機構(gòu)薦股

鵬博士600804

目前公司寬帶用戶人數(shù)超 900 萬，未來 2-3 年仍然能保持 30%+的增速（2017年預(yù)計 1500 萬+）；隨著網(wǎng)絡(luò)覆蓋（2017預(yù)計年 1.5億戶）跑馬圈地逐漸完成，“云管端”戰(zhàn)略助力在網(wǎng)用戶數(shù)逐年增加，帶來業(yè)績增長基礎(chǔ)。

公司布局智慧教育意圖明確，之前合作巨人教育推出“空中萬人云課堂”，并引進各家在線教育機構(gòu)，延伸至在線教育領(lǐng)域的動作在運營商中超前；日前，因價格及付款條件無法達成一致，公司決定終止收購智慧教育類互聯(lián)網(wǎng)+相關(guān)資產(chǎn)的事項，我們認(rèn)為此次收購終止并不會改變公司在在線教育方面的戰(zhàn)略，也不會影響公司“云管端”戰(zhàn)略布局，未來公司在“云管端”戰(zhàn)略思想指導(dǎo)下依然會審慎收購與主業(yè)相契合的超寬帶應(yīng)用及內(nèi)容，完善超寬帶生態(tài)圈。

國信證券

聯(lián)化科技002250

公司上半年業(yè)績符合預(yù)期，工業(yè)業(yè)務(wù)保持快速增長。公司H1 實現(xiàn)收入19.22 億元，同比增8.0%；其中工業(yè)業(yè)務(wù)收入為17.63 億元，同比增24.3%，延續(xù)快速增長態(tài)勢；貿(mào)易業(yè)務(wù)收入為1.50 億元，同比下降57.84%，但對利潤影響輕微。

主要子公司提質(zhì)增效穩(wěn)步推進，發(fā)展前景良好。報告期內(nèi)，公司前期募投項目“年產(chǎn)300 噸淳尼胺、300 噸氟唑菌酸、200 噸環(huán)丙嘧啶酸項目”實現(xiàn)凈利潤5444 萬元，同比實現(xiàn)顯著增長；旗艦工廠江蘇聯(lián)化實現(xiàn)收入8.67 億元，凈利2.08 億元，是上半年業(yè)績增長的主力；德州聯(lián)化實現(xiàn)凈利916 萬元；遼寧天予、湖北郡泰等保持穩(wěn)步發(fā)展；鹽城聯(lián)化同比減虧且相關(guān)農(nóng)藥項目已經(jīng)于近期投產(chǎn)。此外，臺州聯(lián)化高規(guī)格醫(yī)藥項目有望逐步落地。

華泰聯(lián)合

西藏旅游600749

公司擁有雅魯藏布大峽谷景區(qū)和阿里神山圣湖等頂級優(yōu)質(zhì)旅游資源，且具有獨家經(jīng)營權(quán)；西藏地區(qū)旅游價值逐步提升，公司景區(qū)業(yè)務(wù)有望實現(xiàn)高增長；雅魯藏布大峽谷所在地林芝將逐步發(fā)展成為西藏地區(qū)另一主要旅游中心，交通改善也為林芝旅游中心發(fā)展提供重要保障，有望復(fù)制麗江成功經(jīng)驗，公司相關(guān)景區(qū)受益。

正當(dāng)西藏自治區(qū)成立50 周年及一路一帶建設(shè)之際，勢必會進一步提升西藏地區(qū)旅游價值。后期國家或有扶持政策出臺，旅游業(yè)作為西藏地區(qū)支柱產(chǎn)業(yè)，而公司作為西藏旅游業(yè)的龍頭企業(yè)有望受益，值得持續(xù)關(guān)注。

二級市場上，近期該股強勢反彈，并且沒有收到大盤二次探底的影響，目前MACD指標(biāo)呈現(xiàn)金叉，可保持關(guān)注。

金證顧問 黃學(xué)啟

川大智勝002253

公司是我們看好的人臉識別領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，其自主研發(fā)的首款三維人臉識別產(chǎn)品正在金融、社保、公共安全、智能家居等行業(yè)進行試用。我們認(rèn)為，作為線上身份認(rèn)證的理想解決方案，人臉識別有望替代指紋識別成為線上身份驗證首選；而非接觸式的主動數(shù)據(jù)采集對于智能監(jiān)控、安防以及互聯(lián)網(wǎng)金融等行業(yè)應(yīng)用意義重大。

我們預(yù)計，隨著國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛加碼人臉識別技術(shù)，可能直接助推產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長，人臉識別領(lǐng)域的技術(shù)龍頭或?qū)⒂瓉碇虚L期做多的趨勢。二級市場上，該股近期反彈勢頭強勁，底部換手充分，我們認(rèn)為，后市人臉識別技術(shù)的應(yīng)用趨勢并不會因為股市波動而受到顛覆，因此，建議投資者積極布局，以回調(diào)低吸為主。

