企業(yè)財(cái)務(wù)分析中固定資產(chǎn)質(zhì)量分析的方法探討

李 楠

（黑龍江工程學(xué)院 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，黑龍江 哈爾濱150050）

財(cái)務(wù)分析的作用是通過(guò)對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息及其他相關(guān)領(lǐng)域信息的系統(tǒng)分析，評(píng)價(jià)出企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)等方面的客觀狀況，進(jìn)而幫助管理者改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策方法，理性選擇提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率的措施，最終提升企業(yè)價(jià)值。在企業(yè)管理的實(shí)踐中，其重要程度日益明顯，得到企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者及其他利益相關(guān)主體的高度關(guān)注，而其中針對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量分析十分重要。

所謂資產(chǎn)質(zhì)量是指資產(chǎn)在特定的經(jīng)濟(jì)組織中，實(shí)際發(fā)揮的效用與其預(yù)期效用間的吻合程度。由于資產(chǎn)種類繁多、屬性各異，因此企業(yè)預(yù)先對(duì)其設(shè)定的效用也各不相同。即使是同一項(xiàng)資產(chǎn)，在不同的企業(yè)中，甚至是相同企業(yè)在兩個(gè)時(shí)期、異常環(huán)境之下，所能達(dá)到的預(yù)期效用也不一樣。因此，企業(yè)特定資產(chǎn)質(zhì)量的分析方法必須結(jié)合特定企業(yè)、特定時(shí)期、特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行選擇。

1 確定固定資產(chǎn)質(zhì)量的方法

此前國(guó)內(nèi)外學(xué)者確定固定資產(chǎn)質(zhì)量的方法大體有4種:

1.1 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)細(xì)化分析法

分析總資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，計(jì)算固定資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比重，固定資產(chǎn)是企業(yè)主要盈利來(lái)源，但也應(yīng)在合理的比重范圍之內(nèi)，如果固定資產(chǎn)比重偏高，則會(huì)削弱營(yíng)運(yùn)資金的作用；如果固定資產(chǎn)比重偏低，則企業(yè)發(fā)展缺乏后勁。同時(shí)運(yùn)用資產(chǎn)增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)成新率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)加以輔助，以確定固定資產(chǎn)質(zhì)量的方法。

1.2 現(xiàn)金流量分析法

比較現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表中的數(shù)據(jù)，確定財(cái)務(wù)成果和資產(chǎn)質(zhì)量的對(duì)應(yīng)性:企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)相比較、投資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量與投資收益相比較、凈現(xiàn)金流量總額與凈利潤(rùn)進(jìn)行比較分析。一個(gè)企業(yè)如果沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金凈流入的利潤(rùn)，就說(shuō)明其質(zhì)量是不可靠的。

1.3 虛擬資產(chǎn)、不良資產(chǎn)剔除法

此方法是把虛擬資產(chǎn)、不良資產(chǎn)從資產(chǎn)中剝離出來(lái)后進(jìn)行分析的方法，實(shí)質(zhì)上是對(duì)企業(yè)存在的實(shí)有損失和或有損失進(jìn)行界定。

1.4 資產(chǎn)同相關(guān)會(huì)計(jì)要素綜合法

利用會(huì)計(jì)六要素間的內(nèi)在關(guān)系來(lái)判斷固定資產(chǎn)質(zhì)量，如總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)比率、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率等。

以上4種方法的入手點(diǎn)都為會(huì)計(jì)報(bào)表，利用報(bào)表數(shù)據(jù)或根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表計(jì)算而來(lái)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，一旦報(bào)表本身未能對(duì)固定資產(chǎn)本身價(jià)值確切計(jì)算，那么這些分析的依據(jù)也就不完整了。因此本文將固定資產(chǎn)質(zhì)量分析與固定資產(chǎn)價(jià)值準(zhǔn)確計(jì)量相結(jié)合，對(duì)以往財(cái)務(wù)分析工作中固定資產(chǎn)質(zhì)量分析工作進(jìn)行補(bǔ)充完善。

固定資產(chǎn)在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中一般可分為2種類型:一種是不具備增值潛力的固定資產(chǎn)，另一種為具備增值潛力的固定資產(chǎn)。

2 不具備增值潛力的固定資產(chǎn)質(zhì)量確認(rèn)

