借貸寶離“雷池”有多遠(yuǎn)

馬樹(shù)娟

邀請(qǐng)10名新用戶(hù)，每人再邀請(qǐng)10人，你可以獲得1000元獎(jiǎng)勵(lì)；邀請(qǐng)100名新用戶(hù)，每人再邀請(qǐng)100人，你可獲得超過(guò)10萬(wàn)元；邀請(qǐng)500位新用戶(hù)，每人再邀請(qǐng)200人，你可獲得超過(guò)100萬(wàn)元獎(jiǎng)勵(lì)……

看到這樣的宣傳語(yǔ)，你是否動(dòng)心？8月8日以來(lái)，一家名為“借貸寶”的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)啟動(dòng)了推廣活動(dòng)，打出了上述宣傳文案。

由于兩級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)模式的強(qiáng)大號(hào)召力，一時(shí)間，很多用戶(hù)進(jìn)行了下載和注冊(cè)。強(qiáng)大流量的涌入導(dǎo)致借貸寶APP多次出現(xiàn)宕機(jī)現(xiàn)象。隨后有關(guān)借貸寶涉嫌傳銷(xiāo)、夸大推廣金額的質(zhì)疑接踵而至。盡管傳銷(xiāo)的質(zhì)疑容易澄清，不過(guò)業(yè)內(nèi)人士指出，要玩轉(zhuǎn)熟人借貸，并獲得可觀(guān)的回報(bào)，借貸寶還將面臨不少挑戰(zhàn)。

邀請(qǐng)好友即可賺錢(qián)天價(jià)推廣費(fèi)下形成兩種輿論

此次處于輿論風(fēng)暴中心的借貸寶，是由北京人人行科技有限公司運(yùn)營(yíng)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。北京市企業(yè)信用信息網(wǎng)顯示，該公司成立于2014年12月，注冊(cè)資本5億元人民幣，于今年7月15日實(shí)繳出資到位。

通過(guò)查詢(xún)?nèi)巳诵械墓蓶|背景，主要包括同創(chuàng)九鼎投資控股有限公司和達(dá)孜合創(chuàng)九鼎投資中心（有限合伙）。其中九鼎投資是一家綜合性的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，目前是新三板掛牌公司，市值約為1000億元。

8月8日，借貸寶正式啟動(dòng)了“拉上好友搶紅包，輕輕松松玩出錢(qián)”活動(dòng)，稱(chēng)出資20億元進(jìn)行微信推廣。與其他P2P網(wǎng)貸平臺(tái)頂多一級(jí)的獎(jiǎng)勵(lì)模式不同，借貸寶采用的是兩級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)模式，即用戶(hù)獎(jiǎng)勵(lì)總金額=自己直接推薦的新用戶(hù)數(shù)（用戶(hù)數(shù)A）×20元十用戶(hù)數(shù)A推薦的新用戶(hù)數(shù)×10元。

舉例而言，A用戶(hù)推薦了B用戶(hù)，那么A可以獲得推薦費(fèi)20元，如果B用戶(hù)又成功推薦了C用戶(hù)，那么不僅B可以獲得20元推薦費(fèi)，而且A還可以再獲得推薦獎(jiǎng)勵(lì)10元錢(qián)。

如此計(jì)算，邀請(qǐng)10名新用戶(hù)，每人再邀請(qǐng)10人，你可以獲得1000元獎(jiǎng)勵(lì)……以此類(lèi)推，如果你推薦的“好友”足夠多，那么你就可能獲得文章開(kāi)頭所描繪的可觀(guān)收益。在8月8日活動(dòng)正式開(kāi)始前，不少用戶(hù)就開(kāi)始利用微信群、朋友圈、QQ群等渠道，賣(mài)力地做起了推廣。

也有不少人直接將借貸寶這種拉好友注冊(cè)賺錢(qián)的推廣模式同“傳銷(xiāo)”關(guān)聯(lián)了起來(lái)。互聯(lián)網(wǎng)觀(guān)察人士郭靜表示，自己先后收到了不少于10個(gè)微信群友發(fā)來(lái)的推廣鏈接。不僅郭靜有這樣的認(rèn)知，有的用戶(hù)直接在網(wǎng)上發(fā)文稱(chēng)，借貸寶是又一個(gè)“披著金融幌子的傳銷(xiāo)公司”。

