你不了解的銀行理財(cái)產(chǎn)品

李曉磊

近段時(shí)間來(lái)，中國(guó)股市并不穩(wěn)定，有一定數(shù)量的投資者，想把原來(lái)從銀行搬出去的存款，再搬回去，還有一部分群體，打算轉(zhuǎn)做看似穩(wěn)健的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

可面對(duì)銀行天花亂墜的宣傳，多數(shù)投資者并不知如何選擇，而且發(fā)生在銀行里的理財(cái)黑幕，屢屢被媒體曝光，甚至駐扎在銀行里的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)員，多是與銀行合作的中介人士。那么，頂著銀行光環(huán)的理財(cái)產(chǎn)品，究竟有哪些不為外界所知的內(nèi)幕？

匯總資金池 按需要投資

在上海經(jīng)營(yíng)投資公司的范先生是玩P2P和私募投資的老手。由于工作關(guān)系，他的公司經(jīng)常會(huì)參與一些政府和大型企業(yè)的合作項(xiàng)目，所以深知銀行理財(cái)?shù)囊恍﹥?nèi)幕。

范先生透露，銀行理財(cái)是指募集到資金后投資某個(gè)項(xiàng)目，一般來(lái)說(shuō)是專(zhuān)款專(zhuān)用，但實(shí)際上，現(xiàn)在很多銀行是將所有資金匯總到資金池內(nèi)，再根據(jù)實(shí)際需要投資各種不同的項(xiàng)目。個(gè)人購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品，如果是以個(gè)人身份，永遠(yuǎn)不會(huì)知道銀行用這筆錢(qián)去投資了什么。

“其次就是銀行產(chǎn)品的收益率既不保本，還設(shè)有封頂上限?！狈断壬e例說(shuō)，“如果銀行告訴你預(yù)期收益是6%的話(huà)，那就是最高的收益了，哪怕它實(shí)際收益是8%、12%，多余部分全歸銀行所有?！?/p>

目前，范先生的公司和某大型企業(yè)正展開(kāi)合作，也有銀行參與。他說(shuō)，這項(xiàng)目雖然暫不方便透露，但知道錢(qián)用到哪里去了，預(yù)期回報(bào)在15%—20%之間，并有信得過(guò)的擔(dān)保方。

“參與進(jìn)來(lái)的銀行處平等地位，銀行把該項(xiàng)目包裝成理財(cái)產(chǎn)品，再向普通用戶(hù)出售，但返還給用戶(hù)的收益就只有5%?！狈断壬f(shuō)。

同時(shí)，范先生強(qiáng)調(diào)，無(wú)論P(yáng)2P還是私募，一定要同個(gè)人知情權(quán)、接近權(quán)畫(huà)上等號(hào)。

“也就是說(shuō)，如沒(méi)有比較雄厚的實(shí)力和一定的廣泛人脈關(guān)系，這類(lèi)理財(cái)投資很可能到最后輸?shù)镁狻Ｋ云胀▊€(gè)人不要輕易嘗試?！彼詈筮€奉勸大家，“理財(cái)可按對(duì)金融知識(shí)的獲悉率排出不同級(jí)別高低，個(gè)人應(yīng)按自己能力盡力而為，切莫好高騖遠(yuǎn)，追求自己不熟悉的領(lǐng)域?！?/p>

謹(jǐn)防不透明的收費(fèi)名目

值得注意的是，很多人在購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，只問(wèn)收益率不問(wèn)手續(xù)費(fèi)。不久前，有投資者就向媒體投訴，他在某股份制銀行購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，在未被告知手續(xù)費(fèi)的情況下，800多元的收益竟被扣掉700元，最后所得與活期存款收益差不多。

這位投資者介紹：“理財(cái)經(jīng)理當(dāng)時(shí)介紹稱(chēng)，這款理財(cái)產(chǎn)品收益很不錯(cuò)，雖然是浮動(dòng)的，但是當(dāng)時(shí)年化收益率達(dá)到6%，而且可以即時(shí)贖回，資金不會(huì)白白閑置?！钡l(fā)現(xiàn)，理財(cái)經(jīng)理當(dāng)時(shí)只是一味地說(shuō)產(chǎn)品收益，根本沒(méi)有提及手續(xù)費(fèi)的問(wèn)題，由于整個(gè)銷(xiāo)售過(guò)程都是在電腦上完成的，他也根本沒(méi)看到合同。

“買(mǎi)了好幾年的銀行理財(cái)產(chǎn)品，最后的收益都是能夠達(dá)到或接近預(yù)期最高收益，怎么這款產(chǎn)品收費(fèi)就這么高？更讓人生氣的是，銀行購(gòu)買(mǎi)前不提手續(xù)費(fèi)，讓投資者誤認(rèn)為收益很高，結(jié)果跟活期存款差不多。”這位投資者調(diào)侃道，“如果我提早幾天贖回，那豈不是還要倒貼手續(xù)費(fèi)？”

對(duì)此，某銀行零售部負(fù)責(zé)人也承認(rèn)，很多投資者挑選銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，最看重的是預(yù)期年化收益率，對(duì)每款理財(cái)產(chǎn)品需要繳納的手續(xù)費(fèi)幾乎是忽略的。

