互聯(lián)網(wǎng)金融“鲇魚效應(yīng)”可期

葛豐

風(fēng)生水起的互聯(lián)網(wǎng)金融開始引來重量級選手入場。近期包括工行、招行等在內(nèi)的傳統(tǒng)銀行紛紛推出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展戰(zhàn)略，其原本簡單的網(wǎng)上銀行也開始不斷延展至電商平臺等全面金融服務(wù)平臺。

這種由增量促存量的改革路徑符合發(fā)展規(guī)律，其正在顯現(xiàn)的“鲇魚效應(yīng)”料將在未來時期不斷深化與擴展，依據(jù)在于：

首先，銀行傳統(tǒng)盈利模式正在面臨環(huán)境變遷的嚴峻挑戰(zhàn)，這主要體現(xiàn)在內(nèi)地銀行業(yè)連年高速增長的利潤總額主要來自于信貸擴張與高存貸利差。但現(xiàn)在的情況是：一則伴隨利率市場化進程不斷加速，銀行可坐享的存貸款利差不僅已經(jīng)在快速收縮，而且更重要的是，目前利率管制的最后一環(huán)——存款利率上限也正在逼近最終放開的時間窗口;二則伴隨“金融脫媒”進程加速，銀行供給端的存款增速，以及需求端的貸款增速，都將出現(xiàn)難以逆轉(zhuǎn)的下行趨勢;三則伴隨我國經(jīng)濟逐漸步入轉(zhuǎn)型升級“新常態(tài)”，支撐社會融資總額快速攀升的企業(yè)投資意愿也將轉(zhuǎn)入平穩(wěn)階段。故此綜合判斷，內(nèi)地傳統(tǒng)銀行業(yè)亟須拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域與盈利渠道。

其次，新興互聯(lián)網(wǎng)金融正在對傳統(tǒng)銀行業(yè)構(gòu)成實質(zhì)性全方位的挑戰(zhàn)。這主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融不僅在理論上已被廣泛認可為將對人類金融模式（乃至整個生活方式）形成顛覆性的深刻挑戰(zhàn)，而且在現(xiàn)實生活中，此前基本處于“草根”狀態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)金融取得了非常驚人的增長幅度。譬如有報告顯示，2012年至2014年，我國P2P貸款規(guī)模從60億元急劇增加至830億元人民幣，預(yù)計今年P(guān)2P貸款規(guī)模還將增長180%。因此，內(nèi)地傳統(tǒng)銀行業(yè)必須盡早認識、適應(yīng)、融入這一新經(jīng)濟、新金融格局演變。

第三，中國國情與金融行業(yè)的雙重特殊性，決定了傳統(tǒng)銀行業(yè)可以在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域后發(fā)先至。這主要體現(xiàn)在專就后者而言，金融機構(gòu)破產(chǎn)具有巨大的外部不經(jīng)濟性，同時金融行業(yè)高負債、高風(fēng)險的特征，使得金融業(yè)本就具有很強的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng);此外，中國尚需進一步提高的金融監(jiān)管水平以及較低的社會誠信水準，進一步使得規(guī)模與規(guī)范先期構(gòu)成了傳統(tǒng)銀行類金融機構(gòu)決勝互聯(lián)網(wǎng)金融極為顯著的比較優(yōu)勢。

當然，傳統(tǒng)銀行業(yè)因“鲇魚效應(yīng)”加速進軍互聯(lián)網(wǎng)金融，并非就此坦途一片。他們在此全新領(lǐng)域可能碰到的問題，有些來自業(yè)務(wù)本身固有的特點，譬如互聯(lián)網(wǎng)金融小而散的規(guī)模分布，使得風(fēng)險與成本控制更為不易;有些來自于外圍生態(tài)尚有不足，譬如互聯(lián)網(wǎng)金融格外倚重的征信系統(tǒng)與適度監(jiān)管，目前還在探索完善。此外，除了這些外源性的問題，傳統(tǒng)銀行業(yè)要在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域宏圖大展，尤為需要正視與克服的，更在于其自身因改革未竟所致的創(chuàng)新動力不足、市場導(dǎo)向不夠等痼疾，但這反過來，又會促使互聯(lián)網(wǎng)金融“鲇魚效應(yīng)”在問題導(dǎo)向下更多、更快發(fā)揮作用。