網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)蔓延 凸顯監(jiān)管短板

楊毅沉 王曉潔

網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)正從小網(wǎng)站蔓延到大平臺(tái)。近一個(gè)月以來，搜狐、新浪等網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)先后出現(xiàn)兌付難，涉資金數(shù)億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，連大平臺(tái)都屢屢出事，更加暴露了P2P風(fēng)控不力的致命缺陷，也亮出了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管短板。

大平臺(tái)“中槍”

P2P火爆景象的背后，風(fēng)險(xiǎn)也逐漸浮出水面。在小平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)不斷之后，大平臺(tái)也開始接連出現(xiàn)問題，為行業(yè)敲響警鐘。

2015年初，隨著地產(chǎn)公司深圳佳兆業(yè)爆出“鎖盤”“重組”危機(jī)，與之合作的搜狐旗下P2P平臺(tái)“搜易貸”也受到牽連，涉及資金6811萬元。

2014年9月和11月，搜易貸與佳兆業(yè)分別簽署了兩個(gè)合作協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，購房者通過搜易貸平臺(tái)購買佳兆業(yè)樓盤，可申請(qǐng)首付款貸款，佳兆業(yè)為貸款做擔(dān)保。讓市場(chǎng)始料不及的是，作為擔(dān)保方的佳兆業(yè)率先出現(xiàn)危機(jī)，搜易貸不得不于2015年1月6日聲明，將與第三方資產(chǎn)管理公司合作兌付投資者本息。

在搜易貸之前，用戶眾多的第三方互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)“新浪微財(cái)富”也曾出現(xiàn)問題。2014年12月13日，P2P平臺(tái)“中匯在線”出現(xiàn)提現(xiàn)困難，涉及資金2.6億元?！靶吕宋⒇?cái)富”因出售其產(chǎn)品也被卷入其中，涉資金約5000萬元。

百度也曾遇類似問題。2014年4月和6月，百度旗下的第三方理財(cái)產(chǎn)品平臺(tái)“百度財(cái)富”兩次出現(xiàn)產(chǎn)品所屬公司跑路事件：先是創(chuàng)立僅2個(gè)月的旺旺貸跑路，涉及投資者300多人，總金額近2000萬元；2014年6月，網(wǎng)貸平臺(tái)“科訊網(wǎng)”倒閉，投資人損失過億。

網(wǎng)站難辭其咎

P2P風(fēng)控警報(bào)不斷拉響，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，問題背后有深刻的原因。

首先，平臺(tái)風(fēng)控不力。一些大型網(wǎng)站雖然名氣響亮，但其互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)控卻千瘡百孔。如佳兆業(yè)與搜易貸的合作中，購房者通過搜易貸購買佳兆業(yè)樓盤可以獲得首付款信貸支持，佳兆業(yè)同時(shí)作為擔(dān)保方承擔(dān)借款人違約款項(xiàng)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一條款的不合理之處在于，不應(yīng)讓佳兆業(yè)同時(shí)承擔(dān)銷售風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)；一旦佳兆業(yè)銷售業(yè)績(jī)不佳或借款違約頻發(fā)，就無力再扮演擔(dān)保方角色。果然，佳兆業(yè)事發(fā)后，搜易貸不得不充當(dāng)“接盤俠”。

其次，合作項(xiàng)目審核不嚴(yán)?！靶吕宋⒇?cái)富”曾在去年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，會(huì)仔細(xì)考察合作項(xiàng)目，認(rèn)可其安全性時(shí)才有所“放行”，但從“中匯在線”事件可以看出，其并未有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。再如百度，在其平臺(tái)上銷售P2P產(chǎn)品的“科訊網(wǎng)”跑路前3個(gè)月，已有大量投資人在網(wǎng)絡(luò)論壇吐槽其各種風(fēng)險(xiǎn)和問題，但百度未能及時(shí)予以關(guān)注，直到事發(fā)后才被動(dòng)接招。

另外，業(yè)務(wù)道德風(fēng)險(xiǎn)高企。對(duì)一些第三方網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)而言，收取入駐項(xiàng)目傭金是其主要盈利模式，而這一模式將限制其風(fēng)控意愿，不排除平臺(tái)為收取高傭金而允許劣質(zhì)項(xiàng)目入駐。記者發(fā)現(xiàn)，在“新浪微財(cái)富”購買“中匯在線”理財(cái)產(chǎn)品回報(bào)率大大低于“中匯在線”官網(wǎng)直接購買的產(chǎn)品回報(bào)率，某一產(chǎn)品價(jià)差高達(dá)10個(gè)百分點(diǎn)，其中差距，就在于第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)收取了一定傭金。因此，在網(wǎng)站整體風(fēng)控系統(tǒng)不健全的情況下，傭金模式的道德風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

風(fēng)控是關(guān)鍵

P2P問題不斷的大背景，是行業(yè)的整體井噴。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2014年年末，我國(guó)網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)平臺(tái)達(dá)1575家；全年累計(jì)成交量高達(dá)2528億元，是2013年的2.39倍。全年出現(xiàn)提現(xiàn)困難或倒閉的P2P平臺(tái)數(shù)量也突破歷史記錄，多達(dá)275家，與2013年76家問題平臺(tái)相比大幅增加。

