• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    銀行4.0時代即將到來

    2015-10-29 12:42陳偉鋼李關(guān)政
    銀行家 2015年10期
    關(guān)鍵詞:產(chǎn)業(yè)鏈工業(yè)銀行

    陳偉鋼+李關(guān)政

    編者按:從工業(yè)文明變革的歷史視角看,每一次工業(yè)文明的變革都帶動銀行業(yè)自我進化。以生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)化、智能化為代表的工業(yè)4.0將帶來經(jīng)濟新周期、新結(jié)構(gòu)以及產(chǎn)業(yè)關(guān)系、企業(yè)微觀結(jié)構(gòu)的深刻變革,而商業(yè)銀行也將發(fā)生深刻的變革,進入4.0時代。到底銀行的4.0時代有什么特征,傳統(tǒng)銀行如何進入4.0時代?本文做出了解答。

    在“互聯(lián)網(wǎng)+”的浪潮中,互聯(lián)網(wǎng)金融是最熱門的主題,移動支付、余額寶、P2P、微粒貸等創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮,“互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆論”一時興起。然而,無論從交易量、資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)品種還是客戶基礎(chǔ),互聯(lián)網(wǎng)金融都遠遠比不上傳統(tǒng)銀行,更沒有觸及銀行的核心利益。據(jù)此,也有人認為互聯(lián)網(wǎng)金融僅僅是一種補充,無法真正改變金融格局。當前銀行業(yè)界進行的互聯(lián)網(wǎng)金融嘗試,也大多是增量創(chuàng)新,核心業(yè)務(wù)模式還沒有根本性的改變。那么,互聯(lián)網(wǎng)對銀行業(yè)的影響到底會深入到什么程度?互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮是終將退去留下一地狼藉,還是會把銀行業(yè)推向一個全新的發(fā)展階段?

    要回答上述問題,我們需要跳出互聯(lián)網(wǎng)金融的圈子去尋找更本質(zhì)的規(guī)律。從工業(yè)文明變革、互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟發(fā)展的維度,我們可以看到更清晰的銀行業(yè)進化的路徑:歷史上的每一次工業(yè)革命都帶來工業(yè)文明的深刻變革,而植根于經(jīng)濟的銀行業(yè)也不斷地在自我進化。當前,互聯(lián)網(wǎng)正在更加深入地滲透并改造著實體經(jīng)濟的各個產(chǎn)業(yè),生產(chǎn)方式的網(wǎng)絡(luò)化、智能化把工業(yè)文明帶到4.0時代,而銀行4.0時代也即將到來。

    工業(yè)文明變革背景下的銀行發(fā)展史

    對銀行業(yè)跟隨工業(yè)文明的歷次變革而不斷發(fā)展的歷史進行回顧,可以梳理出銀行業(yè)進化演變的內(nèi)在規(guī)律。按照前三次工業(yè)革命以及當前的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)革命,我們可以把工業(yè)變革的歷史和未來劃分為工業(yè)1.0、工業(yè)2.0、工業(yè)3.0和工業(yè)4.0,銀行業(yè)的發(fā)展進程也相應(yīng)形成了1.0~4.0的四個不同階段。

    工業(yè)1.0與銀行1.0。工業(yè)1.0時代是由18世紀60年代的英國工業(yè)革命開啟的。以蒸汽機為代表的機械動力在生產(chǎn)中得到廣泛使用,原來的小手工業(yè)發(fā)展成機械工業(yè),新型的生產(chǎn)組織形式——工廠出現(xiàn)了。經(jīng)濟結(jié)構(gòu)也發(fā)生深刻變化,工業(yè)在經(jīng)濟當中的比重迅速提升,開始逐步取代農(nóng)業(yè)的地位。而銀行業(yè)隨著蒸汽革命以后,工業(yè)成為資本需求最旺盛的領(lǐng)域,銀行逐漸把服務(wù)對象擴展到了工業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域,但還不是工業(yè)資本的主要提供者。銀行從事的業(yè)務(wù)主要是貨幣兌換、保管、結(jié)算以及簡單的放貸,盈利則主要來自于匯兌收益,其次是存貸利差。由于這時期的貨幣主要是貴金屬貨幣,我們可以稱之為金屬貨幣時代。

    工業(yè)2.0與銀行2.0。19世紀70年代的第二次工業(yè)革命把工業(yè)文明帶進了工業(yè)2.0階段。電力、電訊、內(nèi)燃技術(shù)的發(fā)明與應(yīng)用極大地變革了生產(chǎn)方式,重化工業(yè)得到大發(fā)展,第二產(chǎn)業(yè)成為經(jīng)濟的核心。同時,規(guī)模化生產(chǎn)在各行業(yè)催生了大型企業(yè),產(chǎn)業(yè)走向集中。工業(yè)蓬勃的發(fā)展也開始為資本帶來穩(wěn)定的回報,而銀行也相應(yīng)把主要的金融資源投向第二產(chǎn)業(yè),其中大型工業(yè)企業(yè)及其衍生的富裕階層是核心服務(wù)對象。圍繞生產(chǎn)制造環(huán)節(jié),銀行可以為大型企業(yè)提供流動資金貸款、設(shè)備更新貸款,這樣的生產(chǎn)型信貸是銀行2.0的代表性產(chǎn)品,存貸利差成為最主要的利潤來源。風控方面,銀行也發(fā)展出項目評估、信用評級等技術(shù),進階到了銀行2.0時代。在銀行2.0時代,世界主要的市場經(jīng)濟體的法定貨幣逐漸從貴金屬演變?yōu)榭蓛稉Q為金銀的紙幣,我們可以稱之為紙幣時代。

    工業(yè)3.0與銀行3.0。工業(yè)3.0則是從20世紀四五十年代的第三次工業(yè)革命開始。電子計算機、原子能、新材料、生物技術(shù)的出現(xiàn)大大擴展了產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的范疇,產(chǎn)業(yè)發(fā)展走向多元化、細分化,第三產(chǎn)業(yè)比重上升。企業(yè)的金融服務(wù)需求也更加多元化,如債券、股票、風投、資產(chǎn)證券化、衍生品套期保值等等層出不窮。而銀行出于盈利的考慮,銀行也可以把服務(wù)對象擴展到中型企業(yè),且可提供的金融產(chǎn)品大大豐富了,包括供應(yīng)鏈金融、投行、證券交易、現(xiàn)金管理、財富管理等等。銀行的盈利結(jié)構(gòu)也發(fā)生很大改變,投資交易、投行以及其他中間業(yè)務(wù)成為主要盈利來源,存貸利差又退居其次。信息技術(shù)作為工業(yè)3.0的代表,在銀行業(yè)的重要應(yīng)用成果之一就是締造了電子貨幣,貨幣第一次可以擺脫物質(zhì)形態(tài),而僅以數(shù)字的形式存在,銀行進入電子貨幣時代。

