德國(guó)人的閑錢去哪兒了

●楊佩昌

德國(guó)人的閑錢去哪兒了

●楊佩昌

一半以上的人從未做過(guò)投資理財(cái)

德國(guó)是世界上高度發(fā)達(dá)的工業(yè)國(guó)家，沒有城鄉(xiāng)差別，百姓普遍富裕。按理說(shuō)，這個(gè)國(guó)家的金融業(yè)應(yīng)該非常發(fā)達(dá)，個(gè)人投資理財(cái)活動(dòng)也異常活躍才是，而實(shí)際情況卻并非如此。

曾經(jīng)問(wèn)過(guò)身邊的德國(guó)朋友：“你是否做過(guò)投資理財(cái)？”一半以上的人回答：“從來(lái)沒有做過(guò)投資?！眴?wèn)：“連股票也沒有買過(guò)嗎？”回答還是沒有。

我問(wèn)了不少德國(guó)人：今后有投資打算嗎？得到的回答幾乎都是否定的。我告訴他們，中國(guó)有年化收益率達(dá)30%甚至高達(dá)50%的投資項(xiàng)目。聽了這話，他們的反應(yīng)居然是哈哈大笑，他們認(rèn)為即使曾有過(guò)很高的收益，也不過(guò)是一個(gè)巨大的陷阱，遲早要掉進(jìn)去。

被調(diào)查者中，只有不到10%的人在做投資理財(cái)。投資渠道不外乎是債券、股票，只有少量的人做外匯買賣。購(gòu)買債券的群體大多青睞于政府發(fā)行的公債，也有部分是購(gòu)買企業(yè)債券。雖然高達(dá)80%的德國(guó)人在銀行有儲(chǔ)蓄，但存款金額并不多。

錢究竟去哪兒了

德國(guó)人在衣、食、住、行這4項(xiàng)基本生活開支中，衣、食所占的比例極小，而住、行卻占了很大的比重。德國(guó)人把大量的錢用于住房、汽車及外出度假等方面。60%以上的德國(guó)人并不購(gòu)房，而是選擇租房。為何租房在德國(guó)如此普遍？原因很簡(jiǎn)單：租房比購(gòu)房劃算。即使是在繁華地區(qū)，一套3居室的住房也不過(guò)800～1000歐元。最重要的是，德國(guó)特別保護(hù)租房者的權(quán)益，出租者不得隨意漲價(jià)，雙方可以簽訂5年甚至10年、20年的合同。房子出現(xiàn)問(wèn)題，都是由出租者負(fù)責(zé)維修并承擔(dān)費(fèi)用。

德國(guó)人居住的規(guī)律是，越有錢的人越不住市中心的高樓大廈，而是到郊區(qū)無(wú)污染的地方購(gòu)房，而且大都是鄉(xiāng)間別墅。

德國(guó)人不熱衷于炒房的原因是，房產(chǎn)流動(dòng)性很差，加上稅收因素，把房轉(zhuǎn)賣出去還有可能虧錢，更何況把一大筆錢壓到房產(chǎn)上，從商業(yè)眼光上看是得不償失。

除了住房，另外一筆很大的開銷是“行”。德國(guó)家庭基本上達(dá)到人均一輛車，汽車從幾千歐元到幾十萬(wàn)歐元不等。而且，每年的七八月份是德國(guó)人雷打不動(dòng)的休假時(shí)期。最有錢的人去美洲、亞洲甚至非洲旅游，稍微有錢的人到歐洲其他國(guó)家，特別是西班牙的馬約卡島和法國(guó)南部地區(qū)，錢不多的人則只好在國(guó)內(nèi)走走。

繳納各種社會(huì)保險(xiǎn)金，就是投資理財(cái)

完善的保險(xiǎn)制度給了德國(guó)人一個(gè)穩(wěn)定的生活環(huán)境，但德國(guó)民眾月收入的很大一部分也必須用于繳納各種社會(huì)保險(xiǎn)金，德國(guó)就業(yè)者每月要繳納各種保險(xiǎn)費(fèi)用，占月收入的比例分別是：醫(yī)療保險(xiǎn)14%、護(hù)理保險(xiǎn)2%、養(yǎng)老保險(xiǎn)19%、失業(yè)保險(xiǎn)6%。部分企業(yè)還有企業(yè)養(yǎng)老金，即企業(yè)為員工額外購(gòu)買的養(yǎng)老金，算作企業(yè)給予的額外福利。

除了法定的社會(huì)保險(xiǎn)，個(gè)人還可以自愿購(gòu)買一些商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。由于德國(guó)社會(huì)的老齡化問(wèn)題日益嚴(yán)重，青年人口減少和老年人口增多引起的人口結(jié)構(gòu)比例失衡，從而導(dǎo)致公共養(yǎng)老資金吃緊。為了避免養(yǎng)老體系崩潰，德國(guó)政府鼓勵(lì)雇員在法定養(yǎng)老金之外額外購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，這部分用于買保險(xiǎn)的錢還可以免稅。

高風(fēng)險(xiǎn)投資是富人游戲

德國(guó)是一個(gè)注重社會(huì)公平的國(guó)家，因此多少有點(diǎn)兒“劫富濟(jì)貧”的味道。根據(jù)法律規(guī)定，年收入在6～25萬(wàn)歐元之間的個(gè)人所得稅率高達(dá)42%，而超過(guò)25萬(wàn)歐元年收入的最高個(gè)人所得稅率還要在此基礎(chǔ)上再加兩個(gè)百分點(diǎn)。因此，富人必須找到高收益的投資工具，才能繼續(xù)保持更高的收入。

同時(shí)，德國(guó)法律也有一定的“漏洞”，例如，年收入6萬(wàn)歐元的中產(chǎn)階級(jí)和年收入30萬(wàn)歐元的富人納稅稅率差異并不大；而且，由于德國(guó)稅法規(guī)定，醫(yī)生、律師等自由職業(yè)者可以免予繳納法定養(yǎng)老金，而是自由選擇其他的商業(yè)養(yǎng)老金或別的理財(cái)方法，所以這部分高收入人群反而比普通中產(chǎn)階級(jí)具有更大的財(cái)力。正是有了這樣的“漏洞”，德國(guó)高收入人群才有更多的“閑錢”來(lái)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的投資。

這些富人為何不將“閑錢”放在銀行存起來(lái)呢？這是因?yàn)榈聡?guó)銀行利率低得不可思議。以德意志銀行為例，2015年德意志銀行活期存款利率僅為0.35%，一萬(wàn)歐元一年后到期利息為35歐元，本金和利息一起一共才10035歐元。更糟糕的消息是，據(jù)德國(guó)商業(yè)銀行預(yù)測(cè)，歐洲央行還會(huì)將活期存款利率降至-0.1%。這對(duì)于錢不多的普通儲(chǔ)戶而言倒是無(wú)所謂，但對(duì)大額存款而言，虧損也是很大的，更別提通貨膨脹的額外損失了。

雖然德國(guó)工業(yè)發(fā)達(dá)，但個(gè)人投資和社會(huì)集資之類的東西并不特別活躍。很大程度上是因?yàn)榈聡?guó)銀行貸款利率超低，年貸款利率不到2%。因此，企業(yè)寧愿到銀行貸款，也不去尋求個(gè)人投資或社會(huì)集資。

（李金玲摘自《羊城晚報(bào)》2015年8月8日）