中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政與金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍表示，歲末年初本來就是網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)期，加之今年股市走強(qiáng)，一行三會(huì)又新出臺(tái)政策改變存款準(zhǔn)備金繳納口徑，大量資金流出P2P，因此網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)面臨更嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

盈燦集團(tuán)副總裁、網(wǎng)貸之家CEO石鵬峰指出，目前高歌猛進(jìn)的P2P行業(yè)處于無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“三無”地帶，加劇了整體行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

如在票據(jù)理財(cái)領(lǐng)域，2011年和2012年，銀監(jiān)會(huì)相繼發(fā)文禁止了銀行業(yè)和信托業(yè)的票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)，如今P2P平臺(tái)的出現(xiàn)則是變相的“監(jiān)管闖關(guān)”，突破了這一紅線，出現(xiàn)兌付危機(jī)的“中匯在線”經(jīng)營(yíng)的就是票據(jù)業(yè)務(wù)，這種監(jiān)管套利行為值得高度關(guān)注。

專家呼吁，行業(yè)監(jiān)管應(yīng)盡快落地，平臺(tái)內(nèi)部風(fēng)控水平也應(yīng)提升。銀監(jiān)會(huì)近日宣布機(jī)構(gòu)調(diào)整，新設(shè)普惠金融工作部，網(wǎng)貸、小貸等被劃歸該部門監(jiān)管協(xié)調(diào)。業(yè)內(nèi)都在期盼具體監(jiān)管規(guī)則盡快出臺(tái)。

石鵬峰表示，2015年P(guān)2P平臺(tái)將從野蠻生長(zhǎng)步入成熟期，產(chǎn)品收益率即將回歸理性、逐步下降，平臺(tái)的細(xì)分以及兩極分化也將更加明顯。毋庸置疑的是，無論是直接布局P2P的平臺(tái)，還是作為第三方角色銷售P2P的中介，風(fēng)控能力都將是決定其生死存亡的關(guān)鍵。

相關(guān)鏈接：2015年1月P2P問題平臺(tái)達(dá)69家多位于山東廣東

2015年2月 1日，第三方機(jī)構(gòu)“網(wǎng)貸之家”發(fā)布的《中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)2015年1月月報(bào)》顯示，1月單月的問題平臺(tái)達(dá)69家，僅低于去年12月92家的記錄，遠(yuǎn)高于去年同期。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年1月，我國(guó)新上線的網(wǎng)貸平臺(tái)達(dá)121家。截至今年1月31日，全國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)目前正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)達(dá)1627家，環(huán)比上月增加3.30%。

值得一提的是，2015年1月問題平臺(tái)事件較去年底雖有所減少，但是依然屬于較嚴(yán)重的月份，單月問題平臺(tái)多達(dá)69家，問題平臺(tái)的月發(fā)生率為3.90%，僅低于2014年12月，遠(yuǎn)高于去年同期。這些問題平臺(tái)爆發(fā)呈現(xiàn)地域性分布，多位于山東、廣東，其次是浙江、江蘇、四川、上海。

網(wǎng)貸之家表示，這些問題平臺(tái)平均運(yùn)營(yíng)時(shí)間達(dá)7.18個(gè)月，運(yùn)營(yíng)時(shí)間超過1年的平臺(tái)達(dá)16家，部分運(yùn)營(yíng)時(shí)間在2年左右的老平臺(tái)也出現(xiàn)提現(xiàn)困難等問題，如北京的里外貸引發(fā)史上最高的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)兌付危機(jī)9.34億元，因?yàn)樯嫦娱_發(fā)商“自融”，借款人已經(jīng)被警方控制，平臺(tái)無法維持正常提現(xiàn)。

浙江：19家互聯(lián)網(wǎng)金融上下游服務(wù)商成立聯(lián)盟

思科、阿里云、芝麻信用等19家互聯(lián)網(wǎng)金融上下游服務(wù)商近日成立“之江聯(lián)盟”。

19家企業(yè)是在此間召開的浙江省互聯(lián)網(wǎng)金融年會(huì)上成立聯(lián)盟的。加入聯(lián)盟的服務(wù)商涉及運(yùn)營(yíng)支撐類、推廣類、資本類、IT和安全類4大門類。其中運(yùn)營(yíng)支撐類服務(wù)商8家，包括個(gè)推互動(dòng)、浙江貝付、芝麻信用、唐橋科技、盈科律所、安智杰律所、億微數(shù)據(jù)、浙財(cái)研究院；推廣類服務(wù)商2家，包括評(píng)級(jí)寶、奧易互通；資本類服務(wù)商2家，包括華旦投資、科地財(cái)富；IT和安全類服務(wù)商7家，包括阿里云、雄貓軟件、同盾科技、Testin云測(cè)、思科、小微封、梆梆安全。

在會(huì)上，聯(lián)盟約定保障消費(fèi)者權(quán)益，不向高風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)提供服務(wù)。