而銀行理財(cái)產(chǎn)品在銷(xiāo)售過(guò)程中，信息披露不夠透明，以及銷(xiāo)售人員為了推銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品，拿到豐厚的提成。除了夸大宣傳產(chǎn)品的收益，刻意向投資者隱瞞風(fēng)險(xiǎn)及各種手續(xù)費(fèi)用等，這些也導(dǎo)致投資者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的誤解。

有業(yè)內(nèi)人士告訴媒體，隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品品種逐漸豐富，收費(fèi)方式也會(huì)多樣化。

據(jù)了解，目前一般銀行理財(cái)?shù)氖掷m(xù)費(fèi)包括了認(rèn)購(gòu)費(fèi)（申購(gòu)費(fèi)），在購(gòu)買(mǎi)時(shí)直接扣除;還有固定管理費(fèi)、托管費(fèi)、保管費(fèi)等，這類(lèi)費(fèi)用按實(shí)際期限收取，一般在凈值或者預(yù)期收益中也已經(jīng)扣除。

另外，部分非固定期限理財(cái)產(chǎn)品還收取贖回費(fèi)，此類(lèi)費(fèi)用一般按持有期限收取，算法一般是本金乘以贖回費(fèi)率;還有浮動(dòng)管理費(fèi)這類(lèi)費(fèi)用按業(yè)績(jī)收取，一般為實(shí)際業(yè)績(jī)與基準(zhǔn)業(yè)績(jī)之差乘以費(fèi)率。

業(yè)內(nèi)人士建議，投資者在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，特別要問(wèn)清楚認(rèn)購(gòu)費(fèi)（申購(gòu)費(fèi)）、贖回費(fèi)、浮動(dòng)管理費(fèi)等幾項(xiàng)費(fèi)用收取情況。一旦出現(xiàn)各種額外的收費(fèi)項(xiàng)目，那么投資者的預(yù)期收益就會(huì)打折扣。

銀行理財(cái)格式條款霸道

權(quán)利義務(wù)對(duì)等，通常是商業(yè)合同成立的基礎(chǔ)，然而銀行銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品，投資者在格式條款面前并沒(méi)有追求平等的機(jī)會(huì)，僅有的選擇權(quán)是在“買(mǎi)或者不買(mǎi)”之間做出的。

面對(duì)全行業(yè)通行的霸王條款，投資者實(shí)際上只能選擇接受。以南方地區(qū)某城商行的理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售文件為例，一份文件內(nèi)可以檢索出10處“銀行有權(quán)”，但仔細(xì)甄別發(fā)現(xiàn)，這些權(quán)限都是銀行單方面擁有的，投資者僅僅是單純的被約束方。

當(dāng)然，這種情況并非上述一家銀行的個(gè)案，即使是國(guó)有大行的理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，其權(quán)限劃分也與上述銀行大同小異。

媒體梳理發(fā)現(xiàn)，檢索出的10個(gè)單方面的“銀行有權(quán)”主要圍繞產(chǎn)品的募集規(guī)模、是否成立、是否提前結(jié)束運(yùn)作、是否接受申購(gòu)等重要方面。

在諸多特權(quán)中，最離譜的是銀行有權(quán)“對(duì)本理財(cái)產(chǎn)品的收費(fèi)項(xiàng)目、條件、標(biāo)準(zhǔn)和方式進(jìn)行調(diào)整，客戶(hù)對(duì)此無(wú)異議且同意在上述情況下繼續(xù)持有、申購(gòu)本理財(cái)產(chǎn)品”。

換句話(huà)說(shuō)，上述表述意味著銀行有權(quán)對(duì)于合同中最核心，也是投資者最敏感的價(jià)格因素進(jìn)行調(diào)整，而且默認(rèn)投資者放棄了異議權(quán)和贖回權(quán)。

而更為“霸氣外漏”的條款則來(lái)自“暫停申購(gòu)”方面——“銀行有權(quán)無(wú)條件暫停本理財(cái)產(chǎn)品申購(gòu)請(qǐng)求;銀行有權(quán)根據(jù)自身判斷，拒絕任何客戶(hù)的任何申購(gòu)請(qǐng)求”。

從上述文字表述不難看出，通過(guò)“無(wú)條件”“任何”等絕對(duì)性詞語(yǔ)，銀行把所有的決定權(quán)掌握在自己手中。

在“銀行特權(quán)”中，對(duì)于投資者而言風(fēng)險(xiǎn)最高的是有關(guān)投資范圍調(diào)整的表述，上述說(shuō)明書(shū)顯示，“產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)，若因監(jiān)管政策或市場(chǎng)發(fā)生重大變化，銀行有權(quán)對(duì)本產(chǎn)品投資范圍、投資品種或投資比例做適當(dāng)調(diào)整”。

相對(duì)而言，銀行提前終止理財(cái)產(chǎn)品或宣布產(chǎn)品不成立“特權(quán)”的風(fēng)險(xiǎn)還是比較小的，投資者主要需要承擔(dān)再投資風(fēng)險(xiǎn)，并損失再投資之前的投資收益。