毛鳳麗：打造新興財(cái)富管理平臺(tái)

吳崢+李雪

去杠桿化之后，下半年資本市場(chǎng)的首要任務(wù)是——企穩(wěn)，重新走出中國(guó)式的慢牛行情。

過(guò)去一年，私募基金行業(yè)迎來(lái)了空前發(fā)展。借助天時(shí)地利，豐利財(cái)富規(guī)模不斷擴(kuò)張，逐漸成為業(yè)內(nèi)成功典范。

6月12日以來(lái)的這一輪深度調(diào)整中，眾多私募產(chǎn)品凈值大幅波動(dòng)，而豐利財(cái)富在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上早已實(shí)現(xiàn)多元化、多層次功能，增加股權(quán)并購(gòu)基金、新三板基金、穩(wěn)健型基金及家族理財(cái)領(lǐng)域，憑借良好的風(fēng)控能力再次吸引了大批投資人的目光。

從為券商基金和個(gè)人投資者提供證券決策分析系統(tǒng)和投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)服務(wù)開始，豐利財(cái)富抓住監(jiān)管機(jī)制變革的機(jī)會(huì)，成為首批在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理機(jī)構(gòu)，在此次機(jī)遇下，資產(chǎn)管理規(guī)模已突破50億元大關(guān)。

豐利財(cái)富穩(wěn)步前行，憑借的是什么能力？面對(duì)風(fēng)云變幻的投資市場(chǎng)，未來(lái)又將如何布局？近日，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者采訪了豐利財(cái)富董事長(zhǎng)毛鳳麗女士。

調(diào)整幅度空前 后市是否可期？

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》：滬指6月12日達(dá)到5178.19點(diǎn)高點(diǎn)后不斷下跌，7月9日現(xiàn)最低3373.54點(diǎn)，近20個(gè)交易日最高跌幅達(dá)34.85%，市值蒸發(fā)20萬(wàn)億元，很多業(yè)內(nèi)人士直接稱之為“股災(zāi)”。對(duì)于這次下跌的性質(zhì)以及后市，您怎么看？

毛鳳麗：這次股市暴跌，有市場(chǎng)合理調(diào)整的成分，也受到非市場(chǎng)因素的影響，有復(fù)雜性。中國(guó)股市2014年開始快速上漲，2015年上半年增速更加迅猛。這個(gè)時(shí)候，頭腦清醒的人應(yīng)該意識(shí)到回調(diào)在即。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)講，此次回調(diào)令市場(chǎng)積累的問(wèn)題得以暴露，而這也將加快改革進(jìn)度，為市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展打下基礎(chǔ)。

借天時(shí)倚地利 多元產(chǎn)品深耕市場(chǎng)

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》：基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月30日，已備案的私募證券基金管理人達(dá)5852家，備案的私募證券投資基金9429只，私募證券基金的管理規(guī)模達(dá)12577.39億元，突破萬(wàn)億。半年之內(nèi)，私募證券基金的管理規(guī)模增長(zhǎng)近兩倍；私募機(jī)構(gòu)數(shù)量增加逾1.6倍，接近2013年底的6倍。豐利財(cái)富如何看待行業(yè)迅猛發(fā)展的機(jī)遇和挑戰(zhàn)？

毛鳳麗：隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融改革深化，私募行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模變大，競(jìng)爭(zhēng)加劇，首先有利于私募行業(yè)朝著更加規(guī)范化的方向發(fā)展，而不斷壯大的私募行業(yè)也可以為社會(huì)做出更多的貢獻(xiàn)；其次，同業(yè)之間可以交流經(jīng)驗(yàn)，取長(zhǎng)補(bǔ)短。

完善的風(fēng)控機(jī)制回報(bào)豐厚

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》：據(jù)行業(yè)不完全統(tǒng)計(jì)，6月12日至6月30日，短短12個(gè)交易日內(nèi)，大盤下挫超15%，不少私募產(chǎn)品業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)，收益從10%以上回落至10%以下的產(chǎn)品近300只，甚至有些著名私募公司出現(xiàn)了產(chǎn)品清盤等現(xiàn)象。豐利財(cái)富是如何建立風(fēng)控防線的？

毛鳳麗：風(fēng)控是私募行業(yè)的生命線，豐利財(cái)富一直把風(fēng)險(xiǎn)控制當(dāng)做效益來(lái)對(duì)待，有力的風(fēng)控也給投資者帶來(lái)了豐厚回報(bào)——此次市場(chǎng)深幅回調(diào)，豐利財(cái)富旗下產(chǎn)品幾乎沒有受到影響。

