dǎo)國家經(jīng)濟發(fā)展。

江蘇省作為長三角地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿ψ畲蟮氖》荩瑢医?jīng)濟發(fā)展有突出貢獻(xiàn)。相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，2012年江蘇省地區(qū)生產(chǎn)總值達(dá)到了54058.22億元，占全國GDP總量的10.22%。而人均生產(chǎn)總值更是顯著超過全國的平均水平，到2012年，地區(qū)人均生產(chǎn)總值達(dá)68347元，而同期全國人均生產(chǎn)總值為38420元。然而，在強勁的發(fā)展數(shù)據(jù)背后，江蘇省的環(huán)境問題問題也十分突出。以水環(huán)境問題為例，2012年，江蘇省廢水排放總量為598211萬噸，占全國廢水排放總量的9%，單位面積的水污染負(fù)荷也顯著高于全國平均水平。不僅如此，2014年5月，繼蘭州、武漢水危機之后，江蘇省靖江市再次爆發(fā)水危機，調(diào)查結(jié)果表明主要是沿江眾多化工廠的不規(guī)范排污所致，同年還有資料顯示，作為江蘇省地區(qū)的主要飲水源，長江江蘇段沿江地區(qū)水功能區(qū)達(dá)標(biāo)率不到60%，局部水域甚至還存在劣Ⅴ類水體，嚴(yán)重威脅居民的飲水安全。

金融作為經(jīng)濟的核心，以其特有的集聚資金、調(diào)劑余缺以及對有限資源進(jìn)行優(yōu)化配置的功能和機制，開始逐漸與環(huán)境保護相聯(lián)系，以實現(xiàn)金融創(chuàng)新與環(huán)境保護的雙贏。國際上諸多成功的環(huán)境金融實踐如碳金融、綠色信貸以及環(huán)境污染責(zé)任保險等都證明了環(huán)境金融是金融發(fā)展的一個新趨勢和方向。目前，我國區(qū)域環(huán)境金融發(fā)展較晚，以江蘇省為例主要包括：排污權(quán)交易、綠色信貸以及環(huán)境污染責(zé)任保險等。而這些金融手段的運作目前還不夠靈活，存在諸多問題。

二、區(qū)域環(huán)境金融的發(fā)展實踐——以江蘇省為例

目前，江蘇省環(huán)境金融的發(fā)展主要體現(xiàn)在排污權(quán)交易、綠色信貸和環(huán)境污染責(zé)任險的開展和實施上。

（一）排污權(quán)交易市場

排污權(quán)交易市場與碳金融市場的運作模式有相似之處，都是利用市場機制對污染物的剩余排放權(quán)進(jìn)行交易，以促進(jìn)環(huán)境保護的機制。1999年排污權(quán)交易自美國引入中國，江蘇省南通市被確立為首批試點城市之一。2001年，在江蘇南通完成了中國對二氧化硫排放權(quán)的首個交易。雙方協(xié)定，在6年的交易期限內(nèi)，一方需要以每噸250元的價格向另一方每年購進(jìn)300t的二氧化硫排放指標(biāo)。這一交易在總量控制的目標(biāo)下有效的協(xié)調(diào)了經(jīng)濟和環(huán)境的發(fā)展。2003年，江蘇南通如皋市亞點毛巾織染公司與南通泰爾特有限公司在政府的牽頭下，經(jīng)過磋商，成功完成了水環(huán)境污染排放權(quán)交易。2012年，蘇州能源交易中心成立，標(biāo)志著江蘇省第一個污染排放權(quán)交易中心正式成立，該平臺旨在借用市場機制助力能源環(huán)境與經(jīng)濟社會之間的可持續(xù)發(fā)展。

（二）綠色信貸

綠色信貸就是商業(yè)銀行依據(jù)“赤道原則”踐行的最直接的環(huán)境金融模式，目的是引導(dǎo)資金有效流入對社會和環(huán)境具有正面作用的項目。[1]據(jù)了解，江蘇省為落實綠色信貸政策，早在2000年就提出要對企業(yè)的環(huán)境行為進(jìn)行信息公開并進(jìn)行評級。近年，江蘇省環(huán)保廳與人民銀行等金融機構(gòu)相聯(lián)合，要求環(huán)保部門對參評企業(yè)的環(huán)境行為進(jìn)行“五色評級”，并提出地區(qū)金融機構(gòu)在對企業(yè)提供金融服務(wù)時要將環(huán)保因素納入考慮范圍，逐步引導(dǎo)資金流向“綠色”企業(yè)。[2]除此之外，中國農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行及江蘇銀行等多家商業(yè)銀行業(yè)積極響應(yīng)政策，在金融服務(wù)的過程中突出綠色信貸的理念。比較突出是農(nóng)業(yè)銀行，據(jù)悉，截至2013年7月，農(nóng)業(yè)銀行已經(jīng)投入超500億元對太湖流域的水環(huán)境進(jìn)行治理，降低對周邊“兩高一?！毙袠I(yè)企業(yè)的帶框，取得了顯著的效果。2013年，江蘇省環(huán)保廳與興業(yè)銀行簽署協(xié)議，約定在未來3年內(nèi)，興業(yè)銀行將為江蘇省提供不低于500億元的專項貸款，主要用于支持環(huán)保工程的建設(shè)以及排污權(quán)交易等綠色金融的發(fā)展。