    通過回顧工業(yè)文明變革背景下的銀行發(fā)展史,可以發(fā)現(xiàn)銀行的演變進化與技術(shù)革命、經(jīng)濟發(fā)展是高度一致的。歷次工業(yè)革命都形成新的生產(chǎn)方式、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟形態(tài),在宏觀、中觀和微觀層面都不斷降低交易成本、消除信息不對稱;與此同時,技術(shù)進步也讓銀行可以不斷地拉近與客戶的距離,掌握更多客戶的信息,提高客戶甄別與風險控制的能力。從銀行發(fā)展史可以看到,隨著工業(yè)技術(shù)的不斷進步以及在銀行的應(yīng)用不斷深入,銀行的服務(wù)能力也在持續(xù)躍升,能夠服務(wù)的范圍不斷擴大,覆蓋的層級也越來越低,這是一個從金字塔的頂端逐層下移的過程(如圖1所示)。

    當前,以互聯(lián)網(wǎng)為代表的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)正在把工業(yè)文明帶進4.0時代(工業(yè)4.0是指工業(yè)生產(chǎn)以信息物理系統(tǒng)(CPS)為基礎(chǔ),實現(xiàn)高度的網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化和智能化(機器自組織))。工業(yè)4.0時代的生產(chǎn)方式和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)都面臨著更加深刻變革,“互聯(lián)網(wǎng)+”不僅僅是國家戰(zhàn)略,更是各大產(chǎn)業(yè)在工業(yè)4.0時代的基礎(chǔ)生態(tài)環(huán)境。與此同時,這預示著銀行也不可阻擋地要迎來“互聯(lián)網(wǎng)+”的4.0時代。隨著大量生產(chǎn)、交易信息的網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化,銀行對企業(yè)信息的獲取成本可以大幅下降,銀行也可以更緊密地把金融服務(wù)與企業(yè)的生產(chǎn)交易捆綁在一起。那么根據(jù)金字塔遷移規(guī)律,4.0時代的銀行將可以進一步下沉到進入互聯(lián)網(wǎng)體系的廣大小微企業(yè)和個人群體。

    工業(yè)4.0及企業(yè)金融需求的變化

    和工業(yè)3.0相比,工業(yè)4.0最大的突破在于生產(chǎn)方式的網(wǎng)絡(luò)化與智能化,基于整個價值鏈的端對端的數(shù)字集成,實現(xiàn)各企業(yè)間的無縫合作以及最優(yōu)化資源整合,而對終端用戶則可以實現(xiàn)最大限度的個性化定制,如智慧工廠。在各個垂直行業(yè)領(lǐng)域,工業(yè)4.0的智慧工廠與電子商務(wù)相結(jié)合,就能把整個產(chǎn)業(yè)鏈條都整合在一個網(wǎng)絡(luò)平臺,產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺將成為工業(yè)4.0的代表。

    工業(yè)4.0將在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)關(guān)系以及企業(yè)微觀結(jié)構(gòu)等方面帶來諸多變革,并導致企業(yè)的融資需求出現(xiàn)深刻變化。

    工業(yè)4.0將深刻改變中國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)

    首先是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的網(wǎng)絡(luò)化升級。工業(yè)4.0將把三大產(chǎn)業(yè)的信息化、網(wǎng)絡(luò)化水平都提升到一個全新的高度,農(nóng)業(yè)、工業(yè)與服務(wù)業(yè)的界限更加模糊。在互聯(lián)網(wǎng)的改造之下,一些農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的自動化、信息化水平甚至可能超過一些工業(yè)企業(yè)。其次是產(chǎn)生新的支柱產(chǎn)業(yè),引領(lǐng)經(jīng)濟發(fā)展。第二次工業(yè)革命催生了汽車產(chǎn)業(yè)、第三次工業(yè)革命孕育了計算機產(chǎn)業(yè),都成為后來的支柱產(chǎn)業(yè)并改變了整個經(jīng)濟結(jié)構(gòu),工業(yè)4.0的領(lǐng)導產(chǎn)業(yè)就有可能在物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、3D打印、機器人等領(lǐng)域產(chǎn)生,并成為經(jīng)濟增長的新動力。

    無論是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級還是新興產(chǎn)業(yè)崛起,金融需求都是必不可少的。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)需要大量的資金用于改造升級。從互聯(lián)網(wǎng)改造的發(fā)起主體不同,其尋求融資的方向也不一致。一種是科技型創(chuàng)新企業(yè)主動發(fā)起對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進行改造,改造升級的成本是由科技企業(yè)承擔的,而資金的最終來源則是風險投資。另一種則是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)自身發(fā)起,主動擁抱互聯(lián)網(wǎng)謀求轉(zhuǎn)型,這些主體往往有著成熟的融資渠道,銀行信貸、債券、股票、產(chǎn)業(yè)基金等均是可選的融資模式。

    垂直產(chǎn)業(yè)鏈將成為新的產(chǎn)業(yè)劃分形式

    在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺上,產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游的區(qū)隔被進一步打破,智慧生產(chǎn)把原材料、產(chǎn)品、物流、后端服務(wù)高度聯(lián)結(jié)在一起,垂直分工則更加明顯。也就是產(chǎn)業(yè)鏈的塊狀特性被弱化,而條狀特性將放大,垂直產(chǎn)業(yè)鏈成為產(chǎn)業(yè)劃分的主流。例如,在工業(yè)4.0時代不能再簡單地把某個行業(yè)——例如鋼鐵——劃分為產(chǎn)能過剩行業(yè),而要細分為汽車鋼鐵、造船鋼鐵、建筑鋼鐵等等。

