LNG汽車加氣站投資經(jīng)濟(jì)性分析

上海城建投資發(fā)展有限公司　都群芳

上海燃?xì)夤こ淘O(shè)計(jì)研究有限公司　孫范凡

上海市燃?xì)夤?jié)能技術(shù)促進(jìn)中心　鐘　怡

LNG汽車加氣站投資經(jīng)濟(jì)性分析

上海城建投資發(fā)展有限公司都群芳

上海燃?xì)夤こ淘O(shè)計(jì)研究有限公司孫范凡

上海市燃?xì)夤?jié)能技術(shù)促進(jìn)中心鐘怡

通過分析LNG加氣站設(shè)備組成，提出五種配置三套投資方案，并對不同方案進(jìn)行投資經(jīng)濟(jì)性測算和投資參數(shù)敏感性分析，尋找影響投資收益的關(guān)鍵影響因素，為LNG加氣站投資商提供投資合理化建議。

LNG加氣站投資成本經(jīng)濟(jì)性評價(jià)投資建議

0　前言

天然氣作為21世紀(jì)最熱門的清潔能源之一，未來市場持續(xù)被看好。LNG作為天然氣的液態(tài)形式，其運(yùn)輸便利，安全性好，儲存效率高，調(diào)峰作用明顯，被公認(rèn)是地球上最干凈的能源之一。隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，煤和石油所帶來的環(huán)境污染問題日益嚴(yán)重，更多的利用LNG代替煤和石油成為當(dāng)前清潔能源改造的重心之一。車用LNG是天然氣不同應(yīng)用方式中增速最快的，并且隨著政府解決霧霾的壓力增大，LNG汽車會得到進(jìn)一步的發(fā)展。LNG加氣站作為車用LNG的零售窗口，LNG加氣站的投資前景成為企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)?；诖吮疚膶⒅攸c(diǎn)分析LNG加氣站的投資經(jīng)濟(jì)性。

1　LNG加氣站組成部分

LNG加氣站由以下幾部分組成：

(1)LNG儲罐(含立式或臥式)；

(2)工藝設(shè)備和管路系統(tǒng)(含LNG潛液泵)；

(3)控制系統(tǒng)(含加氣機(jī)計(jì)量、站控系統(tǒng))；

(4)公用工程(建筑、給排水、電氣、暖通動力等)。

1.1LNG儲罐

LNG儲罐的內(nèi)罐材質(zhì)為低溫不銹鋼，外罐材質(zhì)為常溫碳鋼，中間為隔熱材料，按隔熱方式分為真空粉末和高真空多層纏繞兩類，后者的BOG(吸熱閃蒸氣)蒸發(fā)率較低，在LNG加氣站領(lǐng)域應(yīng)用較多。

加氣站儲罐的規(guī)格主要包括30 m3和60 m3，并根據(jù)加氣站級別和加注車輛規(guī)模進(jìn)行規(guī)格和數(shù)量的配置。

1.2工藝設(shè)備和管路系統(tǒng)

工藝設(shè)備主要包括低溫潛液泵(見圖1)，卸車增壓器和LNG加氣機(jī)。

潛液泵包括泵體和泵池兩部分，泵體為多級離心泵，整體浸入泵池中，無密封件，所有運(yùn)動部件由低溫液體冷卻和潤滑。LNG潛液泵可采用變頻器實(shí)現(xiàn)節(jié)能控制。

圖1　低溫潛液泵

卸車增壓器使用空氣作為氣化加熱熱源，借助于翅片管和空氣的換熱，使管內(nèi)LNG吸熱后氣化，無電耗，節(jié)約能源，運(yùn)行費(fèi)用低。

工藝管路采用保溫絕熱管道，材質(zhì)為304不銹鋼，保溫結(jié)構(gòu)采用PIR(三聚脂)現(xiàn)場包裹敷設(shè)或真空管道預(yù)制后現(xiàn)場連接敷設(shè)，后者保溫性能好，但造價(jià)和施工要求高。

1.3控制系統(tǒng)

