微軟圖變

張銳

雖然英雄也有時運不濟的時候，只是微軟萬萬沒有想到自己會跌入如此之深的財務窟窿之中。按照微軟發(fā)布的2015財年第四財季財報顯示，當季公司財務凈虧損31.95億美元，創(chuàng)下了自成立以來的最高季度虧損額度，而在去年同期，微軟還撈到了高達46.12億美元的凈利進賬。不過，微軟創(chuàng)記錄的季度虧損并非是一種常態(tài)，按照微軟CEO薩蒂亞·納德拉的說法，微軟將在下一財年即從7月1日起算起的2016財年扭虧為盈。軟件巨人給了外界一個并不太長久的期待。

被諾基亞拖下水

看得到的開始，猜不到的結局。美國在線收購時代華納，最終承擔了近990億美元的商譽減值損失；Terra Networks出資125億美元整體購入Lycos，后來以9500萬美元的成交價將Lycos賣出；AT&T豪擲70億美元收購NCR，隨后無奈將NCR半價甩賣；eBay斥資26億美元吃進Skype，不曾想到吞下14億美元的資產減記苦果……，這些賠了夫人又折兵的資產騰挪與買賣在歷史上不斷上演，而今天這種厄運降臨到了微軟頭上。

為了應對蘋果與谷歌在移動市場中的瘋狂進逼與打壓，2013年9月，時任微軟CEO的史蒂夫·鮑爾默策動超過 90 億美元的資金將已經虧損了九年的諾基亞手機業(yè)務攬進懷中。在鮑爾默看來，通過微軟的Windows Phone系統(tǒng)的支持，定然會讓Lumia手機起死回生，加之微軟自身的WP智能手機，勢必能夠重塑移動市場的江湖生態(tài)，最終確立蘋果、谷歌和微軟三大智能手機系統(tǒng)三分天下的格局。

但是，被鮑爾默視為“心血之作”的這場并購并沒有給微軟帶來任何福音。自吃進Lumia至今，在全球智能手機終端市場，微軟始終沒有超過兩位數(shù)的占比，在不考慮營銷和研發(fā)成本的情況下，微軟不僅要為每賣一部Lumia手機賠上大約14美分的損失，而且WP手機也毫無起色。最新數(shù)據(jù)顯示，2014年微軟智能機占全球總銷量只有2.8%，而到2015財年第四財季，占比繼續(xù)跌落至2.5%，受此影響，微軟當季智能手機業(yè)務營收下滑5.5億美元，降幅高達68%。

情急之下，在一年前已經一次性裁員1.8萬人的基礎上，日前微軟宣布將再次裁員7800人，其中2300人來自芬蘭。經過兩次裁員之后，加入微軟公司的諾基亞員工只剩下兩成，微軟與諾基亞的“愛情”已經徹底走到了盡頭。不過，微軟必須為自己的魯莽付出代價。伴隨這“瘦身”計劃的全面鋪開，除了高達75億美元的資產減記外，微軟還要支付7.5億美元的裁員費用以及1.6億美元的重組費用，三項合計85億美元，而這筆龐大的沖銷費用都要記在今年第四財季的賬單上，財務窟窿隨之抖落了出來。

王者的失落

比爾·蓋茨一手開發(fā)和推送的Windows讓微軟一舉躍上全球桌面辦公系統(tǒng)的王者位置，不僅過往31年中無人能替，而且Windows直到今天還是微軟的“搖錢樹”，數(shù)據(jù)顯示，在微軟的全部收入構成中，來自 Windows部門的收入高達80%。然而，伴隨著全球PC銷量的萎縮以及移動終端的沖擊，外加谷歌Chrome OS與OS X系統(tǒng)的瘋狂“搶食”，Windows系統(tǒng)的霸主地位已經開始出現(xiàn)撼動，微軟的市場根基也盡顯松動之勢。

IDC披露的數(shù)據(jù)顯示，在去年全年全球PC出貨總量同比下降2.1%的基礎上，進入今年以來PC銷量繼續(xù)呈現(xiàn)衰勢，其中第二季度PC出貨量重挫11.8%，在此基礎上，IDC預計，下半年全球PC出貨量降幅會放緩至個位數(shù)。受此影響，微軟來自OEM預裝Windows的收入萎縮了22%，來自消費者端 Office 的營收大幅下滑了 42%。不僅如此，在移動終端市場，谷歌Android系統(tǒng)的占有率高達79%，蘋果IOS系統(tǒng)占15.5%，而微軟Windows phone系統(tǒng)只有3.6%。加權計算，Windows在目前全球市場的占有率只有20%。