公司從三個(gè)方面著手，建立了完善的風(fēng)控機(jī)制。

首先，豐利財(cái)富擁有優(yōu)秀的投研團(tuán)隊(duì)?；趯?duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的研判，豐利財(cái)富旗下大部分產(chǎn)品都在5月中旬極大地降低了倉(cāng)位，多數(shù)產(chǎn)品凈值都還在下跌前的凈值附近，公司自營(yíng)盤也將投資目標(biāo)調(diào)整至銀行股這樣的防御板塊。

其次，豐利財(cái)富產(chǎn)品多元，有利于降低市場(chǎng)沖擊。公司在2012、2013年主要投資債券基金和對(duì)沖基金。2014年市場(chǎng)快速增長(zhǎng)后，公司推出了更多的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。2015年市場(chǎng)不斷上升時(shí)，公司開始布局新三板，避開虛高泡沫，取得了不錯(cuò)的收益。

再次，豐利財(cái)富的主要業(yè)務(wù)部門是投研、風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，沒有銷售團(tuán)隊(duì)和代銷伙伴，客戶可以直接與風(fēng)控管理層溝通，保證了信息傳遞的有效性。公司的投研隊(duì)伍來(lái)源于投行、券商研究所經(jīng)理、公募基金的投資總監(jiān)，擁有成熟的投資策略。此外，公司針對(duì)不同的市場(chǎng)環(huán)境選擇不同的投資策略，減少了對(duì)明星基金經(jīng)理個(gè)人判斷的依賴。

分配機(jī)制帶來(lái)良性循環(huán)

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》：目前，私募行業(yè)已經(jīng)發(fā)展出平臺(tái)型私募、自主發(fā)行、投顧模式等多種私募業(yè)務(wù)形式。在行業(yè)大發(fā)展的背景下，著力打造平臺(tái)型私募的豐利財(cái)富有哪些優(yōu)勢(shì)？

毛鳳麗：平臺(tái)型私募主要是搭建平臺(tái)，由私募公司負(fù)責(zé)產(chǎn)品發(fā)行、研究服務(wù)支持、中后臺(tái)運(yùn)營(yíng)和長(zhǎng)期資本對(duì)接，而基金經(jīng)理專心做投資，為客戶創(chuàng)造收益。

豐利財(cái)富的核心競(jìng)爭(zhēng)力是其分配機(jī)制：公司旗下每一只基金的基金經(jīng)理必須跟投管理的產(chǎn)品，基金公司也要跟投，從制度上將基金經(jīng)理、投資人及公司利益完全捆綁在一起。

良好的客戶關(guān)系是豐利財(cái)富迅速發(fā)展的重要助力。公司在過(guò)去的經(jīng)營(yíng)中為廣大客戶帶來(lái)豐厚回報(bào)，客戶對(duì)公司十分認(rèn)可。這些超高凈值客戶、對(duì)市場(chǎng)敏感的委托人往往對(duì)所在行業(yè)有深刻理解，可以加入投資委員會(huì)，與基金經(jīng)理深入交流看法，這些研判為投資奠定了深厚的基礎(chǔ)，幫助公司進(jìn)行投資決策和風(fēng)險(xiǎn)控制。

開發(fā)深度產(chǎn)品 促進(jìn)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》：作為一家平臺(tái)型財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，豐利財(cái)富未來(lái)的發(fā)展愿景是怎樣的？是否有意像中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院一樣帶有“金融智庫(kù)”色彩，與高校等研究機(jī)構(gòu)合作，在資金與人才的交流中，謀求進(jìn)一步發(fā)展？

毛鳳麗：下一階段，豐利財(cái)富將加強(qiáng)同國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先的金融機(jī)構(gòu)、智庫(kù)機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍者的合作，推出多元化、多層次、多功能的財(cái)富管理產(chǎn)品，如資產(chǎn)全球化配置產(chǎn)品、家族信托基金等。今年，豐利財(cái)富還將在普惠金融方面進(jìn)行一些嘗試。我們將籌備設(shè)立公益基金，支持對(duì)中國(guó)人、尤其是高凈值人群進(jìn)行理財(cái)、風(fēng)控和金融基礎(chǔ)知識(shí)等的培訓(xùn)，為金融專業(yè)在校學(xué)生提供獎(jiǎng)學(xué)金和實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)，并資助一些面向普通百姓普及救生常識(shí)的教育項(xiàng)目，這也是公益基金的社會(huì)責(zé)任所在。

我們團(tuán)隊(duì)成員很多來(lái)自清華、北大、復(fù)旦等一流院校，他們事業(yè)有成，豐利財(cái)富也愿意幫助他們回饋母校。豐利財(cái)富計(jì)劃與相關(guān)高校合作，開設(shè)兩個(gè)博士后流動(dòng)站，促進(jìn)產(chǎn)學(xué)研合作。

豐利財(cái)富致力于打造人才與資本的良性循環(huán)，而這種良性循環(huán)，也將為投資人帶來(lái)更為穩(wěn)定的回報(bào)。endprint