索羅斯的“白色星期三”

索羅斯一直是毀譽參半，有人推崇他為“金融界的超級明星”，也有人封他為“投機客”。面對這位曾掀起東南亞金融危機的人，馬來西亞總理馬哈蒂爾曾感嘆道：我們花了40年建立起來的經(jīng)濟體系，就被這個帶著很多錢的白癡一下子搞垮了。而索羅斯則自詡為“金融哲學(xué)家”、“無國界的政治家”。本書作者通過對索羅斯及其親密伙伴的獨家專訪，深入挖掘了其在未來不穩(wěn)定的、變幻無常的信貸市場中的投資戰(zhàn)略。

羅伯特·斯萊特

索羅斯在曼哈頓中城區(qū)的辦公室充溢著一種溫暖的、家的感覺。但是，離索羅斯辦公室咫尺之遙的地方，卻是另外一番景象：員工們正襟危坐在冰冷的電腦屏幕前，目不斜視，好像頭稍微偏向左右，都可能暗示著他們在上班的時候打瞌睡。辦公室的一面墻上，貼著一條醒目的標(biāo)語：“我生來一貧如洗，但決不能死時仍舊貧困潦倒。”這句話便是索羅斯的人生準(zhǔn)則。

在索羅斯看來，金融世界是不穩(wěn)定的，混亂無序的。他斷定，如果認(rèn)為金融市場的運動遵循精確的數(shù)學(xué)公式，企圖以此來了解金融市場，是絕對行不通的。

索羅斯認(rèn)為金融市場被一種心理狀態(tài)所支配，或者更精確地說是被“羊群心理”支配著。

1992年9月15日，喬治·索羅斯在整個歐洲的金融市場上驗證著自己的理論。他一直在等待時機的來臨，等待羊群的低語。

那天在他的辦公室，索羅斯不斷地想著倫敦的事情，他要采取行動的地方是倫敦，不是紐約。這一次，他要投下投資史上最大的一筆賭注。

索羅斯的思緒飄回到1989年11月9日，那是柏林墻倒塌的重大日子。 每個人都知道，那一天對于現(xiàn)代史具有多么重要的意義。有些人相信，至少是希望柏林墻倒塌后，一個新的、統(tǒng)一的德國會崛起，會繁榮昌盛。

然而，索羅斯卻不這么想。逆向思維是他的秘密法寶。他知道，為了維持國家的統(tǒng)一，新德國必須籌措經(jīng)費，因而勢必會經(jīng)歷一段艱難的歷程，并且，德國的關(guān)注點會轉(zhuǎn)向國內(nèi)，關(guān)注自己的經(jīng)濟問題，對于這個新德國來說，其他西歐國家的經(jīng)濟問題不那么重要，而一個內(nèi)向型的德國會給歐洲其他國家的經(jīng)濟和貨幣帶來廣泛的影響。

1990年，英國決定加入西歐國家創(chuàng)立的新的貨幣體系——歐洲匯率機制，這在索羅斯看來無疑是致命的一步，英國銀行的加入將是一個錯誤的決定。英國的經(jīng)濟并不強大，而加入歐洲匯率機制后，英國實際上是將自己的經(jīng)濟與統(tǒng)一后的新德國——這一西歐最強大的經(jīng)濟體掛鉤。

在索羅斯看來，對英國而言，這種依賴關(guān)系是致命的，因為英國原本可以在自己的貨幣政策中采取有效措施刺激經(jīng)濟，但由于對德國的依賴，英國不能自行其是，因為它的貨幣政策也要和占有主導(dǎo)地位的德國貨幣政策保持聯(lián)系。

正如索羅斯所預(yù)期的，在1992年，西歐爆發(fā)了金融危機，包括英國在內(nèi)的很多國家，經(jīng)濟陷入了蕭條。英國想通過降低利率來刺激本國的經(jīng)濟發(fā)展。而此時的德國害怕降息會導(dǎo)致國內(nèi)的通貨膨脹再度出現(xiàn)，自然不愿意降低利率。

如果德國不降低利率，其他歐洲國家也無法單方面降低利率。否則，他們的降息會使得自己陷入更大的困境，削弱本國的貨幣，而一旦貨幣被削弱，投機者將會乘虛而入，狙擊本國貨幣。

