楊陽
大盤震蕩格局下,如何找到更搭配的投資組合?債券被認為是穩(wěn)健投資的選擇,股票則是進取和波動大的品種,“債券投資為主,搭配點股票”的二級債基成為“穩(wěn)中求進”的選擇。
如何才能找到優(yōu)秀的二級債基?有分析人士指出,歷史業(yè)績和評級是需要重點考核的指標。二級債基一般配置80%以上資產(chǎn)在債券上,投資股票資產(chǎn)比例不超過20%。實際投資中,不同的基金會表現(xiàn)出不同的風格,有的二級債基進取一些,所投股票比例較高,有的二級債基更求穩(wěn)一些。
據(jù)銀河證券基金研究中心的最新統(tǒng)計顯示,截至2015年8月14日過去三年、過去兩年和過去一年的二級債基A類和B類冠軍均來自于易方達基金公司,易方達安心回報A(110027)和B(110028)過去三年收益率分別為131.53%和129.54%,過去兩年和一年也是同類基金的冠軍,這兩類份額均獲得銀河證券三年五星基金評級。
從資產(chǎn)配置來看,易方達安心回報A和B今年中期配置在股票資產(chǎn)的比例為16.87%,債券資產(chǎn)中還有3.21%的可轉債,合計偏股權類配置約為20%。該基金把握住了去年四季度以來的可轉債暴漲行情,并在之后逐步減持可轉債。從基金凈值波動來看,該基金股權類資產(chǎn)投資比例高于二級債基平均水平,在收益相對較高的同時凈值波動也大于同類平均水平。
在二級債基中,追求穩(wěn)健風格的投資者可選擇易方達穩(wěn)健收益A(110007)和B(110008),這兩類份額也同樣獲得銀河證券三年期五星評級,過去三年的回報分別為58.59%和60.16%,今年以來的收益率分別為14.58%和14.67%,比6月12日今年股市階段高點時的收益率還高出2個百分點以上。
易方達穩(wěn)健收益A和B今年二季度末投資股票占比為8.41%,所投資債券部分的可轉債占比為0.4%,兩者合計占比為8.81%,正是由于該基金所投資股票比例較低,并把握住了債市7月上漲得機會,因此能在股市大跌之后,基金凈值和業(yè)績仍能創(chuàng)出新高。
因此在二級債基投資中,偏穩(wěn)健一些的投資者更適合投資易方達穩(wěn)健收益A和B,偏進取一些的投資者更適合投資易方達安心回報A和B。