國(guó)際貿(mào)易融資在中國(guó)的發(fā)展性

文|任平

改革開放以來(lái)，我國(guó)對(duì)外開放程度大幅度提高，截至目前為止，國(guó)際貿(mào)易規(guī)模顯著性擴(kuò)大，貿(mào)易平衡狀況也在不斷改善，進(jìn)出口貿(mào)易格局也發(fā)生了積極變化、進(jìn)出口商品結(jié)構(gòu)也進(jìn)一步優(yōu)化等。這些得益于國(guó)際貿(mào)易融資在中國(guó)的快速發(fā)展。

對(duì)于國(guó)際貿(mào)易近年來(lái)的持續(xù)快速發(fā)展，國(guó)際貿(mào)易融資起到了至關(guān)重要的作用。中國(guó)的貿(mào)易融資機(jī)構(gòu)主要可以分為兩類，例如政策型貿(mào)易融資機(jī)構(gòu)和商業(yè)型貿(mào)易融資金機(jī)構(gòu)，前者有國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行與中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司，后者包括中資商業(yè)銀行與外資商業(yè)銀行。它們發(fā)行增量資金來(lái)支持中國(guó)的進(jìn)出口商。

國(guó)際貿(mào)易融資整體規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大

目前，國(guó)內(nèi)仍然沒(méi)有基于中國(guó)財(cái)政或國(guó)際收支平衡的貿(mào)易融資的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。此外，出于對(duì)保護(hù)商業(yè)機(jī)密信息的考慮，金融機(jī)構(gòu)提供的國(guó)際貿(mào)易融資也沒(méi)有完全反映相關(guān)數(shù)據(jù)的細(xì)節(jié)。因此，關(guān)于中國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資的總體規(guī)模的檢驗(yàn)只能根據(jù)相關(guān)科目的數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)。本文對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資額的估計(jì)是基于進(jìn)出口銀行和工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和建設(shè)銀行四大國(guó)有商業(yè)銀行的外幣貿(mào)易發(fā)生額來(lái)估計(jì)的，數(shù)值為各銀行數(shù)額的加總。

通過(guò)上述估計(jì)方法，本文收集了從2002年～2014年數(shù)據(jù)，大致估計(jì)了貿(mào)易融資額度。數(shù)據(jù)反映了中國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資的規(guī)模在過(guò)去12年內(nèi)顯著增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)率在2009年達(dá)到了55.7%的高點(diǎn)。除2004年增長(zhǎng)率僅為3.97%外，其他年份的增長(zhǎng)率均達(dá)到20%左右。這種趨勢(shì)反映了中國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資規(guī)模處于顯著增長(zhǎng)的趨勢(shì)，進(jìn)一步地增長(zhǎng)也是可以預(yù)期的。

政策性貿(mào)易融資發(fā)揮重大作用

政策性金融機(jī)構(gòu)由政府和國(guó)有金融機(jī)構(gòu)出資組建，由國(guó)務(wù)院直接領(lǐng)導(dǎo)。其主要的職責(zé)是提供比宏觀經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向的商業(yè)銀行更加針對(duì)化的金融服務(wù)，主要目標(biāo)是為了促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。目前，提供國(guó)際貿(mào)易融資的政策性金融機(jī)構(gòu)有國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司（或簡(jiǎn)稱“中信?！保?個(gè)組織。其中，中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)主要集中在國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域。

政策貿(mào)易融資在中國(guó)貿(mào)易融資系統(tǒng)中是非常重要的。它以改善行業(yè)結(jié)構(gòu)和促進(jìn)國(guó)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)為導(dǎo)向提供貿(mào)易融資服務(wù)。自從英國(guó)出口信用保險(xiǎn)部門于1919年建立時(shí)，政策貿(mào)易融資經(jīng)歷近一個(gè)世紀(jì)的發(fā)展成為許多國(guó)家金融系統(tǒng)中必不可少的組成部分。在中國(guó)，三個(gè)政策貿(mào)易融資機(jī)構(gòu)承擔(dān)著向外國(guó)貿(mào)易企業(yè)提供政策導(dǎo)向資金的任務(wù)。

國(guó)家開發(fā)銀行。國(guó)家開發(fā)銀行成立于1944年3月，它由國(guó)務(wù)院直接領(lǐng)導(dǎo)。2008年12月，國(guó)家開發(fā)銀行被重組為股份制企業(yè)——國(guó)家開發(fā)銀行集團(tuán)。它的主要任務(wù)包括執(zhí)行國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控、支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的策略調(diào)整。在國(guó)際基礎(chǔ)建設(shè)中，戰(zhàn)略性和支柱性行業(yè)和項(xiàng)目對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)十分重要,國(guó)家開發(fā)銀行在長(zhǎng)期融資方面起到了引領(lǐng)的作用。2010年，國(guó)開行持續(xù)對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)國(guó)際化提供它強(qiáng)大的支持和成功完成了一系列重大的國(guó)際合作項(xiàng)目。國(guó)際結(jié)算和國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域經(jīng)歷實(shí)質(zhì)性的發(fā)展與變革。外匯交易貸款余額明顯增長(zhǎng)。

