關于金融經(jīng)濟中金融套利行為的思考

摘 要：近幾年來，我國的市場經(jīng)濟制度逐漸趨于完善，金融市場逐漸呈現(xiàn)一片繁榮的景象。在金融市場中，金融套利是一種普遍現(xiàn)象，其本身有利也有弊，對經(jīng)濟具有雙刃劍的作用，且其表現(xiàn)形式多種多樣。本文從該行為的各種形式出發(fā)，分析該行為對金融經(jīng)濟造成的影響，進而展開深度思考，就其管理措施提供了相對應的應對對策。

關鍵詞：金融經(jīng)濟；金融套利行為；思考；對策

自改革開放以來，我國的經(jīng)濟發(fā)展取得了巨大的進步，金融經(jīng)濟為整個國民經(jīng)濟做出了巨大貢獻。通俗意義上講，金融套利行為就是一種特殊的交易手段。采用的是非正規(guī)手段，目的是為過去經(jīng)濟利潤。新形勢下，金融套利具有更加完善的內(nèi)容，發(fā)展方向逐漸轉(zhuǎn)為多方向發(fā)展。有效全面地了解金融套利行為，無論是對金融行業(yè)還是對整個國家而言，都具有重要的意義。在對金融套利行為進行思考的全過程中，應該從多種角度全方位地進行思考，避免出現(xiàn)片面性。從而保證金融套利行為發(fā)揮出更顯著的積極效果。

一、金融套利行為的類型

在傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟中，金融套利行為并不存在。它必須依靠金融市場。隨著自由經(jīng)濟的誕生和發(fā)展，該行為的發(fā)展空間隨之增大。投資者所需的實際成本不高，甚至為零，更使得套利行為被更多人所熟知。在金融經(jīng)濟中，對套利行為劃分有不同的標準，通常情況下，是根據(jù)時間、空間和商品本身來對其進行劃分的。其主要類型可以歸為三類。

1.跨期套利

在不同的時間段，金融經(jīng)濟中的交易商品會出現(xiàn)不同程度的價格波動。套利者充分利用這一特殊情況而展開跨期套利，對于低價格的商品及時購買，對于價錢高的商品及時拋出，從而獲取其中的差價。商品出現(xiàn)價格波動的情況是非正常的。此外，跨期套利還表現(xiàn)為高息放貸，還有低息融資。這是金融企業(yè)在融資優(yōu)勢的基礎上展開的套利行為，從而獲得經(jīng)濟利潤。

2.跨市套利

空間位置發(fā)生轉(zhuǎn)變，商品價格同樣會發(fā)生很大的變化。每個地區(qū)的外部環(huán)境是有差異的，金融市場接受的政策法規(guī)表現(xiàn)出不同，市場制度也不同，這些都會直接導致商品價格千差萬別，有高有低。套利者利用該現(xiàn)象進行獲利，實現(xiàn)不同空間內(nèi)的跨市套利行為。比如把某地區(qū)的熱銷產(chǎn)品帶到需求量大的地方進行高價出售。

3.跨商品套利

該套利行為更加特殊化，需要更好的先決條件，要對商品進行正確選擇。在多種商品中，可能存在一定的內(nèi)在聯(lián)系。套利者對商品之間的相互關系進行了解從而利用它們之間的聯(lián)系來實現(xiàn)獲利。比如燈泡和蠟燭，當停電時，蠟燭的銷量就會急劇增大。這就是所謂的跨商品套利。

二、金融套利行為的影響

金融套利行為活躍在金融市場中，必然會對市場甚至是對整個金融經(jīng)濟造成影響。在分析時，必須做到客觀公正，從正反角度進行深度思考。

1.影響了金融制度的管理

金融套利行為需要具備一定的條件。當市場資源分配不合理的時候就帶動了金融套利行為的發(fā)展。然而，該行為卻是凌駕在既有的金融制度之外的，并不受到制度的制約。這無疑使制度的監(jiān)管力度大大下降，使其管理力度急劇下降，控制力喪失，甚至會導致整個監(jiān)管體系的癱瘓，監(jiān)管效果極低。另外，在制度管理中，需要花費更多的經(jīng)濟成本，使得成本和效果之間出現(xiàn)嚴重失衡，監(jiān)管工作失去其本身的耐心和信心，造成負面循環(huán)。各金融企業(yè)在其他工作中也逐漸趨于散漫，使得工作進度遲緩，直結導致整個企業(yè)體系的坍塌。此外，投資者對于市場信息一旦出現(xiàn)決策上的失誤，更是極易加劇金融市場體系的崩潰，使市場不平衡形勢更加嚴峻。

2.促進金融經(jīng)濟的發(fā)展

金融套利行為具有雙重性。在對金融市場產(chǎn)生負面影響的同時也帶來了積極作用。它在一定程度上指出了我國在金融制度上的不足之處，促進了制度的完善和改革。而且，更因為這一行為，投資者通過采取必要的金融套利，使得市場資源逐漸平穩(wěn)起來，對整合市場資源具有一定的積極影響。此外，在該行為帶來的風險和壓力之下，投資者和管理者對該行為提起了更高的重視，并會在其負面影響的基礎上，做到認真分析，尋找有效的解決方案。金融企業(yè)為了自身的發(fā)展，也會對原有的經(jīng)濟制度進行不斷創(chuàng)新，開拓國外市場，加強國際化交流，從而強化金融套利的優(yōu)勢，為整個金融市場秩序而努力。