然而，已經運行了31個年頭的Windows系統(tǒng)集納了400萬款應用程序，活躍著13.6億個用戶，如果Windows使用率下降1%，意味著微軟流失的活躍用戶數(shù)量等于超過美國伊利諾伊州的居民總數(shù)，對此微軟不能不高度戒備。為此，在經歷了“就那樣”的Windows 8與8.1之后，微軟日前發(fā)布了Windows 10。資料顯示，面向全球190個國家地區(qū)推送的Windows 10直接集成了PC和平板的切換按鈕，用戶可以通過該按鈕在平板與PC之間自由切換，而且獲得免費升級。而在功能上，Windows 10恢復了傳統(tǒng)的開始菜單，用戶只要通過手指或者鼠標點擊微軟LOGO，就能將其呼出；另外，Windows 10還增加了語音虛擬助手Cortana（小娜），用戶只要喊一聲“您好，小娜”，就能迅疾獲得未來天氣、新聞等信息；不僅如此，Windows 10所攜帶的新的瀏覽器除內置“小娜”之外，另設了閱讀器、筆記本和分享功能。

顯然，與手機業(yè)務采取的收縮性防御戰(zhàn)略完全不同，在桌面系統(tǒng)，微軟采取了的主動的進攻戰(zhàn)略，甚至可以說Windows 10就是微軟一次積極的市場反擊。IDC最新報告顯示，在全球PC廠商出貨量均不同程度下滑的背景下，今年第二季度蘋果Mac出貨量逆勢同比增長了16.1%，達到了513.6萬臺。同時，微軟也注意到，在自己發(fā)布了Windows 10之后，蘋果也即將推出正式版的OS X El Capitan，雖然對于蘋果來說這只是每年一次的例行升級，但卻偶遇Windows 10，由此，今年的桌面操作系統(tǒng)大戰(zhàn)很可能在這兩家巨頭之間拉開。

必須承認微軟在桌面系統(tǒng)領域的充足底氣。經過30多年的積累，微軟已經搭建了軟件生態(tài)系統(tǒng)的護城河，不僅在專業(yè)領域的軟件覆蓋度上Windows的量級是OS X所無法比擬的，而且在傳統(tǒng)的生產力和企業(yè)辦公領域，Windows也占據(jù)壓倒式地位，幾乎沒有任何一個廠商（包括蘋果與谷歌，甚至是微軟自己）可以撼動。而借助Windows 10，微軟希望推動傳統(tǒng)企業(yè)中的新系統(tǒng)普及率，通過免費升級與強制推送，將Windows送入新的時代。按照微軟的計劃，到2018年，Win10將運行在100億臺設備上。

用開放攬客

盡管對手機業(yè)務采取了被動收縮戰(zhàn)略，但并不意味著微軟會完全退出移動市場的江湖，按照微軟自己的說法，今后將會告別機海戰(zhàn)術，在業(yè)務上更加地專注。分析發(fā)現(xiàn)，與收購到手的Lumia系列基本上屬于低端手機一樣，微軟過去也沒有推出優(yōu)秀的高端WP手機，因此，接下來微軟將將側重面向企業(yè)的商用手機、面向發(fā)展中國家的廉價手機、面向傳統(tǒng)Windows粉絲的旗艦手機等三個細分市場，其中商用手機和Windows旗艦手機都屬于高端市場。

微軟之所以對智能手機尤其高端設備市場依然情有獨鐘，底氣無非來自于被視為救命稻草的Windows10。就像可以做到在平板與PC之間自由切換一樣，Windows 10也統(tǒng)一了PC和手機系統(tǒng)，完全解決了手機系統(tǒng)的應用問題。為了徹底摒棄因封閉而導致應用開發(fā)者支持缺乏的長期詬病，微軟提供給了開發(fā)者多種遷移應用到Win10系統(tǒng)中來的方式，簡單來說，谷歌的Android和蘋果iOS應用在經過一定的處理之后，都可以在Windows系統(tǒng)上運行。在外界看來，只要能夠拉攏開發(fā)者重新回到微軟的平臺上，都將有利于微軟接下來在移動市場的競爭；而且納德拉認為，只要能讓開發(fā)者重返Windows平臺，他們在任一終端如微軟平板電腦Surface、游戲機Xbox上的開發(fā)應用都會延伸至包括手機端的其他終端。