加氣機(jī)計(jì)量系統(tǒng)由質(zhì)量流量計(jì)實(shí)現(xiàn)，一般準(zhǔn)確度等級為±1.0%，配有操作面板和單位價(jià)格輸入功能。

站控系統(tǒng)主要實(shí)現(xiàn)對加氣站的所有儀表和設(shè)備進(jìn)行監(jiān)視和控制，以監(jiān)測各點(diǎn)的溫度、壓力、液位，對各個閥門進(jìn)行控制和監(jiān)視，按照工藝要求對閥門、泵及儲罐進(jìn)出氣液進(jìn)行操作，具有手動和自動控制功能，并且還要設(shè)置一套可燃?xì)怏w監(jiān)測報(bào)警系統(tǒng)。

站控系統(tǒng)主要由工業(yè)控制計(jì)算機(jī)，PLC柜，變頻器柜(如潛液泵采用變頻)，電磁閥，閥位傳感器，差壓變送器，壓力變送器，溫度變送器，現(xiàn)場防爆操作柱等組成。

1.4公用工程

公用工程包括建筑、給排水、電氣和暖通動力等配套工程。建筑是為加氣站管理所設(shè)置的站房，一般為單層；給排水包括給排水(生活給水、場站排水)和消防系統(tǒng)(根據(jù)設(shè)計(jì)規(guī)范，儲罐總?cè)莘e在60 m3及以下的三級站可不設(shè)消防給水設(shè)施)；電氣為加氣站的站房設(shè)施的用電(生活用電和照明等)和工藝設(shè)備的用電(控制系統(tǒng)和低溫泵)，采用400 V低壓供電。暖通動力為站房的空調(diào)采暖系統(tǒng)和儀表空氣系統(tǒng)(采用空壓機(jī))。

2.2運(yùn)營期間成本

2.2.1銷售成本

銷售成本是指LNG進(jìn)價(jià)成本，鑒于一般LNG運(yùn)輸是由供氣方提供并收取費(fèi)用，這里將LNG的運(yùn)輸成本也計(jì)入其進(jìn)價(jià)成本中。同時(shí)由于LNG的出廠價(jià)格隨市場變化波動較大，為了測算的可比性，測算價(jià)格為每年的平均價(jià)格。

2.2.2損耗費(fèi)

損耗費(fèi)指LNG在運(yùn)輸、轉(zhuǎn)移、銷售過程所發(fā)生的蒸發(fā)損耗和滲漏損耗。其損耗量與LNG的運(yùn)輸裝卸方式以及LNG銷售周轉(zhuǎn)率有很大的關(guān)系，一般設(shè)計(jì)為小于每天最大加氣量的0.2%。

2.2.3外購燃料和動力費(fèi)

外購燃料和動力費(fèi)指加氣站經(jīng)營過程，直接消耗的燃料、電和水，按照年消耗量和當(dāng)?shù)厝剂蟽r(jià)、電價(jià)和水價(jià)估算，按成本性態(tài)分為兩個部分：固定成本費(fèi)用和變動成本費(fèi)用。該費(fèi)用的估算應(yīng)根據(jù)運(yùn)營加氣站的歷史數(shù)據(jù)為依托，一般采用回歸分析法進(jìn)行確定。

2.2.4工資及福利費(fèi)

工資及福利費(fèi)按照工資總額計(jì)入成本費(fèi)用的工資和按照規(guī)定從成本費(fèi)用，提取的職工福利費(fèi)構(gòu)成，該項(xiàng)成本按所在地已有加氣站的工資水平和設(shè)計(jì)定員計(jì)算。

2.2.5折舊費(fèi)及凈殘值

折舊費(fèi)是以固定資產(chǎn)原值為基數(shù)，扣減凈殘值后，按直線折舊法折舊，LNG固定資產(chǎn)折舊年限為15年，固定資產(chǎn)凈殘值抽5%計(jì)取。

2.2.6設(shè)備維修保養(yǎng)費(fèi)

