馬克思虛擬資本理論的主要內(nèi)容及其引發(fā)的思考

郭林濤

馬克思虛擬資本理論是馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的重要組成部分，在科學(xué)的勞動價值論基礎(chǔ)上，馬克思深入研究了利息、貨幣資本、生息資本等內(nèi)容，是對資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的深刻總結(jié)。馬克思的主要思想在《資本論》一書中有深刻的闡述，它所具有的科學(xué)性和革命性正在得到世界上越來越多人的認(rèn)同，馬克思在《資本論》中系統(tǒng)闡述了政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論，其中的馬克思虛擬資本理論對我們認(rèn)識當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)、改善我國社會主義條件下的金融環(huán)境、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展、建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟(jì)體系有重要的借鑒意義。

一、馬克思虛擬資本理論的主要內(nèi)容

馬克思的虛擬資本理論以資本主義條件下的虛擬資本為研究對象，揭示了資本主義社會資本發(fā)生、發(fā)展的基本規(guī)律的演化路徑，它以科學(xué)的勞動價值理論為基礎(chǔ)，區(qū)別于傳統(tǒng)的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)貨幣金融理論。馬克思在《資本論》的第三卷中對虛擬資本的具體運(yùn)行形態(tài)有詳細(xì)的研究，分析并運(yùn)用馬克思虛擬資本理論有益于指導(dǎo)我國的社會主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)。

“人們把虛擬資本的形成叫作資本化”，虛擬資本作為資本的一種存在形式，并不是突然出現(xiàn)的，而是經(jīng)歷了貨幣資本、生息資本，最后到虛擬資本的演化過程。虛擬資本的形成首先需要貨幣轉(zhuǎn)化為資本，貨幣在轉(zhuǎn)化為資本的過程中，從單單只是具有特定價值的貨幣，轉(zhuǎn)化為可以自行增值的資本。商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得勞動力成為一種商品而能夠給資本家創(chuàng)造剩余價值，人們對剩余價值的追求轉(zhuǎn)化為對貨幣的追求，虛擬資本就是資本家為了獲得更多的利潤而在經(jīng)濟(jì)行為中創(chuàng)造出的不具有價值的“資本”。這個過程使得資本脫離生產(chǎn)過程也可以創(chuàng)造利潤。貨幣資本主要為資本主義生產(chǎn)完成代理支付結(jié)算、貨幣兌換、貨幣貯藏等業(yè)務(wù)。隨著貨幣支付業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，資本家不再滿足于承擔(dān)簡單的業(yè)務(wù)服務(wù)，他們將暫時存放的貨幣資金與信用制度相結(jié)合，把貨幣資金貸放給資金短缺的資本家，從中獲得利潤，資本主義條件下的生息資本便產(chǎn)生了。

貨幣所有者通過貸放的方式將資金轉(zhuǎn)移給借貸者，只是讓渡了資金的使用權(quán)，生息資本經(jīng)過一定時期回流到資金所有者手中，便實(shí)現(xiàn)了它的使用價值，即實(shí)現(xiàn)了剩余價值的價值。

（一）虛擬資本的特點(diǎn)

虛擬資本是順應(yīng)資本主義商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要而產(chǎn)生的，它以實(shí)體資本為基礎(chǔ)，又獨(dú)立于實(shí)體資本，逐漸形成了自己的體系。虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互依存、不可分離。首先，沒有實(shí)體經(jīng)濟(jì)就沒有虛擬經(jīng)濟(jì)。沒有實(shí)體資本，虛擬資本就失去了產(chǎn)生和發(fā)展的基礎(chǔ)，虛擬資本的收益來源于實(shí)體資本，實(shí)體資本是虛擬資本的源泉，虛擬資本實(shí)現(xiàn)的收益從根本上說是從剩余價值中作出的一種扣除，因?yàn)樗麄兊幕顒又慌c已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的價值有關(guān)。虛擬資本并不直接創(chuàng)造價值，其利潤來源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，且受企業(yè)經(jīng)營狀況和發(fā)行人信用等級的影響。其次，虛擬資本又獨(dú)立于實(shí)體資本。虛擬資本雖來源于實(shí)體資本，但其有獨(dú)立的價格運(yùn)動規(guī)律，有自我循環(huán)和周轉(zhuǎn)的特點(diǎn)，當(dāng)出現(xiàn)危機(jī)或者政策變動時，虛擬資本價格的反映速度和幅度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于實(shí)體資本。

虛擬資本來源于實(shí)體資本，實(shí)體資本對虛擬資本具有決定性的作用和影響。同時，虛擬資本在發(fā)展過程中，也會對實(shí)體資本產(chǎn)生影響。

（二）虛擬資本對經(jīng)濟(jì)的影響

1.虛擬資本的積極影響。一是促進(jìn)資本的集聚，有利于實(shí)體資本的擴(kuò)大和再生產(chǎn)。實(shí)體資本在不斷的周轉(zhuǎn)過程中會逐漸擴(kuò)大再生產(chǎn)，當(dāng)單個的資本無法承擔(dān)大規(guī)模的貨幣資金需求時，股份公司就會通過發(fā)行證券籌集資金，通過資本的集聚擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。在這個過程中，社會閑置資金也得到了有效的利用，提高了資本的收益。