    在這種產(chǎn)業(yè)鏈模式下,融資需求將更多地體現(xiàn)為供應(yīng)鏈金融。供應(yīng)鏈金融本來是銀行的傳統(tǒng)領(lǐng)地,但當前不少實體生產(chǎn)企業(yè)也在轉(zhuǎn)型供應(yīng)鏈金融,以P2P、融資租賃、商業(yè)保理等低門檻金融形式去搶占各行業(yè)的細分市場。

    出現(xiàn)新的“(N+N)/1”產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟模式

    基于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺,產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟將大面積出現(xiàn),但可能會有兩種風格迥異的模式。一是由傳統(tǒng)的“1+N”模式升級而來,即核心廠商加上眾多的周邊廠商形成封閉的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟,但是“N”對“1”的依賴不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品,更體現(xiàn)在生產(chǎn)系統(tǒng)的依附。第二種模式是不存在產(chǎn)品意義上的核心廠商,“N”對“N”在統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)平臺上交易,形成開放的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟,可以形象表示為(N+N)/1,其中“1”代表產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺。

    這種“(N+N)/1”模式也將對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的融資模式帶來很大變化。在“1+N”模式下,傳統(tǒng)銀行是圍繞著核心企業(yè)的應(yīng)收、應(yīng)付等商業(yè)信用關(guān)系,對周邊企業(yè)提供融資便利;但是在“(N+N)/1”模式下,核心企業(yè)變了,非核心企業(yè)之間并沒有商品的業(yè)務(wù)往來,商業(yè)信用關(guān)系只存在于“N”與“N”的非核心企業(yè)之間,而且商業(yè)信用的主體也不再是大型企業(yè)。所以“(N+N)/1”模式的融資需求無法通過傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融得以滿足,這是工業(yè)4.0時代的融資藍海。

    產(chǎn)業(yè)的分工格局將被重構(gòu)

    智慧工廠的個性化定制是以產(chǎn)品模塊為基礎(chǔ),所以模塊化生產(chǎn)會成為主流生產(chǎn)方式。由此帶來的變化是大型企業(yè)可以把模塊生產(chǎn)分包出去,進一步走向?qū)I(yè)化,有的甚至可以只做生產(chǎn)撮合的平臺,變成“(N+N)/1”中的“1”,智慧工廠的外部供應(yīng)商就從零部件生產(chǎn)商變成模塊生產(chǎn)商,簡單的零部件生產(chǎn)商將被淘汰。

    在這種新的產(chǎn)業(yè)分工格局下,銀行會發(fā)現(xiàn)原來的大型企業(yè)變小、變輕了,投資生產(chǎn)設(shè)備的融資需求減弱了,而原來的零部件生產(chǎn)商由于要升級為模塊生產(chǎn)商而產(chǎn)生大量的融資需求,銀行的服務(wù)對象將進一步向金字塔的底部遷徙。

    企業(yè)信息從邊界清晰走向高度共享

    在傳統(tǒng)商業(yè)模式下,企業(yè)的內(nèi)部信息是不會輕易讓外部人獲知的,我們可以稱之為有清晰的信息邊界。但是在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟模式下,企業(yè)的信息邊界已經(jīng)模糊了。以淘寶網(wǎng)為例,上面每一位商家的所有產(chǎn)品庫存、交易、支付信息都是裸露在阿里巴巴面前。而到了工業(yè)4.0,智慧生產(chǎn)體系里的廠商則連產(chǎn)品設(shè)計、生產(chǎn)、物流信息都接入到智能制造系統(tǒng),為體系所共享。

    融資始終與風險相伴,而風險又是源自于信息不對稱。所以企業(yè)信息的共享化將顛覆現(xiàn)有的風控技術(shù),也必然改變?nèi)谫Y模式。在工業(yè)4.0時代,誰掌握了企業(yè)信息,誰就能占據(jù)融資的制高點。

    銀行4.0的圖景

    基于上面所總結(jié)的銀行業(yè)“進化”規(guī)律以及對工業(yè)4.0時代融資需求變化的分析,我們可以展望銀行4.0的宏大圖景。

    服務(wù)對象將發(fā)生戰(zhàn)略性變化

    工業(yè)4.0實現(xiàn)生產(chǎn)、交易信息的數(shù)字化,將進一步減少企業(yè)生產(chǎn)運營的信息不對稱,特別是大數(shù)據(jù)技術(shù)可以讓銀行對企業(yè)的信息掌握達到一個前所未有的高度。不確定性的消除意味著風險的下降,這將破解小微企業(yè)融資難的最大瓶頸。與此同時,互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也將改變銀行的展業(yè)模式,在互聯(lián)網(wǎng)平臺上關(guān)系營銷不再有用武之地,產(chǎn)品優(yōu)勢才是營銷成功的關(guān)鍵,因此現(xiàn)在的客戶經(jīng)理管戶模式將變成在線批量獲客模式。這將大大降低銀行的交易成本,而以小微企業(yè)為代表的長尾客戶也將成為有利可圖的目標客群。因此,銀行4.0將可以系統(tǒng)性地把服務(wù)對象擴展到小微企業(yè)和草根個人客戶。銀行4.0將成為真正意義上的“普惠銀行”。

    從行業(yè)維度來看,銀行的目標行業(yè)也將發(fā)生戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)移。首先是物聯(lián)網(wǎng)、3D打印、云計算、人工智能、機器人等新興產(chǎn)業(yè),這些“互聯(lián)網(wǎng)+”的主導產(chǎn)業(yè)將在未來幾十年間扮演著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)革命者的角色,也必然是資本投向最密集的產(chǎn)業(yè),因此是銀行最具戰(zhàn)略意義的目標客戶。其次是家電、汽車、健康醫(yī)療等價值鏈的終端行業(yè),也是工業(yè)4.0最先改造的行業(yè)。它們的產(chǎn)品既是需求信息的起源,同時又可以作為互聯(lián)的端口,成為長期數(shù)據(jù)采集的入口。這就決定了這些產(chǎn)品會出現(xiàn)大規(guī)模的升級換代,形成新的藍海市場,這些行業(yè)是直接受益者。然后是化工、能源、農(nóng)業(yè)、建筑工程、食品日用品加工等其他價值鏈的中上游行業(yè),將是工業(yè)4.0的深度改造行業(yè),這些行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化程度還比較低,轉(zhuǎn)型升級的紅利將十分巨大。