（三）環(huán)境污染責(zé)任險

環(huán)境污染責(zé)任險首先在上世紀(jì)五十年代初期的英國實行，當(dāng)時是為了避免核污染建立了核責(zé)任保險。當(dāng)污染事件發(fā)生時，企業(yè)將面臨的經(jīng)營風(fēng)險通過保費交付的形式轉(zhuǎn)移給了保險公司，降低了企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險，同時污染的受害者也直接受到了經(jīng)濟賠償，更重要的是降低了政府最后責(zé)任人的負(fù)擔(dān)，在提高了企業(yè)環(huán)保及安全意識的同時，有效降低了環(huán)境污染對經(jīng)濟社會的負(fù)面影響。

2008年，江蘇保監(jiān)局聯(lián)合聯(lián)合地區(qū)多部門，在全國率先啟動了內(nèi)河船舶污染責(zé)任保險。作為江蘇省環(huán)責(zé)險試點城市，2009年無錫市就與首批18家企業(yè)簽訂投保合同。2011年無錫市還首先通過了《無錫市環(huán)境污染責(zé)任保險實施意見》，通過對企業(yè)按照功能區(qū)劃分為三類，并對不同企業(yè)的風(fēng)險預(yù)估采用不同檔次的理賠限額。同時，該“意見”還規(guī)范了企業(yè)投保的具體程序，推動其有序執(zhí)行。2012年，為更好的迎接“青奧”，南京市也正式引入環(huán)責(zé)險，并由五家保險企業(yè)共同成立共保體，承諾最高賠償達(dá)4000萬元。[3]

三、區(qū)域環(huán)境金融發(fā)展中存在的主要問題

（一）排污權(quán)交易體系的缺陷

雖然江蘇省的排污權(quán)交易在全國發(fā)展較早，但真正順利進(jìn)展過的交易案例相對較少，究其原因，主要有以下幾點制約了交易市場的發(fā)展：第一，地域性的特征。[4]由于目前排污權(quán)交易主要還處于試點階段，江蘇省內(nèi)排污權(quán)交易也只局限在少數(shù)城市。由此，在試點地區(qū)，企業(yè)為了控制污染排放會面臨較高的減排成本，而不同地區(qū)的同類企業(yè)發(fā)展則不存在此類環(huán)境約束，就導(dǎo)致了市場的不公平競爭，影響了試點區(qū)內(nèi)企業(yè)減排的積極性。第二，環(huán)境監(jiān)測技術(shù)的不足。[5]排污權(quán)交易的進(jìn)行是建立在對不同企業(yè)的排污狀況、地區(qū)的環(huán)境承載能力以及環(huán)境對污染排放的敏感性等多項檢測指標(biāo)的準(zhǔn)確性基礎(chǔ)上的，這就對目前的技術(shù)水平和檢測設(shè)備提出了很大的挑戰(zhàn)。第三，行政的干預(yù)。江蘇省地區(qū)已經(jīng)成交的排污權(quán)交易多是在政府的指導(dǎo)下進(jìn)行的，同時，在總量設(shè)定、排污指標(biāo)的分配以及交易價格的確定主要是由政府決定，抑制了市場參與的積極性。

