化工行業(yè)有望實現(xiàn)效益增長

□ 閔 劍

2014年世界石化工業(yè)復蘇，乙烯產(chǎn)能和產(chǎn)量都有明顯的增長，未來的產(chǎn)能增長也將主要集中在北美和中國。

2014年，隨著世界經(jīng)濟的緩慢復蘇，石化工業(yè)出現(xiàn)復蘇。受油價暴跌影響，全球化工行業(yè)重塑洗牌勢不可擋，經(jīng)濟大環(huán)境下市場變革成為發(fā)展之必然。變革雖帶有一定風險，但同時也帶來前所未有的發(fā)展機遇，

原料轉(zhuǎn)型帶動產(chǎn)業(yè)增長

2014年世界乙烯產(chǎn)能和產(chǎn)量都有明顯的增長，估計產(chǎn)能為1.59億噸/年，產(chǎn)量為1.42億噸，分別比上年增長4.2%和6.2%。

2014年世界經(jīng)濟的復蘇使得乙烯的需求有一定的恢復，盡管世界乙烯產(chǎn)能增幅較大，產(chǎn)量的增長更為顯著，2014年世界乙烯裝置的能力利用率上升到89%。

對乙烯行業(yè)來說，競爭力主要取決于低成本原料或接近消費市場。北美地區(qū)和中國為了獲得具有競爭力的原料，大部分新增產(chǎn)能的原料離開了傳統(tǒng)液體裂解原料路線。北美的頁巖氣開采使得該地區(qū)的乙烷裂解和丙烷脫氫等裝置競爭力逐步加強，從原料供應能力看，潛力甚至強過中東地區(qū)。中國則通過煤制烯烴項目和甲醇制烯烴項目獲得原料的差異化和成本降低。另外，中國地區(qū)仍然是乙烯消費的最主要市場，市場的優(yōu)勢在一定程度上彌補了國內(nèi)廠商的成本劣勢。因此，未來的產(chǎn)能增長也將主要集中在北美和中國。

中東地區(qū)原料挑戰(zhàn)催生轉(zhuǎn)型

中東是世界上油氣資源最豐富的地區(qū)。根據(jù)《BP能源統(tǒng)計2014》，該地區(qū)石油和天然氣的探明儲量分別占世界的47.9%和43.2%。天然氣的產(chǎn)量和消費量約占世界的18%和13%。近幾年中東的石化產(chǎn)業(yè)依賴豐富的天然氣副產(chǎn)NGL快速發(fā)展起來，目前是世界第三大乙烯生產(chǎn)地區(qū)。但隨著中東地區(qū)在發(fā)電、海水淡化、石化等產(chǎn)業(yè)天然氣需求急速增長，可用于石化生產(chǎn)的輕烴資源也出現(xiàn)供應緊張的趨勢。中東地區(qū)雖然天然氣資源豐富，但是預計2015年該地區(qū)將出現(xiàn)天然氣短缺，過去靠低成本原料大肆擴張的發(fā)展模式也將面臨挑戰(zhàn)。

盡管面臨NGL短缺，中東地區(qū)的石化工業(yè)采用液體原料仍然具有相當?shù)母偁幜Γ磥韼啄曛袞|地區(qū)的乙烯產(chǎn)能仍然保持增長。2014年中乙烯產(chǎn)能約3200萬噸/年，比上年增長約6%，乙烯產(chǎn)量約為2840萬噸，比上年增長約9.2%。

在原料面臨短缺的情況下，中東地區(qū)石化生產(chǎn)商開始將目標原料轉(zhuǎn)向液體原料，如Sadara公司將采用約一半石腦油一半乙烷作為原料。采用液體原料一方面是基于原料可獲得性的考慮，另一方面也是中東地區(qū)針對北美乙烷裂解大規(guī)模發(fā)展后，世界橡膠、苯系產(chǎn)品等供應將出現(xiàn)短缺做出的調(diào)整。沙特的大型石化企業(yè)還進一步提出產(chǎn)品多元化和差異化競爭的戰(zhàn)略，將在未來生產(chǎn)出更加豐富和附加值更高的產(chǎn)品，占領(lǐng)世界石化市場更多的領(lǐng)域。如沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司與?？松梨诠驹贘ubail合資成立橡膠公司，將生產(chǎn)丁基橡膠、EPDM橡膠、SBR、聚丁二烯橡膠等產(chǎn)品；Sadara公司和陶氏化學成立的合資公司，從陶氏獲得13項技術(shù)的授權(quán)，將生產(chǎn)包括PE、環(huán)氧丙烷、橡膠、乙二醇乙醚、胺類、異腈酸酯、多元醇等產(chǎn)品。

美國石化行業(yè)加速擴能

美國石化行業(yè)繼續(xù)依賴頁巖氣開發(fā)產(chǎn)出的NGL快速發(fā)展乙烷裂解及其下游產(chǎn)業(yè)。2013年，美國石化產(chǎn)業(yè)受制于中游乙烷運輸設(shè)施。2014年，部分管道建成，中游瓶頸部分消除，石化產(chǎn)能增加加速，并出現(xiàn)一定的過剩。2014年，美國乙烯產(chǎn)能約3100萬噸/年，產(chǎn)量約為2550萬噸，比上年分別增長11%和3%。