    基于垂直產(chǎn)業(yè)鏈來選擇目標客戶

    當然,不是所有的傳統(tǒng)企業(yè)都可以自然而然地邁入工業(yè)4.0 的門檻,會有很多企業(yè)因為拒絕轉(zhuǎn)型而被市場拋棄,或者倒在轉(zhuǎn)型的路上。這就需要銀行對企業(yè)加以甄別和選擇。垂直產(chǎn)業(yè)鏈將成為銀行甄選客戶的重要基礎(chǔ)。

    在工業(yè)4.0時代,某個垂直產(chǎn)業(yè)鏈可以形成自己的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺,平臺能夠打通產(chǎn)業(yè)的上中下游,鏈內(nèi)產(chǎn)業(yè)主要受自身產(chǎn)業(yè)鏈因素的影響,而與鏈外產(chǎn)業(yè)相對獨立。因此,銀行4.0的目標客戶圈定與甄選都是以垂直產(chǎn)業(yè)鏈為基礎(chǔ)。例如汽車產(chǎn)業(yè)鏈金融,就是專注于汽車全產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù),覆蓋原材料、汽車模塊制造、整車生產(chǎn)、銷售、售后市場等等整個產(chǎn)業(yè)鏈條。因為工業(yè)4.0把整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈條都整合在汽車產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺上,銀行相應(yīng)就要把平臺上的所有參與者作為潛在客戶,包括企業(yè)及消費者,其中企業(yè)又涉及鋼鐵、橡膠、玻璃、發(fā)動機、輪胎、軸承、整車生產(chǎn)、4S銷售、維修保養(yǎng)等多個領(lǐng)域,在其中甄選目標客戶。

    “垂直化”的產(chǎn)品設(shè)計、業(yè)務(wù)流程及組織架構(gòu)

    客戶結(jié)構(gòu)決定著銀行的產(chǎn)品設(shè)計、業(yè)務(wù)流程乃至組織架構(gòu)的調(diào)整方向。同樣以汽車產(chǎn)業(yè)鏈為例,全產(chǎn)業(yè)鏈的客戶結(jié)構(gòu)意味著銀行要給客戶提供從商品期貨到外匯期權(quán)、從信用證到現(xiàn)金管理、從消費信貸到財產(chǎn)保險的全方位金融服務(wù);而且這樣的金融產(chǎn)品必須是基于特定的垂直產(chǎn)業(yè)鏈,要能滿足客戶的差異化金融需求。這就要求銀行對產(chǎn)業(yè)特性有深刻理解,能夠深度嵌入到產(chǎn)業(yè)鏈平臺當中,充分掌握產(chǎn)業(yè)鏈平臺的交易、生產(chǎn)數(shù)據(jù),形成基于平臺數(shù)據(jù)的產(chǎn)品設(shè)計模式。

    業(yè)務(wù)流程上,銀行4.0要實現(xiàn)與智慧生產(chǎn)同樣的智能化水平。智慧工廠可以對用戶需求快速響應(yīng),并實時傳遞到產(chǎn)業(yè)鏈的上游,那么銀行的業(yè)務(wù)流程也要到達同步的響應(yīng)速度,才能跟得上客戶的節(jié)奏。銀行4.0要基于模塊化設(shè)計實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的智能化,提供智慧金融服務(wù)。

    在組織架構(gòu)層面,銀行4.0將以垂直產(chǎn)業(yè)事業(yè)部作為業(yè)務(wù)單元,以打通零售與對公條線、條線內(nèi)不同業(yè)務(wù)部門之間的區(qū)隔,實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈價值最大化。垂直產(chǎn)業(yè)鏈同時綁定了企業(yè)與零售客戶,在競爭中可以更徹底地采取“上游補貼下游”、“產(chǎn)品補貼服務(wù)”的策略,自然會涉及到融資服務(wù)在企業(yè)與零售客戶之間的利益讓渡問題。而銀行如果還是零售、對公條線分割,必然會出現(xiàn)部門利益之爭,無法適應(yīng)這種競爭策略。條線內(nèi)的不同業(yè)務(wù)部門也存在同樣的問題。而把垂直產(chǎn)業(yè)事業(yè)部作為業(yè)務(wù)單元,就可以統(tǒng)籌進行客戶營銷與產(chǎn)品設(shè)計,從全產(chǎn)業(yè)鏈價值最大化的角度去尋找最優(yōu)方案。

    面向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)風控技術(shù)

    大數(shù)據(jù)風控技術(shù)將替代財務(wù)報表風控技術(shù)。工業(yè)4.0時代,信用風險的傳染更加迅速。消費者的訂單信息可以直達產(chǎn)業(yè)鏈的最上游,所以終端需求萎縮可以近似同步地傳導到整個產(chǎn)業(yè)鏈,不用再經(jīng)歷“終端產(chǎn)品去庫存——中間產(chǎn)品訂單減少——供應(yīng)商去庫存——原材料/設(shè)備訂單減少——原材料商/設(shè)備制造商去庫存”這么漫長的過程。而銀行3.0時期的基于企業(yè)財務(wù)報表、銀行流水的風控技術(shù)就已經(jīng)落伍了,只會處處被動。垂直產(chǎn)業(yè)鏈平臺匯聚了生產(chǎn)、周轉(zhuǎn)、銷售、價格波動等全方位、動態(tài)數(shù)據(jù),銀行對企業(yè)生產(chǎn)運營信息的把握可以達到前所未有的深度、真實度與即時度。大數(shù)據(jù)技術(shù)可以幫助銀行在這些非財務(wù)數(shù)據(jù)中篩選出核心風險因子,建立比財務(wù)風控技術(shù)更加前置的風險模型。也只有大數(shù)據(jù)風控技術(shù)能夠幫助銀行對企業(yè)客戶進行實時監(jiān)控,及時把握客戶的信用風險變化。

    垂直產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)大數(shù)法則局部失靈,銀行更注重跨事業(yè)部的組合風險管理以及表外對沖技術(shù)。此外,銀行4.0將更多地借助表外對沖技術(shù)來進行風險轉(zhuǎn)移,例如根據(jù)自身風險暴露狀況及關(guān)鍵性外部風險因子,選擇利率、匯率、商品衍生金融工具進行對沖。