一時(shí)間，有關(guān)借貸寶模式的輿論分成了涇渭分明的兩大陣營(yíng)。

傳銷(xiāo)三級(jí)構(gòu)架VS平臺(tái)兩級(jí)推薦專(zhuān)家認(rèn)為借貸寶難構(gòu)成傳銷(xiāo)

面對(duì)蜂擁而來(lái)的“傳銷(xiāo)”質(zhì)疑，8月12日，九鼎投資董事長(zhǎng)兼人人行科技董事長(zhǎng)吳剛對(duì)媒體表示，借貸寶主要是基于熟人之間的網(wǎng)絡(luò)借貸，為了讓平臺(tái)短時(shí)間內(nèi)聚集更多的熟人，便采用了有償推薦這種方式。

“給用戶(hù)的推薦獎(jiǎng)勵(lì)，其實(shí)本質(zhì)上是一種勞務(wù)費(fèi)，如果一個(gè)用戶(hù)邀請(qǐng)的朋友又推薦了其他用戶(hù)，這只是給最先推薦的當(dāng)事人的一點(diǎn)辛苦費(fèi)而已?！睂?duì)于“傳銷(xiāo)”質(zhì)疑，吳剛?cè)绱私忉尅?/p>

中國(guó)政法大學(xué)刑事司法學(xué)院教授阮齊林分析，依照2005年11月1日起施行的《禁止傳銷(xiāo)條例>相關(guān)規(guī)定，傳銷(xiāo)一般為三層或三層以上結(jié)構(gòu)，以直接或間接滾動(dòng)發(fā)展起來(lái)的人員數(shù)量作為獲取報(bào)酬的依據(jù)，所獲報(bào)酬來(lái)源于被發(fā)展人員繳納的費(fèi)用，或者以認(rèn)購(gòu)商品等方式繳納的“入會(huì)費(fèi)”。

“在傳銷(xiāo)組織中，金字塔頂端的人可以從所有直接和間接發(fā)展的下線(xiàn)身上提取報(bào)酬，因此，往往會(huì)使參與人數(shù)呈現(xiàn)出幾何式裂變。”阮齊林說(shuō)。

傳銷(xiāo)“入會(huì)費(fèi)”vs平臺(tái)自身獎(jiǎng)勵(lì)專(zhuān)家稱(chēng)借貸寶只是一種“燒錢(qián)”的推廣

從借貸寶的運(yùn)作模式來(lái)看，阮齊林表示，借貸寶的推薦獎(jiǎng)勵(lì)分為兩層，且獎(jiǎng)勵(lì)資金都來(lái)源于平臺(tái)自身，而非其他用戶(hù)繳納的人頭費(fèi)或者“入會(huì)費(fèi)”，因此，這只是借貸寶在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代獲取用戶(hù)的一種正常商業(yè)推廣而已。

中央民族大學(xué)法學(xué)院教授鄧建鵬表示，如果后續(xù)借貸寶用戶(hù)所獲得的推薦獎(jiǎng)勵(lì)的確來(lái)自于平臺(tái)，而不是后續(xù)注冊(cè)用戶(hù)所繳納的“入會(huì)費(fèi)”，平臺(tái)和推薦人沒(méi)有牟取非法利益，那么借貸寶的此次推廣頂多是一種“燒錢(qián)”的推廣，跟傳銷(xiāo)則沒(méi)有關(guān)系。

盡管兩級(jí)推廣模式不似傳銷(xiāo)般呈現(xiàn)出幾何倍數(shù)的增長(zhǎng)勢(shì)頭，但是也表現(xiàn)出了驚人能量。8月8日活動(dòng)當(dāng)天，由于涌入用戶(hù)數(shù)量過(guò)大，不少用戶(hù)都遭遇借貸寶APP宕機(jī)的不良用戶(hù)體驗(yàn)。

面對(duì)借貸寶如此凌厲的推廣方式，不少用戶(hù)還對(duì)其是否真能拿出如此多的真金白銀表示了疑惑，此前借貸寶官方聲明中也一直未對(duì)20億元進(jìn)行說(shuō)明。不過(guò)，8月12日，借貸寶召開(kāi)融資新聞發(fā)布會(huì)，宣布獲得了20億元人民幣的融資。