（二） 綠色信貸發(fā)展受限

江蘇省綠色信貸發(fā)展迅猛，但仍存在諸多限制因素與困難：第一，激勵機制的缺乏。將環(huán)境信息納入貸款資格的考慮范圍，逐漸退出“兩高一資”行業(yè)的貸款并對環(huán)保項目進(jìn)行優(yōu)惠性利率貸款等這些措施在短期內(nèi)會縮小商業(yè)銀行的利潤空間，提高商業(yè)銀行的經(jīng)營成本。相較于國外先進(jìn)的綠色信貸發(fā)展經(jīng)驗，我國商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸普遍缺乏財政補貼等相關(guān)激勵機制，銀行業(yè)發(fā)展綠色信貸動力不足。第二，信息共享機制的缺陷。雖然江蘇省環(huán)保廳與人民銀行共同推出了環(huán)評信息，并要求信息共享，但兩部門并未正式建立實時的信息溝通平臺，地區(qū)間的信息聯(lián)動機制也并未實現(xiàn)。這不僅使得金融機構(gòu)在信息的獲取上缺乏主動性，在信息的質(zhì)量上也難保證有效性、及時性、準(zhǔn)確性及全面性。第三，缺乏必要的人才和知識儲備。我國綠色信貸發(fā)展起步較晚，專業(yè)的金融機構(gòu)環(huán)評人員缺乏。目前商業(yè)銀行在實踐過程中仍然主要是基層信貸人員負(fù)責(zé)環(huán)評信息進(jìn)行審核和處理，同時，銀行業(yè)也缺乏對環(huán)境信息的準(zhǔn)確認(rèn)識，信貸政策缺乏標(biāo)準(zhǔn)的準(zhǔn)入機制，這些都會限制綠色信貸的深入發(fā)展。第四，缺乏必要的監(jiān)督機制。綠色信貸的發(fā)展過程中缺乏必要的懲處條例，由此會產(chǎn)生部分商業(yè)銀行為了短期的經(jīng)營指標(biāo)，違背綠色信貸的貸款要求，將貸款流向?qū)Νh(huán)境產(chǎn)生污染但收益豐厚行業(yè)的行為。

（三）環(huán)境污染責(zé)任保險的不足

環(huán)境污染責(zé)任保險的不足首先體現(xiàn)為企業(yè)參保的主動性不強。雖然已有不少企業(yè)參與投保，但是企業(yè)主動投保的意愿不強。這一方面是因為企業(yè)內(nèi)部相對薄弱的環(huán)保意識，另一方面因為缺乏完善的責(zé)任認(rèn)定機制。因為資源環(huán)境的“公共性”，極易產(chǎn)生“搭便車”的現(xiàn)象。其次，地域發(fā)展不均衡。目前，環(huán)境污染責(zé)任保險的試點及推行主要集中在蘇南地區(qū)，而在蘇中及蘇南地區(qū)還未有效開展起來。這不僅僅是因為經(jīng)濟發(fā)展更具優(yōu)勢的蘇南地區(qū)擁有更多的資源，還因為蘇中及蘇北地區(qū)政府具有更明顯的“地方保護主義”，蘇中及蘇北地區(qū)集聚更多的化工及造紙等高污染企業(yè)，對地方經(jīng)濟發(fā)展的推動效應(yīng)顯著。事實上，在蘇北大部分地區(qū)面臨著比蘇南地區(qū)更為嚴(yán)峻的環(huán)境污染問題，尤其是水污染狀況十分堪憂。

（四） 環(huán)境金融產(chǎn)品不足，環(huán)保投融資效率低下

目前，國際上優(yōu)秀的環(huán)境金融產(chǎn)品種類較多，主要有碳金融、綠色信貸、環(huán)境污染責(zé)任保險、環(huán)境基金、天氣衍生品、巨災(zāi)風(fēng)險產(chǎn)品等，這些創(chuàng)新產(chǎn)品使得金融活動與環(huán)境保護更加靈活的結(jié)合起來。[6]然而，江蘇省地區(qū)環(huán)境金融發(fā)展的形式較為單一。不僅如此，由于多種原因的限制，環(huán)保投融資的效率低下，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，目前環(huán)保資金主要投入在工業(yè)污染的治理上，然而現(xiàn)實中，城鎮(zhèn)生活排污以及農(nóng)用排污在污染源中的比重越來越大；其次，環(huán)保投入總量不足，雖然國家及地區(qū)歷年的環(huán)保投入總量都呈現(xiàn)不斷上升的趨勢，但是環(huán)保投入額占地區(qū)GDP的比重較國際上先進(jìn)的經(jīng)驗相比仍存在較大的差距，據(jù)統(tǒng)計，2012年江蘇省地區(qū)環(huán)保投入占地區(qū)GDP的比重只有1.03%，低于國際水平的3%；最后，社會資本參與不足。市場的主體應(yīng)該是企業(yè)，只有這樣才能有效調(diào)動多方的積極性，促進(jìn)資源的有效配置，然而目前政府仍是地區(qū)環(huán)保投資主體，而排污費用也是投入資金的主要來源，這不僅不利于企業(yè)及個人等國內(nèi)外社會資本參與，還造成了環(huán)保資金的不足。