    通過對銀行4.0時代風控技術(shù)的分析,可以預見,銀行4.0時代將是一個基于大數(shù)據(jù)的身份識別時代。垂直產(chǎn)業(yè)鏈之內(nèi)的所有參與者,都可以通過大數(shù)據(jù)看到其生存環(huán)境、資產(chǎn)負債、資金來源、交易往來、信用度等相關(guān)信息,只要捕獲到該參與者的真實身份信息,就可以知道該參與者的潛在風險。根據(jù)這一原理,銀行可以將針對企業(yè)的服務(wù),擴展到針對所有自然人。也就是說,未來的銀行支付,將不再看銀行客戶的賬戶有多少資金,而是通過大數(shù)據(jù)分析該客戶是否具備支付能力,只要風險是可控的,資金賬戶即使沒有現(xiàn)金,銀行也可以支付;未來的個人賬戶識別,將不依賴于信用卡、銀行卡等,而是一個與個人身份高度捆綁的銀行賬戶,這個賬戶與個人的身份證、指紋、DNA等個人唯一性信息高度關(guān)聯(lián),任何商戶只要能夠識別消費者的真實身份,銀行就可以確定能否支付。

    銀行4.0時代將是一個沒有銀行卡,也沒有貨幣的時代(或者流通貨幣極少),貨幣結(jié)算的最小單位也不再是分,而可能是0.001分,理論上所有的支付都可以通過身份識別由銀行完成支付。銀行的營業(yè)場所,不再是主要依托營業(yè)網(wǎng)點,而是大部分依托網(wǎng)絡(luò)進行。

    傳統(tǒng)銀行如何走向4.0

    如果說當前的互聯(lián)網(wǎng)金融尚未對傳統(tǒng)銀行造成實質(zhì)性的沖擊,那是因為互聯(lián)網(wǎng)金融的主體客戶主要是個人以及靠近消費端的中小企業(yè),并非傳統(tǒng)銀行的核心客戶,這與當前的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟主要集中在商貿(mào)、流通及服務(wù)業(yè)是相一致的。而工業(yè)4.0化就是銀行的企業(yè)客戶向互聯(lián)網(wǎng)遷徙的過程。可以肯定的是,互聯(lián)網(wǎng)金融不會缺席工業(yè)4.0,也就意味著將逐步蠶食銀行的核心客戶。所以傳統(tǒng)銀行向銀行4.0升級不僅是發(fā)展的問題,更可能是生存問題。

    那么,傳統(tǒng)銀行如何走向4.0?因為工業(yè)4.0是以產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺為核心,平臺上匯集了生產(chǎn)與交易的流量及數(shù)據(jù),天然就是金融的主導者。所以傳統(tǒng)銀行走向4.0的最佳路徑就是跳出金融本身,幫助客戶搭建基于工業(yè)4.0的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺,提供覆蓋垂直產(chǎn)業(yè)鏈的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、交易撮合、訂單分發(fā)、支付結(jié)算、數(shù)據(jù)存儲、云計算等服務(wù),并且接入企業(yè)內(nèi)部的智能制造系統(tǒng)。以這些服務(wù)幫助傳統(tǒng)企業(yè)客戶向互聯(lián)網(wǎng)遷移,占據(jù)工業(yè)4.0的制高點,在此基礎(chǔ)上再提供其它金融服務(wù)就能立于不敗之地。

    當前,銀行監(jiān)管部門鼓勵商業(yè)銀行設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融子公司,為銀行走向4.0打開了政策空間。同時也有一些銀行在這個方向上積極探索,如中國工商銀行攜手中國建筑打造建筑行業(yè)垂直電商平臺,就是最新的案例??梢灶A見,隨著工業(yè)4.0的步伐,銀行4.0時代即將到來?!皞鹘y(tǒng)銀行”,你的思維模式、經(jīng)營模式、產(chǎn)品模式、風控模式、組織架構(gòu)、人才儲備、系統(tǒng)改造準備好了嗎?

