上半年硫酸銨市場(chǎng)走勢(shì)分析及下半年展望

分析預(yù)測(cè)

上半年硫酸銨市場(chǎng)走勢(shì)分析及下半年展望

上半年硫酸銨市場(chǎng)走勢(shì)分析

今年上半年硫酸銨走勢(shì)總體較好，是上漲時(shí)間最早且上漲持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的氮肥品種，除了2月份價(jià)格有所走低外，其余時(shí)間基本上都是震蕩上行。今年年初全國硫酸銨平均出廠價(jià)為440元（噸價(jià)，下同），到6月底時(shí)上漲至655元，漲幅達(dá)48.9%。

今年上半年硫酸銨價(jià)格上漲，主要有五方面原因：

一是焦化行業(yè)開工率不高。我國約50%左右硫酸銨來源于焦化行業(yè)，是硫酸銨的主要來源。今年以來，由于下游鋼鐵行業(yè)需求不佳、焦炭?jī)r(jià)格連續(xù)下跌，以及環(huán)保壓力加大等原因，山西、河北等地區(qū)焦企整體開工率僅在50%-70%，其他地區(qū)也出現(xiàn)不同程度的限產(chǎn)，導(dǎo)致了硫酸銨市場(chǎng)的供應(yīng)量下降。

二是需求增加。硫酸銨是復(fù)合肥的生產(chǎn)原料之一，近年來隨著蔬菜果樹及其他經(jīng)濟(jì)作物種植面積的增加，對(duì)硫基復(fù)合肥的需求量也在不斷增大，復(fù)合肥廠家對(duì)硫酸銨的需求也隨之增加。

三是出口良好。我國是世界上最大的硫酸銨出口國，近年來我國硫酸銨出口量持續(xù)增長(zhǎng)，2014年我國硫酸銨出口量突破400萬噸大關(guān)，達(dá)到415.87萬噸，再創(chuàng)歷史新高。今年我國硫酸銨出口繼續(xù)保持良好態(tài)勢(shì)，據(jù)國家海關(guān)統(tǒng)計(jì)，5月份我國硫酸銨出口量高達(dá)61.25萬噸，再創(chuàng)單月出口新高。近年來，我國硫酸銨出口迅猛，目前出口量已超過磷酸二銨成為我國第二大出口肥種，5月份出口量與第一大出口肥種尿素也只相差20萬噸。大量的硫酸銨出口，使得國內(nèi)市場(chǎng)供給壓力減輕，對(duì)價(jià)格形成有效支撐。

四是稀土利好。從今年5月1日起，我國將稀土資源稅由從量計(jì)征改為從價(jià)計(jì)征，將稀土的礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)費(fèi)率降為零，停止征收相關(guān)價(jià)格調(diào)節(jié)基金，這對(duì)稀土行業(yè)是個(gè)利好，也間接利好硫酸銨市場(chǎng)。

五是其他氮肥價(jià)格上漲形成聯(lián)動(dòng)。今年以來，硫酸銨市場(chǎng)走勢(shì)一直比較好，一季度是硫酸銨價(jià)格整體走高，而其他氮肥品種不漲，在氮肥品種中是一枝獨(dú)秀。但4月份后，氯化銨、碳銨、尿素等其他氮肥品種輪番上漲，大大縮小了硫酸銨與其他氮肥品種的價(jià)差，也使得硫酸銨價(jià)格上漲基礎(chǔ)變得更為堅(jiān)實(shí)。

2015年上半年硫酸銨出口情況及與上年同期對(duì)比

出口量（萬噸）出口價(jià)格（美元/噸）月份2015年2014年同比增減% 2015年2014年同比增減% 6月33.66 34.52 -2.49 130.85 118.32 10.59合計(jì)264.50 197.36 34.02 128.43 128.51 -0.06