五礦證券 智慧金田

中國西電601179

近日，公司繼續(xù)中標(biāo)榆橫-濰坊 1000 千伏交流特高壓工程，累計中標(biāo) 65.29 億元。目前，酒泉-湖南、晉北-江蘇特高壓直流工程正在招標(biāo)，我們預(yù)計下半年其余“三直”特高壓工程有望核準(zhǔn)招標(biāo)。

“一帶一路”助推打開海外成長空間。2015 年 6 月，西電集團與俄羅斯國家電網(wǎng)簽署合作協(xié)議，致力于西電產(chǎn)品在俄羅斯市場進行設(shè)備認(rèn)證、當(dāng)?shù)鼗a(chǎn)、研發(fā)以及實現(xiàn) EPC 項目等。我們認(rèn)為俄羅斯市場的全方位開辟，有望助推高端成套設(shè)備走出去，成長空間或?qū)⒓铀俅蜷_?，F(xiàn)階段公司產(chǎn)品均已進入海外認(rèn)證、國內(nèi)試驗階段，我們預(yù)計公司產(chǎn)品將在國內(nèi)、歐美等市場取得不斷的突破，未來一次設(shè)備出口、二次設(shè)備內(nèi)銷有望迎來收獲期。

國泰君安

西隴化工002584

近日，公司與上海貝西生物主要股東就收購上海貝西70%股權(quán)簽訂股權(quán)收購意向書。上海貝西重點專注于心血管疾病診斷、感染性疾病診斷、肝纖維化疾病診斷等領(lǐng)域的產(chǎn)品。

公司從專注于化學(xué)試劑，通過不斷的并購延伸，目前已初步形成了以化學(xué)試劑和診斷試劑兩大領(lǐng)域為主的業(yè)務(wù)模式，同時通過電商平臺實現(xiàn)商業(yè)模式的轉(zhuǎn)型。公司管理層對于公司未來的發(fā)展方向思路清晰，一系列的并購落地體現(xiàn)了公司超強的執(zhí)行力。

預(yù)計公司15-17 年eps 分別為0.56、0.74 和0.92 元，公司化學(xué)試劑業(yè)務(wù)增長穩(wěn)定，建設(shè)實驗室化學(xué)品電商平臺和外延并購涉足高增長的診斷試劑行業(yè)帶來新的增長點，多種新商業(yè)模式并行下，公司未來的增長性確定。

安信證券

信邦制藥002390

根據(jù)半年度業(yè)績快報，公司2015 年上半年收入17.85億元，同比增128%，歸母凈利潤8142 萬元，同比增76%，主要由于科開醫(yī)藥比去年同期多并表1 個季度。公司上半年收入和利潤增速基本符合預(yù)期。

看好公司互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療業(yè)務(wù)。目前，貴醫(yī)云發(fā)展勢頭良好，注冊用戶已達2 萬。公司的貴醫(yī)云平臺具有以下幾點優(yōu)勢：1）依托公司及貴醫(yī)附院，醫(yī)療資源豐富；2）全面提升就醫(yī)效率，商業(yè)模式（視頻問診、免費咨詢、線下半小時送藥）優(yōu)秀；3）業(yè)務(wù)向縱深發(fā)展，實現(xiàn)盈利模式突破。據(jù)悉，貴醫(yī)云平臺下一步將著手發(fā)展“線上掛號”、“慢病管理”、“私人醫(yī)生”，這些業(yè)務(wù)將進一步提升用戶粘性，并有望通過慢病管理和私人醫(yī)生實現(xiàn)盈利模式的突破。

海通證券

中原內(nèi)配002448

公司公告，擬戰(zhàn)略入股汽車駕駛輔助系統(tǒng)企業(yè)靈動飛揚，占比不低于15%。靈動飛揚成立于2011 年2 月18 日，專注于在DSP/X86/ARM 平臺上進行音視頻尤其在車輛主動安全駕駛和智能駕駛領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品和系統(tǒng)的開發(fā)。我們認(rèn)為，此次公司戰(zhàn)略入股靈動飛揚，可以發(fā)揮上市公司優(yōu)勢資源，推動靈動飛揚在前裝和后裝市場的產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)及市場開拓。不僅能為公司開拓新的利潤增長點，且符合公司多元化布局戰(zhàn)略。

公司作為商用車氣缸套龍頭企業(yè)，面對形勢嚴(yán)峻的商用車市場，2014 年10月通過收購安徽匯中70%的股份，強勢進軍乘用車氣缸套市場，市場空間不亞于商用車氣缸套市場。公司瞄準(zhǔn)新能源、智能制造、高端裝備制造、汽車后市場等方向，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型預(yù)期明確。

西南證券