中小企業(yè)集群潛在融資優(yōu)勢的發(fā)揮機制研究

摘要：我國中小企業(yè)集群的融資存在理論與現(xiàn)實、需求與供給“雙重”突出矛盾的根源在于理論上分析的集群融資優(yōu)勢只是一種潛在優(yōu)勢，而在現(xiàn)實中卻缺乏將這種潛在融資優(yōu)勢轉化為現(xiàn)實融資能力的發(fā)揮機制。集群內單個中小企業(yè)的傳統(tǒng)融資機制不能發(fā)揮集群的潛在融資優(yōu)勢，而創(chuàng)新性集群潛在融資優(yōu)勢的“合成一傳動一輸出”系統(tǒng)機制，能夠將集群的潛在融資優(yōu)勢外顯化為集群的現(xiàn)實融資優(yōu)勢，并轉化為集群的實際融資能力。這種集群潛在融資優(yōu)勢發(fā)揮機制的實現(xiàn)。需要創(chuàng)造良好的集群經濟基礎、完備的發(fā)揮機制關鍵要素、正確的集群融資合作行動方式和恰當?shù)恼咧С峙c引導等條件。

關鍵詞：中小企業(yè)集群；集群融資優(yōu)勢集群融資模式；集群融資機制

中圖分類號：F271 文獻標識碼：A 文章編號：1003-854X（2015）03-0018-05

改革開放以來，我國江、浙、閩、粵等地出現(xiàn)了大量的各具特色的中小企業(yè)集群，集群經濟在這些地方都得到了快速的發(fā)展。中小企業(yè)集群已成為我國區(qū)域經濟和產業(yè)布局的重要模式和發(fā)展趨勢，對區(qū)域經濟具有顯著的綜合推動作用和強勁的提升力量。然而，中小企業(yè)集群在我國剛開始迅猛發(fā)展之時就已普遍存在著一些包括“融資難”等在內的制約其進一步快速發(fā)展的問題。目前，我國中小企業(yè)集群融資（簡稱集群融資）存在著理論（融資優(yōu)勢）與現(xiàn)實（融資困境）、需求（十分旺盛）與供給（嚴重不足）這兩個突出的矛盾。其根源在于理論上分析的集群融資優(yōu)勢只是一種潛在的、整體競爭優(yōu)勢，而在現(xiàn)實中卻缺乏適用于中小企業(yè)集群特征的將這種潛在融資優(yōu)勢轉化為現(xiàn)實融資能力的發(fā)揮機制。集群潛在融資優(yōu)勢不能自動“流淌”出來，如果這種潛在的優(yōu)勢沒有發(fā)揮出來，即使某個中小企業(yè)集群已經蘊含了該優(yōu)勢也并不等于它就擁有了現(xiàn)實的融資能力。只有通過一定的新機制將這種隱形或潛在的融資優(yōu)勢發(fā)揮出來并持續(xù)提升，才可以將其轉化為現(xiàn)實的融資能力，有效地解決中小企業(yè)集群“融資難”的問題。

一、相關文獻述評

國外學者對集群融資問題的專門研究比較少見，相關文獻大都散見于集群產業(yè)政策的討論和集群環(huán)境對企業(yè)影響的實證研究中。我國學者對此的研究始于前幾年，相關的研究文獻總量雖不多但顯出逐漸增多趨勢。這些文獻主要集中在集群融資優(yōu)勢、集群融資模式和集群融資機制等方面。其中關于集群融資優(yōu)勢的文獻最多，研究者從不同角度分析了集群融資的信用優(yōu)勢、信貸優(yōu)勢和集體理性優(yōu)勢等諸多獨特優(yōu)勢。研究者研究的集群融資模式主要有集體發(fā)債模式、互助擔保融資模式、企業(yè)輪流信用融資模式、區(qū)域銀行模式、整體融資（或團體貸款）模式、供應鏈融資模式等。但這些模式還只是集群融資模式的雛形或初級形式，仍不是真正意義上的集群融資模式。