（五） 缺乏完善的法制保障

我國環(huán)境金融的發(fā)展尚處于起步階段，配套的法制基礎(chǔ)還不完善，主要體現(xiàn)在：第一，目前的環(huán)境保護的法律法規(guī)主要停留在針對超出排放標(biāo)準(zhǔn)的污染源進(jìn)行行政罰款的手段。由于企業(yè)受到罰款的金額往往小于超排帶來的收益，再加上地方政府及相關(guān)部門在監(jiān)管過程中的存在的“放任”現(xiàn)象，這種單一的方法對企業(yè)污染行為的約束是非常有限的。第二，缺少依托市場機制有效保護環(huán)境的立法基礎(chǔ)。目前我國針對超排、依托市場機制治理環(huán)境的體系仍缺乏配套的法制基礎(chǔ)，并未具體施行對違反規(guī)范的行為的懲處措施，使得市場機制的運行缺乏有效的外部約束，同時也不能有效保證排污權(quán)交易、綠色信貸及環(huán)境污染責(zé)任保險的有效實施。第三，信息披露制度的缺乏。截至目前，江蘇省在環(huán)境保護信息的披露上仍存在不足，重點污染企業(yè)的具體污染狀況以及分地區(qū)具體的污染情況仍然披露有限，這就使得公眾監(jiān)督的效力難以保證。這些因素都限制了江蘇省地區(qū)環(huán)境金融的有效發(fā)展。

四、促進(jìn)區(qū)域環(huán)境金融發(fā)展的建議

（一）大力推廣排污權(quán)交易

首先，可以大力推廣排污權(quán)抵（質(zhì)）押貸款。[7]排污權(quán)抵（質(zhì)）押貸款將商業(yè)銀行引入這一市場，企業(yè)可以通過將有償取得或分配的有限的排污指標(biāo)抵押或者質(zhì)押給銀行以獲取信用貸款，這一制度通過賦予排污指標(biāo)信用價值進(jìn)一步推動了排污指標(biāo)在市場間的流動。其次，加快技術(shù)創(chuàng)新,積極構(gòu)建上中下游一體的動態(tài)水質(zhì)監(jiān)測系統(tǒng)?？梢越⒁蕾囉诨ヂ?lián)網(wǎng)平臺和信息技術(shù)的監(jiān)測手段。一方面，通過對企業(yè)的排污系統(tǒng)安裝實時監(jiān)測系統(tǒng)監(jiān)測不同企業(yè)的環(huán)境污染行為；另一方面，可以依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對同一水系的上中下游積極構(gòu)建一體化的動態(tài)水質(zhì)監(jiān)測系統(tǒng)，構(gòu)建信息共享平臺，以及時有效地確定水系中主要的污染區(qū)域，更加準(zhǔn)確的確定區(qū)域排污總量。

（二）加速發(fā)展綠色信貸

首先，要構(gòu)建有效的約束和激勵機制。可以從法律角度明確銀行和企業(yè)對環(huán)境問題應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，強化商業(yè)銀行的社會責(zé)任意識。對商業(yè)銀行忽略并虛假評估企業(yè)環(huán)境信息的情況進(jìn)行嚴(yán)厲的懲罰同時追究至個人。同時，對銀行提供的優(yōu)惠利率信貸提供差額補貼并對積極將資金撤離污染企業(yè)的銀行提供資金支持。其次，提高信息溝通機制的有效性。環(huán)保部門和金融機構(gòu)之間有必要建立起聯(lián)動及時的交流平臺。最后，商業(yè)銀行要在人才的選拔和培養(yǎng)上要突出對環(huán)保理念的重視，加強專業(yè)人員儲備。

（三）加快完善環(huán)境污染責(zé)任保險

首先，進(jìn)一步完善相關(guān)責(zé)任認(rèn)定制度，加強企業(yè)參與保險的意識。這就要求保險公司與環(huán)保部門進(jìn)行有效的溝通與合作，在對企業(yè)的污染環(huán)境行為的認(rèn)定上，可以向?qū)I(yè)的環(huán)境監(jiān)測人員尋求幫助以準(zhǔn)確判定環(huán)境污染企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，除此之外，在對污染企業(yè)的懲罰形式上除了傳統(tǒng)的賠償罰款外還可以輔以具有法律依據(jù)的刑事責(zé)任。通過這兩種方法，可以對企業(yè)形成實際有效的約束力，顯著提高企業(yè)參與保險的主動性。其次，均衡地域之間環(huán)境金融的發(fā)展。這離不開政府的指導(dǎo)和支持，政府首先要樹立堅定的可持續(xù)發(fā)展的觀念，同時加大對蘇中及蘇北地區(qū)環(huán)境金融發(fā)展的財政支持。

