股神榜：百聯(lián)股份、大華股份、振芯科技

注：收益率的計(jì)算公式為：（本周五收盤價(jià)—上周五收盤價(jià)）/上周五收盤價(jià)。

最大收益率的計(jì)算公式為：（本周最高價(jià)—上周五收盤價(jià)）/上周五收盤價(jià)。

大盤表現(xiàn)采用滬深300指數(shù)在相應(yīng)計(jì)量周期內(nèi)的變動(dòng)幅度來計(jì)量，超越大盤指機(jī)構(gòu)或所推薦股票的收益率高于同期大盤表現(xiàn)的值。

累計(jì)排名榜中剔除了薦股次數(shù)不足3次（不含3次）的機(jī)構(gòu)。

國(guó)泰君安

最大收益率：24.13%

常發(fā)股份（002413）：公司擬購(gòu)買理工雷科100%股權(quán)，并募集配套資金1.9億元，用于支持理工雷科發(fā)展。理工雷科主要業(yè)務(wù)為嵌入式實(shí)時(shí)信息處理業(yè)務(wù)、復(fù)雜電磁環(huán)境測(cè)試/驗(yàn)證與評(píng)估業(yè)務(wù)、北斗衛(wèi)星導(dǎo)航接收機(jī)業(yè)務(wù)以及高精度微波/毫米波成像探測(cè)雷達(dá)業(yè)務(wù)四大類，盈利能力極強(qiáng)，近兩年毛利率維持在56%以上。理工雷科和軍方關(guān)系緊密，具有二級(jí)保密資質(zhì)。公司并購(gòu)理工雷科后，協(xié)同效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)，各項(xiàng)主要業(yè)務(wù)均有著巨大發(fā)展空間，其中中國(guó)嵌入式實(shí)時(shí)信息處理行業(yè)2013年產(chǎn)值達(dá)到 4500 億元以上，北斗導(dǎo)航產(chǎn)值達(dá)到1000億元以上，有了上市公司的平臺(tái)，理工雷科各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展將顯著加快，將打開新的成長(zhǎng)空間。

孚日股份002083

公司以家用紡織品為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，集國(guó)內(nèi)外貿(mào)易、房地產(chǎn)、能源科技等多元產(chǎn)業(yè)于一體。未來業(yè)績(jī)提升，從產(chǎn)業(yè)層面來看，短期源于棉價(jià)下跌企穩(wěn)后產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)節(jié)奏恢復(fù)正常、補(bǔ)庫(kù)存的需求將帶動(dòng)明年訂單明顯向好，加之毛利率提升的預(yù)期;長(zhǎng)期來看，海外需求復(fù)蘇、加工環(huán)節(jié)行業(yè)整合見效，均構(gòu)成支撐棉紡織龍頭企業(yè)的投資邏輯。

從公司層面來看，在國(guó)際市場(chǎng)上，深入實(shí)施“深耕日歐美主銷市場(chǎng)，發(fā)展多元市場(chǎng)”和“進(jìn)軍中高端市場(chǎng)”的營(yíng)銷戰(zhàn)略;在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，繼續(xù)推進(jìn)品牌體系建設(shè)，優(yōu)化加盟發(fā)展模式，提升單店效益。同時(shí)，依托海外設(shè)計(jì)資源，中高端品牌形象升級(jí)帶動(dòng)產(chǎn)品附加值提升，形成毛巾、床品雙輪驅(qū)動(dòng)的增長(zhǎng)格局。

恒寶股份002104

互聯(lián)網(wǎng)支付終端是連接計(jì)算機(jī)或智能移動(dòng)設(shè)備，通過讀取或輸入 IC 卡信息，發(fā)起交易并提示操作方完成交易的小型IC卡受理設(shè)備，具備IC卡讀寫、交易數(shù)據(jù)加密和交易確認(rèn)等功能。