    猜你喜歡
    產(chǎn)業(yè)鏈工業(yè)銀行
    “饸饹面”形成產(chǎn)業(yè)鏈
    產(chǎn)業(yè)鏈條“鏈” 著增收鏈條
    工業(yè)人
    10Gb/s transmit equalizer using duobinary signaling over FR4 backplane①
    產(chǎn)業(yè)鏈春之奏鳴
    ??到拥貧獾摹巴零y行”
    “存夢銀行”破產(chǎn)記
    銀行激進求變
    掌握4大工業(yè)元素,一秒變工業(yè)風!
    騙保已成“地下產(chǎn)業(yè)鏈”
    热99re8久久精品国产| 国产精品人妻久久久久久| 网址你懂的国产日韩在线| 22中文网久久字幕| 高清日韩中文字幕在线| 高清毛片免费观看视频网站| 色视频www国产| 精品一区二区三区av网在线观看| 永久网站在线| 国产精品国产三级国产av玫瑰| 久久韩国三级中文字幕| 亚洲欧美精品综合久久99| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看| 国产高清视频在线播放一区| 波多野结衣高清作品| 最后的刺客免费高清国语| 色av中文字幕| 国产免费男女视频| 精品久久久久久久久亚洲| 国产精品女同一区二区软件| 成人二区视频| 欧美不卡视频在线免费观看| 国产不卡一卡二| 少妇裸体淫交视频免费看高清| 99热全是精品| 免费av观看视频| 日韩一本色道免费dvd| 亚洲18禁久久av| 俺也久久电影网| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 国产精品一区二区三区四区免费观看 | 久久这里只有精品中国| 美女内射精品一级片tv| 日本在线视频免费播放| 大香蕉久久网| 免费av毛片视频| 欧美在线一区亚洲| 99久久成人亚洲精品观看| 看十八女毛片水多多多| 99久久中文字幕三级久久日本| 嫩草影院入口| 丝袜喷水一区| 日本免费a在线| 99久国产av精品国产电影| 国产色爽女视频免费观看| 免费av不卡在线播放| 黄片wwwwww| 最近中文字幕高清免费大全6| 久久久国产成人精品二区| 欧美日本视频| 日韩中字成人| 亚洲精品久久国产高清桃花| 淫妇啪啪啪对白视频| 亚洲电影在线观看av| 久久中文看片网| 国产成人影院久久av| 亚洲图色成人| 在线天堂最新版资源| 高清日韩中文字幕在线| 成人av在线播放网站| 国产精品电影一区二区三区| 国产爱豆传媒在线观看| 久久综合国产亚洲精品| 午夜福利成人在线免费观看| 精品福利观看| 99久久精品热视频| 亚洲欧美日韩高清专用| 免费av观看视频| 国产av在哪里看| 18禁在线播放成人免费| 国产精品一二三区在线看| 中国美白少妇内射xxxbb| 自拍偷自拍亚洲精品老妇| 久久久精品欧美日韩精品| 久久精品国产亚洲网站| 国产毛片a区久久久久| 一区福利在线观看| 给我免费播放毛片高清在线观看| 免费一级毛片在线播放高清视频| 一级a爱片免费观看的视频| 日日干狠狠操夜夜爽| 成人亚洲精品av一区二区| 少妇高潮的动态图| 国产成人91sexporn| 插阴视频在线观看视频| 成人综合一区亚洲| 国产三级在线视频| 嫩草影院入口| 欧美潮喷喷水| 国产真实伦视频高清在线观看| 偷拍熟女少妇极品色| 女人被狂操c到高潮| 伊人久久精品亚洲午夜| 国产私拍福利视频在线观看| 热99re8久久精品国产| 91在线观看av| 少妇丰满av| 亚洲高清免费不卡视频| 欧美潮喷喷水| 国产精品久久久久久亚洲av鲁大| 俄罗斯特黄特色一大片| 蜜桃亚洲精品一区二区三区| 熟女电影av网| 99在线人妻在线中文字幕| 国产精品一区www在线观看| 波多野结衣巨乳人妻| 免费看a级黄色片| 搡老妇女老女人老熟妇| 亚洲人成网站在线播| 精品不卡国产一区二区三区| 有码 亚洲区| 韩国av在线不卡| 国产精品99久久久久久久久| 99久久中文字幕三级久久日本| 国产精品嫩草影院av在线观看| 精品国内亚洲2022精品成人| 2021天堂中文幕一二区在线观| 天美传媒精品一区二区| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 成年女人看的毛片在线观看| 一级毛片久久久久久久久女| 乱码一卡2卡4卡精品| av在线蜜桃| 噜噜噜噜噜久久久久久91| 成人二区视频| 国产成人精品久久久久久| 久久久久久国产a免费观看| 麻豆av噜噜一区二区三区| 天天一区二区日本电影三级| 亚洲av美国av| 在线免费观看不下载黄p国产| 搡老熟女国产l中国老女人| 精华霜和精华液先用哪个| 亚洲精品影视一区二区三区av| 十八禁国产超污无遮挡网站| 免费在线观看影片大全网站| а√天堂www在线а√下载| 别揉我奶头 嗯啊视频| 午夜福利在线观看免费完整高清在 | 亚洲国产欧洲综合997久久,| 男人和女人高潮做爰伦理| 中文字幕人妻熟人妻熟丝袜美| 熟女人妻精品中文字幕| 成年女人毛片免费观看观看9| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看| 国产伦一二天堂av在线观看| av中文乱码字幕在线| 一级毛片电影观看 | 国产aⅴ精品一区二区三区波| 波多野结衣巨乳人妻| 欧美一区二区精品小视频在线| 亚洲av美国av| 日韩高清综合在线| 精品人妻一区二区三区麻豆 | 免费电影在线观看免费观看| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放| 美女高潮的动态| 18+在线观看网站| 日本黄大片高清| 91麻豆精品激情在线观看国产| 嫩草影院入口| 欧美成人免费av一区二区三区| 少妇的逼水好多| 成人av一区二区三区在线看| 97超视频在线观看视频| 一个人观看的视频www高清免费观看| 久久久久性生活片| 免费观看精品视频网站| 在线观看66精品国产| 18禁黄网站禁片免费观看直播| 亚洲精品国产成人久久av| 国产淫片久久久久久久久| 国产av一区在线观看免费| 国产精品乱码一区二三区的特点| 中文字幕av成人在线电影| 免费电影在线观看免费观看| 亚洲精品影视一区二区三区av| 免费看日本二区| 赤兔流量卡办理| 国产高潮美女av| 