美國的石化行業(yè)目前正處于井噴式增長中。根據(jù)美國《化學周刊》統(tǒng)計，2014年擬在建的乙烷裂解項目達11個，預計到2017年增加產(chǎn)能約1038萬噸/年。

美國頁巖氣產(chǎn)量仍在不斷上升，而中東天然氣資源面臨短缺。此消彼長，美國石化產(chǎn)業(yè)增長的勢頭在未來將可能超過中東。但是從長期看，美國乙烷和乙烯產(chǎn)能均過剩的情況下，上下游爭相出口可能產(chǎn)生不良影響。美國的乙烷產(chǎn)品今年將有大量商品出口到歐洲，可能導致美國國內(nèi)乙烷價格上漲，而乙烯產(chǎn)能過剩則會對下游產(chǎn)品的價格起到抑制作用。

美國國內(nèi)的化工產(chǎn)品市場已經(jīng)發(fā)展成熟，增長速度較慢，石化產(chǎn)品增長速度超過美國總體經(jīng)濟增長速度。其過剩的石化產(chǎn)品主要用于出口，大部分產(chǎn)品銷往歐洲和新興市場。從目前形勢來看，受地理位置影響，美國下游產(chǎn)品未來首選目標市場是南美的新興市場，其次是亞太地區(qū)。

歐洲轉(zhuǎn)換原料謀求生存

歐洲石化產(chǎn)業(yè)受困于原料和能源成本高昂。根據(jù)美國IHS公司的數(shù)據(jù)，歐洲石化行業(yè)原料成本超過世界平均水平的45%，用電成本是美國的2倍以上，天然氣成本是美國的3倍。該地區(qū)2014年仍然陷入關(guān)閉產(chǎn)能的危機中。2014年歐洲地區(qū)乙烯產(chǎn)能為2300萬噸/年左右，產(chǎn)量為1940萬噸左右。

北美頁巖氣產(chǎn)量增速過快，過剩嚴重，有望在近幾年大量出口。歐洲石化行業(yè)已經(jīng)開始裂解原料的輕質(zhì)化。2014年英力士公司首先宣布，計劃在北美和歐洲裂解裝置之間架設(shè)“虛擬乙烷管道”，將北美乙烷運送到歐洲加工。沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司也打算改造其位于英國威爾頓的烯烴裝置，用于加工從美國進口的乙烷。北歐化工與美國公司簽署了為期10年的乙烷供應協(xié)議。

美國過剩的乙烯原料還包括LPG（液化石油氣），2014年出口到歐洲的LPG價格大幅度下降。歐洲2014年已經(jīng)加大了北美LPG進口量，一些沿海的靈活原料裝置已經(jīng)取得較好的效益。

歐洲裂解裝置的原料有60%左右為液體原料，預計2015年原油價格將在較低水平波動，可大幅度降低歐洲裂解裝置的成本，對歐洲石化工業(yè)起到一定的積極作用。

□ 神華包頭煤化工有限公司煤制烯烴（MTO）裝置。 鄒庭龍 攝

中國甲醇制烯烴快速發(fā)展

我國石化產(chǎn)業(yè)的原料成本較高，行業(yè)盈利情況雖然不好，但依靠市場優(yōu)勢仍然維持了較高的開工率。但之前受高油價影響，蒸汽裂解產(chǎn)能沒有擴張，多個蒸汽裂解項目延期。2014年采用甲醇為原料的多套MTO、MTP裝置投產(chǎn)，是近年來該原料路線增長最大的一年。

2014年，中國乙烯產(chǎn)能約1940萬噸，乙烯產(chǎn)量約為1800萬噸，其中甲醇為原料的產(chǎn)量約占5%，2015年隨著新投產(chǎn)的7套甲醇制烯烴裝置穩(wěn)定運行，該路線的乙烯產(chǎn)品所占比例將有明顯提高。

石油化工路線的蒸汽裂解裝置進一步尋求輕質(zhì)化，將LPG中能夠用于裂解的加以利用，也有企業(yè)考慮進口北美的輕烴資源。而2015年原油價格預計處于低位，石油路線的石化產(chǎn)品盈利空間有望改善。

油價下跌利好化工行業(yè)

2014年下半年國際原油價格大幅下跌，并在年末出現(xiàn)大幅跳水。其主要原因是美國頁巖油大量增產(chǎn)，減少了對中東原油的依賴。中東國家為了市場份額，也為了維持國內(nèi)財政收支平衡，大幅降價向北美出售石油。類似的由于技術(shù)革命對產(chǎn)品價格的影響已經(jīng)在美國天然氣市場出現(xiàn)過，影響較為深遠，價格不會在短期內(nèi)回復高位。預計2015年，全年石油價格仍將維持在較低水平。

在需求側(cè)，美國ACC預測2015年全球化學品市場的需求將增長3.6%，為四年內(nèi)最高水平。原料端成本下降，需求側(cè)需求旺盛，2015年化工行業(yè)有望實現(xiàn)效益增長。