下半年硫酸銨市場(chǎng)展望

與去年相比，今年硫酸銨市場(chǎng)發(fā)生了一些積極的變化，一是整體氮肥市場(chǎng)走出低谷，大環(huán)境相對(duì)較好，這對(duì)硫酸銨市場(chǎng)是有利的；二是硫酸銨市場(chǎng)的供需情況發(fā)生了一些新的變化，主要表現(xiàn)在焦化企業(yè)限產(chǎn)，使得焦化硫酸銨貨源偏緊，導(dǎo)致今年焦化硫酸銨價(jià)格漲幅較大，過去焦化硫酸銨與己內(nèi)酰胺硫酸銨價(jià)格每噸相差達(dá)百元，今年有些地方僅相差20元/噸，由于下半年焦化企業(yè)開工率估計(jì)仍不會(huì)很高，所以有些樂觀人士認(rèn)為下半年硫酸銨價(jià)格將進(jìn)一步上漲，繼續(xù)創(chuàng)出年內(nèi)新高。

但筆者認(rèn)為對(duì)下半年硫酸銨市場(chǎng)不宜過分樂觀，7月下旬河北、山西等局部地區(qū)硫酸銨價(jià)格大幅下跌就出乎許多人的意料，也給樂觀者們敲了一個(gè)警鐘。7月29日，山西五麟煤焦200噸硫酸銨拍賣，起拍價(jià)520元（噸價(jià)，下同），成交價(jià)555元，較7月15日價(jià)格每噸大幅下調(diào)65元。8月3日，河北邯鄲鋼鐵拍賣1100噸硫酸銨，成交價(jià)575元，較上周價(jià)格下跌60元，較7月初時(shí)的價(jià)格高點(diǎn)675元累計(jì)下調(diào)了100元。8月3日，河北遷安市九江煤炭?jī)?chǔ)運(yùn)有限公司960噸硫酸銨招標(biāo)，成交價(jià)598元，較7月23日價(jià)格下跌82元。價(jià)格大幅下跌，主要原因有兩點(diǎn)，一是上半年價(jià)格漲幅過大；二是市場(chǎng)需求有所減弱。

總體來看，影響下半年硫酸銨市場(chǎng)的主要因素有以下幾個(gè)方面：

一、焦化企業(yè)開工情況。今年上半年，焦化產(chǎn)品需求進(jìn)一步減弱，產(chǎn)品產(chǎn)量和價(jià)格下跌明顯，企業(yè)效益下滑有所加劇，節(jié)能減排壓力進(jìn)一步凸顯。今年1-5月，全國焦炭產(chǎn)量18781萬噸，同比減產(chǎn)2.8%。根據(jù)河北、山西、山東、河南、江蘇等地調(diào)查顯示，1-4月，焦化企業(yè)產(chǎn)能利用率平均都在75%以下。截至5月底，規(guī)模以上焦化企業(yè)中，年產(chǎn)能低于100萬噸的企業(yè)平均產(chǎn)能利用率為69%；100萬-200萬噸的企業(yè)為71%；200萬噸以上的企業(yè)為81%，1-5月，全國規(guī)模以上焦化企業(yè)虧損50.53億元，同比增虧25.54億元；虧損企業(yè)329家，虧損總額97.27億元，虧損面54.92%。而去年行業(yè)虧損面為46%，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益狀況呈現(xiàn)持續(xù)惡化的趨勢(shì)。

另外，河北等地將迎來鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)潮，這也將對(duì)下半年硫酸銨市場(chǎng)產(chǎn)生較大影響，許多焦化企業(yè)本身就是鋼鐵廠的附屬廠，專門為鋼鐵企業(yè)提供焦炭，然后副產(chǎn)硫酸銨等產(chǎn)品。有分析師表示，9月份紀(jì)念抗戰(zhàn)勝利70周年大閱兵漸行漸近，“APEC藍(lán)”目標(biāo)之下環(huán)保、限排限污政策將再度來襲。環(huán)保部要求河北省周邊鋼廠8月下旬至9月份期間減產(chǎn)30%，部分鋼廠將停產(chǎn)檢修。其中，距北京100公里之內(nèi)鋼廠全部停產(chǎn)，200公里之內(nèi)減產(chǎn)50%，200公里之外減產(chǎn)30%。河北是我國一個(gè)重要的鋼鐵生產(chǎn)基地，副產(chǎn)的焦化硫酸銨產(chǎn)量也較大，如果減產(chǎn)力度加大，將對(duì)國內(nèi)硫酸銨供給產(chǎn)生一定影響，對(duì)河北及周邊的硫酸銨市場(chǎng)影響將會(huì)更大。

