企業(yè)首次公開發(fā)行股票財(cái)務(wù)不規(guī)范成因及對(duì)策探析

耿衛(wèi)坤，王曉雪

（1.蘇州市建筑科學(xué)研究院集團(tuán)股份有限公司； 2.蘇州市職業(yè)大學(xué)，　江蘇　蘇州　215011）

企業(yè)首次公開發(fā)行股票財(cái)務(wù)不規(guī)范成因及對(duì)策探析

耿衛(wèi)坤1，王曉雪2

（1.蘇州市建筑科學(xué)研究院集團(tuán)股份有限公司； 2.蘇州市職業(yè)大學(xué)，江蘇蘇州215011）

目前，我國(guó)首次公開發(fā)行股票采用核準(zhǔn)制，財(cái)務(wù)規(guī)范是重要的審核內(nèi)容之一。當(dāng)前，IPO擬上市企業(yè)財(cái)務(wù)不規(guī)范原因，主觀原因：為粉飾利潤(rùn)故意調(diào)節(jié)收入、成本等；為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)期間均衡而調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；出于減少稅負(fù)目的，延遲確認(rèn)收入或調(diào)增成本；對(duì)規(guī)范經(jīng)營(yíng)重要性認(rèn)識(shí)不足、管理意識(shí)薄弱等?？陀^原因：企業(yè)整體管理水平低下；各部門相互協(xié)作度低；缺乏財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)截止性、完整性、準(zhǔn)確性差；企業(yè)為節(jié)約成本，一人多崗，內(nèi)部控制不到位，差錯(cuò)率高；企業(yè)生存環(huán)境惡劣等。為提高企業(yè)IPO成功幾率，應(yīng)從建立有效內(nèi)部控制管理，選擇科學(xué)合理會(huì)計(jì)政策，建立高水平財(cái)務(wù)核算隊(duì)伍，轉(zhuǎn)變觀念依法納稅四個(gè)方面規(guī)范，以此提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。

IPO；財(cái)務(wù)規(guī)范；財(cái)務(wù)管理；問(wèn)題；成因；對(duì)策

我國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)二十多年快速發(fā)展，許多企業(yè)從小到大發(fā)展壯大，初具規(guī)模。隨著企業(yè)發(fā)展，資金需求擴(kuò)大，僅僅通過(guò)銀行借款、融資租賃、信托等傳統(tǒng)融資渠道已無(wú)法滿足企業(yè)發(fā)展資金需求。企業(yè)上市具有融資渠道多樣、股權(quán)交易靈活等諸多優(yōu)勢(shì)，深深吸引眾多企業(yè)籌備上市。截至2014年底申報(bào)等待證監(jiān)會(huì)審核的企業(yè)尚有600家左右［1］。一方面是前赴后繼等待上市的眾多企業(yè)，另一方面企業(yè)上市之路艱難而富于挑戰(zhàn)。依據(jù)證監(jiān)會(huì)公布資料，自2012年1月至2014年12月，共有45家籌備上市企業(yè)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)裁定IPO（首次公開發(fā)行股票）不予核準(zhǔn)，財(cái)務(wù)不規(guī)范成為制約企業(yè)成功上市的重要因素［2］。為此，本文結(jié)合因財(cái)務(wù)不規(guī)范IPO被否公司案例，闡述企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)范中遇到的常見問(wèn)題，探析財(cái)務(wù)規(guī)范有效途徑，為籌備上市企業(yè)提供一定的參考。

一、IPO失敗企業(yè)財(cái)務(wù)不規(guī)范案例

通過(guò)對(duì)證監(jiān)會(huì)近三年公布的IPO不予核準(zhǔn)的企業(yè)資料分析，發(fā)現(xiàn)有5家公司IPO失敗與其財(cái)務(wù)規(guī)范欠缺、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱有關(guān)。詳細(xì)被否原因見下表1［3］。

