降息后，你該如何打理“錢袋子”

吳雨 姜琳

中國人民銀行5月10日宣布，再次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率0.25個百分點(diǎn)，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)至5.1%，一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)至2.25%。

此舉勢必帶動銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率調(diào)整，改變購房人的月供，客觀上將會影響到股市……在央行動作頻頻的背景下，老百姓該如何打理自己的“錢袋子”？

繼去年11月以來，央行已三次降息，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率一路走低，銀行理財(cái)?shù)陌l(fā)行規(guī)模也相對“疲軟”。近日，普益財(cái)富和西南財(cái)大聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告顯示，一季度共287家銀行發(fā)行了21039款理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模估計(jì)為20萬億元，與去年同期相比規(guī)模下降了31.4%。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示：“目前市場資金面相對寬松，降息降準(zhǔn)均會帶動銀行理財(cái)收益率下調(diào)，尤其是一直受投資者關(guān)注的貨幣型基金收益率將難改走低的態(tài)勢?！?/p>

“盡管降息對一些銀行理財(cái)收益會有所影響，但下調(diào)幅度不會太大，總體和物價水平保持低位相匹配?！苯煌ㄣy行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品的收益不僅和貨幣市場資金價格有關(guān)，還和投資收益率有關(guān)，如果一些理財(cái)產(chǎn)品投向債券市場和股票市場，對整個投資收益的提升會有推動作用。

中國金融期貨交易所首席宏觀研究員趙慶明建議，在固定收益類理財(cái)產(chǎn)品收益水平下移的背景下，投資者可考慮配置更多權(quán)益類或綜合類的理財(cái)產(chǎn)品，并根據(jù)自身情況拓展一些金融衍生品增加投資收益。

在銀行理財(cái)產(chǎn)品收益或?qū)⑾陆档谋尘跋?，投資者普遍關(guān)注降息對股市帶來的影響。

“降息是為了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，絕不是為了刺激股市。但從客觀效果上來說，降息對股市是利好消息?！惫镉抡J(rèn)為，基準(zhǔn)利率下降可以降低上市公司融資成本，改善其經(jīng)營水平，提高股市估值，這些都對股市有較好的影響?！暗善眱r格還是主要受企業(yè)自身經(jīng)營發(fā)展的影響，因此投資者在投資股市時需要甄別風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

對于百姓而言，降息還意味著不少購房者的月供負(fù)擔(dān)有所減輕。調(diào)整后，如果購房者貸款100萬元、20年等額本息還款，月供將減少約143元，全年可減負(fù)1700多元，20年下來可節(jié)省約3.4萬元。

“在房地產(chǎn)商整體資金鏈緊張的情況下，貸款利率下調(diào)意味著開發(fā)商融資成本降低，壓力有所化解，對房地產(chǎn)的銷售量和活躍度有拉動作用。”郭田勇說，“但由于前期房價沖得太高，需要消化大量存量，因此降息對房價的拉動不會太明顯?！?/p>

此外，此次央行將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。恒豐銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部總經(jīng)理婁麗麗介紹，調(diào)整后的一年期存款利率上浮區(qū)間上限為3.37%，較調(diào)整前高出12.5個基點(diǎn)（1個基點(diǎn)為萬分之一）。

連平認(rèn)為，目前監(jiān)管部門對于流動性屬于凈投放階段，貨幣市場利率下降，供求關(guān)系較松。從目前市場流動性環(huán)境看，銀行不一定都會充分利用上浮1.5倍的調(diào)整空間。

“此前上浮擴(kuò)大到1.3倍時已有不少銀行未上浮到頂，此次1.5倍預(yù)計(jì)將有更多銀行不浮到頂，這說明我國利率市場化改革正在推進(jìn)中，逐步走向水到渠成，百姓對于打理自己的‘錢袋子’也將面臨更多選擇。”郭田勇說。