機(jī)構(gòu)薦股

安利股份300218

公司將2015年定為“營(yíng)銷年”，加大市場(chǎng)營(yíng)銷力度，提升傳統(tǒng)鞋革、沙發(fā)革的市場(chǎng)占有率，加快球革、電子產(chǎn)品用革等新興領(lǐng)域的市場(chǎng)開拓進(jìn)度，公司涉足體育用革領(lǐng)域，與耐克合作正在全面展開，我們看好公司在球革領(lǐng)域的擴(kuò)張。公司已經(jīng)實(shí)施員工持股計(jì)劃，表明管理層對(duì)于公司發(fā)展前景非常有信心，認(rèn)為市場(chǎng)明顯低估了公司的價(jià)值。

公司主要生產(chǎn)生態(tài)性功能性合成革，產(chǎn)品定位于高端市場(chǎng)，其中生態(tài)革功能性合成革的占比高達(dá) 90%以上，是行業(yè)龍頭企業(yè)。公司正在逐步開拓電子產(chǎn)品用革、體育用革等新市場(chǎng)，在技術(shù)專利數(shù)量、專利質(zhì)量等方面都具有非常強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。目前公司PU合成革的市場(chǎng)集中度仍非常低，未來(lái)提升空間非常大。

國(guó)信證券

招商輪船601872

公司上半年盈利同比增長(zhǎng)110%～130%公司發(fā)布預(yù)盈公告，預(yù)計(jì)今年上半年盈利同比增長(zhǎng)110%～130%，約5.3～5.8億元，業(yè)績(jī)與我們預(yù)期一致。分季度看，公司一季度實(shí)現(xiàn)盈利2.3億元，二季度盈利約2.8～3.3億元，環(huán)比增長(zhǎng)24%～46%，相比去年同期的7000萬(wàn)元盈利有大幅改善。

2015年上半年，油運(yùn)市場(chǎng)呈現(xiàn)繁榮景象：上半年油運(yùn)平均運(yùn)價(jià)3.6萬(wàn)美元/天，同比大幅上漲106%;其中VLCC實(shí)現(xiàn)平均運(yùn)價(jià)5.4萬(wàn)美元/天，較去年同期上漲149%。VLCCTD3航線二季度平均運(yùn)價(jià)為6.4萬(wàn)美元/天，環(huán)比上漲4%，同比上漲840%。

下半年航運(yùn)市場(chǎng)又進(jìn)入旺季，公司全年業(yè)績(jī)同比大漲基本成定局。中國(guó)遠(yuǎn)洋6月30日公告收到拆船補(bǔ)貼39.6億元，補(bǔ)貼金額超出市場(chǎng)預(yù)期，預(yù)計(jì)下半年招商輪船也將收到補(bǔ)貼，保守預(yù)計(jì)在5億以上。

華泰聯(lián)合

華電能源600726

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)主要從事建設(shè)、經(jīng)營(yíng)、維修電廠;生產(chǎn)銷售電力、熱力;電力行業(yè)的技術(shù)服務(wù)、技術(shù)咨詢;電力儀器、儀表及零部件的生產(chǎn)銷售;煤炭生產(chǎn)與銷售。2014年公司采取技術(shù)改造、節(jié)能降耗以及調(diào)整煤炭結(jié)構(gòu)、大力摻燒褐煤等措施，使得2014年歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增幅較大，同比增長(zhǎng)約750%-1100%。

2015年公司業(yè)績(jī)有望繼續(xù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。同時(shí)，公司通過(guò)2.8億元收購(gòu)優(yōu)邦投資有限公司80%股權(quán)，此次收購(gòu)有利于公司在黑龍江省獲得更多的煤炭資源，進(jìn)一步增強(qiáng)實(shí)力，后市存在更大的發(fā)展空間。特別是今年國(guó)資改革進(jìn)一步深入，公司必將從中持續(xù)受益。

二級(jí)市場(chǎng)上，該股形成嚴(yán)重超跌，反彈行情有望延續(xù)。

金證顧問(wèn) 黃學(xué)啟

索菲亞002572

公司 15H1 實(shí)現(xiàn)收入11.58億元，同比增長(zhǎng)36.8%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.35億元，同比增長(zhǎng)40.8%，合EPS 0.31元，符合我們預(yù)期（0.31元，40%）。其中15Q2 單季實(shí)現(xiàn)收入7.19億元，同比增長(zhǎng)34.3%;歸母凈利潤(rùn) 9887.91萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)39.4%。

訂單量快速提升，盈利水平持續(xù)增強(qiáng)，渠道優(yōu)勢(shì)和互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型深度挖掘：1）拓展中端市場(chǎng)，訂單量快速增加，客單價(jià)有望持續(xù)提升;2）順應(yīng)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷大勢(shì)所趨，穩(wěn)步推進(jìn) O2O 電商營(yíng)銷模式;3）依托信息與數(shù)字化中心，加快數(shù)字化和互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型。

公司業(yè)績(jī)維持高增長(zhǎng)，員工和經(jīng)銷商持股彰顯發(fā)展信心，互聯(lián)網(wǎng)+服務(wù)型制造積極轉(zhuǎn)型，大家居戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn)，二級(jí)市場(chǎng)上，該股近日強(qiáng)勢(shì)反彈，后市仍有成長(zhǎng)空間！