二是促進(jìn)資本的有效配置。現(xiàn)實(shí)環(huán)境中資源是有限的，如何使有限的資源發(fā)揮最大的效用。合理配置資源，就成為一個重要的問題。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的過程中會產(chǎn)生大量的信息，掌握足夠的信息對有限配置資源有重要的作用。虛擬資本對資源配置有很大影響，首先表現(xiàn)在對存量資本的調(diào)節(jié)，虛擬資本具有流動性的特點(diǎn)，可以在不同的生產(chǎn)部門、流通領(lǐng)域進(jìn)行流動，實(shí)體資本根據(jù)虛擬資本流動反映出的信息進(jìn)行調(diào)整，使資源利用效率得到提高、配置效率得到改善。其次表現(xiàn)在對增量資本的引導(dǎo)。虛擬資本具有流動迅速的特點(diǎn)，其運(yùn)行信息將反映實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營狀況和發(fā)展?jié)摿?，投資者為獲得較高的收益，將會把資金投向更有效率更有前景的部門和領(lǐng)域，優(yōu)化了資源在社會各部門的配置效率。

2.虛擬資本的消極影響。一是引發(fā)盲目投資，造成生產(chǎn)過剩。在社會各部門擴(kuò)大再生產(chǎn)的過程中，投資者對股票、債券、匯票的投資熱情將被極大地激發(fā)，這又將引起實(shí)體部門的加速擴(kuò)張，與商品的快速增加相對應(yīng)的是市場的消化和接納能力并沒有提高，形成資本主義的生產(chǎn)過剩。投資者盲目地將資金投向利潤率最高的部門，必然造成該領(lǐng)域生產(chǎn)的相對過剩，生產(chǎn)力和購買力的不平衡將引起市場的波動，虛擬資本過度膨脹還將引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使企業(yè)面臨生產(chǎn)困難而面臨破產(chǎn)的境地。

二是造成社會財富的集中。虛擬資本的價值由其利息率決定，與市場利率成反比。虛擬資本的特質(zhì)決定了其價值運(yùn)動的波動性極強(qiáng)，投機(jī)者將利用虛擬資本價格的波動謀取利益，有實(shí)力的投資者或會人為制造波動，引起資本市場的恐慌，從中牟利，巨額的資本出入將擾亂資本市場的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，引發(fā)金融危機(jī)。

三是引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的實(shí)質(zhì)是生產(chǎn)相對過剩，根源是資本主義的基本矛盾。所謂生產(chǎn)的相對過剩并不是資本主義生產(chǎn)了足夠的商品，而是生產(chǎn)了超過消費(fèi)者購買能力的商品，這種結(jié)果的產(chǎn)生是因?yàn)橘Y本主義生產(chǎn)的目的是為了獲得最大利潤，為了達(dá)到這個目的，資本家會把勞動者的工資降到最低，盡量雇傭最少的勞動者，這就造成了工人失業(yè)和工人的貧困。資本主義條件下的資本主義擴(kuò)大再生產(chǎn)與消費(fèi)者有效的消費(fèi)能力是一個永恒的矛盾。市場供給超過需求的生產(chǎn)過剩，嚴(yán)重時將引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)?！耙磺鞋F(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的最后原因，總是群眾的貧困和他們的消費(fèi)受到限制?！泵鎸Υ罅康纳唐愤^剩，資本家將大量發(fā)展消費(fèi)信用以解決剩余的生產(chǎn)力，虛擬資本便開始膨脹，隨著虛擬資本的數(shù)量不斷擴(kuò)大、種類不斷更新，覆蓋的利益群體也逐漸擴(kuò)大，當(dāng)虛擬的債權(quán)債務(wù)鏈條的某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題時，就會產(chǎn)生難以控制的連鎖反應(yīng)，對資本市場的正常運(yùn)行產(chǎn)生破壞作用，虛擬經(jīng)濟(jì)中的問題會迅速傳導(dǎo)到實(shí)體領(lǐng)域，從而形成惡性循環(huán)。虛擬資本作用于實(shí)體資本，延遲了危機(jī)到來的時間，同時也增大了危機(jī)的潛在破壞力。實(shí)體資本的生產(chǎn)過剩會造成虛擬資本市場的金融危機(jī)，虛擬資本的信用鏈條的斷裂會傳遞到實(shí)體資本領(lǐng)域，加重實(shí)體資本的危險程度，嚴(yán)重時將引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

二、馬克思虛擬資本理論視角下的資本主義金融危機(jī)

