長(zhǎng)安汽車：估值優(yōu)勢(shì)較明顯

長(zhǎng)安汽車（000625）：長(zhǎng)安福特方面，4月銷售7.3萬(wàn)輛（同比+6.3%），維持平穩(wěn)增長(zhǎng)，銳界上市有望提升公司銷量。長(zhǎng)安汽車（000625）重慶二工廠技術(shù)改造完畢，新?？怂购鸵砘N量恢復(fù)增長(zhǎng)，4月分別銷售22，457輛和13，262輛。全新中大型SUV銳界上海車展上市，預(yù)計(jì)5月開始逐步貢獻(xiàn)銷量，穩(wěn)態(tài)銷量有望達(dá)到6000輛左右。預(yù)計(jì)長(zhǎng)安福特2015年銷量有望達(dá)到102萬(wàn)輛（同比+27%）。

自主品牌方面，4月銷售7.5萬(wàn)輛（同比+13.3%），其中逸動(dòng)銷售13，758輛，CS35銷售12，406輛，CS75銷售14，382輛。預(yù)計(jì)2015年自主品牌（轎車+SUV）銷量超過(guò)60萬(wàn)輛，同比增15%；占自主品牌的比重超過(guò)50%，車型結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。公司擬募集資金60億元投入24萬(wàn)產(chǎn)能和發(fā)動(dòng)機(jī)改造項(xiàng)目，為公司持續(xù)發(fā)展提供保障。受益于自主品牌銷量快速增長(zhǎng)，以及SUV占比提升，預(yù)計(jì)公司將于2015年進(jìn)入盈利周期，未來(lái)盈利有望持續(xù)超預(yù)期。

3月9日，公司發(fā)布新能源汽車戰(zhàn)略，計(jì)劃在未來(lái)十年內(nèi)推出34款新能源車型，到2025年新能源汽車?yán)塾?jì)銷量突破200萬(wàn)輛，新能源汽車占比達(dá)到 10%。4月22日，公司發(fā)布智能汽車技術(shù)規(guī)劃（“654戰(zhàn)略”），即搭建6大平臺(tái)，掌握5大核心應(yīng)用技術(shù)，分4個(gè)階段實(shí)現(xiàn)智能化技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化。電動(dòng)化和智能化是汽車未來(lái)發(fā)展的長(zhǎng)期趨勢(shì)，公司積極布局創(chuàng)新業(yè)務(wù)，有助提升公司的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股高位回落后又迎來(lái)一波放量上漲，加上公司估值水平較低，可逢低關(guān)注。