英國的經(jīng)濟日益衰退，由于英鎊的價值被高估，英國所面臨的貨幣貶值壓力越來越大。要想改善國內(nèi)的經(jīng)濟狀況，英國必須貶值英鎊，刺激出口。 但是由于歐洲匯率機制的限制，英國必須努力將英鎊對德國馬克的匯價維持在2.95。

1992年的夏天，英國的政治領(lǐng)袖們一再重申，英國會順利挺過這場風(fēng)暴，英鎊不會貶值，英國不會退出歐洲匯率機制，會渡過這個難關(guān)。 而在索羅斯看來，這簡直就是天方夜譚。

9月中旬，這場危機終于拉開了帷幕。市場上傳言意大利的里拉即將貶值，紐約的交易者們紛紛拋盤。在9月13日這天，里拉貶值了7%，這一下跌幅度還在歐洲匯率機制允許的范圍內(nèi)。

驟然間，在世界不同地區(qū)的投資者和公司對西歐政府允許歐洲匯率機制來決定匯率失去了信心，此刻他們迫切地想甩掉歐洲疲軟的貨幣，這其中就包括英鎊。

9月15日，情況愈演愈烈。索羅斯更加堅信，英國將會退出歐洲匯率機制。 他于是同意對沖基金經(jīng)理斯坦利·德魯肯米勒采取行動，并且讓他加大賭注，拋售了100億美元的英鎊。

次日早上7點，索羅斯家中的電話驟然響起，德魯肯米勒報告一切進(jìn)展順利。在索羅斯沉醉夢鄉(xiāng)的時候，他已經(jīng)從英鎊的交易中獲利了9580萬美元。

9月15日，英國被迫將英鎊退出歐洲匯率機制，他們將這一天稱為“黑色星期三”，而索羅斯則親切地把這一天稱為“白色星期三”。

（文章節(jié)選自本書序言，有刪改，標(biāo)題為編者所加）

《索羅斯傳》

推薦指數(shù)：★★★★

作者：羅伯特·斯萊特

譯者：陶娟

出版：中國人民大學(xué)出版社

作者簡介：

羅伯特·斯萊特

美國著名的暢銷書作家、傳記寫作者，曾采訪寫作過眾多美國企業(yè)與企業(yè)家，他曾是唯一能深入GE內(nèi)部了解其實際運作情況的媒體記者，著有《杰克·韋爾奇與通用之路》、《拯救藍(lán)色巨人》、《沃爾瑪王朝》等。

索羅斯的投資哲學(xué)

《索羅斯帶你走出金融危機》

作者：喬治·索羅斯

出版：機械工業(yè)出版社

索羅斯從美國席卷全球的次貸危機入手，更加通俗明了地闡述了自己的反身性理論，并解讀了本次危機的來龍去脈、與歷次危機的異同以及對未來的影響。他認(rèn)為，正是過于依賴自由市場的陳舊范式，從而累積的大量泡沫將世界經(jīng)濟拖入困境。這次危機標(biāo)志了一個時代的終結(jié)。以往美國打一個噴嚏，全世界都會感冒，以后不再如此。

《巴菲特與索羅斯的投資習(xí)慣》

作者：馬克·泰爾

出版：中信出版社

本書已被全球投資者奉為“圣經(jīng)”，作者開創(chuàng)性地提出，有著天壤之別的巴菲特和索羅斯，不僅有著共同的投資習(xí)慣，而且他們的思考方法完全一致。而更令人難以相信的是，無論是彼得·林奇、約翰·坦普頓，還是本杰明·格雷厄姆、菲利普·費希爾，成功的投資者都遵循著與巴菲特和索羅斯一模一樣的思考習(xí)慣，無一例外。

《索羅斯：走在股市曲線前面的人》

作者：科南/韋恩

出版：海南出版社

本書是德國女記者科南和摩根士丹利銷售經(jīng)理韋恩對索羅斯的訪談錄。索羅斯將其金融投資理論、政治分析、道德反省、社會主張和對往事的回憶交織在一起，娓娓道來，生動而又深刻。充分展示了投資大師索羅斯傳奇的奮斗歷程以及經(jīng)濟思想。