不錯，借助Windows10的開放無疑一定程度可以提升微軟在移動領域的地位，并且微軟刻意淡化手機終端，強調操作系統(tǒng)平臺的重要性，把平臺的重要性擺在終端前面，讓人們變得對終端不再關心，核心是吸引開發(fā)者進駐其平臺，而且強調手機只是13億Windows消費者所使用的平臺載體之一。但是，微軟一方面必須面對Windows10開放后所可能發(fā)生的轉換成本，如用戶采用Windows而轉用蘋果、三星等其它終端，同時，Windows10目前并不具有壟斷地位，用戶并不一定會遷移到系統(tǒng)中來。這樣，微軟能否通過Windows 10史無前例的開放而爭取到更多的硬件終端市場依然存在變數(shù)。值得期待的是，微軟已經決定開發(fā)Windows10手機，并聲稱如果沒有其他OEM廠商來生產這款高檔手機，微軟會自己來。

在開放Windows的同時，微軟另一個最核心的產品Office對外打開的窗口越來越大。誰都知道微軟一直不肯發(fā)布iPad版Office，目的是不愿讓蘋果平板成為全功能移動設備。而完整辦公組件則是微軟自家平板的重要優(yōu)勢。不過，就在前不久，微軟發(fā)布了iPad版的Office組件。除了看到發(fā)布四年的iPad突破2億部銷量從而在平板電腦市場取得了穩(wěn)固的主導地位并且移動設備逐漸取代桌面成為主要網絡入口的場景外，微軟還發(fā)現(xiàn)越來越多的企業(yè)使用iPad，將辦公功能部分轉移至平板，對此，特別看重企業(yè)市場的微軟不能坐視不管，否則就等于將這一大片移動辦公市場完全讓給競爭對手。于是，在踟躕猶豫了四年之后，微軟讓Office走出了閨房。值得注意的是，除了iPad版Office，微軟還發(fā)布了面向iPhone和Android設備的Office應用，以及更加重要的企業(yè)移動套件。據(jù)微軟官方數(shù)據(jù)，目前iOS和Android平臺的Office下載量已達到1億，而鑒于目前大部分企業(yè)非常依賴Office組件，微軟也絕對相信借此會搶占到移動領域更廣闊的企業(yè)市場。

柳暗花明又一村

未雨須綢繆，有備方無患。對于占全球PC操作系統(tǒng)八成以上份額的微軟來說，其必須在PC以外的產品上尋找到新的空間，以應對PC產業(yè)的式微與衰敗，對此，微軟也早已邁開了跨界的腳步。也正是如此，在如今Windows流年不利、新的手機業(yè)務折戟受挫的同時，微軟也看到了自己推出的許多新品開始填場和補場。

在Surface面世時，很多的分析人士對其市場前景并不看好，但經過了四年的厲兵秣馬，Surface如今開始發(fā)力。最新數(shù)據(jù)顯示，今年第四財季，Surface給微軟帶來了 8.9 億美元的收入，同比增長 117%，而且整個2015年財年，Surface一共貢獻了 36 億美元的收入，同比增長 65%。另外，業(yè)內人士認為，隨著未來不久推出Surface Pro 4，微軟打造多年的二合一設備（包括鍵盤和顯示器扣合在一起的可拆卸式二合一電腦以及采用 360 度鉸鏈的可變形二合一電腦；兼具筆記本電腦的工作效率和平板電腦的移動性）將會繼續(xù)增長。

與Surface比肩攀高的還有微軟的游戲機部門。數(shù)據(jù)顯示，Xbox 在2015年財年第四財季銷售140 萬臺，同比增長了 30%，而受益于游戲機、Xbox Live 交易和第一方游戲的強勁撐托，Xbox 業(yè)務的總營收增長了 27%。需要說明的是，就像 Surface Pro 系列一樣，Xbox都不是新品，其銷售產品的增長反映出的是它們不錯的市場適應與擴展能力。

借助于Surface和Xbox雙劍合一的力量，在今年第四財季，微軟計算和游戲硬件業(yè)務的營收同比增長44%，達到19.33 億美元；毛利潤進賬 4.35 億美元，同比增長41%。不過，在華爾街分析人士看來，Surface和Xbox兩項業(yè)務加起來對微軟總營收的貢獻還不到10%，而且它們的盈利微乎其微，因此，如果不久后看不到二者的顯著贏利，微軟對這種價值不大的業(yè)務有必要進一步商業(yè)化處置，即退出硬件業(yè)務。不過，微軟可能會我行我素。據(jù)悉，在未來的幾個月內，Surface在全球的經銷商將從150多家增長至超過4500家，與此同時，微軟還會加大面向Windows平臺游戲的開發(fā)力度，以此作為一種提升用戶對Windows10設備興趣的手段。

