重點關(guān)注“一帶一路”主題基金

馮迪昉

“一帶一路”框架性文件在博鰲亞洲論壇2015年年會亮相后，帶動相關(guān)主題投資升溫。在基金發(fā)行上，直接以“絲路”命名的主題投資基金，也成為基金公司爭相申報方向。對看好“一帶一路”相關(guān)個股前景的基金投資者來言，重配港口、“大基建”概念股的基金值得關(guān)注，也可以參與申購相關(guān)主題基金。

博鰲亞洲論壇落下帷幕，會議期間，國家發(fā)展改革委、外交部、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動》。這一頂層設(shè)計規(guī)劃使“一帶一路”這一概念落到實處，為2015年深入開展“一帶一路”建設(shè)指明方向。二級市場上，構(gòu)成直接利好的基礎(chǔ)建設(shè)、交通運輸、機械設(shè)備等板塊集體走高。

據(jù)估算，“一帶一路”沿線總?cè)丝诩s44億，經(jīng)濟總量約21萬億美元，分別約占全球的63%和29%。目前，各地方“一帶一路”擬建、在建基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模已經(jīng)達(dá)到1.04萬億元?？紤]到基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)周期一般為2至4年，2015年國內(nèi)“一帶一路”投資金額或在3000億至4000億元左右；而海外項目（合計524億，每年約170億美元）基建投資中，假設(shè)1/3在國內(nèi)，2015年由“一帶一路”拉動的投資規(guī)模或在4000億元左右。

根據(jù)基金2014年四季度報告，在建筑業(yè)、電氣設(shè)備、機械設(shè)備、交通運輸，這四大行業(yè)持股占凈值比例超20%的主動股混型基金達(dá)到18只。其中，海富通旗下5只基金均重點布局了這四大領(lǐng)域。海富通國策向?qū)Ч善薄⒑８煌▋?nèi)需熱點股票、海富通中小盤股票、海富通風(fēng)格優(yōu)勢股票、海富通養(yǎng)老收益混合的合計持股占凈值比例分別為33.98%、29.39%、25.14%、24.18%，、22.28%。另外，易方達(dá)資源股票和銀華領(lǐng)先策略股票配置比例均超30%，集中度較高。

從“一帶一路”頂層設(shè)計內(nèi)容來看，港口作為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重頭戲，有望成為21世紀(jì)海上絲綢之路推進(jìn)的突破點。文件明確重點布局15個港口，A股市場港口類板塊有望率先受益，重倉配置港口股的基金在短期內(nèi)或有較好表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，去年四季度，寧波港和唐山港分別獲得華富基金和工銀瑞信基金旗下4只主動股混型基金重倉配置。上港集團獲得泰信基金旗下2只基金重配。鹽田港和北部港灣分別獲得長信雙利優(yōu)選混合和申萬菱信量化小盤股票（LOF）青睞。另外，骯空股中，分別被6只和1只基金重倉持有的南方航空和東方骯空也值得關(guān)注。華泰柏瑞積極成長和信誠精萃成長持有南方骯空比例居前。

“大基建”概念股中，獲得基金重點布局的企業(yè)主要為建筑及基礎(chǔ)設(shè)施工程類公司，如受益于“走出去”的國際工程承包管理企業(yè)中工國際和受益于高鐵出海的中國中鐵。20只基金均在去年四季度入駐中工國際，中銀基金旗下的中銀美麗中國、中銀增長、中銀中國持有該股占凈值比例居前。海富通國策導(dǎo)向股票和海富通風(fēng)格優(yōu)勢股票大比例持有中國中鐵。

與“大基建”概念股相關(guān)聯(lián)的設(shè)備及配套類制造業(yè)公司同樣潛力巨大。中聯(lián)重科、柳工、三一重工、安徽合力分別獲得16只、14只、13只、5只基金重倉配置。

作為工程機械行業(yè)、船舶及集裝箱行業(yè)的龍頭企業(yè)，這些公司將在海上絲綢之路建設(shè)中發(fā)揮重大作用，海外基建施工也將帶來工程機械需求新的增量。廣發(fā)制造股票、信誠深度價值、泰信發(fā)展主題股票重點布局了這條主線。