中國對外投資戰(zhàn)略的推進(jìn)及對企業(yè)國際化的影響

■ 辜勝阻 教授 石昊辰 劉 偉（、武漢大學(xué)戰(zhàn)略管理研究院武漢 43007、中國社會科學(xué)院研究生院 北京 0488）

引言

商務(wù)部統(tǒng)計顯示，中國2014年對外直接投資為1028.9億美元，如果加上第三地融資再投資，2014年中國對外投資規(guī)模在1400億美元左右，約高出中國利用外資200億美元，中國已經(jīng)完成了向資本凈輸出國的歷史性跨越（王珂、于軍，2015）。當(dāng)前，中國國際化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型需要實現(xiàn)從產(chǎn)品國際化走向企業(yè)國際化，從商品輸出大國走向資本輸出大國，從“中國制造”走向“中國所有”，從低層次國際分工戰(zhàn)略走向高層次國際運營戰(zhàn)略，從世界工廠“打工者”向全球資源“整合者”的轉(zhuǎn)變。在成為資本凈輸出國后，如何更好更快地實施走出去戰(zhàn)略已經(jīng)成為新時期中國改革開放工作的重中之重。李克強(qiáng)總理在2015年的《政府工作報告》中指出，“開放也是改革。必須實施新一輪高水平對外開放，加快構(gòu)建開放型經(jīng)濟(jì)新體制，以開放的主動贏得發(fā)展的主動、國際競爭的主動”。

當(dāng)前中國實施“走出去”戰(zhàn)略推進(jìn)企業(yè)國際化面臨的主要問題

根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國對外直接投資流量由2000年的9億美元增長至2013年的1010億美元，同時，中國吸引外資流量也由2000年的400億美元增長至2013年的1239億美元。根據(jù)清華大學(xué)李稻葵保守估計，2020年中國對外投資資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)3000億美元以上，超過日本成為第二大對外直接投資國，而在2025年中國對外直接投資規(guī)模會達(dá)到8000億美元以上，從而趕上美國成為第一大對外直接投資國。雖然目前中國對外投資發(fā)展趨勢良好，但是仍然存在一些問題，主要表現(xiàn)為以下幾個方面：

第一，法律法規(guī)不健全，企業(yè)海外投資行為缺少規(guī)范，企業(yè)在投資國的利益缺少法律保護(hù)。國內(nèi)企業(yè)在海外投資所面臨的風(fēng)險中，法律風(fēng)險是其中頗為常見的風(fēng)險類型（袁嘯，2014）。從中國的法律環(huán)境來看，現(xiàn)行立法遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)海外投資實踐需要，海外投資的法律體系不健全、不系統(tǒng)，缺乏規(guī)范和約束海外直接投資和海外并購行為的基本法，部分法條法規(guī)之間甚至出現(xiàn)矛盾和沖突，還存在部分法律法規(guī)與國際慣例相沖突的情況。同時，現(xiàn)行立法重在管制，忽略了對海外投資的鼓勵和保護(hù)，嚴(yán)重阻礙了海外并購和“綠地投資”的發(fā)展。

第二，財稅金融政策對企業(yè)“走出去”的支持不足，企業(yè)“走出去”過程中步履維艱。企業(yè)在海外投資的起步期中，可能會遇到例如初期投入資金較大難以獲利，文化不同導(dǎo)致企業(yè)在海外運營困難重重等問題。因此政府就需要為進(jìn)行對外投資的企業(yè)量身定制一套支持體系，從稅收和補(bǔ)貼方面著手支持企業(yè)“走出去”。當(dāng)前中國對企業(yè)“走出去”的財稅支持政策缺少針對性、覆蓋面過窄、力度不足，使得財稅支持企業(yè)“走出去”的作用不明顯。在金融政策方面，中國支持企業(yè)“走出去”的金融體系還未建立，大量企業(yè)尤其是民營企業(yè)遭遇融資難題。調(diào)查顯示，有近30%的企業(yè)對目前對外直接投資的融資支持服務(wù)非常不滿意，68.4%的受訪企業(yè)希望政府提供融資支持（廖一榕，2008）。

