企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險分析

杜姍

摘 要：財(cái)務(wù)風(fēng)險問題直接影響企業(yè)的健康發(fā)展。企業(yè)作為一種盈利性組織，在獲取經(jīng)濟(jì)利潤的同時，也要不斷應(yīng)對來自社會各方面的風(fēng)險和挑戰(zhàn)，財(cái)務(wù)安全對企業(yè)生存與發(fā)展至關(guān)重要，如何準(zhǔn)確有效避免企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險成為現(xiàn)代企業(yè)面臨的一個重要問題。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險；投資風(fēng)險；籌資風(fēng)險

1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險分析

（1）籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險是指籌資渠道的不暢通、籌資成本過高以及所籌集的資金不能達(dá)到其預(yù)期效益的可能性。企業(yè)生存和發(fā)展所需要的資金主要來源于權(quán)益性的資金和債權(quán)性的資金。權(quán)益性資金是企業(yè)長期占用的資金，不存在還本付息等重大壓力，它的風(fēng)險只是在于其使用過程中效益的不確定性上。對于債務(wù)資金而言，企業(yè)取得了財(cái)務(wù)杠桿利益、負(fù)債經(jīng)營的同時，如果借入的資金不能夠產(chǎn)生足夠的效益、按期還本付息，就會使企業(yè)付出更高的代價。

（2）投資風(fēng)險

投資風(fēng)險是企業(yè)在投資過程中發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失，或投資完成后無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的收益，甚至不能收回投資的可能性。投資活動中的風(fēng)險的類型可以分為兩種：一種是對內(nèi)投資活動，即在生產(chǎn)、經(jīng)營各個項(xiàng)目的活動中產(chǎn)生的風(fēng)險；另一種是對外投資活動，如購買債券股票等證券產(chǎn)生的證券投資風(fēng)險。行業(yè)市場的投資環(huán)境瞬息萬變，投資的不確定性過大。

（3）營運(yùn)及盈利風(fēng)險

營運(yùn)風(fēng)險是指企業(yè)在運(yùn)營過程中，由于外部環(huán)境所存在的各種各樣的的復(fù)雜性和變動性以及主體對環(huán)境的認(rèn)知能力和適應(yīng)能力的有限性，而導(dǎo)致的運(yùn)營失敗或者使運(yùn)營活動達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)的可能性及其損失。

2 企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險管理存在的問題

（1）企業(yè)管理人員缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險意識

對于財(cái)務(wù)風(fēng)險的意識和對于財(cái)務(wù)風(fēng)險的管理能力直接決定了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險管理能力，高層管理人員不僅要擁有很高的專業(yè)知識水平、出色的管理水平和長遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略，而且更需要有很強(qiáng)的風(fēng)險管理意識。領(lǐng)導(dǎo)在投資方面的風(fēng)險意識不是很強(qiáng)，很多項(xiàng)目僅以其較好的發(fā)展趨勢為目標(biāo)，把利潤率作為投資核心要素的同時失去了對可能引發(fā)風(fēng)險的關(guān)注。

（2）企業(yè)風(fēng)險評價指標(biāo)不健全

通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，對財(cái)務(wù)風(fēng)險的評估多以壞帳損失為依據(jù)，以業(yè)務(wù)往來和業(yè)務(wù)公司的業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)，沒有從深層次的、全現(xiàn)的評價體系上進(jìn)行評價。在應(yīng)對風(fēng)險的對策中，其風(fēng)險管理團(tuán)隊(duì)與評估標(biāo)準(zhǔn)還等于進(jìn)一步加強(qiáng)，風(fēng)險管理漏洞和投資的盲目性會導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險加劇。

（3）企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理

從財(cái)務(wù)報表中可以看出，資產(chǎn)負(fù)債率在最近幾年增長非常迅速，很多企業(yè)截止到2013年已經(jīng)高達(dá)71%，超過警戒線，在同行業(yè)的公司中都處于較高的水平。但是收益與風(fēng)險是相配比的，在給企業(yè)帶來收益的同時也帶來了不容忽視的風(fēng)險，如果企業(yè)不能到達(dá)預(yù)期的收益，則會給企業(yè)帶來巨大的償債風(fēng)險。

（4）企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和風(fēng)險管理系統(tǒng)不完善

風(fēng)險管理的工作銜接、權(quán)責(zé)劃分等具體制度和標(biāo)準(zhǔn)等也尚未制定完善，組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)同時存在許多缺陷，不能充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的作用，無法有效預(yù)測和控制風(fēng)險。

3 加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的建議

（1）加強(qiáng)企業(yè)管理層風(fēng)險防范意識

加強(qiáng)風(fēng)險評估意識通過邀請專家講課的方式來加強(qiáng)公司領(lǐng)導(dǎo)層和一線員工對風(fēng)險評估的意識和認(rèn)識。還可以由董事會下的審計(jì)委員會負(fù)責(zé)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險控制活動，從組織架構(gòu)上確保風(fēng)險評估意識能夠充分得到落實(shí)。建立適合企業(yè)實(shí)際情況對財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，對公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)定期進(jìn)行分析，能夠及時化解各種財(cái)務(wù)風(fēng)險。完整的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系，使投資建立在有據(jù)可尋的基礎(chǔ)上。

（2）引進(jìn)專業(yè)的風(fēng)險管理人才

風(fēng)險管理人才是企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理最為關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)，根據(jù)目前公司內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險管理人員缺失的情況，公司應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險管理人才的培養(yǎng)引進(jìn)，重點(diǎn)崗位重點(diǎn)管理，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員風(fēng)險管理知識。高層管理人員要重視風(fēng)險管理，增強(qiáng)風(fēng)險管理意識，低層財(cái)務(wù)人員同樣要加強(qiáng)風(fēng)險管理知識，通過定期的財(cái)務(wù)培訓(xùn)，或者專業(yè)的風(fēng)險管理知識講座，使公司內(nèi)部財(cái)務(wù)人員充分認(rèn)識到風(fēng)險管理的重要性。

（3）優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

加強(qiáng)對內(nèi)部風(fēng)險的管理控制，優(yōu)化投資策略，加強(qiáng)對外的投資方案科學(xué)生，以防發(fā)生內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險，保證公司投資資金的安全和收益性，充分授權(quán)，嚴(yán)格審批。加強(qiáng)項(xiàng)目投資的審批力度，盡量降低公司的投資風(fēng)險。職責(zé)分離。明確每個投資環(huán)境的評估情況和相關(guān)的負(fù)責(zé)人情況，使方案設(shè)計(jì)或可行性分析方與審批方完全分離，或者交由專項(xiàng)風(fēng)險評估公司完成，從各個環(huán)境加強(qiáng)控制與管理。

（4）完善企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險權(quán)責(zé)體系

由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的不確定性與復(fù)雜性等特點(diǎn)，要求企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險管近控時建立起相對完善的、規(guī)范的風(fēng)險管理權(quán)責(zé)體系。

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