該種方法常見(jiàn)于普通生產(chǎn)用機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具、辦公設(shè)備等方面的財(cái)務(wù)。一般現(xiàn)行評(píng)價(jià)其質(zhì)量的方式都是按其賬面價(jià)值計(jì)算。

例如某企業(yè)財(cái)務(wù)分析過(guò)程中判斷一組生產(chǎn)設(shè)備的價(jià)值，2010年購(gòu)入，購(gòu)入時(shí)為200萬(wàn)元，合同規(guī)定使用年限為10年，期末無(wú)殘值。按直線法計(jì)提折舊，每年計(jì)提20萬(wàn)元，若財(cái)務(wù)分析之時(shí)點(diǎn)為2014年，則其凈值為200－4×20＝120（萬(wàn)元）。

但其中并沒(méi)有考慮到除實(shí)體性損耗之外的原因，也沒(méi)有顧及到該設(shè)備使用頻率較高、較低或經(jīng)歷過(guò)更新改造的情況，因此評(píng)價(jià)此種類型固定資產(chǎn)質(zhì)量的方法需要完善。

2.1 使用頻率較高或較低引起固定資產(chǎn)質(zhì)量變化

在實(shí)際使用過(guò)程中，有些企業(yè)的固定資產(chǎn)長(zhǎng)期閑置或開工不足，而有些固定資產(chǎn)卻因追趕訂單而長(zhǎng)期超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，這些情況都與合同中規(guī)定的額定工作時(shí)間不符，因此必須考慮這些因素。

如前例，假設(shè)該企業(yè)機(jī)器設(shè)備每日額定工作時(shí)間為8h，而實(shí)際上在此前4年中每天使用都超過(guò)10h:

則其實(shí)際使用年限為10／8×4＝5（年），

價(jià)值實(shí)際應(yīng)為200－5×20＝100（萬(wàn)元）。

意味著超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)會(huì)導(dǎo)致固定資產(chǎn)加速折舊老化，質(zhì)量會(huì)加速下降。

反之，若每天勉強(qiáng)工作4h，

則其實(shí)際使用年限為4／8×4＝2（年），

價(jià)值實(shí)際應(yīng)為200－2×20＝160（萬(wàn)元）。

意味著開工不足導(dǎo)致固定資產(chǎn)磨損減少，相對(duì)使用壽命也將延長(zhǎng)，質(zhì)量下降速度減緩。

對(duì)于經(jīng)歷過(guò)更新改造的固定資產(chǎn)應(yīng)計(jì)算其加權(quán)使用年限

經(jīng)歷過(guò)更新改造的固定資產(chǎn)往往更加堅(jiān)固耐用或功能會(huì)有所提高，那么它的質(zhì)量將隨之提高。此時(shí)的固定資產(chǎn)應(yīng)考慮更新改造后的價(jià)值，即計(jì)算其加權(quán)使用年限。

還以前題為例，假如該機(jī)器設(shè)備2010年購(gòu)入，購(gòu)入時(shí)為200萬(wàn)元，財(cái)務(wù)分析時(shí)點(diǎn)為2014年，同時(shí)企業(yè)分別在12年和13年花費(fèi)了3萬(wàn)元和5萬(wàn)元對(duì)其進(jìn)行更新改造:

則設(shè)備的加權(quán)更新成本＝200×4＋3×2＋5×1＝811（萬(wàn)元），

更新成本＝200＋3＋5＝208（萬(wàn)元），

加權(quán)使用年限＝加權(quán)更新成本／更新成本＝811／208＝3.9（年），

那么該機(jī)器設(shè)備價(jià)值實(shí)際應(yīng)為200－3.9×20＝122（萬(wàn)元）。

可見(jiàn)，經(jīng)歷過(guò)更新改造后的機(jī)器設(shè)備相較于原先來(lái)講貶值更低，使用年限更長(zhǎng)，因此質(zhì)量會(huì)更高。