設(shè)備維修保養(yǎng)費(fèi)以折舊費(fèi)為基數(shù)，按基數(shù)的3%估算。

2　LNG加氣站投資及經(jīng)營成本分析

2.1初期投入成本

初期投入成本主要包括兩個部分，一部分是LNG加氣站固定設(shè)備以及設(shè)施的投入，另一部分是土地的費(fèi)用。土地費(fèi)用可以是土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓費(fèi)用，也可以是長期租賃費(fèi)用，不同地方政策要求不同。在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)性測算時(shí)，無論用什么方式，土地使用費(fèi)用都可攤銷到每一年，作為成本的一部分。

2.3經(jīng)營各項(xiàng)稅費(fèi)

經(jīng)營加氣站，主要稅費(fèi)有增值稅、城市建設(shè)維護(hù)和教育附加稅、所得稅等。

增值稅根據(jù)國家的相關(guān)規(guī)定按照天然氣增值稅13%，價(jià)格按照銷項(xiàng)稅減進(jìn)項(xiàng)稅計(jì)算。

城市建設(shè)維護(hù)及教育費(fèi)附加稅：根據(jù)國家規(guī)定取增值稅的3%。

企業(yè)所得稅：按國家相關(guān)規(guī)定取25%。

3　LNG加氣站投資經(jīng)濟(jì)性測算比較

3.1初期投入及運(yùn)營成本假設(shè)

根據(jù)《液化天然氣LNG汽車加氣站技術(shù)規(guī)范》(NB/T 1001—2011)，LNG加氣站按總罐容量分為三個級別，見表1。

表1　LNG加氣站分類標(biāo)準(zhǔn)

根據(jù)《汽車加油加氣站設(shè)計(jì)與施工規(guī)范》(GB 50156—2012)的規(guī)定，在城市建成區(qū)不宜建一級加氣站，在城市中心區(qū)不應(yīng)建一級加氣站，結(jié)合成區(qū)的現(xiàn)狀和將來的發(fā)展，暫不將一級加氣站納入分析目標(biāo)。目前，較具有發(fā)展?jié)摿Φ臑楣卉嚭图ㄜ?，典型LNG加氣站的配置方案及初期投入見表2。投資評價(jià)參數(shù)假設(shè)見表3。

表2　典型投資方案配置投資估算(不考慮土地費(fèi)用)

表3　典型投資方案評價(jià)參數(shù)

假設(shè)土地費(fèi)用每年遞增5%，工資及福利每年遞增8%，保持購銷價(jià)差為700元/t不變(即每m3天然氣購銷價(jià)差0.5元)，建設(shè)期一年，經(jīng)營期間第一年達(dá)產(chǎn)50%，第二年達(dá)產(chǎn)80%，第三年達(dá)產(chǎn)100%，持續(xù)經(jīng)營20年。

3.2不同方案投資經(jīng)濟(jì)性比較

根據(jù)投資估算，預(yù)測結(jié)果見表4。

表4　LNG加氣站不同配置的投資經(jīng)濟(jì)性評價(jià)

所有方案均能達(dá)到12%以上的收益率，其中方案二在設(shè)備低配條件下可以取得最好的經(jīng)濟(jì)效益，在經(jīng)營期間第一年達(dá)產(chǎn)50%，第二年達(dá)產(chǎn)80%，第三年達(dá)產(chǎn)100%，持續(xù)經(jīng)營20年的情況下，可以達(dá)到17.1%的內(nèi)部收益率。

3.3估算參數(shù)敏感性分析

在LNG加氣站產(chǎn)業(yè)鏈中，加氣站的直接上游是國內(nèi)LNG液化工廠和沿海的LNG接收站，其直接的下游是LNG用戶終端(LNG汽車)。加氣站作為LNG的批發(fā)零售商，影響收益的關(guān)鍵因素：一是從LNG的購銷價(jià)差，二是LNG加氣站的加氣周轉(zhuǎn)率。從敏感性分析結(jié)果來看，在現(xiàn)行參數(shù)估算下，LNG的購銷價(jià)差與銷售量對IRR的影響最為敏感，當(dāng)LNG購銷價(jià)差或銷售量降低20%時(shí)，方案二的低配的IRR在5%以上，其他均低于5%。其次加氣站人員費(fèi)用及當(dāng)?shù)赝恋刭M(fèi)用也對IRR影響較大。