2014 年公司在金融IC卡上的業(yè)績(jī)顯著，預(yù)計(jì)全年公司的金融IC卡出貨量在1億張以上，收入規(guī)模較去年同比增長(zhǎng)了60%以上。展望2015年，預(yù)計(jì)整體的金融IC卡發(fā)卡量保持 20%的增長(zhǎng)，一方面來自于每年銀行卡10%左右的自然增長(zhǎng)，另一方面來自于金融IC卡的發(fā)卡滲透率的提高。公司有望在市場(chǎng)的占有率不斷提高，目前公司在在農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行兩大行的銀行IC卡中尚未入圍，預(yù)期2015年兩大行的IC卡有望重新招標(biāo)，公司大概率能夠成為主流供應(yīng)商之一。

探路者300005

公司順應(yīng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)積極向產(chǎn)品+服務(wù)轉(zhuǎn)型，構(gòu)筑戶外垂直生態(tài)極具商業(yè)價(jià)值。戶外產(chǎn)業(yè)鏈橫跨體育和旅游的獨(dú)特性是其有望自成體系做大的關(guān)鍵點(diǎn)。公司戶外生態(tài)圈思路即以綠野網(wǎng)為基礎(chǔ)入口，整合戶外產(chǎn)業(yè)資源，聚焦用戶需求做深做透，以構(gòu)筑粘性壁壘。

政策方面，具有更多的利好支撐，如《關(guān)于加快發(fā)展體育產(chǎn)業(yè)、促進(jìn)體育消費(fèi)的若干意見》下發(fā)，在財(cái)政、稅收、土地、就業(yè)和市場(chǎng)環(huán)境等方面明確了促進(jìn)體育消費(fèi)的政策，同時(shí)，明確指出將把體育產(chǎn)業(yè)與全民健身上升為國(guó)家戰(zhàn)略。在此背景下，各路資金紛紛瞄準(zhǔn)體育產(chǎn)業(yè)蘊(yùn)藏的巨大發(fā)展機(jī)會(huì)，該公司受益匪淺，后市可值得繼續(xù)積極關(guān)注。

百聯(lián)股份600827

繼此前與大股東百聯(lián)集團(tuán)資產(chǎn)置換進(jìn)入高端專業(yè)零售市場(chǎng)之后，公司近日再度剝離虧損資產(chǎn)，一系列動(dòng)作充分說明百聯(lián)集團(tuán)改善公司業(yè)績(jī)的強(qiáng)烈意愿。我們認(rèn)為，在上海國(guó)企改革不斷深入的背景下，后期公司在股權(quán)激勵(lì)、資產(chǎn)整合等方面的改革將會(huì)陸續(xù)推進(jìn)。我們預(yù)計(jì)，在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入和低效資產(chǎn)剝離之后，公司2015年業(yè)績(jī)有望出現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)，若按照每股0.75元*30倍PE估值，目標(biāo)價(jià)將在22.5元。

與此同時(shí)，百聯(lián)集團(tuán)作為上海迪士尼的主要股東，在今年年底迪士尼開園的情況下，公司大概率受益迪士尼概念的炒作。因此，我們將公司作為上海國(guó)企改革以及迪士尼概念雙重受益概念的首選標(biāo)的。

國(guó)民技術(shù)300077

RCC技術(shù)是由國(guó)民技術(shù)所主導(dǎo)的研發(fā)的技術(shù)，我國(guó)擁有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，對(duì)RCC技術(shù)與產(chǎn)業(yè)鏈具備主導(dǎo)能力;而NFC作為國(guó)際主流移動(dòng)支付標(biāo)準(zhǔn)，海外廠商幾乎完全壟斷了核心技術(shù)專利。國(guó)家現(xiàn)在把信息安全放到了國(guó)家戰(zhàn)略高度，RCC技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)立項(xiàng)的逐步推進(jìn)彰顯國(guó)家力推國(guó)有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)技術(shù)的決心。

RCC采用的是全卡方案，其對(duì)于沒有NFC功能存量手機(jī)優(yōu)勢(shì)明顯。目前國(guó)內(nèi)只有公司與廈門盛華具有技術(shù)和專利儲(chǔ)備。目前在規(guī)模不夠大的情況下，2.45G Sim卡價(jià)格在70-80元，POS機(jī)模組價(jià)格大約為50元。未來隨著量產(chǎn)擴(kuò)大，價(jià)格與成本可望大幅下降。RCC一旦成為移動(dòng)支付標(biāo)準(zhǔn)之一，按照15%的滲透率進(jìn)行測(cè)算，該業(yè)務(wù)有望給公司帶來4.5億凈利潤(rùn)，受益彈性巨大。