由美國次級房地產(chǎn)貸款引發(fā)的金融危機(jī)，迅速影響到資本主義國家，許多發(fā)展中國家也被卷入其中，至今金融危機(jī)的影響仍未消除，世界經(jīng)濟(jì)在緩慢復(fù)蘇中艱難前進(jìn)。人們從不同的角度解讀危機(jī)的根源，金融過度創(chuàng)新導(dǎo)致衍生品泛濫、次級貸款發(fā)放過度、金融監(jiān)管不力、市場失靈、資本家貪婪無度等，更有一些學(xué)者別有用心地指責(zé)中國等新興經(jīng)濟(jì)體高儲蓄率和高外匯儲備使得世界經(jīng)濟(jì)失衡造成了本次金融危機(jī)。這些因素都是從技術(shù)或者操作層面來考慮的，并沒有把金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)和根源揭示出來，從馬克思主義的角度，我們能找到金融危機(jī)更為本質(zhì)的原因。

馬克思論述了虛擬資本與信用之間的關(guān)系，也說明了金融危機(jī)的形成機(jī)制，虛擬資本的過度膨脹、金融衍生品的泛濫是金融危機(jī)形成的主要原因。在當(dāng)前信息技術(shù)飛速發(fā)展的背景下，高速的信息傳播極大地緩解了信息不對稱的程度，資金流、物質(zhì)流在不同部門之間迅速傳導(dǎo)，利率、匯率等金融變量的微小變動就會引發(fā)資本市場、金融機(jī)構(gòu)、投資者的連鎖反應(yīng)，波浪式的市場波動會破壞金融穩(wěn)定，引發(fā)金融危機(jī)。表面看來，危機(jī)的原因是虛擬資本的無序運(yùn)行，實(shí)際上實(shí)體資本中的基本矛盾才是危機(jī)的根本原因，馬克思指出，“乍看起來，好像整個危機(jī)之表現(xiàn)為信用危機(jī)和貨幣危機(jī)，而且事實(shí)上，問題只是在于匯票能否兌換為貨幣，但是這種匯票多數(shù)是代表現(xiàn)實(shí)買賣的，而這種現(xiàn)實(shí)買賣的擴(kuò)大遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過社會需用的限度這一現(xiàn)實(shí)，歸根到底是整個危機(jī)的基礎(chǔ)”，“這一事實(shí)”便是資本主義的基本矛盾，生產(chǎn)的無限擴(kuò)大與人民群眾的日益貧困，它通過資本的過剩、人口的過剩、產(chǎn)品的過剩表現(xiàn)出來，經(jīng)濟(jì)危機(jī)實(shí)際上是用暴力的手段實(shí)現(xiàn)供給與需求的強(qiáng)制平衡，從而使資本主義經(jīng)濟(jì)在相對平衡的基礎(chǔ)上保持基本穩(wěn)定。

三、馬克思虛擬資本理論對經(jīng)濟(jì)建設(shè)的指導(dǎo)作用

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，金融的作用越來越得到凸顯，金融已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)的核心部門，金融安全也是國家戰(zhàn)略安全的重要組成部分，我們應(yīng)充分利用馬克思虛擬資本理論的有益成分指導(dǎo)金融體系的建設(shè)和改革，發(fā)揮金融部門對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，建立實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)良性補(bǔ)充的穩(wěn)健金融體系。

（一）加強(qiáng)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展

金融體系的健康發(fā)展對經(jīng)濟(jì)發(fā)展有極其重要的作用。首先金融市場的價格變量是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的晴雨表，有利于市場合理配置資源；其次，金融市場使資金的流動更加有效率，能有效滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資本需求。但是馬克思虛擬資本理論指出，虛擬資本具有逐利性、虛擬性的特點(diǎn)，市場變量的波動會引發(fā)資本的盲目流動，這些因素會使虛擬資本過度膨脹，使虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展嚴(yán)重脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，危及社會經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展。因此，在我國深化金融體制的實(shí)踐中，應(yīng)注意虛擬經(jīng)濟(jì)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)，使其與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相協(xié)調(diào)，充分發(fā)揮金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持和推動作用。

（二）建立虛擬資本的監(jiān)管機(jī)制，約束虛擬經(jīng)濟(jì)的過度繁榮

根據(jù)馬克思虛擬資本理論，虛擬資本代表的是現(xiàn)實(shí)資本的“紙質(zhì)副本”或者不代表資本，虛擬資本的虛擬性將隨商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷加強(qiáng)，這種虛擬性如果得不到有效的約束，將會形成金融體系的潛在危險因素。在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，金融衍生品是重要的保值及避險的工具，應(yīng)適度發(fā)展虛擬資本，建立對虛擬資本的監(jiān)督和管理體制，防止和約束虛擬資本的過度虛擬化，將其體量保持在一個合理的范圍，規(guī)范其內(nèi)部結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮其對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。

馬克思虛擬資本理論是馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要組成部分，是馬克思對資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程的思考和總結(jié)，有著深刻的歷史意義和經(jīng)濟(jì)意義，學(xué)習(xí)并研究馬克思虛擬資本理論，不僅有助于我們理解馬克思的重要經(jīng)濟(jì)思想，而且有助于我們更好地運(yùn)用馬克思主義理論，防范和化解經(jīng)濟(jì)危機(jī)，指導(dǎo)我們更好地建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟(jì)體系。