2.2 功能落后引起固定資產(chǎn)質(zhì)量降低

對(duì)于功能落后的固定資產(chǎn)質(zhì)量降低應(yīng)計(jì)算其功能性貶值。

機(jī)器設(shè)備除有形損耗之外，還會(huì)產(chǎn)生無(wú)形損耗，比如由于該種類型的設(shè)備技術(shù)進(jìn)步，出現(xiàn)了性能更為優(yōu)越的機(jī)器設(shè)備，所以引起本企業(yè)機(jī)器設(shè)備功能相對(duì)落后而造成的不可見(jiàn)的價(jià)值貶低。其表現(xiàn)為在完成相同生產(chǎn)任務(wù)的前提下，原有設(shè)備在人力、材料、燃料動(dòng)力或者其他制造費(fèi)用等方面的成本更高，從而形成了所謂的超額運(yùn)營(yíng)成本。將機(jī)器設(shè)備在剩余壽命內(nèi)每年都會(huì)產(chǎn)生的凈超額運(yùn)營(yíng)成本進(jìn)行折現(xiàn)，并求和，即可算出機(jī)器設(shè)備的功能性貶值額。

如前例中假設(shè)該設(shè)備耗電量大，維修費(fèi)用高，與同類新型設(shè)備相比，每年多支出運(yùn)營(yíng)成本3萬(wàn)元。與此同時(shí)，該設(shè)備正常運(yùn)行需5名操作人員，而同類新型設(shè)備操作人員只需3人。操作人員年均工資約為2萬(wàn)元。所得稅率為25%，折現(xiàn)率為10%，那么該設(shè)備實(shí)際價(jià)值還應(yīng)考慮功能性貶值:

每年都會(huì)產(chǎn)生的超額運(yùn)營(yíng)成本＝3＋（5－3）×2＝7（萬(wàn)元），

功能性貶值額＝7×（1－25%）×（P／A，10%，6）＝22.87（萬(wàn)元），

則該機(jī)器設(shè)備價(jià)值＝200－4×20－22.87＝97.13（萬(wàn)元），

可見(jiàn)，固定資產(chǎn)的功能性貶值同樣會(huì)引起其價(jià)值減少、質(zhì)量下降。

2.3 外界環(huán)境因素變化引起固定資產(chǎn)質(zhì)量降低

對(duì)于國(guó)家政策限制或市場(chǎng)環(huán)境變化等外在原因致使固定資產(chǎn)被迫減產(chǎn)降低收益的應(yīng)考慮其經(jīng)濟(jì)性貶值。

有些時(shí)候企業(yè)的固定資產(chǎn)質(zhì)量下降并不是由自身原因，而是由外部原因引起的。比如競(jìng)爭(zhēng)者實(shí)力增強(qiáng)、數(shù)量增加導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加??；同類產(chǎn)品增加、替代品產(chǎn)品出現(xiàn)導(dǎo)致社會(huì)總需求量減少；主要材料供應(yīng)不暢、能源價(jià)格上漲導(dǎo)致正常生產(chǎn)無(wú)以為繼；利率上升、匯率下降導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本加大、出口產(chǎn)品換匯減少；國(guó)家政策、產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境能源保護(hù)法律法規(guī)變動(dòng)導(dǎo)致縮短使用壽命或生產(chǎn)規(guī)模受約束等等，這些原因都會(huì)從外部強(qiáng)制迫使固定資產(chǎn)相對(duì)質(zhì)量下降。針對(duì)此種類型的影響一般可從三方面考慮:

2.3.1 造成固定資產(chǎn)使用年限縮短

如前例:該機(jī)器設(shè)備原使用年限為10年，但由于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策限制，到第8年必須強(qiáng)制報(bào)廢:

那么應(yīng)首先估算在原始狀態(tài)下該設(shè)備的實(shí)體性貶值率＝4／10＝40%。

再估算在國(guó)家新出臺(tái)的產(chǎn)業(yè)政策限制規(guī)定要求下該設(shè)備的實(shí)體性貶值率＝4／8＝50%。

則該設(shè)備此時(shí)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)性貶值率＝50%－40%＝10%。

假設(shè)不存在其他異常狀況，則該設(shè)備的價(jià)值＝200×（1－4／10）×（1－10%）＝108（萬(wàn)元）。

此時(shí)固定資產(chǎn)質(zhì)量下降的原因即為政策性變化，迫使固定資產(chǎn)使用壽命縮短而導(dǎo)致的。

2.3.2 造成固定資產(chǎn)利用率下降

如前例:該機(jī)器過(guò)去每年正常生產(chǎn)1 000件產(chǎn)品，但由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)不得不減產(chǎn)至800件產(chǎn)品，假設(shè)每件產(chǎn)品單價(jià)500元，單位總成本400元:

那么該機(jī)器設(shè)備每年的損失＝（1 000－800）×（500－380）＝24 000（元）＝2.4（萬(wàn)元），

此后6年損失的收益總額＝2.4×（1－25%）×（P／A，10%，6）＝7.8（萬(wàn)元），

假設(shè)不存在其他異常狀況，則該設(shè)備的價(jià)值＝200×（1－4／10）－7.8＝112.2（萬(wàn)元）。

此時(shí)固定資產(chǎn)質(zhì)量下降是因?yàn)橥獠凯h(huán)境變化，迫使固定資產(chǎn)利用率下降而導(dǎo)致的。

2.3.3 造成固定資產(chǎn)收益額減少

如前例:該機(jī)器過(guò)去每年正常生產(chǎn)1 000件產(chǎn)品，假設(shè)每件產(chǎn)品單價(jià)500元，但由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，每件產(chǎn)品單價(jià)不得不下降至450元才能全部出售:

那么該機(jī)器設(shè)備每年的損失＝1 000×（500－450）＝50000（元）＝5（萬(wàn)元）

此后6年損失的收益總額＝5×（1－25%）×（P／A，10%，6）＝16.33（萬(wàn)元）

假設(shè)不存在其他異常狀況，則該設(shè)備的價(jià)值＝200×（1－4／10）－16.33＝103.67（萬(wàn)元）

此時(shí)固定資產(chǎn)質(zhì)量下降是因?yàn)橥獠凯h(huán)境變化迫使固定資產(chǎn)收益額減少而導(dǎo)致的。

可見(jiàn)，如果出現(xiàn)固定資產(chǎn)閑置、停用或利用不足、使用壽命縮短都應(yīng)考慮外部環(huán)境變化導(dǎo)致固定資產(chǎn)質(zhì)量下降這一層面問(wèn)題。但如果該固定資產(chǎn)以后不再繼續(xù)使用或無(wú)繼續(xù)使用價(jià)值，通常不需特殊考慮。

3 具備增值潛力的固定資產(chǎn)質(zhì)量確認(rèn)

該種固定資產(chǎn)質(zhì)量確認(rèn)常見(jiàn)于房地產(chǎn)類型，一般現(xiàn)行評(píng)價(jià)其質(zhì)量的方式都是按其賬面價(jià)值計(jì)算。

例如企業(yè)有廠房1 000m2，磚混結(jié)構(gòu)，經(jīng)濟(jì)壽命年限為50年，現(xiàn)已使用10年，當(dāng)初購(gòu)入時(shí)3 000元／m2，殘值率為3%，用直線法計(jì)提廠房折舊:

則廠房現(xiàn)在凈值＝3 000×1 000×（1－3%）×（1－10／50）＝232 8000（元）＝232.8（萬(wàn)元），

經(jīng)調(diào)查該地區(qū)為經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，自然環(huán)境好、交通通訊便利，該地區(qū)此類型廠房售價(jià)為6 000元／m2以上，市場(chǎng)銷路良好:

則該廠房?jī)r(jià)值＝6 000×1 000＝6 000 000（元）＝600（萬(wàn)元）。

可見(jiàn)，類似房地產(chǎn)這種固定資產(chǎn)具有不可再生性和稀缺性特點(diǎn)，其價(jià)值不會(huì)由于使用年限增加而下降，反而會(huì)隨著社會(huì)的發(fā)展和人類對(duì)其需求的不斷膨脹，出現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定甚至增值的趨勢(shì)。此時(shí)必須用現(xiàn)行市價(jià)的方式去確定固定資產(chǎn)的質(zhì)量。

4 結(jié)束語(yǔ)

總之，固定資產(chǎn)質(zhì)量分析不能僅局限于財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，在選擇固定資產(chǎn)質(zhì)量分析方法時(shí)應(yīng)全面、系統(tǒng)地考慮各方面的影響因素，不應(yīng)受財(cái)務(wù)分析條件和傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量方法的制約，單純用歷史成本法計(jì)算出來(lái)的資產(chǎn)價(jià)值作為評(píng)定其質(zhì)量好壞的主要依據(jù)。而應(yīng)根據(jù)固定資產(chǎn)的實(shí)際狀況考慮其重置成本與各種可能發(fā)生的價(jià)值損耗，確定其現(xiàn)實(shí)價(jià)值，再根據(jù)其現(xiàn)實(shí)價(jià)值結(jié)合其他財(cái)務(wù)分析方法確定固定資產(chǎn)真實(shí)質(zhì)量。

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