表1企業(yè)IPO被否原因案例

從5家公司被否原因具體描述來(lái)看，“深圳市雄帝科技”公司存在多個(gè)會(huì)計(jì)科目金額核算不清且差異金額巨大。“廣東通宇通訊”公司連續(xù)補(bǔ)交3年稅款，有故意延遲納稅之嫌；“廣東利泰制藥”公司毛利率高于同行但銷售費(fèi)用率遠(yuǎn)低于同行卻不能合理說(shuō)明原因。“漢嘉設(shè)計(jì)集團(tuán)”成本核算方法與實(shí)際不符。同樣，“青海小西牛生物乳業(yè)”公司也是銷售費(fèi)用率遠(yuǎn)低于同行。這些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或指標(biāo)異常的實(shí)質(zhì)原因是企業(yè)在IPO進(jìn)程中財(cái)務(wù)管理不規(guī)范。

二、IPO失敗企業(yè)財(cái)務(wù)不規(guī)范問(wèn)題成因分析

（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不規(guī)范導(dǎo)致的財(cái)務(wù)不規(guī)范

擬上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中常見財(cái)務(wù)不規(guī)范包括，1）采購(gòu)環(huán)節(jié)不規(guī)范。為虛增利潤(rùn)，上市前企業(yè)與供應(yīng)商串通調(diào)低采購(gòu)價(jià)格，上市后再補(bǔ)差價(jià)，這可能是部分被否IPO企業(yè)毛利率異常以及部分成功上市后公司虧損的根本原因。2）生產(chǎn)環(huán)節(jié)不規(guī)范。如生產(chǎn)部門原材料、完成品出入庫(kù)管理不到位，原材料、完成品統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)偏差大，導(dǎo)致單位產(chǎn)品成本月度間異常波動(dòng)，并進(jìn)一步導(dǎo)致銷售毛利率異常。3）銷售環(huán)節(jié)不規(guī)范。如銷售部門貨物已發(fā)出，收入未確認(rèn)，但相應(yīng)成本卻已確認(rèn)，即收入成本不配比導(dǎo)致銷售毛利率異常。4）納稅不規(guī)范。企業(yè)習(xí)慣按開票收入或按到款確認(rèn)收入并納稅，而不是按收入確認(rèn)條件確認(rèn)收入，這應(yīng)是企業(yè)延遲確認(rèn)收入，少繳、補(bǔ)繳稅款的主要原因。5）實(shí)際控制人或關(guān)聯(lián)方公司違規(guī)占用IPO擬上市企業(yè)資金。實(shí)際控制人認(rèn)為自己是公司大股東，往往以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或其他方式占用公司資金。6）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，內(nèi)部控制制度不能有效執(zhí)行。7）其他違規(guī)行為。如違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保、違反工商、稅務(wù)、環(huán)保、海關(guān)等政府部門的相關(guān)規(guī)定。

（二）財(cái)務(wù)處理未遵守企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則形成的財(cái)務(wù)不規(guī)范

擬上市企業(yè)財(cái)務(wù)處理中常見不規(guī)范包括。1）確認(rèn)收入不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求。由于有些企業(yè)提供的商品或服務(wù)、經(jīng)營(yíng)運(yùn)作模式的特殊性，其收入確認(rèn)的方法、條件與常見企業(yè)有所不同，會(huì)計(jì)人員和中介機(jī)構(gòu)為公司制定的會(huì)計(jì)政策中收入確認(rèn)條件偏離了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求。2）會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)隨意變更。如改變折舊方式，調(diào)整利息資本化期限。3）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提與資產(chǎn)實(shí)際狀況不符。故意少提或多提，利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)利潤(rùn)。4）收益性支出作為資本性支出。5）習(xí)慣以稅法為導(dǎo)向的賬務(wù)處理。如按開具發(fā)票作為收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，年終獎(jiǎng)不按歸屬年度計(jì)提。6）其他不規(guī)范財(cái)務(wù)處理，如會(huì)計(jì)核算隨意、單據(jù)不全等會(huì)計(jì)基礎(chǔ)不規(guī)范。