国产精品国产三级国产av玫瑰| videossex国产| 特大巨黑吊av在线直播| 色5月婷婷丁香| 国产三级在线视频| 噜噜噜噜噜久久久久久91| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| 亚洲人成网站高清观看| 99久久九九国产精品国产免费| 久久热精品热| 天堂√8在线中文| 男人的好看免费观看在线视频| 久久草成人影院| 日日摸夜夜添夜夜添av毛片| 日日啪夜夜撸| 亚洲熟妇熟女久久| 亚洲四区av| 国产 一区 欧美 日韩| 国产精品国产高清国产av| 3wmmmm亚洲av在线观看| 欧美一区二区亚洲| 热99re8久久精品国产| 99久久精品一区二区三区| 国产精品一区二区性色av| 我的女老师完整版在线观看| 亚洲五月天丁香| 午夜久久久久精精品| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜 | 美女大奶头视频| 国产高清有码在线观看视频| 成年女人毛片免费观看观看9| 亚洲av中文字字幕乱码综合| 亚洲中文字幕日韩| 久久精品国产亚洲av香蕉五月| 欧美zozozo另类| 晚上一个人看的免费电影| 国产伦一二天堂av在线观看| 日本五十路高清| 成人特级av手机在线观看| 麻豆成人午夜福利视频| 国产在线精品亚洲第一网站| 国产白丝娇喘喷水9色精品| 日本 av在线| 99久久无色码亚洲精品果冻| 晚上一个人看的免费电影| 久久久久国产网址| 男人舔女人下体高潮全视频| 亚洲七黄色美女视频| 麻豆国产av国片精品| 国产在线精品亚洲第一网站| 三级国产精品欧美在线观看| 亚洲熟妇中文字幕五十中出| 国产精品嫩草影院av在线观看| 99热这里只有是精品50| 寂寞人妻少妇视频99o| 99在线人妻在线中文字幕| 亚洲四区av| 亚洲在线观看片| 免费观看在线日韩| 国产一区亚洲一区在线观看| 性插视频无遮挡在线免费观看| 一卡2卡三卡四卡精品乱码亚洲| 精品少妇黑人巨大在线播放 | 国产aⅴ精品一区二区三区波| 欧美日韩综合久久久久久| 国产精品av视频在线免费观看| 日本a在线网址| 在线看三级毛片| 精品少妇黑人巨大在线播放 | 国产探花在线观看一区二区| 亚洲成人av在线免费| 少妇人妻一区二区三区视频| 综合色丁香网| 亚洲久久久久久中文字幕| 在线观看66精品国产| 日韩欧美三级三区| 日本欧美国产在线视频| 成人一区二区视频在线观看| 久久热精品热| 免费观看人在逋| 亚洲久久久久久中文字幕| 黄色日韩在线| av免费在线看不卡| 国产亚洲av嫩草精品影院| 成人美女网站在线观看视频| 久久久久久九九精品二区国产| 国产一区二区亚洲精品在线观看| 美女 人体艺术 gogo| 天天一区二区日本电影三级| 国产成人91sexporn| 亚洲欧美日韩高清专用| 可以在线观看毛片的网站| 又粗又爽又猛毛片免费看| 淫秽高清视频在线观看| 久久精品国产99精品国产亚洲性色| 变态另类成人亚洲欧美熟女| 我的女老师完整版在线观看| 1024手机看黄色片| 可以在线观看毛片的网站| 婷婷精品国产亚洲av在线| 一级毛片久久久久久久久女| 91精品国产九色| 不卡视频在线观看欧美| www日本黄色视频网| 插阴视频在线观看视频| 麻豆一二三区av精品| 亚洲激情五月婷婷啪啪| 九九热线精品视视频播放| 午夜福利成人在线免费观看| 你懂的网址亚洲精品在线观看 | 精品福利观看| 日韩三级伦理在线观看| 熟女人妻精品中文字幕| 国产精品亚洲美女久久久| 男女下面进入的视频免费午夜| 一区二区三区免费毛片| 中文在线观看免费www的网站| 精品一区二区三区人妻视频| 男女边吃奶边做爰视频| 一级黄片播放器| 内射极品少妇av片p| 色综合亚洲欧美另类图片| 亚洲av免费高清在线观看| 日韩欧美在线乱码| www日本黄色视频网| 我要看日韩黄色一级片| 在现免费观看毛片| 最近最新中文字幕大全电影3| 成人永久免费在线观看视频| 男女下面进入的视频免费午夜| 精品一区二区三区视频在线| 日日摸夜夜添夜夜添av毛片| 日韩精品有码人妻一区| 亚洲四区av| 熟妇人妻久久中文字幕3abv| 男人舔女人下体高潮全视频| 插阴视频在线观看视频| 成人精品一区二区免费| 色噜噜av男人的天堂激情| 久久九九热精品免费| 中文字幕av在线有码专区| 五月伊人婷婷丁香| 嫩草影院入口| 国产精品电影一区二区三区| 成人三级黄色视频| 99久久无色码亚洲精品果冻| 国产精品野战在线观看| 久久精品久久久久久噜噜老黄 | av在线观看视频网站免费| 69人妻影院| 欧美一级a爱片免费观看看| 国产男靠女视频免费网站| 69av精品久久久久久| 精品人妻一区二区三区麻豆 | 国产成年人精品一区二区| 美女 人体艺术 gogo| 黄色日韩在线| 97在线视频观看| 直男gayav资源| 国产精品久久久久久亚洲av鲁大| 午夜福利在线观看吧| 人人妻人人看人人澡| 免费电影在线观看免费观看| 中文字幕精品亚洲无线码一区| 黄色一级大片看看| 亚洲国产欧洲综合997久久,| 男人狂女人下面高潮的视频| 你懂的网址亚洲精品在线观看 | 日本黄大片高清| 中国国产av一级| 国产aⅴ精品一区二区三区波| 亚洲自拍偷在线| 别揉我奶头~嗯~啊~动态视频| 99久久九九国产精品国产免费| 男女边吃奶边做爰视频| 成人鲁丝片一二三区免费| 日韩,欧美,国产一区二区三区 | 欧美高清成人免费视频www| 国产一区二区在线观看日韩| 亚洲国产精品成人久久小说 | 身体一侧抽搐| 国产高清有码在线观看视频| 亚洲国产精品国产精品| 日产精品乱码卡一卡2卡三| 黄色视频,在线免费观看| 直男gayav资源| 日产精品乱码卡一卡2卡三| 俺也久久电影网| 欧美人与善性xxx| 亚洲美女视频黄频| 亚洲欧美中文字幕日韩二区| 尾随美女入室| 日日撸夜夜添| a级毛色黄片| 色哟哟哟哟哟哟| 亚洲七黄色美女视频| 亚洲在线观看片| 精品国产三级普通话版| 国产精品美女特级片免费视频播放器| 成年版毛片免费区| 成年女人永久免费观看视频| 欧美极品一区二区三区四区| 日本黄大片高清| 亚洲欧美日韩卡通动漫| 国产高清三级在线| 色在线成人网| 变态另类丝袜制服| 又爽又黄无遮挡网站| 亚洲欧美精品自产自拍| av视频在线观看入口| 赤兔流量卡办理| 国产精品免费一区二区三区在线| 美女高潮的动态| 不卡一级毛片| 