對于集群融資機制的研究少之又少。任志安等（2004）認為集群信用優(yōu)勢形成的內在機理在于企業(yè)集群的信息共享機制與企業(yè)集群的社會懲罰機制的相互作用。趙祥（2005）指出隨著企業(yè)集群規(guī)模的擴大和市場交易的擴展，企業(yè)集群的融資機制突破了非正式融資安排的局限，向基于正式制度的融資方式轉變。張榮剛等（2006）認為社會資本網(wǎng)絡下的非正規(guī)融資和集群供應鏈系統(tǒng)兩者共同促使了集群內企業(yè)融資動力機制的生成。樓瑜等（2006）的實證表明基于集群特征而產生的集群信息機制、成本降低機制以及長期動態(tài)重復博弈機制帶來了集群獨特的融資效率。張衛(wèi)國、冉暉（2010）構建了集群內中小企業(yè)團體貸款的實現(xiàn)機制，具體由自發(fā)機制、協(xié)調機制以及聯(lián)動機制構成。高連和（2014）提出的集群融資優(yōu)勢“獲取一保持”機制包括它的發(fā)揮機制、演化機制、適應機制和影響機制。

盡管不同學者從不同角度對集群融資模式與融資機制進行了有益的探討，但是研究角度仍比較分散，研究的數(shù)量、廣度、深度都還很不夠?？梢哉f基于中小企業(yè)集群的內生的集群融資新模式體系與融資運行機制還遠未形成。主要表現(xiàn)在：（1）對集群融資、集群融資模式、集群融資機制概念的理解和界定還不一致，科學研究的“基質”還未形成，影響了學者們進一步的交流和討論；（2）對集群融資優(yōu)勢分析的文獻主要集中和停留在理論層面，而對其理論上分析的集群具有的潛在融資優(yōu)勢向現(xiàn)實融資能力轉化的新模式與新機制的研究還極其缺乏；（3）對集群融資新模式與融資新機制的研究還比較零散，以集群擔保融資為主要模式，而以集群作為整體的面向金融機構和資本市場的集群融資新模式與新機制的研究還不多見，更難見到集群融資新模式體系與集群融資新機制系統(tǒng)的研究文獻。因此，本文的研究目的就是要在分析集群內單個中小企業(yè)融資機制弊端的基礎上，構造一個能使中小企業(yè)集群潛在融資優(yōu)勢轉化為現(xiàn)實融資能力的新機制。

二、集群內單個中小企業(yè)的傳統(tǒng)融資機制不能發(fā)揮集群潛在融資優(yōu)勢

目前，我國中小企業(yè)集群“融資難”的原因之一就是人們仍然固守原有的的傳統(tǒng)融資思想，誤認為現(xiàn)有的中小企業(yè)的融資理論、融資模式、融資機制也都適合于中小企業(yè)集群，所以簡單地用解決單個游離狀態(tài)中小企業(yè)“融資難”問題的思路和辦法去解決中小企業(yè)集群“融資難”問題。其實，中小企業(yè)集群與單個游離狀態(tài)中小企業(yè)的內外環(huán)境和各自的特性截然不同，因而其融資性質和解決“融資難”的方式也就不同。

集群內單個企業(yè)實施了傳統(tǒng)的中小企業(yè)融資機制（如圖1所示），就無法借助集群整體優(yōu)勢去融資，就是自服“舊藥”難治“新病”，根本不可能將集群潛在融資優(yōu)勢發(fā)揮出來。

1.集群內中小企業(yè)采取單獨的融資行動不能借力集群優(yōu)勢

在集群環(huán)境下，群內單個中小企業(yè)如果仍然采取單獨的融資行動，與單個游離狀態(tài)中小企業(yè)的獨自融資行動沒有實質性的差別，單個中小企業(yè)融資的劣勢依然存在。群內單個中小企業(yè)的資產規(guī)模小、貸款抵押率低，不確定性高、抗風險能力弱，貸款需求數(shù)量多而額度小、交易成本大等這些中小企業(yè)自身在信息、抵押和交易成本方面存在的較多弱勢，導致群內單個中小企業(yè)在金融市場上與大企業(yè)相比往往仍面臨不平等的待遇，群內單個中小企業(yè)也不可避免地遇到了商業(yè)銀行的融資約束，商業(yè)銀行自然也就降低了對其貸款的動力、意愿和數(shù)額。這種“以小博大”的融資行動只能暴露“小狗經濟”的個體弱小，而不能顯示“小狗經濟”的整體力量；只能顯示群內單個中小企業(yè)的融資劣勢，而不能借助集群融資的整體信用優(yōu)勢、信貸優(yōu)勢和集體理性優(yōu)勢等各種優(yōu)勢獲得融資，群內單個中小企業(yè)采取單獨融資行動時，就連集群融資的潛在優(yōu)勢都不復存在，何談潛在優(yōu)勢的發(fā)揮呢？