第三，對外直接投資企業(yè)國際化人才短缺，成為企業(yè)外投資失敗和跨國經(jīng)營能力較低的最大瓶頸。根據(jù)2008年博鰲論壇上麥肯錫的調(diào)查，88%的企業(yè)高管認(rèn)為缺乏人才是海外并購難以成功的首要原因（王輝耀，2014）?！?013年度中國企業(yè)對外投資情況及意向調(diào)查報告》顯示，“缺乏國際經(jīng)營人才”已經(jīng)成為國有企業(yè)和非國有企業(yè)在“走出去”過程中面臨的最突出問題。

第四，企業(yè)“走出去”過程中缺少規(guī)劃和引導(dǎo)，投資地區(qū)、涉及行業(yè)過于集中，存在一定程度的低水平競爭現(xiàn)象。從投資區(qū)域看，《2013年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示，2012年中國68%對外直接投資投向了亞洲，投向歐洲和北美的合計占比僅12%；從涉及行業(yè)看，中國對外投資企業(yè)涉及行業(yè)較為集中，主要集中于租賃和商業(yè)服務(wù)、采礦業(yè)、金融業(yè)、零售業(yè)，合計占比75.7%，制造業(yè)投資僅占比6.7%，中國制造業(yè)企業(yè)仍未能實現(xiàn)從低層次國際分工戰(zhàn)略向高層次國際運營的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變；從企業(yè)構(gòu)成上看，對外投資企業(yè)中55%是國有企業(yè)，這也在一定程度上反映了我國民營企業(yè)在走出去過程中面臨比國有企業(yè)更多的難題。另外一方面，部分中國企業(yè)在對外投資中缺乏合作，出現(xiàn)了惡性競爭的現(xiàn)象?！吨袊髽I(yè)國際化報告（2014）》指出，在非洲、拉美、東南亞基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的電站、大壩以及公路和鐵路等項目上，經(jīng)常出現(xiàn)多家中國企業(yè)為了中標(biāo)惡性競爭的情況（王輝耀，2014）。

第五，企業(yè)自身缺少對外投資經(jīng)驗，沒有有效利用國際化專業(yè)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的力量。中國企業(yè)的管理能力、競爭能力、融資能力普遍在國際投資競爭中落入下風(fēng)，核心技術(shù)掌握的較少、國際化人才隊伍不強(qiáng)。與此同時，我國企業(yè)在走出去過程中沒有充分利用金融中介機(jī)構(gòu)的力量，使得企業(yè)國際化運作的整體效率不高。

加快推動企業(yè)“走出去”融入全球化的對策思考

第一，完善對外投資法律法規(guī)體系，增強(qiáng)海外投資企業(yè)的法律意識，保護(hù)企業(yè)在投資國的利益。十八屆四中全會公報中指出，加強(qiáng)涉外法律工作，運用法律手段維護(hù)我國主權(quán)、安全、發(fā)展利益，維護(hù)我國公民、法人在海外及外國公民、法人在我國的正當(dāng)權(quán)益。清理不符合當(dāng)前實際情況的法律條文，使現(xiàn)行法律條文與國際法規(guī)和慣例接軌。盡快出臺《海外投資法》、《海外投資保險法》等法律，為中國企業(yè)到海外投資提供有力的法律保障，規(guī)范企業(yè)的海外投資行為，反對不正當(dāng)競爭，并加強(qiáng)對中國企業(yè)對外投資權(quán)益的保護(hù)。同時，落實新修訂的《境外投資管理辦法》，加快推進(jìn)對外投資“備案為主，核準(zhǔn)為輔”的管理模式，為中國企業(yè)對外投資拓寬道路。