探究擬上市企業(yè)財(cái)務(wù)不規(guī)范深層原因，不外乎主觀和客觀兩方面。主觀原因：為粉飾利潤(rùn)故意調(diào)節(jié)收入、成本等；為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)期間均衡而調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；出于減少稅負(fù)目的，延遲確認(rèn)收入或調(diào)增成本；對(duì)規(guī)范經(jīng)營(yíng)重要性認(rèn)識(shí)不足、管理意識(shí)薄弱等?？陀^原因：企業(yè)整體管理水平低下；各部門相互協(xié)作度低；缺乏財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)截止性、完整性、準(zhǔn)確性差；企業(yè)為節(jié)約成本，一人多崗，內(nèi)部控制不到位，差錯(cuò)率高；企業(yè)生存環(huán)境惡劣等。

三、擬上市企業(yè)規(guī)范財(cái)務(wù)管理的對(duì)策

（一）建立有效內(nèi)部控制管理

企業(yè)建立有效內(nèi)部控制管理，不僅是我國(guó)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》對(duì)上市公司的要求，也是企業(yè)提升財(cái)務(wù)規(guī)范水平的自我要求。企業(yè)內(nèi)部控制包括控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、內(nèi)控活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)督五要素。首先，梳理公司內(nèi)部控制環(huán)境，建立符合公司治理要求的組織架構(gòu)及職能部門。其次，分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中與實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，合理確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。第三，加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)，建立有效的信息與溝通機(jī)制。第四，建立有效內(nèi)控活動(dòng)是內(nèi)控管理的關(guān)鍵，可按以下步驟實(shí)施。在企業(yè)組織架構(gòu)及職能部門確定的基礎(chǔ)上設(shè)定各部門崗位。然后明確各部門崗位職責(zé)，按崗位及崗位職責(zé)全面梳理企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程，并按崗位和不同權(quán)責(zé)制定符合企業(yè)實(shí)際的流程及相關(guān)規(guī)章制度。第五，監(jiān)督檢查內(nèi)部控制體系建立及執(zhí)行情況，評(píng)價(jià)內(nèi)部控制有效性。有條件的企業(yè)，可將各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程嵌入到ERP系統(tǒng)中，形成由ERP系統(tǒng)控制的電子審批流程，避免流程執(zhí)行中的形式化、隨意化，從而實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)。

（二）選擇科學(xué)合理會(huì)計(jì)政策

會(huì)計(jì)政策涉及資產(chǎn)、負(fù)債、收入、成本等諸多方面，其中收入、成本確認(rèn)會(huì)計(jì)政策對(duì)擬上市企業(yè)尤為重要。實(shí)際中，不同性質(zhì)企業(yè)收入確認(rèn)不同，對(duì)于制造類企業(yè)，可按客戶簽收并驗(yàn)收產(chǎn)品合格為收入確認(rèn)條件。對(duì)于服務(wù)類企業(yè)，由于企業(yè)提供服務(wù)的周期、服務(wù)類型差別較大，需依據(jù)具體情況確定收入確認(rèn)條件。一般情況下，對(duì)提供服務(wù)周期短的企業(yè)，按服務(wù)結(jié)束客戶驗(yàn)收作為收入確認(rèn)條件。對(duì)于提供服務(wù)周期長(zhǎng)需按階段驗(yàn)收的企業(yè)，按階段服務(wù)結(jié)束客戶驗(yàn)收作為收入確認(rèn)條件。對(duì)于服務(wù)價(jià)格要依據(jù)總服務(wù)數(shù)量確定的特殊服務(wù)，雖然階段服務(wù)已提供且客戶也已驗(yàn)收，但因服務(wù)總數(shù)量未知，折扣比率未確定，結(jié)算金額暫不能確定，故流入企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益不確定，收入不能立即確認(rèn)。對(duì)于這類服務(wù)，為避免確認(rèn)收入隨意性，應(yīng)在取得經(jīng)客戶確認(rèn)的包括服務(wù)類型、數(shù)量、單價(jià)、金額等內(nèi)容的清單后才能確認(rèn)收入。對(duì)于施工類企業(yè)，一般按完工百分比法確認(rèn)收入。在制定成本確認(rèn)會(huì)計(jì)政策時(shí)，要符合收入成本配比原則，避免案例中“漢嘉設(shè)計(jì)集團(tuán)”類似錯(cuò)誤的發(fā)生。