国产黄色小视频在线观看| 中文字幕久久专区| 亚洲精品日韩av片在线观看| 国产亚洲精品久久久com| 国产精品不卡视频一区二区| 色综合亚洲欧美另类图片| 欧美xxxx性猛交bbbb| 免费av不卡在线播放| 男女边吃奶边做爰视频| 国产精品久久电影中文字幕| 1000部很黄的大片| 成人漫画全彩无遮挡| 中文字幕人妻熟人妻熟丝袜美| 此物有八面人人有两片| 一区二区三区免费毛片| 成人综合一区亚洲| 欧美bdsm另类| 1024手机看黄色片| 婷婷亚洲欧美| 国国产精品蜜臀av免费| 午夜福利成人在线免费观看| 三级国产精品欧美在线观看| 日日摸夜夜添夜夜爱| 免费观看精品视频网站| 一a级毛片在线观看| 成人av在线播放网站| 国内精品一区二区在线观看| 少妇的逼好多水| 亚洲久久久久久中文字幕| 自拍偷自拍亚洲精品老妇| 一本一本综合久久| 亚洲最大成人中文| АⅤ资源中文在线天堂| 国产久久久一区二区三区| 日产精品乱码卡一卡2卡三| 亚洲va在线va天堂va国产| 精品少妇黑人巨大在线播放 | 色5月婷婷丁香| 国产精品,欧美在线| 91精品国产九色| 男人舔奶头视频| 亚洲国产精品成人综合色| 日韩一区二区视频免费看| 亚洲一级一片aⅴ在线观看| 精品久久久久久成人av| 亚洲成人精品中文字幕电影| 秋霞在线观看毛片| 又粗又爽又猛毛片免费看| 日韩高清综合在线| 日日摸夜夜添夜夜添av毛片| 国产高清视频在线观看网站| 校园春色视频在线观看| 亚洲精品色激情综合| 女人十人毛片免费观看3o分钟| 欧美一级a爱片免费观看看| 五月伊人婷婷丁香| 最近2019中文字幕mv第一页| 三级男女做爰猛烈吃奶摸视频| 免费大片18禁| 可以在线观看毛片的网站| 成人国产麻豆网| 免费看av在线观看网站| 国产成人精品久久久久久| 男女视频在线观看网站免费| 少妇的逼水好多| 久久人人爽人人爽人人片va| 内地一区二区视频在线| 自拍偷自拍亚洲精品老妇| 国产精品美女特级片免费视频播放器| 欧美区成人在线视频| 91在线精品国自产拍蜜月| 中文资源天堂在线| 九色成人免费人妻av| 亚洲人成网站高清观看| 国产精品av视频在线免费观看| 欧美成人免费av一区二区三区| 少妇人妻一区二区三区视频| 少妇人妻精品综合一区二区 | 日韩成人伦理影院| 国国产精品蜜臀av免费| 国产在线精品亚洲第一网站| 菩萨蛮人人尽说江南好唐韦庄 | 日本五十路高清| 人妻少妇偷人精品九色| 日本黄色视频三级网站网址| 色播亚洲综合网| 国产精品亚洲美女久久久| 最近视频中文字幕2019在线8| 久久久久精品国产欧美久久久| www日本黄色视频网| 国产视频内射| 久久欧美精品欧美久久欧美| 亚洲国产精品成人久久小说 | 中文字幕av成人在线电影| 18禁在线无遮挡免费观看视频 | 女人十人毛片免费观看3o分钟| 色5月婷婷丁香| 成人漫画全彩无遮挡| 成人一区二区视频在线观看| 亚洲av.av天堂| 欧美成人精品欧美一级黄| 人人妻人人澡欧美一区二区| 国产成人aa在线观看| 两个人的视频大全免费| 午夜福利视频1000在线观看| 熟女电影av网| 午夜免费激情av| 变态另类成人亚洲欧美熟女| 69av精品久久久久久| 欧美激情久久久久久爽电影| 日本a在线网址| 国产精品乱码一区二三区的特点| 深爱激情五月婷婷| 久久久欧美国产精品| 亚洲精品国产成人久久av| 亚洲三级黄色毛片| 精品久久久久久久久av| 一级毛片aaaaaa免费看小| 男女边吃奶边做爰视频| 亚洲av中文字字幕乱码综合| 国国产精品蜜臀av免费| 国产在线男女| 成年女人永久免费观看视频| 美女被艹到高潮喷水动态| 国产精品三级大全| 老师上课跳d突然被开到最大视频| 91麻豆精品激情在线观看国产| 在线播放国产精品三级| 国产精品一及| 丝袜喷水一区| 亚洲熟妇中文字幕五十中出| 免费观看精品视频网站| 亚洲熟妇熟女久久| 国产激情偷乱视频一区二区| 亚洲精品国产成人久久av| 欧美高清成人免费视频www| 嫩草影院精品99| 搡老熟女国产l中国老女人| 超碰av人人做人人爽久久| 国产免费男女视频| 嫩草影院新地址| 国产毛片a区久久久久| 久久久欧美国产精品| 精品久久久久久久久av| 成人精品一区二区免费| 免费大片18禁| 日韩国内少妇激情av| 一区二区三区四区激情视频 | 国产白丝娇喘喷水9色精品| 夜夜爽天天搞| 波野结衣二区三区在线| 午夜福利在线观看吧| 亚洲人成网站在线播放欧美日韩| 美女cb高潮喷水在线观看| 日本-黄色视频高清免费观看| 高清毛片免费观看视频网站| 日本黄大片高清| 国产精品一区www在线观看| 中文字幕av成人在线电影| 少妇熟女欧美另类| 精品人妻视频免费看| 久久久国产成人精品二区| 少妇被粗大猛烈的视频| 久久久久久久久久久丰满| 亚洲av免费在线观看| 日韩一区二区视频免费看| 舔av片在线| 久久久久国产精品人妻aⅴ院| 夜夜爽天天搞| 国产精品亚洲一级av第二区| 久久久色成人| 午夜福利在线在线| 老司机午夜福利在线观看视频| 婷婷色综合大香蕉| 高清毛片免费看| 免费不卡的大黄色大毛片视频在线观看 | 日本一二三区视频观看| 免费在线观看影片大全网站| 51国产日韩欧美| 精品人妻视频免费看| 亚洲不卡免费看| 五月玫瑰六月丁香| 麻豆一二三区av精品| 免费看美女性在线毛片视频| 国产毛片a区久久久久| 国模一区二区三区四区视频| 成人特级黄色片久久久久久久| 成人av在线播放网站| 亚洲真实伦在线观看| 亚洲av不卡在线观看| 亚洲av.av天堂| 国产精品电影一区二区三区| av在线天堂中文字幕| 伦理电影大哥的女人| 午夜福利视频1000在线观看| 在线观看av片永久免费下载| 麻豆精品久久久久久蜜桃| 少妇被粗大猛烈的视频| 亚洲天堂国产精品一区在线| 十八禁网站免费在线| 国产亚洲精品av在线| 亚洲av熟女| 国产精品久久久久久久电影| 亚洲成人久久爱视频| 久久人人精品亚洲av| 国产久久久一区二区三区| 亚洲av成人av| 可以在线观看毛片的网站| 国产一区二区亚洲精品在线观看| 国产精品99久久久久久久久| 在线观看午夜福利视频| 成人毛片a级毛片在线播放| 麻豆精品久久久久久蜜桃| 国产一区二区在线观看日韩| 尤物成人国产欧美一区二区三区| 久久精品影院6| 91狼人影院| 亚洲av熟女| 国产极品精品免费视频能看的| 麻豆精品久久久久久蜜桃| 草草在线视频免费看|