第二，要完善對“走出去”企業(yè)的財稅金融支持體系，讓企業(yè)“走得出”、“走得穩(wěn)”。加強(qiáng)對企業(yè)境外投資的所得稅抵免，對企業(yè)海外投資，給予規(guī)定年限和規(guī)模內(nèi)的延期納稅權(quán)限，實施加速折舊、放寬費用列支標(biāo)準(zhǔn)、虧損抵免、再投資退稅等優(yōu)惠政策。對重點投資國家、重點投資領(lǐng)域的企業(yè)直接投資，給予所得稅減免（辜勝阻、楊威，2012）。要支持金融機(jī)構(gòu)加快境外布局，允許更多的銀行等金融機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，或與境外金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，為“走出去”企業(yè)提供資金支持。要健全風(fēng)險管理機(jī)制和風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制以增強(qiáng)政策性銀行的風(fēng)險抵御能力，從而強(qiáng)化政策性銀行對企業(yè)提供金融支持的能力，同時強(qiáng)化政策性金融支持力度，加大對企業(yè)境外直接投資的貸款支持力度，利用政策性金融的資金“虹吸”效應(yīng)，先于市場行動，發(fā)揮財政資金“四兩撥千斤”的作用。同時，為了鼓勵中小企業(yè)“走出去”，可以設(shè)立專門的融資支持機(jī)構(gòu)為其提供服務(wù)和金融支持（劉鐵磊，2010）。利用亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行推動人民幣市場化、國際化進(jìn)程，為中國資本提供更大的市場，便利中國企業(yè)對外投資。

第三，加強(qiáng)綜合性人才引進(jìn)戰(zhàn)略，鼓勵企業(yè)及高校培養(yǎng)具備跨國經(jīng)營素質(zhì)的人才。目前政府所提供的人才市場一般是普惠性的和基礎(chǔ)性的，但是目前高層次的復(fù)合型人才嚴(yán)重短缺是制約中國企業(yè)“走出去”步伐的重要因素。政府需要利用市場化機(jī)制完善高層次的人才市場，靈活利用私營企業(yè)、社會組織等不同市場主體，發(fā)揮政府機(jī)關(guān)的引導(dǎo)作用，利用其他市場主體的專業(yè)化、精細(xì)化、個性化服務(wù)來健全市場機(jī)制。充分發(fā)展人才中介機(jī)構(gòu)，利用其規(guī)范化、專業(yè)化的特點完善人才市場。鼓勵高校和企業(yè)培養(yǎng)自己的跨國人才，要通過校企合作，與跨國企業(yè)交流培養(yǎng)等方式培養(yǎng)企業(yè)“走出去”所需要的跨國人才。引導(dǎo)高校、社會教育機(jī)構(gòu)加強(qiáng)相關(guān)專業(yè)的教學(xué)與培訓(xùn)，為企業(yè)“走出去”培育一批涉外工作能力強(qiáng)的國際化人才。

第四，提升政府對企業(yè)海外投資的服務(wù)水平，加大對“走出去”企業(yè)予以培訓(xùn)與引導(dǎo)，增強(qiáng)企業(yè)國際化運作能力?！?015政府工作報告》中指出，健全金融、信息、法律、領(lǐng)事保護(hù)服務(wù)。注重風(fēng)險防范，提高海外權(quán)益保障能力。要加強(qiáng)與有關(guān)國家在投資合作領(lǐng)域的磋商，推動與有關(guān)國家和地區(qū)商簽貿(mào)易投資、基礎(chǔ)設(shè)施合作和勞務(wù)合作等政府間協(xié)定，協(xié)調(diào)解決企業(yè)“走出去”中遇到的重大問題。政府需要引導(dǎo)企業(yè)學(xué)習(xí)全球貿(mào)易投資規(guī)則，提供目標(biāo)國家的相關(guān)政治、文化等方面的資料，駐外機(jī)構(gòu)和國內(nèi)投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)要履行職責(zé)，為企業(yè)特別是對國外缺乏了解的中小企業(yè)提供必要的咨詢服務(wù)。要建立駐外使領(lǐng)館外交官定期訪問中資企業(yè)制度，并建立相應(yīng)的幫扶機(jī)制，充分發(fā)揮外交官員的作用，提示防范風(fēng)險，為對外投資企業(yè)分憂解難。積極推廣境外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作區(qū)成功模式，以境外工業(yè)園、出口加工區(qū)、科技園、境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)等多種形式完善、新建一批境外產(chǎn)業(yè)園區(qū)。引導(dǎo)企業(yè)充分利用區(qū)域貿(mào)易的優(yōu)勢發(fā)展自己，鼓勵企業(yè)，尤其是中小企業(yè)利用好中國與其他各國簽訂的各種自貿(mào)協(xié)定。利用好各自貿(mào)區(qū)內(nèi)部各國的比較優(yōu)勢，實現(xiàn)共同發(fā)展。