（三）建立高水平財(cái)務(wù)核算隊(duì)伍

財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)、準(zhǔn)確、客觀反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況是財(cái)務(wù)規(guī)范的基本要求，財(cái)務(wù)核算水平的高低決定了財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量，因此企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)高水平財(cái)務(wù)核算隊(duì)伍建設(shè)。首先，提升企業(yè)高層管理者財(cái)務(wù)管理水平，企業(yè)高層管理者是企業(yè)規(guī)章制度的制定者決策者，他們的財(cái)務(wù)管理水平及對(duì)財(cái)務(wù)知識(shí)的理解程度，決定了企業(yè)整體財(cái)務(wù)核算水平。其次，加強(qiáng)與財(cái)務(wù)核算相關(guān)的非財(cái)務(wù)部門人員培訓(xùn)。財(cái)務(wù)核算隊(duì)伍并不僅僅包括財(cái)務(wù)人員，還應(yīng)包含倉(cāng)庫(kù)管理員、生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)員、銷售管理員等與財(cái)務(wù)核算數(shù)據(jù)來(lái)源密切相關(guān)的其他部門員工，他們是財(cái)務(wù)核算所需的原始數(shù)據(jù)提供者、管理者，這些基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量決定了財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量高低。最后，提高財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)和財(cái)務(wù)核算水平。企業(yè)可以培養(yǎng)或引進(jìn)熟悉會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、上市公司管理及資本運(yùn)作等方面的高層次財(cái)務(wù)人員，建立合理財(cái)務(wù)人才梯隊(duì)，滿足高水平財(cái)務(wù)核算對(duì)財(cái)務(wù)人才的需求。

（四）轉(zhuǎn)變觀念依法納稅

不依法規(guī)范納稅是企業(yè)管理中普遍存在的一個(gè)問(wèn)題。不少企業(yè)通常采用少計(jì)、晚計(jì)收入，盡可能少納稅、延遲納稅，主動(dòng)納稅意識(shí)缺乏。當(dāng)企業(yè)籌備上市時(shí)，在中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)格審查和為增加每股收益提高發(fā)行價(jià)格獲取更大利益驅(qū)動(dòng)下，原先的避稅行為必將暴露無(wú)遺。因此，對(duì)于擬上市企業(yè)，首先要提前轉(zhuǎn)變錯(cuò)誤的納稅觀念，嚴(yán)格按照收入確認(rèn)條件確認(rèn)收入，并按照稅法規(guī)定及時(shí)申報(bào)納稅。其次，對(duì)于在IPO過(guò)程中出現(xiàn)的大額納稅事項(xiàng)，如因企業(yè)資金不足，需緩繳稅款，應(yīng)向稅務(wù)部門申請(qǐng)，并取得稅務(wù)部門批準(zhǔn)同意方可緩繳稅款。如未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本，按稅法規(guī)定視同向股東分配股利，企業(yè)應(yīng)代扣代繳股東個(gè)人所得稅，如企業(yè)資金緊張，欲緩繳稅款，可向稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)緩繳。

總之，財(cái)務(wù)規(guī)范作為我國(guó)IPO審核的重要內(nèi)容之一，對(duì)于企業(yè)能否成功上市意義重大，為提高企業(yè)IPO成功幾率，應(yīng)從建立有效內(nèi)部控制管理、選擇科學(xué)合理會(huì)計(jì)政策、建立高水平財(cái)務(wù)核算隊(duì)伍、轉(zhuǎn)變觀念依法納稅四個(gè)方面規(guī)范，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。

［1］截至12月18日IPO排隊(duì)企業(yè)共有623家［EB/OL］.http：//stock.cngold.org/c/2014-12-22/c2949429.html

［2］45家企業(yè)IPO被否原因匯編［EB/OL］.http：//www.investide.cn/news/115184.html

［3］證監(jiān)許可［2012］494號(hào)；證監(jiān)許可［2012］613號(hào)；證監(jiān)許可［2012］714號(hào)；證監(jiān)許可［2012］715號(hào)；證監(jiān)許可［2012］866號(hào)［S］

［責(zé)任編輯：潘洪志］

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1009-6043（2015）02-0149-02

2015-02-24