為了說(shuō)明此次融資額度的真實(shí)性，發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，借貸寶還邀請(qǐng)了中燕通會(huì)計(jì)師事務(wù)所所長(zhǎng)、首任主任會(huì)計(jì)師王建永現(xiàn)場(chǎng)宣讀了驗(yàn)資報(bào)告。

用個(gè)人信用獲得報(bào)酬專(zhuān)家稱(chēng)“賺利差”易累積風(fēng)險(xiǎn)

在借貸寶APP上，還有一個(gè)功能是“賺利差”，即如果A是B的好友，此時(shí)A發(fā)布借款需求，以年化10%的利率借款2個(gè)月，作為朋友的B此時(shí)也沒(méi)有錢(qián)出借，但是B可以利用自己的信用向其他朋友以年化8%的利率借款，然后再將籌集到的資金借給A，從中賺取利差。

對(duì)于“賺利差”功能的意義，借貸寶這樣表述：“在幫助朋友完成借款的同時(shí)，通過(guò)不出錢(qián)就掙得的利息差，獲得了一定的報(bào)酬，這既幫助了朋友，還獲得了收益?！?/p>

人人行CEO王璐表示，每個(gè)人在過(guò)去花費(fèi)了大量的時(shí)間和經(jīng)歷建立有自己的信用和個(gè)人品牌，但從沒(méi)有一個(gè)平臺(tái)可以把個(gè)人的信用挖掘出來(lái)，把信用盤(pán)活，而借貸寶“賺利差”的功能就可以讓個(gè)人的信用流動(dòng)起來(lái)。

不過(guò)對(duì)于這一模式，鄧建鵬表示了疑慮。鄧建鵬表示，最高院8月10日頒布了司法解釋——《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》，該規(guī)定放寬了對(duì)于民間借貸的限制，對(duì)原先禁止的非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)之間的借貸也作了放寬，不過(guò)要求企業(yè)只能偶爾放貸，且必須以自有資金放貸。

“盡管通過(guò)‘賺利差’功能可以連接起更多的人，不過(guò)從監(jiān)管者的立法精神來(lái)看，鼓勵(lì)的都是以用戶(hù)、企業(yè)自有的資金從事民間借貸?！嵗睢δ芷鋵?shí)是相當(dāng)于拿別人的錢(qián)去從事民間借貸，容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，一旦一個(gè)環(huán)節(jié)不能還錢(qián)，則容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)不斷傳遞，易出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這將是監(jiān)管機(jī)構(gòu)不樂(lè)意看到的事情?！编嚱i說(shuō)。

此外，鄧建鵬認(rèn)為，中間進(jìn)行“賺利差”的個(gè)人，其實(shí)相當(dāng)于歸集他人的資金進(jìn)行牟利，一旦超過(guò)2010年最高院《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》所確定的涉及20萬(wàn)元額度或者涉及不特定對(duì)象30人的界限，容易存有非法吸收公眾存款的法律風(fēng)險(xiǎn)。

“雖說(shuō)借貸寶提倡的‘賺利差’主要針對(duì)向熟人募集資金，但是在司法實(shí)踐中，所謂特定對(duì)象（熟人）與不特定對(duì)象的法律界線(xiàn)比較模糊，一旦成為重大案件涉訴，司法上有可能引用非法集資相關(guān)條款懲處當(dāng)事人?！编嚱i說(shuō)，此時(shí)平臺(tái)也因知曉這種模式而被要求承擔(dān)法律責(zé)任。

不過(guò)阮齊林表示，只要借貸寶平臺(tái)不提供擔(dān)保、不形成資金池，那么平臺(tái)就不存在非法吸收公眾存款的法律風(fēng)險(xiǎn)，至于“賺利差”的個(gè)人向其他“熟人”籌集資金是否觸犯刑法上的非法吸收公眾存款或者集資詐騙罪，則應(yīng)由實(shí)施該行為的個(gè)人承擔(dān)。