同時(shí)，整個(gè)鋼鐵行業(yè)的形勢(shì)也不樂觀，2015年對(duì)鋼鐵行業(yè)而言又是困難的一年。從中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)7月28日發(fā)布的2015年第三次信息發(fā)布會(huì)獲悉，2015年上半年，全國粗鋼產(chǎn)量4.1億噸，同比（和去年同期相比）下降1.3%。這是全國粗鋼產(chǎn)量近20年來的首次下降。上半年，大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利稅390.5億元，同比下降14.1%；而主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損216.8億元，增虧167.68億元；虧損企業(yè)43戶，占統(tǒng)計(jì)會(huì)員企業(yè)戶數(shù)的42.6%。中國鋼鐵行業(yè)面臨如此困境，前幾年產(chǎn)能的無序擴(kuò)張固然是病灶，但近兩年來國內(nèi)鋼材需求由旺盛轉(zhuǎn)向低迷也是致命因素。

上半年中國鋼材價(jià)格可謂慘跌，相比2014年，2015年國內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格下跌趨勢(shì)不但沒有減緩，反而更加劇烈，鋼材綜合價(jià)格指數(shù)從去年年底的83.09點(diǎn)跌到6月末的66.69點(diǎn)，降幅19.7%。6月末平均價(jià)格與上年末相比，冷軋薄板每噸下降853元，鍍鋅板每噸下降851元，熱軋卷每噸下降704元，螺紋鋼每噸下降595元，高線每噸下降564元。

從鋼鐵及焦化行業(yè)的情況看，下半年焦化硫酸銨產(chǎn)量可能進(jìn)一步下降，這將成為影響下半年硫酸銨市場(chǎng)的一個(gè)重要因素，目前由于硫酸銨價(jià)格已高，出現(xiàn)回調(diào)的可能性較大，但由于焦化硫酸銨的限產(chǎn)，硫酸銨的下跌空間不會(huì)很大。

二、硫酸銨出口值得期待。今年上半年硫酸銨出口良好，不僅出口量增加，而且出口價(jià)格在大多數(shù)月份都同比增加，這非常難得，因?yàn)榻衲晟习肽?，同屬氮肥的尿素和氯化銨的出口價(jià)格均出現(xiàn)較大下跌。希望下半年硫酸銨出口也依然保持這種價(jià)漲量增的良好走勢(shì)。

近年來我國硫酸銨出口量大幅增長(zhǎng)，主要有三方面原因：一是得力于國家的零關(guān)稅出口政策，因硫酸銨是脫硫副產(chǎn)品，是環(huán)保產(chǎn)品，國家對(duì)其出口采取傾斜政策，是化肥品種中為數(shù)不多的出口零關(guān)稅產(chǎn)品之一。二是我國硫酸銨產(chǎn)量發(fā)展非?？?，單靠國內(nèi)市場(chǎng)消化不了這么多產(chǎn)量，必須加大出口力度，拓展國際市場(chǎng)。三是我國硫酸銨產(chǎn)量質(zhì)量有了很大提升。前些年我國硫酸銨主要來源于焦化企業(yè)，2012年以前占總產(chǎn)量的50%以上。其產(chǎn)品品質(zhì)相對(duì)偏低，大多屬于粉狀，質(zhì)量、形狀較好的顆粒硫酸銨產(chǎn)量較少，部分中小企業(yè)產(chǎn)品甚至伴有氣味、色觀不好、含量低等特點(diǎn)，在化肥應(yīng)用以及出口上均受到一定影響。而隨著近幾年我國己內(nèi)酰胺產(chǎn)量的大幅增長(zhǎng)，品質(zhì)較好的己內(nèi)酰胺級(jí)硫酸銨成為出口和高端應(yīng)用領(lǐng)域的重點(diǎn)。