第五，鼓勵企業(yè)充分利用跨國中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢，積極培育知名的本土金融、法律、稅務(wù)中介服務(wù)品牌，鼓勵符合條件的金融法律中介機(jī)構(gòu)國際化、集團(tuán)化發(fā)展。中介服務(wù)機(jī)構(gòu)在企業(yè)國際化進(jìn)程中可以減少對外直接投資中的信息不對稱，降低對外直接投資的風(fēng)險；中介機(jī)構(gòu)專業(yè)能力精熟，通過中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的前期盡職調(diào)查，可以幫助企業(yè)進(jìn)行合理的投資決策，提高國際化運作效率（王輝耀，2014）。中國政府應(yīng)該對本國相關(guān)專業(yè)化中介提供支持，爭取培養(yǎng)出自己的國際化專業(yè)中介機(jī)構(gòu)，便于中國企業(yè)在“走出去”過程中與國際接軌?？蓪Ψ蠗l件的本土金融、法律、稅務(wù)中介機(jī)構(gòu)鼓勵向國際化方向發(fā)展，尤其是逐步實現(xiàn)執(zhí)業(yè)水平和管理水平的國際化。要引導(dǎo)部分條件成熟的，經(jīng)營規(guī)模、業(yè)績、品牌在行業(yè)中排名前列的專業(yè)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)向集團(tuán)化方向發(fā)展。

第六，加強(qiáng)對海外投資風(fēng)險的調(diào)研和分析，建立企業(yè)海外拓展風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，完善雙邊和多邊投資保護(hù)機(jī)制，妥善運用政策性出口信用保險分散風(fēng)險。企業(yè)“走出去”面臨國外政治、經(jīng)濟(jì)、自然災(zāi)害等多重不確定性，中國企業(yè)海外拓展也迫切希望得到政府的風(fēng)險保護(hù)。要加強(qiáng)海外使領(lǐng)館的商業(yè)保障功能，加強(qiáng)外交工作對企業(yè)“走出去”的服務(wù)力度。完善雙邊與多邊投資保護(hù)機(jī)制，擴(kuò)大與貿(mào)易投資伙伴國的友好交流與互動，推動簽訂投資保護(hù)、經(jīng)濟(jì)合作、貿(mào)易與投資促進(jìn)等相關(guān)協(xié)定。加強(qiáng)對海外投資風(fēng)險的防控，發(fā)布投資風(fēng)險指南，建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。增加對安全形勢監(jiān)測的重點國家和地區(qū)，及時為企業(yè)發(fā)布預(yù)警信息，依靠專業(yè)社會人員增強(qiáng)境外安全責(zé)任制、境外安全聯(lián)絡(luò)員制度以及境外安全巡查制度的執(zhí)行力和快速反應(yīng)能力。鼓勵海外企業(yè)加入行業(yè)協(xié)會和商會，增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險能力。加快商業(yè)性出口信用保險發(fā)展，完善政策性出口信用保險，建立海外投資保險制度和海外投資虧損準(zhǔn)備金制度，幫助企業(yè)分擔(dān)國際化風(fēng)險。

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7.王輝耀.開啟中國企業(yè)國際化新紀(jì)元[EB/OL].(2014-12-4).http://www.ftchinese.com/story/001059458?page=rest