基于熟人信任獲得資金借貸專(zhuān)家稱(chēng)國(guó)內(nèi)個(gè)人信用評(píng)分缺乏

基于熟人之間的相互了解所建立起來(lái)的信任，在有資金需求時(shí)快速獲得資金，是借貸寶的設(shè)計(jì)初衷。

王璐以自己為例介紹，他曾經(jīng)在借貸寶平臺(tái)發(fā)起了一個(gè)30萬(wàn)元人民幣的借款標(biāo)的，結(jié)果不到11分鐘就完成了資金的募集。王璐表示，與傳統(tǒng)模式的信貸相比，做熟人之間的借貸，可以利用好友圈提供的催收機(jī)制，具有很大的成本和效率優(yōu)勢(shì)。

對(duì)此觀(guān)點(diǎn)，網(wǎng)貸行業(yè)第三方機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸天眼CEO田維贏表示認(rèn)同。他表示，主打熟人借貸方式其實(shí)并非借貸寶首創(chuàng)，今年市場(chǎng)上已經(jīng)有幾家同類(lèi)產(chǎn)品，不過(guò)他認(rèn)為，這種模式推廣起來(lái)難度很大。

“首先要有足夠多的用戶(hù)，如果沒(méi)有海量的用戶(hù)，你發(fā)出去的一筆借款請(qǐng)求無(wú)人響應(yīng)，那么借款需求就無(wú)法滿(mǎn)足。”田維贏表示，這也正是借貸寶號(hào)稱(chēng)拿出20億元、用病毒營(yíng)銷(xiāo)方式進(jìn)行推廣的原因所在。

天價(jià)推廣也有了一些效果，借貸寶APP服務(wù)器一度出現(xiàn)的宕機(jī)，似乎也從側(cè)面佐證了涌入客戶(hù)數(shù)量的龐大。那么，如何確保注冊(cè)的用戶(hù)都是身份真實(shí)、而不是一些羊毛黨利用非法渠道獲取用戶(hù)信息后進(jìn)行的批量注冊(cè)？

對(duì)此，吳剛表示，借貸寶對(duì)于用戶(hù)的注冊(cè)審核非常嚴(yán)格，用戶(hù)需要提交姓名、身份證號(hào)、手機(jī)號(hào)、銀行卡號(hào)、銀行卡密碼（該環(huán)節(jié)驗(yàn)證會(huì)跳轉(zhuǎn)至銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)頁(yè)面），通過(guò)嚴(yán)格的驗(yàn)證就可以防范虛假注冊(cè)。

不過(guò)依照借貸寶所宣傳的推廣方式，如果一個(gè)用戶(hù)可以推薦500個(gè)新用戶(hù)，每個(gè)新用戶(hù)再各自發(fā)展200個(gè)新用戶(hù)，以這樣的規(guī)模去擴(kuò)張的話(huà)，郭靜認(rèn)為，這很難形成真正的“熟人”關(guān)系，如此一來(lái)既不符合平臺(tái)定位的初衷，也不利于平臺(tái)風(fēng)控。

對(duì)于這個(gè)疑問(wèn)，吳剛表示，通過(guò)這種方式邀請(qǐng)進(jìn)來(lái)的的確未必都是熟人，但是在借貸寶上借款的話(huà)，用戶(hù)可以選擇自己真正熟識(shí)的人互為“好友”，所以不會(huì)影響借貸限于熟人圈的這一風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

不過(guò)，田維贏認(rèn)為，借款是一個(gè)低頻需求，如何引導(dǎo)注冊(cè)用戶(hù)轉(zhuǎn)化對(duì)平臺(tái)提出了不小的挑戰(zhàn)。此外，即使主打“熟人借款”概念，田維贏也認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)還缺乏像美國(guó)那樣的對(duì)個(gè)人用戶(hù)信用評(píng)分，即使是比較熟悉的人，也難以判斷其信用風(fēng)險(xiǎn)。正是基于此，田維贏認(rèn)為，最適合做熟人匿名借貸的騰訊還沒(méi)有切入這個(gè)市場(chǎng)。

當(dāng)然，依照借貸寶的設(shè)想，借貸寶或?qū)⒉粏问且粋€(gè)熟人之間的P2P借貸平臺(tái)。在融資發(fā)布會(huì)上，吳剛表示，未來(lái)平臺(tái)用戶(hù)數(shù)量積累起來(lái)后，還可以對(duì)接九鼎旗下的九泰基金管理公司，目前該公司正在申辦貨幣基金，未來(lái)可以借助該平臺(tái)做大貨幣基金規(guī)模，公司可以賺取基金管理費(fèi)收入。