表5　LNG加氣站關(guān)鍵參數(shù)敏感性分析單位：%

4　LNG加氣站投資建議

4.1因地制宜的選擇合適的LNG加氣站建設(shè)方案

不同的LNG加氣站方案將導(dǎo)致不同的初期投入成本及后期運(yùn)維成本，LNG加氣站投資企業(yè)必須根據(jù)區(qū)域市場LNG加氣的需求及特點(diǎn)，選擇適合的投資方案。這對LNG加氣站的投資收益率有非常直接的影響。

4.2保障氣源穩(wěn)定及價(jià)格優(yōu)勢是成功的關(guān)鍵因數(shù)

從敏感性分析結(jié)果來看，LNG的購銷價(jià)差影響LNG加氣站IRR最敏感的關(guān)鍵因素之一。雖然購銷價(jià)差受到地區(qū)LNG資源的影響具有一定的區(qū)域性特性，但是由于LNG的價(jià)格可以向下傳遞給下游使用企業(yè)或車主，LNG購銷價(jià)差在一定范圍內(nèi)是比較穩(wěn)定的。作為LNG加氣站的投資企業(yè)，如何保障氣源的穩(wěn)定及價(jià)格的優(yōu)勢是LNG加氣站成功投資的關(guān)鍵因素之一。

4.3開發(fā)潛在客戶獲取長期穩(wěn)定訂單

LNG銷售量也是影響LNG加氣站IRR最敏感的關(guān)鍵因素之一。與LNG購銷價(jià)差不同，LNG銷售量由于受到潛在用戶的開發(fā)程度、地區(qū)LNG汽車的保有量、地區(qū)LNG加氣站的數(shù)量、LNG加氣站的地理位置等影響存在非常大的不確定性。作為LNG加氣站的投資企業(yè)，在LNG加氣站建設(shè)前期與建成后如何開發(fā)潛在客戶獲取長期穩(wěn)定的銷售訂單是能否投資加氣站以及投資建設(shè)LNG加氣站是否盈利的關(guān)鍵因素。

4.4通過聯(lián)合經(jīng)營降低土地成本

由于地區(qū)區(qū)域差異，LNG加氣站的土地成本存在巨大的差別，有的地方土地成本非常高，已經(jīng)阻礙地區(qū)投資建設(shè)LNG加氣站。那么如何降低土地成本也成為LNG加氣站投資商需要考慮的問題。由于LNG加氣站屬于公共基礎(chǔ)設(shè)施，要求持續(xù)運(yùn)營，這就要求LNG加氣站對土地使用權(quán)長期持有。那么LNG加氣站投資商可以與有土地的企業(yè)(最好是LNG使用企業(yè))聯(lián)合投資經(jīng)營LNG加氣站，土地作為入股股份成為未來經(jīng)營分紅的標(biāo)的。

5　結(jié)語

LNG加氣站隨著LNG汽車的推廣逐漸成為投資熱點(diǎn)，作為LNG加氣站投資商必須因地制宜的選擇投資方案，并對影響內(nèi)部收益率的關(guān)鍵因數(shù)進(jìn)貨價(jià)格及銷售量進(jìn)行合理預(yù)估，確保LNG加氣站有一定經(jīng)營的效益性進(jìn)行持續(xù)的經(jīng)營。

Investment Economic Analysis of LNG filling Stations

Shanghai Urban Construction Investment & Development Co., Ltd.Du Qunfang
Shanghai Gas Engineering Design &Research Co., Ltd.Sun Fanfan
Shanghai Urban Gas Energy-Saving Technology Promotion Center

By analyzing equipments of LNG filling station, five kinds of configuration and three sets of investment plans are introduced. Through Investment estimation of investment plan and sensitivity analysis of investment parameters, the key influence factors affecting investment returns have been found, thus some rational advices for LNG filling station investment are put forward.

LNG filling station, investment cost,economic evaluation, investment advice