但我國硫酸銨出口也受到一定挑戰(zhàn)，一是國際硫酸銨產(chǎn)能在增多；二是硫酸銨進(jìn)口大國也在自建化肥裝置，提高自給率；三是反傾銷。去年8月12日，墨西哥接受國內(nèi)產(chǎn)業(yè)申請(qǐng)，決定對(duì)原產(chǎn)自中國和美國的硫酸銨發(fā)起反傾銷調(diào)查。今年2月19日，對(duì)反傾銷調(diào)查做出初裁，決定繼續(xù)進(jìn)行調(diào)查并對(duì)涉案產(chǎn)品征收臨時(shí)反傾銷稅。其中對(duì)五洲豐公司和其他原產(chǎn)自中國的進(jìn)口產(chǎn)品征收0.1782美元/公斤的臨時(shí)反傾銷稅，對(duì)Honeywel公司和其他原產(chǎn)自美國的進(jìn)口產(chǎn)品征收0.1858美元/公斤的臨時(shí)反傾銷稅。

三、農(nóng)用需求有望出現(xiàn)一定增長(zhǎng)。硫是植物生長(zhǎng)需求的重要中量元素之一，世界各國對(duì)硫肥的生產(chǎn)和消費(fèi)比較重視。目前國際上硫酸銨施用比例較大，如西歐硫酸銨施用比例占氮肥總需求量的6.4%，東盟占比22.2%，而我國目前硫酸銨施用占氮肥總量的1%左右，明顯低于發(fā)達(dá)國家及周邊國家。據(jù)估計(jì)，我國缺硫土壤面積達(dá)40萬平方千米，缺口較大。如果以占比4%來計(jì)算，中國硫酸銨的化肥潛在需求將達(dá)到1000萬噸左右，再考慮工業(yè)應(yīng)用及出口，中國硫酸銨的市場(chǎng)總潛力在1000萬噸以上。

目前我國主要是以復(fù)合肥的形式將硫酸銨用于農(nóng)業(yè)市場(chǎng)，這也是我國硫酸銨用量最大的一塊。隨著水果蔬菜種植面積的增大，對(duì)硫基復(fù)合肥的用量在不斷增加，這也帶動(dòng)了硫酸銨需求量的增加。另外，硫酸銨用于農(nóng)業(yè)還有一個(gè)有很大發(fā)展?jié)摿Φ氖袌?chǎng)，就是直接施用市場(chǎng)，目前我國硫酸銨的直接施用主要集中在東北地區(qū)。據(jù)東北經(jīng)銷商介紹，在黑龍江，每公頃水稻田施用100公斤左右硫酸銨，個(gè)別高的在150公斤。遼寧、吉林等地施用量相對(duì)大些，因?yàn)楹邶埥耐恋乇容^肥沃，不用施太多肥，施用太多會(huì)造成禾苗徒長(zhǎng)，容易得稻瘟病。

四、稀土硫酸銨對(duì)局部市場(chǎng)有一定影響。從絕對(duì)數(shù)量上來說，稀土需求是硫酸銨三大需求（復(fù)合肥、出口、稀土）中占比最少的，僅占整體硫酸銨需求的10%左右，但前些年稀土對(duì)硫酸銨市場(chǎng)價(jià)格影響卻很大，2011年稀土市場(chǎng)非常火爆，價(jià)格年內(nèi)翻幾番，也帶火了硫酸銨市場(chǎng)，基本上每次硫酸銨價(jià)格創(chuàng)出新高，都是稀土廠家采購所致。但近兩年來，稀土對(duì)硫酸銨市場(chǎng)的影響力明顯減弱，只對(duì)稀土生產(chǎn)地如江西、廣西、廣東及周邊市場(chǎng)的影響力相對(duì)大點(diǎn)，主要原因一是現(xiàn)在硫酸銨產(chǎn)量大大增加，稀土硫酸銨需求在整體硫酸銨需求中所占比例越來越小；二是現(xiàn)在運(yùn)輸非常方便，鐵路車皮不再像過去一樣緊張，可以隨報(bào)隨裝，高速路四通八達(dá)，公路運(yùn)輸更是方便，一旦出現(xiàn)貨源緊張、價(jià)格快速上漲情況，貨源馬上就能從全國各地四面八方發(fā)過來，稀土硫酸銨再想像過去一樣的暴漲是不可能了。

（原野）