必應搜索部門也是微軟全部業(yè)務版圖中的一大亮點。2015年財年第四財季報告顯示，當季搜索廣告營收增長21%，必應美國市場份額達到20.3%。而且按照納德拉的判斷，必應搜索業(yè)務將在2016年財年完全扭虧為盈。比較發(fā)現(xiàn)，Surface目前只是做到了財務收支平衡，而Xbox也沒有實質性的贏利，這就意味著，必應搜索的增長能力已經明顯超乎前二者的水平。另外還須承認的是，雖然必應搜索還遠遠無法與谷歌主營業(yè)務相比，但必應已經成為了微軟服務和產品的基礎架構，在谷歌的壓力下業(yè)績穩(wěn)定增長并不容易。

需要提醒的是，在微軟的產品大花園中，人們不要忽視納德拉正在全力栽培HoloLens全息眼鏡這顆新苗。據(jù)悉，HoloLens是一款足以改變未來終端世界重心的產品，可進入的領域非常廣闊，包括企業(yè)級、消費級應用，教育、醫(yī)療、科研、游戲等等，一旦形態(tài)成熟，3D全息投射+手勢、語音操控的AR技術（微軟稱為混合現(xiàn)實）完全能取代現(xiàn)有的物理屏+觸控，包括傳統(tǒng)的鼠鍵組合。觀察人士判斷，微軟在HoloLens上下了不小賭注，自然對其未來的貢獻寄予了不菲的期待。

在“云”中翻飛

接替史蒂夫·鮑爾默成為微軟的最高指揮官之后，納德拉就提出“移動為先、云為先”的戰(zhàn)略，目的是要將微軟從一家軟件公司轉型為跨平臺的云服務商?，F(xiàn)在看來，納德拉正在朝著自己的目標逼近，而且在微軟的全部業(yè)務競速與成長中，納德拉最樂意看到的是云服務業(yè)務的矯健身影。

架構在Cloud OS之上的微軟“計算云”主要由四大產品構成：Windows Server、Windows Azure、Office 365和Dynamics CRM，其中Windows Server負責交付私有云，Windows Azure主要交付公有云，Office 365和Dynamics CRM提供云計算軟件支持，相互策應共同撐起了微軟公有云、私有云和混合云 “三云合一”的平臺。資料顯示，“Cloud OS戰(zhàn)略合作伙伴”覆蓋了全球范圍內25個世界頂級的云服務供應商，成員遍布全球131個活躍的市場，他們每天服務的客戶總數(shù)超過360多萬，并管理著分布在431個數(shù)據(jù)中心的250萬余臺服務器。

各個分項指標更顯示了微軟在“云計算”領域中的雄厚底氣。作為微軟云服務的主打產品，Azure目前已經擁有25萬客戶，并且還在以每年千位客戶的速度不斷擴張；在消費類市場，Office 365目前每月售出100萬個新的訂購授權，用戶總數(shù)達到1520萬人，其中僅2015年財年就凈增1000 萬人；同樣，購買Dynamics CRM的企業(yè)達到7.9萬戶，其中有5萬多戶是中小企業(yè)。特別值得注意的是，以上三大產品中，Office 365旗下聚集的小型及中等規(guī)模企業(yè)客戶在過去一年中的增幅高達100%，其發(fā)展速度已經超過了Office、Windows以及Xbox，一躍成為微軟歷史上用戶增長速度最快的業(yè)務。按照微軟的預計，全新Office 365 E5的潛在市場規(guī)?？蛇_560億美元。

客戶的云集直接拉動了微軟云服務的業(yè)績大幅增長。從今年第四財季的業(yè)績看，Azure 、Office 365的營收都保持三位數(shù)以上的增長，而Dynamics CRM 的增長更是以兩三倍的速度前進著。與此同時，作為云服務重要支持的微軟服務器業(yè)務也同比增長了9%。受到以上增收力量的拉動，同期微軟的云服務營收同比劇增 88%，達到30.76 億美元；毛利潤為 13.50 億美元，同比增長95%。

當然，目前云服務在微軟總營收中的占比仍沒有超過10%，但微軟估計，到2018年，云服務業(yè)務的年營收將達到200億美元。俯瞰微軟“云計算”的時空，時下的各個產品不僅都已打通，聯(lián)動服務效應特別明顯，而且微軟做的還可以更多，如果微軟能夠將Windows、智能手機、PC、平板、Xbo和可穿戴設備都整合進“云端”并實現(xiàn)產品之間的無縫對接，對于用戶和開發(fā)者來說該會產生多么大的吸引力，而展現(xiàn)在微軟面前的定是一個流金淌銀的全新市場。