五礦證券

保利地產(chǎn)

公司為低估值龍頭，銷售改善明顯。受益市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換，相對(duì)價(jià)值凸顯。多種戰(zhàn)略合作拓展土地儲(chǔ)備，再融資更可推動(dòng)優(yōu)質(zhì)資源加速釋放。近日其再融資已獲證監(jiān)會(huì)受理，發(fā)行底價(jià)8.53元/股。且公司近期戰(zhàn)略拓展積極，并與粵高速、上置集團(tuán)等戰(zhàn)略合作。

6月銷售257億元，超出市場(chǎng)預(yù)期;市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換，公司相對(duì)價(jià)值凸顯：1）保利地產(chǎn)6月銷售256。5億元，面積192萬(wàn)平，同增55%、61%，超市場(chǎng)預(yù)期。6月拿地21億元，建面123萬(wàn)平。1-6月銷售760億元，同增17%。2）保利2015EPE7.3倍，低于行業(yè)平均16倍水平。年初以來(lái)股價(jià)下跌4%，板塊排名相對(duì)靠后。近期風(fēng)格轉(zhuǎn)換，有業(yè)績(jī)、低估值龍頭更受青睞，公司為上證50成分股，相對(duì)價(jià)值凸顯。

國(guó)泰君安

寶鋼股份600019

歐冶云商和河北鋼鐵近日簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，將從四個(gè)層面展開合作，打造國(guó)內(nèi)具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)力的鋼鐵電商聯(lián)盟。形式上看這絕對(duì)是歐冶云商對(duì)外合作的重大突破，未來(lái)有望在兩方面獲得延伸：一是歐冶云商和河北鋼鐵在具體業(yè)務(wù)層面更務(wù)實(shí)的合作，二是本次合作的示范效應(yīng)帶動(dòng)其它鋼廠和歐冶云商進(jìn)行合作。

寶鋼集團(tuán)是最有可能的國(guó)有鋼鐵資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，寶鋼股份是其核心上市公司。寶鋼股份持有歐冶云商51%的股份，是投資歐冶云商的理想標(biāo)的。國(guó)企改革和行業(yè)整合是鋼鐵行業(yè)走出困境的關(guān)鍵之所在。歐冶云商的實(shí)踐表明寶鋼已開啟自下而上的國(guó)企改革探索之路，“寶鋼+歐冶”具備了同時(shí)從鋼廠和鋼貿(mào)兩個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈整合的條件。

安信證券

萬(wàn)科A000002

公司公告了百億回購(gòu)計(jì)劃，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)人民幣13。70元/股，預(yù)計(jì)可回購(gòu)股份不少于7。30億股，占本公司目前已發(fā)行總股本的比例不低于6。60%。在當(dāng)前市場(chǎng)信心缺乏時(shí)萬(wàn)科以自有資金回購(gòu)公司股票，既體現(xiàn)出企業(yè)對(duì)投資人的責(zé)任心，又有利于穩(wěn)定股價(jià)。

公司6月當(dāng)月新增項(xiàng)目8處，實(shí)現(xiàn)銷售面積195.5萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)12.36%，環(huán)比增長(zhǎng)18.41%;1-6月實(shí)現(xiàn)累計(jì)銷售面積902.6萬(wàn)平，同比增長(zhǎng)9.91%;實(shí)現(xiàn)累計(jì)銷售金額1099.6億，同比增長(zhǎng)8.97%。預(yù)計(jì)公司全年有望完成2500億左右銷售規(guī)模，土地投資也將繼續(xù)擴(kuò)大。此外，公司董事會(huì)于6月23日正式通過(guò)物業(yè)服務(wù)市場(chǎng)化發(fā)展及建立事業(yè)合伙人機(jī)制，有利于萬(wàn)科未來(lái)深化圍繞客戶的服務(wù)深化和多元化業(yè)務(wù)開展。

海通證券

全信股份300447

公司自成立以來(lái)一直以軍工業(yè)務(wù)為核心，已通過(guò)武器裝備質(zhì)量體系認(rèn)證和三級(jí)保密資格審查，擁有武器裝備科研生存許可證，為中國(guó)人民解放軍武器裝備承制單位，主要從事國(guó)防軍工用高性能傳輸線纜及線纜組件的研發(fā)，生產(chǎn)和銷售。

近期，公司發(fā)布了穩(wěn)定股價(jià)方案公告，公司承諾自7月9日起6個(gè)月內(nèi)，適時(shí)公布股權(quán)激勵(lì)方案，授予股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的股票總數(shù)將不低于50萬(wàn)股。公司將通過(guò)大力發(fā)展主業(yè)，并積極通過(guò)對(duì)外合作，努力將公司做大做強(qiáng)，不斷提高上市公司盈利水平和增加利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，以增加公司長(zhǎng)期價(jià)值投資的吸引力。

二級(jí)市場(chǎng)上，該股前期跌幅巨大，目前已經(jīng)嚴(yán)重超跌，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于其連續(xù)漲停，后市可關(guān)注。

西南證券 羅栗