由國(guó)家開發(fā)銀行管理的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)主要基于項(xiàng)目的模式而不像由商業(yè)銀行提供的特定的貿(mào)易融資產(chǎn)品。2010年，國(guó)開行和委內(nèi)瑞拉簽署了700億元和100億美元的貸款合同來(lái)支持主要項(xiàng)目和行業(yè)的建設(shè)來(lái)改善當(dāng)?shù)鼐用竦母＠?。它同樣也和投資與外貿(mào)銀行展開金融合作，后者相當(dāng)于阿根廷的國(guó)開行,合作主要是促進(jìn)加工和出口農(nóng)業(yè)產(chǎn)品。貿(mào)易融資被提供給在這些發(fā)展中國(guó)家的開展項(xiàng)目的企業(yè)來(lái)擴(kuò)大和增強(qiáng)中國(guó)在當(dāng)?shù)氐挠绊懥团囵B(yǎng)與其的經(jīng)貿(mào)關(guān)系。中國(guó)企業(yè)通過(guò)出口大型整部件設(shè)備和技術(shù)在這些海外項(xiàng)目中起到了主導(dǎo)作用，增強(qiáng)了他們?cè)趪?guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

中國(guó)進(jìn)出口銀行。中國(guó)進(jìn)出口銀行是我國(guó)外經(jīng)貿(mào)支持體系的重要力量和金融體系的重要組成部分，是我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備和高新技術(shù)產(chǎn)品出口和對(duì)外承包工程及各類境外投資的政策性融資主渠道、外國(guó)政府貸款的主要轉(zhuǎn)貸行和中國(guó)政府援外優(yōu)惠貸款的承貸行，為促進(jìn)我國(guó)開放型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

中國(guó)進(jìn)出口銀行的主要職責(zé)是貫徹執(zhí)行國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、外經(jīng)貿(mào)政策、金融政策和外交政策，為擴(kuò)大我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備和高新技術(shù)產(chǎn)品出口，推動(dòng)有比較優(yōu)勢(shì)的企業(yè)開展對(duì)外承包工程和境外投資，促進(jìn)對(duì)外關(guān)系發(fā)展和國(guó)際經(jīng)貿(mào)合作，提供政策性金融支持。它的主要業(yè)務(wù)范圍包括辦理出口信貸（包括出口賣方信貸和出口買方信貸）、辦理對(duì)外承包工程和境外投資類貸款、辦理中國(guó)政府對(duì)外優(yōu)惠貸款和提供對(duì)外擔(dān)保等。辦理進(jìn)出口信貸已經(jīng)成為銀行傳統(tǒng)的高端服務(wù)，這項(xiàng)服務(wù)是增強(qiáng)中國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)質(zhì)性的工具，升級(jí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和引進(jìn)國(guó)外高新技術(shù)。

近年來(lái)，由于世界經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩，銀行管理的進(jìn)出口信用業(yè)務(wù)也受到了沖擊，呈現(xiàn)出波動(dòng)的形態(tài)。然而，從長(zhǎng)期來(lái)看，進(jìn)出口信用總量還是呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，2011年貿(mào)易融資總量同比增長(zhǎng)132.8%。中國(guó)進(jìn)出口銀行除了提供的進(jìn)出口信用，也提供其他常規(guī)的貿(mào)易融資服務(wù)工具如出口押匯，出口商業(yè)匯票貼現(xiàn)，打包貸款，進(jìn)口押匯，提貨擔(dān)保，信用保險(xiǎn)融資和現(xiàn)代高端解決方案如國(guó)內(nèi)保理，國(guó)際雙保理，福費(fèi)廷，單出口保理和銀行間融資。它設(shè)立了一系列的貿(mào)易融資系統(tǒng)，該系統(tǒng)提供客戶多元化的服務(wù)。

中國(guó)進(jìn)出口信用保險(xiǎn)集團(tuán)。中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司是中國(guó)唯一一家政策導(dǎo)向的保險(xiǎn)公司，專注于出口信用保險(xiǎn)。它于2001年12月18日開始運(yùn)營(yíng)，資金來(lái)自于國(guó)家財(cái)務(wù)預(yù)算的出口信用保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)基金。中信保形成了一個(gè)國(guó)家服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，它在與中國(guó)政府保持一致的情況下被授權(quán)在國(guó)際貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)、財(cái)政以及金融政策方面推動(dòng)中國(guó)的出口和投資，特別是在高科技或高附加值的資本，通過(guò)提供出口信用保險(xiǎn)對(duì)沖非支付風(fēng)險(xiǎn)和提供融資，信息與應(yīng)收款管理服務(wù)。它主要的產(chǎn)品包括短期出口信用保險(xiǎn)、國(guó)內(nèi)交易信用保險(xiǎn)、中長(zhǎng)期出口信用保險(xiǎn)、投資保險(xiǎn)、債券和擔(dān)保。近年來(lái)，中信保同樣提供了其他的服務(wù)如國(guó)際債務(wù)追討、信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)分析。出口信用保險(xiǎn)對(duì)于支持中國(guó)的海外貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)合作的作用越來(lái)越明顯。