大華股份002236

2014 年大華股份正在經(jīng)歷研發(fā)和銷售業(yè)務(wù)的重組以進(jìn)軍解決方案市場(chǎng)。其銷售部門的結(jié)構(gòu)調(diào)整可能給三季度的銷售帶來了不利影響，而在解決方案領(lǐng)域持續(xù)的研發(fā)投入又令三季度銷售管理費(fèi)用同比上升 61%。短期內(nèi)所受到的沖擊應(yīng)會(huì)在未來幾個(gè)季度逐步遞減，得益于解決方案市場(chǎng)需求的強(qiáng)勁。三季度毛利率為 37.5%，較二季度的35.5%穩(wěn)步上升。估計(jì)原因在于公司側(cè)重于高利潤(rùn)率的垂直解決方案訂單因而低利潤(rùn)率的訂單占比減少。毛利率的環(huán)比改善應(yīng)可緩解市場(chǎng)對(duì)其毛利率的擔(dān)憂。

由于公司三季度已經(jīng)就區(qū)域與行業(yè)將人員調(diào)整到位，公司轉(zhuǎn)型仍可樂觀看待，期望四季度營(yíng)收、存貨與現(xiàn)金流開始好轉(zhuǎn)。全年海外營(yíng)收將維持60%以上增速。

南都電源300068

近兩年公司在通信后備鋰電池業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)了跨越式的增長(zhǎng)，成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的又一大亮點(diǎn)。2014年受到“鐵塔公司”籌備影響，國(guó)內(nèi)4G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)投資進(jìn)度低于預(yù)期，因此2014全年市場(chǎng)增速有所放緩。但隨著鐵塔公司成立完畢，預(yù)計(jì)2015年運(yùn)營(yíng)商將加大對(duì)4G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，目前鋰電池在通信后備電源領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率還很小，未來憑借其在性能、安全性等方面的優(yōu)越性，預(yù)計(jì)其市場(chǎng)規(guī)模將逐步放大。隨著銷量的增加，公司在產(chǎn)能上還有進(jìn)一步提升的空間，未來通信后備鋰電池將成為公司業(yè)績(jī)的又一大亮點(diǎn)。

動(dòng)力電池產(chǎn)品方面，收入占據(jù)公司主營(yíng)收入的將近一半。公司在激烈競(jìng)爭(zhēng)中依然保持著較高水平的收入增速，市場(chǎng)占有率穩(wěn)步提升。

振芯科技300101

公司主要從事北斗衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用關(guān)鍵元器件、特種行業(yè)高性能集成電路、北斗衛(wèi)星導(dǎo)航終端的設(shè)計(jì)、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及北斗衛(wèi)星導(dǎo)航定位應(yīng)用系統(tǒng)的開發(fā)和建設(shè)。公司是國(guó)內(nèi)北斗終端最大供應(yīng)商，且被列為國(guó)家重點(diǎn)支持的北斗系列終端產(chǎn)業(yè)化基地，擁有圍繞北斗衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用的“元器件-終端-系統(tǒng)”的完整北斗產(chǎn)業(yè)鏈。目前公司提供的產(chǎn)品服務(wù)主要應(yīng)用于國(guó)防領(lǐng)域。

2014年12月31日公告，收到國(guó)有土地補(bǔ)償款尾款663.79萬元。12月20日公告，成都高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)土地儲(chǔ)備中心擬采取補(bǔ)償形式收回公司擁有的位于大源組團(tuán)面積約25畝的出讓商業(yè)用地使用權(quán)，公司將獲得收購(gòu)補(bǔ)償款總金額為8663.79萬元。二級(jí)市場(chǎng)上，該股走勢(shì)較為強(qiáng)勁，前期漲幅也不高，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于業(yè)績(jī)基數(shù)太低。后市關(guān)注。