三、提高金融套利行為積極作用的對策

在金融經(jīng)濟中，金融套利行為不可避免。在推進金融市場發(fā)展的同時，卻也顯露著諸多弊端。投資者的利益觀念過強，使得行為手段極不均衡，金融市場的正常運行軌道受到了極大阻礙。如何有效避免這些消極影響，做到對該行為的充分利用，是政府、企業(yè)都應該考慮的重要工作內(nèi)容。

1.強化自由理念，健全運行機制

要想使金融市場更加健康的發(fā)展，應該開放金融市場，使其實現(xiàn)自由化，不僅可以大大減少市場運行的成本，還可以加快資金流動的速度，使市場的生命力更加旺盛，血液更新速度快。對于運行機制，一定要加強管理，事先對市場風險做到綜合評估，從而能夠?qū)ΠY下藥。在運行過程中，要加強監(jiān)督，對于不規(guī)范的金融套利行為，要做到及時制止和批評。維持市場的可持續(xù)發(fā)展。

2.培養(yǎng)金融人才的綜合素養(yǎng)

對金融管理者來說，必須要加強對專業(yè)金融知識的了解，同時提高自身素養(yǎng)，使得在金融市場中可以很好的履行好自身職責。在不斷工作中，注重經(jīng)驗的積累和方法的總結，使自身能力得到不斷加強。對于國外的優(yōu)秀管理方法，要做到及時吸收，不斷完善自我，從自身做起，從而維持整個金融市場的穩(wěn)定。

3.開展基礎建設，實現(xiàn)金融信息化

基礎建設為金融市場提供了良好的物質(zhì)基礎。隨著科技水平的提高，在金融經(jīng)濟中，可以將各種先進設備應用到金融套利管理之中。做好各種硬件設施工作，提供技術支持。充分利用網(wǎng)絡設備，使市場實現(xiàn)信息化。對各設備要做到及時的檢查和更新，保證其能夠搞笑運行。從而為市場交易節(jié)約時間、降低成本，促進金融經(jīng)濟發(fā)展。

4.加強監(jiān)督管理，提高法律意識

必要的制度建設對金融交易者來說有震懾作用，能夠充分體現(xiàn)機制效果。根據(jù)實際運行情況，將發(fā)現(xiàn)的問題及時納入到相應的法律法規(guī)之中，對于違法行為要加強宣傳，提高每個人的法律意識，對于違法行為，要嚴厲打擊，提高制度的嚴肅性。從而使金融經(jīng)濟發(fā)展有一定的法律保障，保證了其有序運行。

5.控制負面影響

首先，在金融經(jīng)濟機構上，要做到合理規(guī)劃，及時調(diào)整。妥善處理好經(jīng)濟體系中的資金，做到有效控制，管理到位。對于各種不同的經(jīng)濟狀態(tài)，要做到及時觀察和檢測，以便可以最快發(fā)現(xiàn)存在的隱患，及時控制負面影響，使風險不再蔓延。套利行為要在一定的監(jiān)督下進行，做到公開透明，使其更加科學，有效減少了負面影響的發(fā)生。

四、結束語

通過辨證分析，我們不難得出，在金融經(jīng)濟中，金融套利行為存在兩面性，帶來危害的同時也為市場帶去“福音”。有效將其危害轉(zhuǎn)為有利影響，是使經(jīng)濟市場維持穩(wěn)定的重要舉措。除了要加強對該行為的思想認識之外，還需要借助制度、設施的幫助，從人員和實際工作兩方面抓，提高創(chuàng)新意識，從而使其運作水平更高。政府要充分發(fā)揮自己的主導作用，企業(yè)要跟嚴格規(guī)范自身，只有各方面都做出努力，才能實現(xiàn)金融經(jīng)濟的長遠發(fā)展.我們有理由相信，在不斷規(guī)范和努力中，我國的經(jīng)濟事業(yè)定會發(fā)展得越來越好。

參考文獻：

[1]陳偉，呂超，丁志卿.股指期貨合約的無套利定價模型研究[J].科技與管理，2011，20（21）：32-33.

[2]王鵬飛.論股票指數(shù)期貨的定價原理及模型[J].市場周刊·理論研究，2011，12（20）：449-450.

[3]熊繼寧，李超.線性范式的輝煌與危機——證券投資基金知識演變初探[J].首都師范大學學報（社會科學版），2012，08（51）：801-802.

[4]蔡慶豐.金融中介影響資產(chǎn)定價的初步探討[J].陜西經(jīng)貿(mào)學院學報，2010，11（55）：223-224.

作者簡介：王焱（1997.08- ），女，回族，河南大學經(jīng)濟學院金融學專業(yè)本科生