（四）推動地方環(huán)境金融發(fā)展與創(chuàng)新，提高環(huán)保投融資效率

首先，可以建立由市場和政府均衡作用的專項環(huán)?；鸸?，在將將環(huán)保資金投入需要融資的通過環(huán)境審批的企業(yè)和項目，的同時將剩余資金在市場上靈活投資，改變原有的專項基金主要由政府牽頭并以捐贈和排污費為主要來源的限制，提高了環(huán)保資金的使用效率。在條件允許的情況下，還可以申請上市或者允許其發(fā)行公司債券，更好的集聚社會閑散資金，擴大環(huán)保資金規(guī)模。其次，可以推動BOT、TOT等項目融資方式，將大型污水治理基礎(chǔ)設(shè)施等耗時長、耗費大的項目通過這種方式融資，將專業(yè)性更強的私人資金投入到項目中，健全環(huán)保項目融資體系的同時還減輕了政府的財政壓力。最后，在利用市場將各方資本引入環(huán)保項目時，也要注意對投資者經(jīng)濟利益的保護，加強對項目資金的管理監(jiān)督。

（五） 建立配套完善的環(huán)境污染治理法律法規(guī)

首先，明確新興環(huán)境金融工具的法律地位，為環(huán)境金融的發(fā)展提供法律保障,進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)。[8]比如，可以將排污權(quán)交易制度確定為一項基本制度并由國務(wù)院對其具體交易細(xì)則進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)范，那么對全國范圍內(nèi)建立起統(tǒng)一、規(guī)范、高效、健康的市場是大有裨益的。其次，要強化對各種違反環(huán)境保護行為的懲罰條例，明確各方的環(huán)境責(zé)任。不僅如此，為了加強懲處條例的有效性，在對不同級別的污染及違反情況下要設(shè)置合理有效的懲處標(biāo)準(zhǔn)，提高這一條例的有效性。最后，還要完善信息披露制度，明確各方在與環(huán)保相關(guān)的信息上的披露義務(wù)，提高公眾的參與力度。

（六）積極推動政府職能轉(zhuǎn)變，加大財政支持力度

首先，政府要明確自身職責(zé)范圍，從以前的主導(dǎo)者逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)檩o佐市場健康發(fā)展的監(jiān)督者。比如，在排污權(quán)交易市場中，政府可以確定地區(qū)排污總量、制定相關(guān)的交易制度并對企業(yè)的環(huán)境信息的審核確定標(biāo)準(zhǔn)的等，但在排污權(quán)交易的價格以及排污權(quán)的分配上要充分依靠市場的作用。其次，政府要加強自身環(huán)保意識，提高對經(jīng)濟與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展關(guān)系的認(rèn)識，避免“地方保護主義”思想對環(huán)保事業(yè)的影響。最后，環(huán)境金融的健康持續(xù)的發(fā)展也離不開政府的扶持，尤其是在發(fā)展的初期階段，財政的有力支持可以有效激勵企業(yè)和金融機構(gòu)及社會各方對環(huán)保項目投入的積極性。

（責(zé)任編輯 夏菊子）

Study on the Development of Regional Environmental Finance: A Case Study of Jiangsu Province

SUN Dan-lu

China is paying more and more attention to regional environmental finance, which faces some obstacles in its development. Taking Jiangsu Province as an example, there are deficiencies in the system of emission trading as well as restrictions in implementing green-credit policy and other problems. In light of these problems, the author thinks that we should promote emission trading actively, accelerate the promotion of green-credit policy as well as the optimization of environmental pollution liability insurance, enhance environmental protection investment and financing efficiency, establish a corresponding system of law and regulation, increase financial support so as to promote the healthy and orderly development of regional environmental finance.

environmental finance; area; Jiangsu Province; emission right; green-credit policy

F830

A

1671-9255（2015）01-0025-04

2015-03-06

孫丹璐（1990－ ），女，江蘇丹陽人，南京師范大學(xué)商學(xué)院碩士研究生。

10.13685/j.cnki.abc. 000100

網(wǎng)絡(luò)出版時間：2015-03-17 17:23

網(wǎng)絡(luò)出版地址：http://www.cnki.net/kcms/detail/34.1242.Z.20150318.0904.002.html