商業(yè)性貿(mào)易融資蓬勃發(fā)展

另外一個(gè)在貿(mào)易融資領(lǐng)域內(nèi)的重要團(tuán)體是商業(yè)貿(mào)易融資機(jī)構(gòu)。在中國(guó)，這種類型的機(jī)構(gòu)主要包括各種國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行，它們主要從事國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)。由于貿(mào)易融資和結(jié)算之間的緊密性，依賴于它們的分支機(jī)構(gòu)和相應(yīng)的海外銀行，這些銀行對(duì)中國(guó)進(jìn)出口商提供資金融通服務(wù)、收取手續(xù)費(fèi)和相應(yīng)的傭金。與政策貿(mào)易融資機(jī)構(gòu)不同的是，它們的業(yè)務(wù)目的在于增加營(yíng)業(yè)額和利潤(rùn)。由于銀行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，銀行的國(guó)際結(jié)算和貿(mào)易融資部門通過(guò)開展創(chuàng)新的貿(mào)易融資策略來(lái)滿足進(jìn)出口商的需求。

第一家涉足國(guó)際結(jié)算的銀行是中國(guó)銀行，它設(shè)立的初衷是國(guó)際貿(mào)易融資。由于它在結(jié)算經(jīng)驗(yàn)及在促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易方面的專業(yè)性，它也是中國(guó)第一家從事國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的銀行。由于競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制被引進(jìn)到中國(guó)銀行業(yè)，其他大型的國(guó)有商業(yè)銀行也紛紛涉足這一領(lǐng)域，在21世紀(jì)取得了驚人的成就。此外，為了完成中國(guó)加入WTO時(shí)的承諾，中國(guó)逐漸開放了金融市場(chǎng)，在中國(guó)建立分支機(jī)構(gòu)的外資銀行不斷增加。由于需要與國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行爭(zhēng)奪更大的市場(chǎng)份額，國(guó)外商業(yè)銀行憑借其在金融行業(yè)長(zhǎng)時(shí)間的實(shí)踐及先進(jìn)的技術(shù)，定制了數(shù)量可觀的貿(mào)易融資解決方案給個(gè)性化需求的客戶，因此，它們被越來(lái)越多的中國(guó)進(jìn)出口商所青睞。例如，世界知名的美國(guó)花旗銀行集團(tuán)、渣打銀行和匯豐銀行將它們的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到中小企業(yè)上，發(fā)揮他們的能力來(lái)設(shè)計(jì)新的貿(mào)易融資解決方案，特別是為中國(guó)的中小企業(yè)設(shè)計(jì)。除此之外，它們利用新的貿(mào)易融資工具來(lái)與在中國(guó)的對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)。美國(guó)花旗銀行、匯豐銀行、渣打銀行、東亞銀行、德意志銀行、澳大利亞、新西蘭銀行集團(tuán)、美國(guó)銀行和蘇格蘭皇家銀行等已經(jīng)清晰的表明它們有能力提供結(jié)構(gòu)性、復(fù)雜的貿(mào)易融資服務(wù)給中國(guó)客戶。中國(guó)銀行，作為我國(guó)主要的對(duì)外商業(yè)銀行，它的國(guó)際結(jié)算和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是其傳統(tǒng)強(qiáng)項(xiàng)。在國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域，中國(guó)銀行始終保持領(lǐng)先的地位。它的發(fā)展是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資發(fā)展現(xiàn)狀的體現(xiàn)。

不僅中國(guó)銀行在國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域取得了令人矚目的進(jìn)展，其他商業(yè)銀行也同樣取得了進(jìn)展。2011年中國(guó)建設(shè)銀行完成8420.76億美元的國(guó)際結(jié)算額，同比增長(zhǎng)26.24%，總貿(mào)易融資余額增長(zhǎng)40.90%至3694.44億美元。中國(guó)工商銀行，2011年境內(nèi)分行國(guó)際貿(mào)易融資累計(jì)發(fā)放960億美元，比上年增長(zhǎng)81.5%；國(guó)際結(jié)算量突破萬(wàn)億美元大關(guān)達(dá)10,728億美元，增長(zhǎng)37.1%。2011年，農(nóng)行優(yōu)化貿(mào)易融資業(yè)務(wù)流程，進(jìn)一步改善客戶結(jié)構(gòu)，加快產(chǎn)品創(chuàng)新，積極拓展國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下貿(mào)易融資、大宗商品國(guó)際貿(mào)易融資等重點(diǎn)產(chǎn)品，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)量穩(wěn)步提升。